Sinfoni, société de conseil en investissements financiers et courtier spécialisé dans les domaines de la retraite et de l’épargne salariale, a annoncé avoir ouvert son capital à OFI Gestion Privée pour accélérer son développement. Contacté par NewsManagers, Gaël Collin, associé fondateur de Sinfoni, a confié que l’acquisition d’OFI portait sur 19% du capital de son groupe. Cette évolution capitalistique permet à Sinfoni de s’appuyer sur les différentes expertises d’OFI et favorise des synergies entre les deux structures, précise un communiqué. Parallèlement, Sinfoni annonce des évolutions dans sa gouvernance. Philippe Dorier, ancien directeur de la vente institutionnelle actions de Deutsche Bank et fondateur de Rhéa Finance, a rejoint Sinfoni le 29 août 2014. Il apporte son expérience en matière d’allocation d’actifs et de marchés de capitaux. Il devient associé gérant aux côtés de Gaël Collin, fondateur. Enfin, Marc-Antoine Dolfi, associé fondateur, quitte la structure. En 2013, Sinfoni conseillait 920 millions d’euros d’encours sous gestion, un montant en constante évolution depuis 2006, selon les données disponibles sur le site de la société.

State Street Global Advisors (SSgA) a nommé Suzanne Dos Santos-Wahl au poste de responsable des ventes aux clients institutionnels en France, à Monaco et dans la péninsule ibérique, a annoncé la société de gestion à L’Agefi. Ancienne commerciale senior chez Franklin Templeton, elle remplace Joseline Hobson, retournée à l’automne 2013 chez Deutsche Asset & Wealth Management après être restée moins d’un an chez SSgA. Suzanne Dos Santos-Wahl chapeaute une équipe de trois personnes qui devrait bientôt compter un commercial de plus. Plutôt présente auprès des acteurs de l'épargne retraite avec des solutions dédiées, SSgA compte davantage cibler les assureurs et mettre l’accent sur ses fonds ouverts.

Bertrand Gibeau, directeur général délégué de Reinhold & Partners, a été nommé administrateur indépendant de la première sicav de Silver Time Partners, société de gestion entrepreneuriale créée par Olivier Nobile et Aurélio Rodriguez, des anciens gérants quantitatifs de Boussard & Gavaudan, et Bertrand Patillet, l’ex-directeur général délégué de Crédit Agricole Cheuvreux. Ils ont été rejoints récemment par Romain Stephan qui occupait le poste de managing director responsable du pôle Equity France chez Citigroup (lire Newsmanagers du 03/09/2014).

Le gérant de fortune suisse Gottex a enregistré une perte nette de 6,2 millions de dollars au premier semestre 2014, contre -3,4 millions de dollars il y a un an, selon un communiqué publié le 12 septembre. Le résultat opérationnel est également dans le rouge, à hauteur de 5,7 millions de dollars (-3,5 millions de dollars auparavant).Les actifs sous gestion s’inscrivent toutefois en hausse de 5,1% au premier semestre, passant de 8,08 milliards de dollars fin décembre à 8,49 milliards de dollars au 30 juin 2014. Les actifs en provenance des marchés asiatiques ont cru de 46% lors du premier semestre à 510 millions de dollars, précise le communiqué.Gottex attend un retour aux bénéfices pour 2015. «Malgré des perspectives revues à la baisse et des frais de gestion moyens ayant débouché sur une perte, je suis confiant que le groupe reviendra dans le vert l’année prochaine, notamment grâce aux synergies prévues dans les frais opérationnels», indique Joachim Gottschalk, président et directeur général de Gottex.Pour atteindre cet objectif de réduction des coûts, Gottex va finaliser la fusion avec le groupe EIM courant septembre. En outre, le gérant de fortune compte à moyen terme sur les marchés asiatiques, aussi bien pour la gestion de fonds que pour les investissements.

Le réseau de conseillers en gestion de patrimone indépendants FIP Patrimoine a annoncé le 12 septembre la nomination de Vincent Couroyer en qualité de président de sa tête de réseau. Vincent Couroyer a rejoint FIP Patrimoine au mois de juillet. Il exerçait précédemment les fonctions de directeur général chez Lombard Odier à Paris, après avoir occupé le poste de directeur juridique et financier au sein des AGF.Vincent Couroyer devrait présenter fin septembre, lors des universités de FIP Patrimoine, le plan stratégique qui sera développé à horizon fin 2015. Un plan qui devrait s’articuler autour de trois axes : renforcer l’accompagnement et le développement des cabinets existants, accroitre le nombre d’affiliés en attirant des cabinets installés, consolider la présence du réseau sur tout le territoire, notamment dans le Nord et l’Est de la France, et enfin moderniser la proposition de valeur de FIP Patrimoine afin de réinventer le concept de la franchise. Le réseau, organisé sous forme de fédération, compte aujourd’hui 30 cabinets en gestion de patrimoine qui sont pour 80% d’entre eux actionnaires de la holding. Le réseau compte plus de 3.000 clients et réalise une collecte de plus de 50 millions d’euros.

Après un mois de juillet marqué par un recul de leurs actifs sous gestion, les quatre poids lourds de la gestion américaine – à savoir AllianceBernstein, Franklin Templeton Investments, Invesco et Legg Mason – ont renoué avec la croissance en août. Ainsi, AllianceBernstein a fait état pour le mois écoulé d’une progression de 1,9 % de ses encours à 486 milliards de dollars contre 477 milliards de dollars à fin juillet. Une croissance portée à la fois par un effet de marché positif et une bonne collecte nette tant sur la clientèle institutionnelle que la clientèle retail, sans toutefois dévoiler le moindre chiffre. Invesco n’est pas en reste. A l’issue du mois d’août, ses actifs sous gestion atteignent 811,8 milliards de dollars, en hausse de 1,6% par rapport aux 798,8 milliards de dollars gérés à fin juillet. «Cette croissance a été portée par un effet de marché favorable, une collecte nette sur les produits long terme et une hausse des actifs sous gestion sur le marché monétaire», a sobrement expliqué la société dans un communiqué. Toutefois, Invesco a continué de pâtir d’un effet de change négatif, cet élément ayant fait diminuer les actifs sous gestion de l’ordre de 2 milliards de dollars au cours du mois d’août.Pour sa part, Franklin Templeton Investments, a dévoilé une hausse de près de 1,6 % également de ses encours à 922,2 milliards de dollars contre 907,9 milliards de dollars à fin juillet et 817,3 milliards de dollars à fin août 2013. Las, la compagnie n’a communiqué aucun élément expliquant cette évolution.Enfin, la palme de la plus forte croissance revient à Legg Mason dont les actifs sous gestion s’établissent à 711,2 milliards de dollars fin août contre 693,3 milliards de dollars fin juillet, soit un bond de 2,6% sur un mois. Cette progression s’explique par une collecte d’environ 2,1 milliards de dollars sur l’obligataire, des flux entrants de quelque 200 millions de dollars sur les actions et des souscriptions d’environ 4,5 milliards de dollars sur les produits liquides. En revanche, «les encours du mois comprennent un effet de change négatif dont l’impact est d’environ 600 millions de dollars», a indiqué Legg Mason dans un communiqué.

Alquity, la boutique de gestion britannique spécialisée dans l’investissement éthique sur les marchés émergents, a lancé un fonds actions mondiales dédié aux marchés émergents, selon Investment Week. Baptisé Alquity FutureWorld fund, ce nouveau véhicule investit dans 45 sociétés sélectionnées comme étant les 15 meilleures lignes de chacune des 3 stratégies actions existantes d’Alquity, à savoir Alquity Africa, Alquity Asia et Alquity Latin America. Ce fonds sera géré par Roberto Lampl qui souhaite que son portefeuille soit exposé à la fois aux marchés émergents et aux marchés frontières. En termes d’exposition géographique, le Mexique, le Nigeria, la Colombie et l’Afrique du Sud, représentent ensemble 40% de l’allocation du fonds. La stratégie est faiblement exposée à la Chine et au Brésil mais le Panama et le Laos représentent respectivement 1,7% et 0,8% de l’allocation. Roberto Lampl considère que « les grandes histoires n’ont généralement pas lieu dans les pays émergents traditionnels ». Le fonds investit uniquement dans des sociétés qui adhèrent à ses critères en matière de gouvernance environnementale et sociale, il vise un rendement annualisé compris entre 12% et 14%.

Eastspring Investments, la filiale de gestion d’actifs dédiée à l’Asie de l’assureur britannique Prudential, a recruté Monique Tse le mois dernier au poste nouvellement créé de responsable des ventes auprès des intermédiaires pour le marché de Hong Kong dans le cadre de sa stratégie visant à renforcer ses équipes de distribution sur le continent asiatique, rapporte Asian Investor. L’intéressée est rattachée à Koh Hui-Jian, responsable des ventes «retail»en charge de Hong Kong, Singapour et de la distribution «offshore» dans la région.Avant de rejoindre Eastspring, Monique Tse était dernièrement directeur du développement chez Legg Mason Global Asset Management à Hong Kong où elle se concentrait en particulier sur les banques privées. Auparavant, elle a également travaillé chez Franklin Templeton Investments et JF Asset Management, à Hong Kong dans les deux cas.

Deutsche Asset & Wealth Management étoffe ses équipes en Asie. Le gestionnaire d’actifs allemand vient en effet d’annoncer la nomination de Henry Wong au poste de responsable des obligations asiatiques pour la région Asie-Pacifique. L’intéressé sera rattaché à Elke Schoeppl-Jost, directrice des investissements obligataires et multi-classes d’actifs pour l’Asie-Pacifique du groupe DeAWM. Basé à Hong Kong, il aura pour mission de développer la gamme de solutions obligataires de la société de gestion sur les différents marchés d’Asie-Pacifique.Avant de rejoindre DeAWM, Henry Wong officiait en qualité de directeur des investissements obligataires chez BEA Union Investment Management Limited. Avant cela, il était responsable de l’obligataire asiatique chez BNP Paribas Asset Management.

Le gestionnaire d’actifs italien Azimut Group a enregistré une collecte nette de 262,1 millions d’euros au cours du mois d’août, dont plus de 200 millions en provenance de ses fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Grâce à cette performance, ses souscriptions nettes s’élèvent à 4,1 milliards d’euros depuis le début de l’année. A fin août, Azimut affiche 25,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion – en progression de 20% sur un an –, un volume qui atteint 28,6 milliards d’euros en intégrant les actifs administrés.

Anima Group a le vent en poupe. La société de gestion italienne indépendante a en effet enregistré une collecte nette d’environ 284 millions d’euros au cours du mois d’août, portant à 6,16 milliards d’euros les souscriptions nettes réalisées depuis le début de l’année. Anima double ainsi, en huit mois seulement, la collecte nette réalisée sur l’ensemble de l’année 2013 qui était ressortie à 3,44 milliards d’euros. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion s’élèvent à 55,2 milliards d’euros à fin août, en hausse de 19% par rapport à fin 2013 et de 27,7 % par rapport aux huit premiers mois de l’exercice 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After a month in July which was marked by a decline in assets under management, the four heavyweights of US asset management, AllianceBernstein, Franklin Templeton Investments, Invesco and Legg Mason, returned to growth in August. AllianceBernstein has reported growth of 1.9% in its assets in the past month, to USD486bn, compared with USD477bn at the end of July. This growth was driven both by a positive market effect and by good net inflows, both from institutional and retail clients, though no figures have been released. Invesco has not been left behind. At the end of August, its assets under management totalled USD811.8bn, up 1.6% compared with USD799.8bn managed as of the end of July. “This growth has been driven by a favourable market effect, a net inflow to long-term products, and an increase in assets under management on the money market,” the firm explains soberly in a statement. However, Invesco has continued to suffer from a negative currency effect, which reduced assets under management by about USD2bn in the month of August. For its part, Franklin Templeton Investments has revealed an increase of nearly 1.6% in its assets, to USD922.2bn, compared with USD907.9bn as of the end of July, and USD817.3bn as of the end of August 2013. The company did not offer any explanation for this development. The strongest growth is at Legg Mason, where assets under management totalled USD711.2bn as of the end of August, compared with USD693.3bn as of the end of July, an increase of 2.6% month on month. This growth is due to inflows of about USD2.1bn to bonds, with incoming inflows of about USD200m to equities, and subscriptions of about USD4.5bn to liquid products. However, “assets in the month include a negative currency effect of about USD600m,” Legg Mason says in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Sinfoni, a brokerage and financial advising firm specialised in retirement and employee savings, has announced that it has opened its capital to OFI Gestion Privée in order to accelerate its development. When contacted by Newsmanagers, Gaël Collin, founding partner at Sinofi, stated that the acquisition of OFI was equivalent to 19% of the group’s capital. This capital development will allow Sinfoni to rely on the various areas of expertise at OFI, and favours synergies between the two structures, a statement says. Meanwhile, Sinfoni has announced changes to its governance. Philippe Dorier, former director of institutional equity sales at Deutsche Bank and founder of Rhéa Finance, joined Sinfoni on 29 August 2014. He will offer his expertise in the area of asset allocation and capital markets. He becomes a managing partner, alongside founder Collin. Lastly, Marc Antoine Dolfi, a founding partner, is leaving the firm. In 2013, Sinfoni advised EUR920m in assets under management. This figure has been rising steadily since 2006, according to data available on the firm’s website.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Aviva Investors on 11 September announced that it has signed an agreement with the US asset management firm Westwood Holdings Group to advise the fund Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return (over USD500m in assets as of 30 June 2014) for Westwood. Under the agreement, David Clott and Shawn Mato, previously the principal managers of the fund, will join Westwood to become the primary portfolio managers for the new global convertible securities team at Westwood. However, Justin Craib-Cox will retain his position at Aviva Investors, and will continue to provide management of the long-only strategy via the Aviva Investors Global Convertibles Fund product.

Anima Group recorded in August 2014 positive net inflows for around €284 million, reaching a year to date amount of around €6.1 billion in net inflows. Total asset under management exceeded at the end of August 2014 €55.2 billion, with a 19% increase on 2013 year end and around 28% increase year over year.

The Italian asset manager Azimut Group recorded net inflows of €262 million in august 2014, of which over €200 million coming form Luxembourg funds AZ Fund 1 and AZ Fund Multi Asset. Total net inflows since the beginning of the year therefore overcome €4.1 billion. At the end of august, total assets under management stood at €25.7 billion, an 20% increase on one year, and including assets under admnistration reached €28.6 billion.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss wealth management firm Gottex has posted a net loss of USD6.2bn in first half 2014, compared with -USD3.4m one year ago, according to a statement released on 12 September. Operating profits are also negative, to a total of USD5.7bn (-USD3.5bn previously). Assets under management, however, are up 5.1% in first half, from USD8.08bn at the end of December to USD8.49bn as of 30 June 2014. Assets from Asian markets rose 4.6% in first half, to USD510m, a statement says. Gottex is expecting to return to profitability in 2015. “Despite the fact that lowered outlooks and mediocre management fees resulted in a loss, I am confident that the group will return to profits next year, particularly thanks to the synergies expected in operating costs,” says Joachim Gottschalk, chairman and CEO of Gottex. To achieve this cost-reduction objective, Gottex will complete its merger with the EIM group in September. The wealth management firm is also targeting Asian markets in the mid-term, both for fund management and for investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management in Spanish common investment funds totalled EUR191bn as of the end of August, up by 1.76% month on month, according to statistics from the VDOS Stochastics agency. This growth is due to a very good commercial dynamic, with monthly net inflows totalling EUR2.25bn. In the past month, Caixabank posted the strongest net inflows in the sector, with EUR795.8bn. The banking group finishes ahead of Santander (EUR226.9m in net subscriptions), Banco Sabadell ( EUR192.4m), Bankinter (EUR125.7m), and Bankia (EUR121.7m). However, Espirito Santao posts the strongest net outflows, as in July, with EUR75.9m in outgoing flows, followed by Barclays (-EUR1.38m). As of the end of August, Santander preserves its top place in the sector, with nearly EUR34.5m in assets, and a market share of 18.06%. The Spanish bank is followed by Caixabank (EUR27.16bn in assets), BBVA (EUR27.10bn), Kutxabank (EUR9.99bn), and Banco Sabadell (EUR9.8bn). The top ten actors on the market account for EUR145.4bn in assets under management, equivalent to 76.15% of total assets.

Alors que la Suède a annoncé en mars sa décision de fermer deux de ses cinq fonds de pension (fonds AP), Gustaf Hagerud, directeur général adjoint et responsable de la gestion d’actifs du fonds AP3, a quitté l’institution pour aller à Londres rejoindre Kestrel Investments Partners, rapporte le Financial Times FM. L’intéressé assurera la co-gestion d’un fond multi classes d’actifs en compagnie de John Ricciardi, un des associés fondateurs de Kestrel. Gustaf Hagerud prendra ses fonctions en mars 2015.

La société de gestion dédiée aux investisseurs institutionnels BayernInvest (groupe Bayerische Landesbank) renforce son équipe commerciale. Selon fondsprofessionell, trois personnes ont été recrutées. Il s’agit de Ernesto Burzić, qui sera responsable de l’accompagnement des multigérants et conseiller en gestion de patrimoine indépendants. Il était auparavant dans une fonction similaire au sein d’Universal‐Investment‐Gesellschaft. En provenance de Schroders Investment Management, Katja Börger sera directrice de la clientèle des assureurs.Enfin, André Tittel sera responsable de la clientèle des instituts de prévoyance. Il est muté du département marchés de BayernLB.

L’OCDE a abaissé lundi ses prévisions de croissance économique pour les grandes économies. L’Organisation de coopération et de développement économiques n’attend plus pour la zone euro qu’une croissance de 0,8% cette année et de 1,1% en 2015, alors qu’elleprévoyait en mai des hausses de 1,2% et 1,7% respectivement. La France serait à la traîne, avec 0,4% de croissance cette année et 1,0% l’an prochain, au lieu de 0,9% et 1,5% prévu en mai. L’Allemagne s’en sortirait mieux, avec 1,5% de croissance cette année et l’an prochain, des niveaux eux aussi revus en baisse par rapport à mai (1,9% et 2,1% respectivement). L'économie des Etats-Unis croîtrait de 2,1% cette année et de 3,1% l’an prochain, moins vite qu’attendu en mai (2,6% et 3,5%). «Les actions récentes de la Banque centrale européenne sont bienvenues mais des mesures additionnelles, dont un assouplissement quantitatif, sont nécessaires», estime l’OCDE.

BNP Paribas IP et Carmignac ont été les premiers gestionnaires français à recevoir l’aval des autorités chinoises pour investir en Chine dans le cadre de l’enveloppe qui fixe à 80 milliards de yuans (10 milliards d’euros) depuis la visite à Paris du Président chinois Xi Jinping le 27 mars dernier le quota d’investissement des institutionnels français agréés (RQFII). Une enveloppe qui pourra même être augmentée «selon les besoins», précise Paris Europlace, qui a fait l’annonce. Si BNP Paribas IP a envoyé son propre communiqué, Carmignac, en revanche, n’a pas confirmé l’information.

La production industrielle a rebondi de 1% en juillet en zone euro, selon Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,5%, après un recul de 0,3% en juin. Par rapport à juillet 2013, l’activité industrielle des 18 a progressé de 2,2% (+1,3% attendu).

La banque centrale russe a laissé son taux directeur inchangé à l’issue de sa réunion de politique monétaire vendredi, laissant ainsi entendre qu’elle était davantage préoccupée par l'état d’une économie touchée par des sanctions que par le niveau de l’inflation, pourtant supérieur à son objectif. Le taux de prises en pension à une semaine reste à 8%. La précédente réunion, fin juillet, s'était soldée par la troisième hausse de ce taux de l’année. Début mars, il était encore de 5,5%. En août, la hausse des prix à la consommation a été de 7,6% alors que l’objectif de la banque centrale est d’une inflation de 5%, avec un corridor d'écart de 1,5 point de base.

State Street Global Advisors (SSgA) a nommé Suzanne Dos Santos-Wahl responsable des ventes aux clients institutionnels en France, à Monaco et dans la péninsule ibérique, a annoncé la société de gestion à L’Agefi. Ancienne commerciale senior chez Franklin Templeton, elle remplace Joseline Hobson, retournée à l’automne 2013 chez Deutsche Asset & Wealth Management après être restée moins d’un an chez SSgA. Suzanne Dos Santos-Wahl chapeaute une équipe de trois personnes qui devrait bientôt compter un commercial de plus. Plutôt présente auprès des acteurs de l’épargne retraite avec des solutions dédiées, SSgA compte davantage cibler les assureurs et mettre l’accent sur ses fonds ouverts. La société de gestion américaine revendique 36 milliards d’euros d’actifs gérés en France. Le bureau parisien dirigé par Marco Fusco emploie 60 personnes dont 14 gérants, un effectif en légère diminution après le transfert à Londres des expertises obligataire et monétaire.

George Osborne, le chancelier de l’Echiquier britannique, a confirmé l’intention de son pays d'émettre un emprunt souverain libellé en renminbi. La Grande-Bretagne serait ainsi le premier grand pays, hormis la Chine, à se financer dans la devise chinoise. Londres, qui a déjà émis de la dette souveraine en dollars, cherche ainsi à consolider son statut de place financière internationale pour les échanges en renminbi. Le Trésor britannique a émis au début de l'été sa première obligation d’Etat conforme au droit islamique (sukuk), pour un montant symbolique de 200 millions de livres.

La collecte nette, soutenue par les fonds monétaires, s’est élevée à 2,5 milliards d’euros le mois dernier selon Europerformance

La volatilité des principales devises des pays développés s'est très nettement redressée après être tombée à ses plus bas historiques début juillet

René Defossez, stratégiste taux chez Natixis

Jean-Luc Proutat, responsable économies de l'OCDE à la direction des études économiques chez BNP Paribas