Ian Womack, le directeur général de l’activité immobilière d’Aviva Investors, a quitté ses fonctions et sera remplacé par Ed Casal, rapporte Investment Week. Ce dernier travaille dans le groupe depuis 2008 et est actuellement managing director pour l’immobilier indirect mondial. Bart Coenraads, actuel responsable de l’activité de multigestion immobilière en Asie, reprendra les responsabilités d’Ed Casal.
Le groupe Deutsche Bank a annoncé le 19 mai étudier les conséquences d’un Brexit, une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, et réfléchit au rapatriement en zone euro de certaines activités dans un tel scénario. La banque, dont le siège est à Francfort, a mis sur pied un groupe de travail chargé de mesurer l’impact potentiel sur ses activités d’une sortie du Royaume-Uni hors de l’Union européenne, a fait savoir un porte-parole dans un courriel transmis à l’AFP.Ce groupe, composé de plusieurs responsables chargés des risques et de la stratégie, va étudier les conséquences d’un tel scénario pour la présence de la banque au Royaume-Uni et l’opportunité pour elle de rapatrier certaines activités au sein de la zone euro, tout particulièrement en Allemagne. Deutsche Bank, dont la présence sur le sol britannique remonte à 1873, y emploie près de 9.000 salariés (sur un total de 98.000 dans le monde) répartis sur 16 sites d’activité.A la différence d’autres banques, notre réflexion est basée sur la possibilité d’un Brexit et non sur le durcissement de la réglementation financière en Grande-Bretagne, a ajouté ce porte-parole. Fin avril, HSBC, la plus grande banque d’Europe, avait indiqué envisager un déménagement hors du Royaume-Uni pour échapper à des régulations de plus en plus strictes mais aussi à la hausse des taxes.
Le secteur italien de la gestion d’actifs a terminé le premier trimestre 2015 sur une collecte nette totale de 55,4 milliards d’euros, soit quasiment le double du niveau atteint sur la période correspondante de l’année dernière, selon Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. La collecte des gestions sous mandat a notamment connu une accélération, augmentant de 238 % sur un an à plus de 16,6 milliards d’euros. Mais ce sont les fonds qui dominent le secteur avec une collecte nette de 38,5 milliards d’euros au premier trimestre 2015. Parmi ces produits, les fonds flexibles et les fonds obligataires se taillent la part du lion (+15,3 milliards d’euros et +12 milliards d’euros de collecte nette sur le trimestre).A fin mars 2015, le secteur italien de la gestion d’actifs signe un nouveau record d’encours à 1.731 milliards d’euros, en hausse de 24 % par rapport à la période correspondante de 2014.
DIAM International, la succursale britannique de la société de gestion asiatique DIAM Group, a nommé un nouveau directeur général (CEO) et un directeur des investissement (CIO) après le départ de Hideto Yamamoto, qui occupait les deux fonctions, rapporte Citywire Global. Hidetoshi Yanagihara devient directeur général, tandis qu’Eiichi Watatani prend le poste de directeur des investissements. Le deux travaillent pour DIAM Group, au Japon et aux Etats-Unis respectivement, depuis de nombreuses années. Ils seront désormais basés à Londres.
Le fournisseur d’Exchange Traded Funds (ETF) iShares a nommé Sébastien Pache nouveau responsable iShares Suisse romande et Tessin, rapporte L’Agefi suisse. Dans cette fonction, il développera l’activité dans les deux régions à partir de Genève. En même temps, iShares agrandit l’équipe du site genevois à quatre personnes. Sébastien Pache est directement subordonné à Christian Gast, responsable iShares Suisse.Sébastien Pache possède plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs et de la finance. Au cours des sept dernières années, il a mis en place chez Axa Investment Managers l’activité avec des clients institutionnels en Suisse romande. En outre, il était responsable de la distribution de produits de placement auprès de banques, d’asset managers et de family offices.
L’agence Fitch a confirmé le 19 mai la note de dette à long terme «A», assortie d’une perspective «stable», de Credit Suisse et UBS. La notation à court terme «F1» a également été validée. Celle du holding UBS Group a aussi été reconduite.Le coeur de métier des grands établissements internationaux - banque de détail et commerciale, gestion de fortune et d’actifs - devrait profiter du rebond économique aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, souligne Fitch. Les contraintes au niveau de la régulation restent cependant élevées, obligeant les banques à augmenter leurs fonds propres. La faiblesse des taux devrait aussi peser sur les revenus des deux groupes.
La caisse de pension suisse Retraites Populaires a enregistré en 2014 une performance brute de 6,6%. Dans le quotidien Le Temps, son directeur général, Philippe Doffey, souligne que la décision de la Banque nationale suisse d’appliquer des taux d’intérêt négatifs pousse la mutuelle à se diversifier davantage. Retraites Populaires, qui gère des encours totaux de 21,8 milliards de francs suisses à fin décembre 2014, se tournera notamment vers l’immobilier, déjà présent dans son allocation. L’institution est déjà propriétaire de 3185 logements et de 42 551 m2 de locaux commerciaux, note le quotidien suisse.
Malgré la gestion serrée qu’impose les taux négatifs, seulement 22% des caisses de pension suisses envisagent d’ajuster leur stratégie d’investissement et d’effectuer des reports vers d’autres classes d’actifs au sein de leur portefeuille, selon les résultats d’un sondage présenté le 19 mai par Swisscanto et la banque cantonale de Zurich., rapporte L’Agefi suisse.Réalisé auprès de 437 institutions de prévoyance autonomes et semi-autonomes, le sondage clôturé le 16 avril 2015 souligne aussi que les caisses de pension étaient solidement capitalisées à la fin de l’année 2014, avec un taux de couverture moyen pondéré en fonction des encours de 113,6%. La bonne situation boursière en 2014, avec des hausses de cours de 12% pour les actions suisses et de plus de 25% pour les actions américaines en francs suisses, explique pour l’essentiel l’augmentation du degré de couverture des caisses de pension suisses
BlackRock renforce son équipe dédiée à la clientèle institutionnelle en Allemagne. Le géant américain annonce avoir recruté Bianca Salzer au poste de responsable de la clientèle des caisses de prévoyance en Allemagne et en Autriche. L’intéressée rejoint BlackRock en provenance de l'équipe de distribution de Métropole Gestion outre-Rhin, où elle était director institutional clients. Avant cela, Bianca Salzer était director institutional business pour l’Allemagne chez Allianz Global Investors.
NN Investment Partners doit officialiser ce matin la nomination de Philippe Fidaire au poste de CEO de NN Investment Partners France au 1er mai 2015, sous réserve d’approbation par les autorités compétentes. Il remplace Christian Paris qui était directeur général depuis 2012, et a quitté la société pour mener à bien d’autres projets professionnels. Philippe Fidaire était précédemment lead senior institutional sales de l’équipe basée à Paris. Il a rejoint ING Investment Management (aujourd’hui NN Investment Partners) en 2012. En dehors de son expérience au sein de la société, il a également occupé plusieurs fonctions sales senior chez Allianz Global Investors en France, telles que head of insurance channel, head of investment solutions, head of institutional equity desk.
Ciloger , la société de gestion spécialisée dans l’immobilier associée à RRP, expert du logement intermédiaire vont créer un fonds dédié au logement locatif intermédiaire destiné aux investisseurs institutionnels. Le programme d’investissement sera concentré sur le cœur de l’Ile-de-France, très majoritairement en première couronne parisienne. Ces investissements permettront notamment de répondre à la demande des ménages qui disposent de ressources trop importantes pour accéder au logement social, mais insuffisantes pour se loger dans le parc privé, explique un communiqué.Les opérations bénéficieront du taux réduit de TVA de 10% et du dégrèvement d’une durée de 20 ans sur la taxe foncière sur les propriétés bâties.L’ambition de ce fonds, dénommé « Equilibre Résidentiel », est d’acquérir en VEFA environ 1 000 logements en 2 ans pour une enveloppe de 200 millions d’euros, sur la base d’un rendement immobilier net de 4,5%. Le fonds, qui sera créé dans le courant du troisième trimestre, a vocation à engager des opérations à partir du mois de septembre 2015. En pratique, Ciloger mettra à profit ses expertises reconnues en matière de création de fonds professionnels et d’investissement en logement. RRP s’appuiera sur sa connaissance du marché locatif intermédiaire, et notamment sur sa capacité à louer ces logements au profit des salariés d’entreprises partenaires de sa maison-mère SOLENDI (acteur majeur d’Action Logement, ex-1% Logement).
Réunis mardi en assemblée générale, Les actionnaires de JPMorgan ont finalement approuvé à 61,4% la résolution présentant les modalités de rémunération au titre de 2014 des dirigeants, dont Jamie Dimon, le PDG de la banque américaine, rapporte L’Agefi. Le taux d’approbation marque ainsi une nette baisse par rapport aux résultats de 78% et 94% enregistrés respectivement en 2014 et 2013.
Axa Investment Managers (Axa IM) vient de nommer Florence Dard au poste de responsable d’Axa IM en France au sein du client group. Basée à Paris et placée sous la supervision directe de Christophe Coquema, global head of client group, elle aura la charge des équipes de vente, du service client et du département marketing pour la France.Dans le cadre de ses fonctions, la responsable intègre l’executive committee et, selon un communiqué, «contribue activement au développement stratégique d’Axa IM présent sur tous les segments de clientèle en France : investisseurs institutionnels, entreprises, distributeurs, conseillers de gestion de patrimoine indépendants et Axa France pour ses unités de compte».Florence Dard a rejoint en 2000 Axa IM comme responsable de l’équipe de vente épargne salariale et retraite collective avant d’être nommée en 2003 responsable commerciale Investisseurs Institutionnels. En 2010, elle avait intégré Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) au poste de directeur institutionnels France, puis directeur institutionnels Europe et fonds souverains
Cyrus Conseil a annoncé le rachat du fond de commerce de Malherbes Gestion Privée, un conseiller en gestion de patrimoine indépendant basé à Paris et dirigé par Claude Cadeau. L’encours de de Cyrus Conseil de 2,4 milliards d’euros progresse ainsi de 30 millions d’encours supplémentaires.A cette occasion, Cyrus Conseil a réaffirmé ses objectifs de développement sur les 3 prochaines années. Il prévoit de : 1. Participer à la consolidation inéluctable du marché des CGPI en réalisant des opérations de croissance externe (en priorité sur le grand ouest, Le nord, la région Lyonnaise et Paris),2. Doubler les équipes de consultants patrimoniaux sur toute la France,3. Ouvrir 2 à 3 bureaux à l’étranger pour accompagner la mobilité des clients français,4. Améliorer l’efficacité des services apportés aux clients avec l’obsession de plus de valeur ajoutée et de proximité.
Jean-François Théodore, ancien président du directoire d’Euronext NV et ancien directeur général adjoint de NYSE Euronext est décédé. Dans un communiqué, Euronext rend hommage à «l’homme de marché et européen convaincu, qui a conduit avec détermination et conviction la transformation majeure des marchés boursiers en France et en Europe, de la généralisation du marché électronique à la création d’Euronext, première bourse pan-européenne et de NYSE Euronext.Jean-François Théodore a débuté sa carrière à la Direction du Trésor au ministère de l’Economie et des Finances de 1974 à 1989. Il a notamment été chef du bureau des Etats africains et de la zone franc de 1980 à 1982, du bureau des investissements étrangers en France et français à l'étranger entre 1982 et 1984, sous-directeur des établissements de crédit de 1984 à 1986 et directeur adjoint, chef du service des financements et participations de 1986 à 1990, travaillant notamment aux côtés de Jean-Claude Trichet aux grandes campagnes de privatisation.Il était devenu président et directeur général de la SBF-Bourse de Paris en 1990 et avait conduit la transformation du marché français. En 1999, alors que le marché unique franchit l'étape du passage à l’euro des marchés financiers ouvrant la compétition entre les Bourses, il avait notamment fusionné les différentesentreprises de marché françaises, (MATIF, MONEP, Nouveau Marché) au sein d’une même entité, ParisBourse SA.En septembre 2000, il avait donc été à l’initiative de la création d’Euronext, première bourse pan-européenne, dont il a été nommé président du directoire.NYSE Euronext. Jean-François Théodore avait quitté le groupe NYSE Euronext en décembre 2009.
Le cabinet de conseil aux investisseurs Hermes Equity Ownership Services (Hermes EOS) va plaider en faveur d’un renouvellement du directoire de la Deutsche Bank lors de l’assemblée générale annuelle du 21 mai. «Nous allons demander au conseil de surveillance de revoir la composition du directoire au cours des prochains mois», a dit Hans-Christoph Hirt dans un entretien au Handelsblatt.Les dirigeants de la première banque allemande devraient être obligés jeudi de répondre au mécontentement croissant des actionnaires après une période marquée par de lourdes amendes, des résultats financiers décevants et un projet de restructuration des activités jugé tout à la fois insuffisant et trop tardif. «La direction n’a plus notre confiance», déclare Hans-Christoph Hirt au Handelsblatt.
Un consortium de quatre fonds de pension danois a acquis un portefeuille de biens logistiques modernes « prime » dans les pays nordiques, selon un communiqué de Catella, qui fait partie des conseillers de l’opération. Ce groupement inclut le fonds de pension des médecins danois (Lægernes Pensionskasse), le fonds de pension danois des ingénieurs (DIP) et le fonds de pension des avocats et économistes danois (JØP), ainsi que le PFA Pension. La nouvelle structure sera gérée par NREP, le principal gérant de biens logistiques prime dans les pays nordiques, lequel est co-investisseur. Le portefeuille se compose de 28 biens logistiques modernes localisés dans des centres de distribution importants en Suède, Finlande et au Danemark, couvrant environ 650.000 mètres carrés. La valeur de la transaction se monte à environ 650 millions d’euros.
Yves Perrier, CEO of Amundi, was elected on Tuesday, 19 May as chairman of the French asset management association (Association Française de la Gestion Financière, or AFG). He replaces Paul-Henri de la Porte du Theil, who has been appointed honorary chairman of the association. Eric Pinon has been elected vice-chairman.The members of the strategy committee – Yves Perrier, Eric Pinon, Naïm Abou-Jaoudé, Jean-François Boulier, Muriel Faure, Jean-Louis Laurens, Philippe Marchessaux, Andrea Rossi, Daniel Roy, Philippe Setbon and Pascal Voisin – have also been renewed in their positions, and the board has appointed three additional members: Edouard Carmignac, Guillaume Dard and Didier Le Menestrel.The new chairman of the AFG has been a member of the executive board at Crédit Agricole SA since 2003. Since 2007 he has served as director of the asset management and financial services unit serving instiututionals at the Crédit Agricole SA group, and is CEO of Amundi. He is also chair of the board of directors at CACEIS, a company specialised in fund custody and adminisrration.Perrier is also chairman of the college of instituitonal investors at Paris-EUROPLACE.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has ended first quarter 2015 with total net inflows of EUR55.4bn, nearly double their levels in the corresponding period of last year, according to Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows to mandated management have accelerated, with an increase of 238% in one year to over EUR16.6bn. But funds dominate the sector, with net inflows of EUR38.5bn in first quarter 2015. Among these products, flexible funds and bond funds account for the lion’s share (+EUR15.3bn and +EUR12bn in net inflows for the quarter). As of the end of March 2015, the Italian asset management industry has set a new record for assets, at EUR1.731bn, up 24% compared with the corresponding period of 2014.
In an environment of low interest rates, institutional investors tend to revise their general approach and to take an interest in asset classes which are less familiar to them, and to less constrained strategies, according to a 2015 survey carried out by Mercer, covering about 1,100 institutional portfolios in 14 European countries, representing more than EUR950bn in assets («European Asset Alloocation Survey»).The average allocation to alternative management has increased in one year by 2 percentage points, from 12% to 14% of total assets. In the United Kingdom, the evolution is even more pronounced, with a reduction of 6 percentage points in allocation of assets to equities in the past two years, largely to the benefit of alternative allocations.Another significant development is increasing use of passive strategies for traditional core portfolio equity and bond asstes. In terms of equities, the average allocation invested passively totals 49%, compared with 45% in 2014. For bonds, the percentage of passive allocation has risen from 37% to 44%.The survey also finds that environmental, social and governance (ESG) criteria are taken into account to a larger extent. Only 35% of institutionals surveyed say they do not take these factors into account, compared with nearly half (48%) in 2014. Among the factors which contributed to this evolution, potential financial impact and management of reputation risks.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock is adding to its team dedicated to institutional clients in Germany. The US giant has announced that it has recruited Bianca Salzer to the position of head of retirement planning institution clients in Germany and Austria. Salzer joins BlackRock from the distribution team for Germany at Métropole Gestion, where she had been director for institutional clients. Before that, Salzer was director of institutional business for Germany at Allianz Global Investors.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Austrian funds are starting the year out beautifully. Between the start of 2015 and the end of March, according to statistics from the Austrian fund association Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften, inflows totalled EUR4.5bn. In March alone, these totalled EUR1.4bn, a record. Subscriptions came in equal proportions from retail and institutional investors, the association notes. Diversified funds attracted the largest inflows, with net inflows totalling EUR2.5bn for the quarter. This is followed by bond funds (EUR1.5bn). Equity funds, for their part, have seen redemptions art the end of the quarter, over the entire January-March period, though subscriptions remain positive to the tune of EUR250m. Assets in Austrian funds represent a total of EUR169.9bn as of the end of April.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has appointed Florence Dard to the position of head of Axa IM in France, within the Client Group. Dard will be based in Paris, and will be supervised directly by Christophe Coquema, global head of client group, and will be responsible for sales, customer service and marketing department teams for France. As part of her responsibilities, the head will join the executive committee, and, according to a statement, “actively contribute the strategic development of Axa IM, present over all client segments in France: institutional investors, businesses, distributors, independent financial advisers, and AXA France for its unit-linked policies.” Dard joined Axa IM in 2000 as head of the employee savings and collective retirement team, before being appointed head of institutional investor sales in 2003. In 2010, she joined Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) in the position of director of institutionals for France, and then as director of institutionals for Europe and sovereign funds.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent asset management firm Mansartis has announced the arrival of Nourane Charraire-Pretceille as part of the team responsible for private clients. She will manage diversified portfolios and dedicated funds, particularly for clients from the charity sector. Charraire-Pretceille has 12 years of experience in management under mandate, acquired at Neuflize OBC.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Rothschild HDF Investment Solutions is adding to its UCITS format alternative management product range with the launch of R CFM Diversified. The InRIS Sicav, dedicated to hedge funds, thus gains a third sub-fund, created through systematic selection of strategies by Capital Fund Management (CFM), which has a track record of over 20 years in developing quantative models in all asset classes. R CFM Diversified, a UCITS fund with daily liquidity, is a multi-asset class fund investing in systematic strategies to capture non-directional, robust and persistent risk premiums, whose drivers of performance and risk are by their construction dissociated from the directional development of the equity and fixed income markets. Exposure to these premiums, popularized by the academic world by the term “alternative risk premia,” represents an effective way of extending the field of opportunity for global asset allocators. This is the objective which Rothschild & Cie Gestion has had in developing a partnership with Capital Fund Management (CFM), one of the global leaders in quantitative management (USD4.2bn in assets under management), based in Paris, which employes over 30 researchers out of a total personnel of nearly 150 people. The fund, on sale in Europe to institutional investors and distributors, has already received nearly EUR100m in subscriptions in a few weeks.
NN Investment Partners is expected this morning to announce the appointment of Philippe Fidaire to the position of CEO of NN Investment Partners France with effect from 1 May 2015, subject to clearance by the relevant authorities. He replaces Christian Paris, who had been CEO since 2012, and left the firm to take on other professional projects.Fidaire had previously been lead senior institutional sales on the team based in Paris, and has more than 20 years of experience in financial markets, including 10 years as team manager. He joined ING Investment Management (now NN Investment Partners) in 2012.Aside from his experience at the company, he has also served in several senior sales positions at Allianz Global Investors in France, such as head of insurance channel, head of investment solutions, and head of institutional equity desk.
Stoxx Limited has announced today that it has licensed its flagship Euro Stoxx 50 Index to Nikko Asset Management, a Tokyo-based asset manager. Nikko Asset Management licensed the euro version of the Euro Stoxx 50 Index and will use it to create a passive fund that will be sold to institutional investors via private placements. “This is our fourth license for a Stoxx index in Japan in less than a year,” said Hartmut Graf, chief executive officer, STOXX Limited.
L'économie japonaise a connu au premier trimestre 2015 sa croissance la plus forte depuis un an en raison d’une augmentation de 0,4% de la consommation comme des dépenses d’investissement. Le PIB du Japon a progressé de 2,4% en rythme annualisé de janvier à mars, contre une estimation de 1,5%. D’un trimestre sur l’autre, la croissance du PIB japonais sur les trois premiers mois de l’année est de 0,6% contre un consensus de 0,4%. La BoJ pense atteindre un taux d’inflation de 2% au premier semestre de l’exercice 2016.
Le parlement européen a définitivement adopté mercredi deux textes législatifs qui renforcent les moyens de lutte contre le blanchiment des capitaux avec l’obligation pour les propriétaires réels de sociétés de se faire connaître sur des registres centraux des Etats membres. Ces fichiers, qui concerneront aussi bien les entreprises que les trusts ou autres entités légales, seront accessibles aux entités légales et aux personnes ayant un «intérêt légitime» comme les journalistes, ainsi qu’aux banques, dans certaines limites. Ils comporteront les noms, dates de naissance, nationalité et lieu de résidence des propriétaires ou bénéficiaires des sociétés. Les banques, comptables, juristes, agents immobiliers et casinos, devront également se montrer plus vigilants vis-à -vis des transactions suspectes réalisées par leurs clients, conformément aux recommandations du Gafi (Groupe d’action financière qui réunit les principales économies mondiales). Ces nouvelles règles ont fait l’objet, en décembre dernier, d’un accord entre le Conseil européen et le Parlement. Elles s’appliqueront à partir de 2017.
Les neuf membres du comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE) ont tous voté en faveur du statu quo lors de leur réunion du 11 mai. La BoE avait laissé son taux directeur inchangé à 0,5%, son plus bas niveau historique, auquel il est fixé depuis six ans. Deux de ses membres, Martin Weale et Ian McCafferty, avaient voté en faveur d’un tour de vis monétaire au cours des derniers mois de 2014 avant de se ranger à l’opinion de la majorité en janvier au vu de la chute de l’inflation.