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26/05/2015

Les fonds de pension européens en quête de placements alternatifs

Les fonds de pension européens veulent renforcer leur allocation aux diverses classes d’actifs alternatives, notamment les infrastructures, montre une nouvelle étude de Cerulli Associates. Mais cet appétit risque de mettre sous pression les rendements de certaines de ces stratégies.Selon l’étude, 70 % des fonds de pension européens prévoient d’augmenter leur exposition aux infrastructures sur les trois à cinq prochaines années. Leur principale motivation est la nécessité de se diversifier.
26/05/2015

"La valeur ajoutée en matière d'allocation d'actifs se trouve du côté de la gestion active"

N'en ferait-on pas de trop autour de la gestion passive ? Guillaume Poli, directeur du développement d'une maison dont la gestion est de conviction répond clairement par l'affirmative. Ce qui conduit ce responsable à prendre des positions tranchées. Notamment sur les commissions de performance auxquelles il est favorable pour la gestion active, et sur le fait que les ETF et d'une façon générale, la gestion passive ne sont pas la panacée, il s'en faut. C'est vrai en matière d'allocation d'actifs par exemple, mais également dans des classes d'actifs comme l'obligataire...
26/05/2015

Investec veut se développer en Suisse

Le groupe sud-africain Investec souhaite développer ses activités de gestion de fortune en Suisse, a indiqué le patron de la société, Stephen Koseff, dans un entretien au Financial Times. Investec veut porter ses actifs sous gestion à 2 milliards de francs suisses contre 1,3 milliard de francs suisses actuellement, a précisé Annelise Peers, chief investment officer d’Investec Bank en Suisse. Dans cette perspective, la banque, qui a échoué dans sa tentative de rachat de Coutts, est à la recherche de portefeuilles, a précisé la responsable. Le groupe envisage également de se développer en Asie, à partir de Hong Kong. Les actifs sous gestion d’Investec s'élèvent à environ 77,5 milliards de livres.
26/05/2015

Waverton IM recrute l’ancien CEO de Kames AM

La société de gestion britannique Waverton Investment Management a recruté Andrew Fleming, l’ancien patron de Kames Capital, en tant que directeur général (CEO). Il prendra ses fonctions le 1er juillet et remplacera Hugh Grootenhuis, qui occupait le poste depuis juin 2009 et démissionne. Andrew Fleming était dernièrement CEO de Cumulus Group. De 2005 à 2013, il était directeur général et directeur des investissements d’Aegon Asset Management, renommé Kames Capital en 2012. Il avait commencé sa carrière chez Gartmore où il a passé 14 ans, avant de rejoindre ABN Amro Asset Management.
26/05/2015

iShares relance son initiative « commissions zéro » avec la Poste italienne

iShares, la division ETF du groupe BlackRock, renforce son partenariat avec Poste Italiane et relance l’initiative « commissions zéro ». Cette dernière permet de négocier les ETF de iShares cotés à la Bourse de Milan sur la plate-forme de transactions en ligne BancoPosta sans commissions de réception et transmissions des ordres pour des achats d’un montant minimum de 1.000 euros jusqu’au 31 décembre.
26/05/2015

IntesaSanpaolo va ouvrir une filiale de banque privée à Londres

IntesaSanpaolo ouvrira « sous peu » une filiale de banque privée à Londres et renforcera une société en Suisse opérant dans le secteur, a déclaré le CEO du groupe, Carlo Messina, en marge d’un événement organisé à l’Expo de Milan, rapporte Bluerating. Intesa, selon le banquier, mise résolument sur la banque privée et la gestion d’actifs. Dans ces deux secteurs, « nous voulons croître de manière organique et nous sommes disposés à étudier des opportunités de croissance externe », a déclaré Carlo Messina, ajoutant que pour le moment il n’y avait aucun projet dans les tuyaux.
26/05/2015

Fundstore fait peau neuve

D’ici à la mi-juin, Fundstore.it, le premier supermarché italien de fonds en ligne, fait peau neuve, avec de nouvelles fonctionnalités, rapporte Funds People Italia, citant Simone Calamai, directeur général. « Le processus de sélection et d’achat des fonds reste le même, mais nous avons ciblé sur un nouveau graphisme. En outre, nous avons investi sur les « chat » ce qui permettra aux utilisateurs de nous écrire pendant les horaires de travail et en temps réel un opérateur prendra en compte leurs observations ». Il sera possible aussi de créer une « liste de surveillance » de 15 fonds. Fundstore donne accès à plus de 5.000 produits de plus de 140 sociétés de gestion.
26/05/2015
Fonds

Access CP annonce un closing final à 644 millions d'euros pour son fonds AC Fund VI

Le gérant Access Capital Partners spécialiste du capital investissement a annoncé le closing final de son fonds de fonds Access Capital Fund VI Growth Buy-out Europe à 644 millions d’euros, dépassant son objectif initial. Le fonds a réuni un large éventail d’investisseurs internationaux dont 60% de compagnies d’assurance, 30% de fonds de pension et 10% de family offices, gestionnaires d’actifs et fondations. Les investisseurs historiques d’Access ayant réinvesti dans ce nouveau fonds représentent 75% des engagements totaux. ACF VI effectue des investissements primaires et secondaires dans des fonds européens de smaller buy-out et de situations spéciales présentant des stratégies de croissance attrayantes. Le fonds bénéficie d’une couverture exhaustive du marché européen ainsi que des relations actives qu’Access entretient avec les gérants européens établis comme émergents, fort de ses 16 années de présence sur ce segment en tant qu’investisseur de référence, indique un communiqué. Le fonds a d’ores et déjà effectué des engagements à hauteur d’environ 50% de sa taille dans des fonds primaires européens de smaller buy-out et dans des transactions secondaires.
Fonds
26/05/2015
Fonds

Union Investment modifie son contrat de retraite UniProfiRente

Union Investment a annoncé une modification de son contrat de retraite UniProfiRente. Pour tenir compte de l’environnement de taux bas et de volatilité des marchés, l’allocation actions au sein d’UniProfiRente sera gérée beaucoup plus activement. Le nouveau fonds d’actions UniGlobal Vorsorge pourra ainsi réduire l’allocation actions jusqu'à 51% en cas de baisse des marchés et monter l’exposition jusqu'à 120% en cas de signaux positifs sur les marchés.
Fonds
26/05/2015

Scope renforce son directoire

L’agence de notation Scope Ratings a annoncé la nomination de Stefan Bund en qualité de Chief Analytical Officer, membre du directoire de la société. Spécialiste de la notation et du financement, Stefan Bund a notamment passé huit ans chez Fitch Ratings à Londres. Dans ses nouvelles fonctions, Stefan Bund sera chargé de piloter la notation et l’analyse dans les quatres secteurs couverts actuellement par l’agence, à savoir, la banque, les obligations d’entreprise, les financements structurés et les fonds d’investissement alternatifs (FIA/AIF).
26/05/2015

AMF Capital se scinderait en deux entités

La boutique de gestion allemande AMF Capital va se scinder en deux entités distinctes, selon les informations obtenues par Fondsprofessionnel auprès de sources proches du dossier. Le bureau de Cologne devient indépendant et sera renommé Consortia. Le bureau de Francfort fonctionnera toujours sous le nom d’AMF Capital. Ces informations n’ont pas été confirmées par la société de gestion.
26/05/2015

Peter Branner prend la présidence de l’association suédoise des fonds

Peter Branner, le directeur général de SEB Investment Management, a été élu nouveau président de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. L’intéressé était déjà depuis trois ans vice-président de l’association professionnelle. Dans le même temps, Katja Bergqvist, directrice générale de Handelsbanken Fonder, est nommée membre du conseil d’administration et vice-présidente.
26/05/2015

PwC ouvre un centre pour les distributeurs transfrontières en Asie

PricewaterhouseCoopers a ouvert un centre pour les fonds à Singapour qui fournira des services de distribution aux sociétés de gestion souhaitant se développer à l’international et en Asie, rapporte Asian Investor. Le consultant explique avoir lancé cette initiative pour répondre aux besoins du nombre croissant de sociétés de gestion intéressées par le marché retail en Asie. Armin Choksey, directeur de l’activité gestion d’actifs de PwC à Singapour, dirigera ce nouveau centre, appelé Asian Investment Fund Centre.
26/05/2015

BNY Mellon Wealth Management se dote d'un nouveau CEO

BNY Mellon a annoncé la nomination de Donald J. Heberle en qualité de CEO de BNY Mellon Wealth Management. Donald J. Heberle prend la succession de Lawrence Hughes qui a décidé de quitter ses fonctions à compter du 30 juin prochain après 24 années passées au sein de la société. Il continuera toutefois d’assumer des fonctions de conseil pour le compte de BNY Mellon Investment Management. Chez BNY Mellon depuis 1997, Donald J. Heberle sera basé à New York et continuera de diriger la stratégie de développement mise en oeuvre par l'équipe dirigeante de la division Wealth Management au cours des deux dernières années.
26/05/2015

Sagard en négociations exclusives avec IK Investment Partners pour la cession de Cérélia

Le fonds d’investissement français Sagard, actionnaire majoritaire de Cérélia, annonce être entré en négociations exclusives avec IK Investment Partners, société européenne de capital-investissement axée sur les pays nordiques, pour la cession du contrôle du groupe. L’opération reste sujette à un certain nombre de conditions suspensives dont l’approbation des autorités réglementaires. La transaction devrait être finalisée dans le courant du mois de juillet. L’objectif est d’intensifier le développement européen et international du groupe en permettant à Cérélia de réaliser de nouvelles opérations de croissance externe significatives, indique un communiqué commun.Avec une production d’environ 100 000 tonnes, Cerelia est le leader européen de la fabrication de pâte à tarte et pâte à pizza ; essentiellement sous marques de distributeur mais également sous la marque Croustipate. Depuis 2012 et son rachat par Sagard auprès de Sara Lee, le groupe a connu une croissance soutenue et a vu son chiffre d’affaires passer de 130 millions d’euros à plus de 210 millions d’euros, dont 40% réalisés à l’export, principalement, en Italie, Espagne, Allemagne ou Scandinavie.
26/05/2015

La foncière résidentielle Powerhouse Habitat bientôt cotée à Paris

La foncière Powerhouse Habitat a enregistré son document de base auprès de l’AMF et s’apprête à rejoindre la cote parisienne, rapporte L’Agefi. Le groupe, qui espère entrer en Bourse avant la fin juin, compte lever 370 millions d’euros via une augmentation de capital, les actionnaires actuels ne devant pas céder leurs titres, confie une source proche du dossier. La foncière dispose de plus de 7.000 logements loués à EDF, pour une valorisation globale de 1,2 milliard d’euros. Ce portefeuille, composé à 91% de maisons individuelles, a offert l’an dernier un rendement brut de 5,9%. A horizon 2018, la foncière compte atteindre les trois milliards d’euros d’actifs. Au titre de 2015, Powerhouse Habitat compte distribuer un dividende de 5% de l’actif net réévalué (ANR) triple net, et à long terme vise un rendement courant annuel de 5% et un rendement global annuel de 8 à 10 % sur l’ANR.
26/05/2015

ATP va revoir l'architecture de son portefeuille

Le fonds de pension danois ATP, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 770 milliards de couronnes danoises, soit quelque 103,2 milliards d’euros, est sur le point de restructurer son portefeuille d’investissement qui pourrait se solder par l’abandon de certaines classes d’actifs, rapporte le site spécialisé IPE. «Il est très probable que notre système de classes de risque soit modifié dans l’année qui vient», a indiqué a IPE Carsten Stendevad, directeur général d’ATP. Le portefeuille du fonds de pension est actuellement réparti dans cinq classes de risque : actions, crédit, taux d’intérêt, inflation et matières premières. Mais ces cinq classes de risque, introduites en 2006, ne répondent plus aux exigences de diversification du fonds de pension. «Au cours des deux dernières années, l’assouplissement quantitatif mondial et la réduction massive des taux d’intérêt a poussé les prix à la hausse dans presque tous les actifs au sein de nos classes de risque», souligne Carsten Stendevad. D’où une remise à plat qui devrait déboucher sur une nouvelle distribution des classes de risque qui pourrait entraîner la suppression de certaines d’entre elles et l’introduction de nouvelles...
26/05/2015

"La valeur ajoutée en matière d'allocation d'actifs se trouve du côté de la gestion active"

N'en ferait-on pas de trop autour de la gestion passive ? Guillaume Poli, directeur du développement d'une maison dont la gestion est de conviction répond clairement par l'affirmative. Ce qui conduit ce responsable à prendre des positions tranchées. Notamment sur les commissions de performance auxquelles il est favorable pour la gestion active, et sur le fait que les ETF et d'une façon générale, la gestion passive ne sont pas la panacée, il s'en faut. C'est vrai en matière d'allocation d'actifs par exemple, mais également dans certaines classes d'actifs comme l'obligataire...
26/05/2015

ESMA proposes a change to UCITS directive

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ESMA on 22 May published an opinion on the impact of EMIR on UCITS funds. In the document, ESMA expresses support for a modification to the UCITS directive, to take into account obligations for certain types of over-the-counter derivative transactions to be settled through EMIR. Taking into account this settlement obligation, the question of calculation of the counterparty risks for UCITS funds for OTC derivatives sbject to central counterparty is raised. The question of whether UCITS funds are required to apply the same constraints to OTC derivatives which are subject to central counterparty as to derivative instruments traded on regulated markets (ETD) also arises. From the point of view of ESMA, the UCITS directive should not take this distinction into account between OTC derivatives and publicly-traded derivatives. The distiction to draw should instead be between compensated and non-compensated derivatives. For OTC derivative transactions which are subject to central compensation, ESMA finds that there are not grounds to modify the UCITS directive, and that it is suitable to continue to apply the terms of article 52 of the directive, concerning counterparty risks.
26/05/2015

China and Hong Kong sign mutual recognition agreement for funds

The Securities and Futures Commission (SFC) in Hong Kong and the China Securities Regulatory Commission (CSRC) have signed a memorandum of regulatory cooperation on «Mainland-Hong Kong Mutual Recognition of Funds», which will allow eligible mainland and Hong Kong funds to be distributed in each other’s market through a streamlined vetting process. The scheme will be implemented on 1 July 2015.The memorandum also established a framework for exchange of information, regular dialogue as well as regulatory cooperation in relation to the cross-border offering of funds, according to a statement published by the regulators. This initiative will lay the foundation for the CSRC and SFC to jointly develop a fund regulatory standard.
26/05/2015

European pension funds seeking alternative investments

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } European investment funds are seeking to strengthen their allocations to various alternative asset classes, including infrastructure, a new study by Cerulli Associates finds. But this appetite for risk is putting returns from some strategies under pressure. According to the study, 70% of European pension funds are planning to increase their exposure to infrastructure in the next three to five years. Their main motivation is a need to diversify.
26/05/2015

iShares relaunches its zero commission initiative with Italian post

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares, the ETF division of the BlackRock group, is scaling up its partnership with Poste Italiane, and is relaunching a zero commission initiative. The initiative allows for iShares ETFs to be traded on the Milan stock market on the BancoPosta online trading platform, for orders for purchases totalling at least EUR1,000, without reception commissions until 31 December.
26/05/2015

IntesaSanpaolo to open a private banking affiliate in London

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } IntesaSanpaolo will “soon” be opening a private banking branch in London, and will add to a company in Switzerland which operates in this sector, the CEO of the group, Carlo Messina, announced at an Expo event in Milan, Bluerating reports. According to the banker, Intesa is betting strongly on private banking and asset management. In these two sectors, “we want to grow organically, and we are ready to study external growth operations,” Messina said, adding that for the moment there are no projects in the works.
26/05/2015

European equities return to good health

An engagement by the European Central Bank in favour of its quantitative easing programme has in the past few days restored interest in European equities, which have once again become popular after three years out of the limelight. Benoît Coeuré, a member of the board at the ECB, announced a temporary increase to the quantitative easing programme of ECB repurchases of assets in May and June.Funds specialised in European equities have posted net inflows of USD3.2bn in the week to 20 May, the first in three weeks, according to statistics released by BofA Merrill Lynch, on the basis of statistics assembled by EPFR Global. Equity funds overall finished the week with net outflows of USD0.6bn, due to redemptions in the United States, totalling USD8.5bn.On the side of bond funds, the week brought net outflows of USD1.4bn, meaning net cumulative net inflows since the beginning of the year stand at USD128bn, while funds dedicated to equities saw net outflows of USD16bn in the period.Money market funds, for their part, have attracted USD20bn.
26/05/2015

Waverton IM recruits former CEO from Kames AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Waverton Investment Management has recruited Andrew Fleming, former head of Kames Capital, as CEO. He will begin in his new position on 1 July, and will replace Hugh Grootenhuis, who had served in the role since 2009, and who will be resigning. Fleming had most recently been CEO of Cumulus Group. From 2004 to 2013, he was CEO and chief investment officer at Aegon Asset Management, which was renamed as Kames Capital in 2012. He began his career at Gartmore, where he spent 14 years, before joining ABN Amro Asset Management.
26/05/2015

Les investisseurs institutionnels appellent à une réduction des gaz à effet de serre

Les directeurs généraux des fonds de pension américains Calpers et Calstrs ont exhorté les ministres des Finances du G7 à soutenir un objectif clair de réduction des émissions de gaz à effet de serre lors de l’accord sur le changement climatique qui doit être signé à Paris cette année, rapporte le Financial Times. Ils font partie des 100 patrons des investisseurs institutionnels ayant signé une lettre commune aux ministres des Finances avant une réunion préparatoire en Allemagne cette semaine. Ils écrivent que le changement climatique est « l’un des principaux risques systémiques » auquel les investisseurs sont confrontés. La coalition d’investisseurs comprend également l’Ontario Teachers’ Pension Plan au Canada et l’ERAFP en France.
26/05/2015

Peter Branner takes over as chairman of Swedish fund association

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Peter Branner, CEO of SEB Investment Management, has been elected as the new chairman of the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening. Branner has previously served for three years as chairman of the professional association. At the same time, Katja Bergqvist, CEO of Handelsbanken Fonder, is appointed as a member of the board of directors and vice-chairman.
26/05/2015

New CEO at BNY Mellon Wealth Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon has announced the appointment of Donald J. Heberle as CEO of BNY Mellon Wealth Management. Heberle succeeds Lawrence Hughes, who has decided to leave his position on 30 June this year, after 24 years at the firm. However, he will continue to serve as adviser to BNY Mellon Investment Management. Heberle, who has been at BNY Mellon since 1997, will be based in New York, and will continue to direct the development strategy implemented by the management team in the Wealth Management division over the last two years.
26/05/2015

Arié Assayag leaves UBP

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Arié Assayag will be leaving Union Bancaire Privée (UBP) at the end of the month, according to reports in Bloomberg. He had served in the specialised private bank in the position of head of alternative investments. Assayag joined UBP during the acquisition of the alternative asset management firm Nexar Capital Group by the Swiss bank in 2012. According to a source familiar with the matter, the departure of Assayag from UBP comes at a time when the bank is planning to integrate its alternative activity, which weight in at about CHF8bn, into active asset management, in order to make savings. The bank will continue to offer its alternative products to investor clients, a source says.
26/05/2015

Jean-Pierre Grimaud to join management at OFI AM

According to information which has been obtained by Newsmangers, Jean-Pierre Grimaud a few days ago left Swiss Life Asset Managers, where he had served as CEO for third-party clients, and in June is expected to join OFI AM. He will there serve as deputy CEO, alongside Gerard Bourret, who is head of the asset management firm. According to the same sources, Bourret, 60, is said to be arranging for his eventual succession. This is set to occur in the next two to three years.

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