p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets in Spanish funds posted growth of 2.62% in October, to EUR224.49bn as of the end of October 2015, according to statistics from VDOS Stochastics. Over the month, net inflows totalled EUR836.7m, Market effects contributed EUR4.9bn to this growth. In October, the price for the highest net inflows goes to CaixaBank, which took in EUR476.55m. It is followed by Santander (EUR203.15m in net subscriptions), Grupo Banesco (EUR147.44m), Allianz (EUR77.28m) and Kutxabank (EUR53.16m). Meanwhile, Bankinter has seen the largest monthly outflows, with EUR108.74m in net outflows. The Spanish bank finishes ahead of Deutsche Bank, with EUR54.55m in redemptions, Laboral Kutxa (EUR35.58m in net outflows), Banco Sabadell (EUR31.48m) and Banca March (EUR25.82m).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } German investment funds posted net inflows of EUR8.8bn in September 2015, compared with EUR5.3bn in September 2014, according to the German asset management association (BVI). After the first nine moths of 2015, net subscriptions totalled EUR140.9bn, double the net inflows in the first nine months of 2014. In September, funds reserved for institutional investors attracted EUR7.1bn in incoming net inflows, while retail funds attracted EUR2.5bn. Meanwhile, mandates in September saw net outflows of EUR800m. In retail funds, diversified funds captured EUR1.7bn, followed by bond funds with EUR700m of net inflows, money market funds with EUR500m of net inflows, and lastly, real estate funds with EUR300m of net subscriptions. Meanwhile, equity funds saw net outflows of EUR400m in September. As of the end of September 2015, the German fund industry had a total of EUR2.523trn in assets, of which EUR1.304trn were in funds reserved for institutional investors.

Candriam is putting down roots in the area of absolute return funds. The asset management firm, present since 1996 in this market, will soon be extending its range with the launch of two new funds, Fabrice Cuchet, head of alternative management and a member of the executive board at Candriam, has announced at a meeting with the press in Paris. The first vehicle will be an absolute return UCITS fund of convertible bonds with no constraint or benchmark, with an absolute return objective of 4% to 6%. The second vehicle will be a market neutral equity AIF fund of global equities, with a performance objective of 8% to 10%. The two funds will be registered in Luxembourg. The convertible fund will be launched by the end of 2015, while the market neutral equity fund will be launched in early 2016.Absolute return fund activities now account for nearly EUR7bn in assets uner management via 14 strategies, and rely on 45 managers and analysts, “which represents the largest absolute return team in Paris,” Cuchet notes.

Les fonds de droit français ont collecté en octobre. Et comme ils ont profité d’une effet marché positif, l’encours global s’éloigne de la barre des 800 milliards d’euros. Plus précisément, les 835,86 milliards d’euros constaté à la fin du mois dernier s’expliquent par des souscriptions nettes de 1,86 milliard d’euros tandis que les performances moyennes de l’ensemble des grandes classes d’actifs ont toutes été positives. Dans le détail, les OPCVM de trésorerie ont connu une forte collecte nette de 17,04 milliards, tandis que les fonds obligataires ont enregistré en net un afflux de 680,78 millions. Les fonds investis en actions ont eu dans leur ensemble un comportement sensiblement différent. La classe d’actifs est bien collecteur en net (+335,95 millions ) mais les souscriptions nettes des fonds d’actions européennes, à 457,49 millions, ont été en bonne partie compensé par les sorties sur les fonds investis sur le marché américain (-323,65 millions) et celles sur les fonds d’actions internationales (-32,12 millions).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The sovereign fund of Kuwait, the Kuwait Investment Authority (KIA) will award an additional mandate of USD500m to investment projects in Russia via the Russian Direct Investment Fund (RDIF). The KIA has also increased its stake in the automatic coinvestment mechanism at the RDIF to a total of USD500m. This mechanism triggers an automatic participation in all transactions carried out with the RDIF as a co-investor, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In October, funds on sale in Sweden saw net redemptions of SEK2.6bn, or EUR280m, the most recent statistics from the local fund association Fondbolagens Förening show. This is the third consecutive moth of outflows, after -SEK4.5bn in September, and -SEK5.2bn in August, and the fourth month of outflows since the beginning of the year. However, equity funds, which have shown gains for three months, have returned to inflows, driven largely tb Swedish equity funds and international equity funds. In October, they showed net subscriptions of SEK2.8bn. Diversified funds attracted SEK2.9bn, but bond and money market funds have seen outflows of SEK2.8bn and SEK5.7bn, respectively. Since the beginning of the year, funds on sale in Sweden nonetheless retain a positive balance, with net subscriptions of SEK44.4bn, or nearly EUR5bn, despite withdrawals of SEK38.2bn from equity funds. As of the end of October, assets in the sector totalled SEK3.249trn, or nearly EUR350bn, about 56% of it to equity funds.

The four tenors of US asset management – AllianceBernstein (AB), Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason – are returning to good health. After several months marked by a net decline in their assets, the four have seen a strong rebound in their assets under management in October.The prize for the strongest increase goes to Invesco, which has seen its assets rise by 4.7% month on month. As of 31 October 2015, its assets under management total USD793.1bn, compared with USD755.8bn as of 30 September 2015. “This growth has been driven by positive market effects, an increase in assets in money market funds, net inflows to long-term products, and a positive currency effect,” the asset management firm commented, without offering any details. Currency effects allowed for assets to be increased by USD1.1bn in October.Franklin Templeton is not far behind, as its assets under management rose 3.9% to USD801.1bn as of the end of October, compared with USD770.9bn as of the end of September. The asset management firm offered no explanation.The dynamic is similar at Legg Mason, where assets rose 3.7% month on month. As of 31 October 2015, assets under management totalled USD697bn, compared with USD672.1bn as of 30 September 2015. The asset management firm has posted a net inflow of USD1.4bn to long-term products, including USD2bn in net inflows to bond products, and net outflows of USD600m from equity products. Meanwhile, liquidity products took in USD1.1bn in net subscriptions. This rise in assets is also due to the integration of RARE Infrastructure, which contributed USD6.8bn in additional assets.Lastly, AllianceBernstein (AB) is close on the heelds of its rivals. As of the end of October, assets totalled USD478bn, compared with USD463bn as of the end of September, for an increase of 3.2%. This growth has been driven largely by a positive market effect, though the asset management firm has posted a “slight net outflow.”

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) has recruited Marni Harp and Michelle Reuter for the team responsible for relationships with consultants at the Institutional Global Client Group (GCG) for the North American continent. The two recruits will report directly to Carolyn Patton, head of consultant relationships in North American for Deutsche AWM.Harp previously worked at American Century Investments in Los Angeles, where she spent 10 years, most recently as co-head of consultant relationships for the Institutional Business Group. Reuter joins from Mercer Investments, where she spent more than 10 years, most recently as principal and head of US real estate.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Aviva Investors in October recruited Michael Grady to the position of senior economist and strategist, according to his LinkedIn profile. Grady, who is based in London, arrives from the hedge fund COMAC Capital, where he had served since July 2012 as senoir economist. Before that, he worked at the Bank of England for 10 years.

Un conseiller financier et gérant de 51 ans, travaillant en Suède, est accusé du meurtre de quatre de ses clients en début d’année, rapporte le site suédois realtid.se. Le motif serait l’impossibilité pour l’homme de rembourser l’argent de ses clients. Le conseiller financier aurait mis le feu aux habitations des couples concernés par les meurtres. Il serait aussi soupçonné de détournement d’argent de ses clients.

En octobre, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 2,6 milliards de couronnes suédoises, soit 280 millions d’euros, montrent les derniers chiffres de l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Il s’agit du troisième mois consécutif de décollecte, après -4,5 milliards de couronnes en septembre et -5,2 milliards de couronnes en août, et du quatrième mois de décollecte depuis le début de l’année.Pourtant, les fonds actions, dans le rouge depuis trois mois, ont renoué avec la collecte, notamment portés par les fonds d’actions suédoises et les fonds d’actions internationales. En octobre, ils affichent en effet des souscriptions nettes de 2,8 milliards de couronnes suédoises. Les fonds diversifiés drainent quant à eux 2,9 milliards de couronnes suédoises. Mais les fonds obligataires et les fonds monétaires ont vu sortir 2,8 milliards de couronnes et 5,7 milliards de couronnes respectivement. Depuis le début de l’année, les fonds commercialisés en Suède gardent néanmoins un solde positif, avec des souscriptions nettes de 44,4 milliards de couronnes, soit près de 5 milliards d’euros, malgré des retraits de 38,2 milliards de couronnes sur les fonds actions. A fin octobre, les encours du secteur ressortaient à 3.249 milliards de couronnes, soit près de 350 milliards d’euros, dont environ 56 % dans des fonds actions.

D’anciens traders de Société Générale, menés par Jong Beum Kim, envisagent de lancer un nouveau hedge qui aura recours à différentes stratégies cherchant à profiter de la volatilité des marchés asiatiques et à exploiter la sous-valorisation des valeurs concernées, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Baptisé Three Stones Asian Multi-Strategy Fund, ce nouveau véhicule devrait débuter ses premières opérations le 30 novembre prochain, selon ces mêmes sources anonymes. Jong Beum Kim officiera en qualité de directeur des investissements de la société Three Stones Capital, basée à Hong Kong, et il assurera la gestion du fonds avec Sébastien Cerbourg et Alexandre Avanian, deux anciens collaborateurs de Société Générale. Jong Beum Kim était co-responsable des actions Asie-Pacifique chez Société Générale entre 2013 et 2014, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il était responsable du trading propriétaire pour l’Asie-Pacifique. Pour sa part, Sébastien Cerbourg était «Head of Quantitative Trading» à Hong Kong pour Société Générale Corporate and Investment Banking de 2008 à 2014, selon son profil LinkedIn. Enfin, Alexandre Avanian était «managing director» et co-responsable du trading des actions asiatiques de 2009 à mai 2015 chez Société Générale, également selon son profil LinkedIn. Ce trio a été rejoint par Nicholas Bloom qui officiera en qualité de directeur des opérations chez Three Stones Capital. L’intéressé était précédemment directeur des opérations pour l’Asie chez Natixis, après avoir était directeur des opérations en charge des actions asiatiques chez Barclays et directeur des opérations pour l’Asie chez Citadel Investment Group, selon sa page LinkedIn.

Le hedge fund suédois Rhenman Healthcare L/S, géré par Henrik Rhenman, va être fermé aux nouveaux investisseurs, rapporte le site suédois Privata Affärer. Depuis son lancement en juin 2009, la part suédoise du fonds a augmenté de 240 %. Les encours ont augmenté en conséquence… La société de gestion du fonds avait déjà annoncé que le fonds serait fermé lorsque les encours atteindraient les 500 millions d’euros. C’est désormais chose faite. Le fonds sera fermé en décembre, si les encours restent à ce niveau.

Invesco lance un nouveau fonds d’actions dédié à la zone euro afin de tirer parti des opportunités liées au rebond des économies dans la région, rapporte Citywire. Le fonds Invesco Euro Structured Equity sera géré par Alexander Uhlmann et Thorsten Paarmann, avec l’aide de l'équipe quantitative basée à Francfort. L’objectif de la stratégie est d’offrir le potentiel de performance à long terme des actions de la zone euro avec une volatilité contrôlée.Alexander Uhlmann gère actuellement plusieurs fonds, dont le Invesco Perpetual Global ex UK Enhanced Index fund, tandis que Thorsten Paarmann pilote également plusieurs stratégies, dont le Invesco Pan European Structured Equity fund, dont l’encours s'élève à 6 milliards d’euros et qu’il cogère avec Michael Fraikin. Le nouveau fonds est distribué dans la plupart des pays d’Europe continentale.

La filiale de Legg Mason spécialisée sur l’obligataire Western Asset Management lance un fonds obligataire flexible, le Legg Mason Western Asset Global Total Return Investment Grade Bond Fund. Les deux gérants du fonds, Gordon Brown, coresponsable des portefeuilles internationaux, et Andrew Cormack, gérant de portefeuille, combinent une sélection top down de stratégies macro internationales, une allocation tactique sectorielle ainsi qu’une analyse bottom up des différentes obligations en catégorie d’investissement. Pour des raisons de flexibilité, le fonds n’est attaché à aucun indice en particulier. La stratégie vise la préservation du capital tout en minimisant les risques avec une volatilité comprise entre 4% et 6%. Le fonds domicilié à Dublin affiche des frais de 1,20% par an.

La filiale néerlandaise T-Mobile Nederland de Deutsche Telekom intéresse les fonds de capital-investissement Apax et CVC, qui mettent la dernière touche à leurs offres concurrentes, a appris Reuters auprès de sources proches du dossier. T-Mobile NL, troisième opérateur de téléphonie mobile aux Pays-Bas derrière KPN et Vodafone, pourrait être valorisé jusqu'à trois milliards de dollars dans le cadre du processus d’enchères orchestré par Credit Suisse, ont indiqué les sources. Les parties intéressées ont jusqu’au 16 novembre pour soumettre des offres indicatives. D’autres firmes d’investissement, comme les fonds américains Bain Capital et Providence ou encore Warburg Pincus, devraient aussi faire connaître leur intérêt selon les sources. Il reste à voir si des acteurs des télécoms ou câblo-opérateurs se manifesteront également, certaines sources n’excluant pas des candidatures d’Iliad, le groupe de Xavier Niel, ou de l’américain Liberty Global, indique Reuters. Deutsche Telekom envisage de vendre la branche néerlandaise de sa filiale T-Mobile dans le cadre de son recentrage sur ses activités d’opérateur intégré de télécommunications, a-t-on appris le mois dernier. Deutsche Telekom, Liberty Global et les différents fonds de private equity n’ont pas souhaité commenter cette information.

Les encours des fonds communs de placements espagnols ont enregistré une croissance de 2,62% au cours du mois d’octobre pour atteindre 224,49 milliards d’euros à fin octobre 2015, selon des données publiées par VDOS Stochastics. Au cours du mois écoulé, la collecte nette s’est élevée à 836,7 millions d’euros. L’effet marché a contribué à cette croissance à hauteur de 4,9 milliards d’euros, précise VDOS.Au cours du mois d’octobre, la palme de la plus forte collecte nette revient à CaixaBank qui a capté 476,55 millions d’euros. Suivent Santander (203,15 millions d’euros de souscriptions nettes), Grupo Banesco (147,44 millions d’euros), Allianz (72,28 millions d’euros) et, enfin, Kutxabank (53,16 millions d’euros).A l’inverse, Bankinter a subi la plus forte décollecte mensuelle avec 108,74 millions d’euros de sorties nettes. La banque espagnole devance Deutsche Bank avec 54,55 millions de rachats, Laboral Kutxa (35,58 millions d’euros de décollecte nette), Banco Sabadell (31,48 millions d’euros) et, enfin, Banca March (25,82 millions d’euros).

La compagnie d’assurance vie luxembourgeoise IWI (International Wealth Insurer), spécialisée sur les solutions de Wealth Insurance pour une clientèle internationale fortunée, a fait appel à Mike Foxall pour mener son développement au Royaume-Uni. Créée en 1992 et présente sur six marchés, IWI propose une offre à l’envergure internationale avec pour ambition d’accompagner de façon personnalisée chacun de ses partenaires grâce à une présence physique sur tous ses marchés. Mike Foxall, accompagne la compagnie luxembourgeoise en tant que Marketing Consultant UK. Mike Foxall est spécialisé dans le développement et la distribution de solutions d’assurance vie depuis plus de 12 ans, notamment en tant que responsable du développement chez AXA Wealth International.

Axa Wealth va réduire les frais du fonds Axa Investment Managers Distribution sur sa plateforme Elevate, rapporte le site spécialisé Money Marketing. Les clients de la plateforme paieront désormais une commission de 0,51% contre 0,76% précédemment sur cette stratégie dont les actifs sous gestion s'élèvent à 973 millions de livres. Les investisseurs sur d’autres plateformes continueront de payer une commission de 0,76%. Le Distribution fund affiche un rendement négatif de 2,7% depuis le début de l’année, contre 1,7% pour le secteur Mixed Investments 20%-60% Shares. Toutefois sur cinq ans, le fonds a dégagé une performance de 25,7% contre 25,1% pour le secteur.

HSBC a annoncé jeudi 12 novembre un investissement d’un montant de 1 milliard de dollars dans un portefeuille obligataire «vert ». Ce dernier sera composé d’actifs liquides de haute qualité issus d’obligations vertes, sociales ou responsables, selon un communiqué. Ces obligations devront répondre aux exigences des « Green Bond Principles » et seront utilisées pour financer des projets dans des secteurs tels que l'énergie renouvelable, l’efficacité énergétique, les transports propres et de l’adaptation aux changements climatiques, ainsi que le financement des PME oeuvrant dans des secteurs tels que les transports publics, l'éducation et les soins de santé.HSBC indique qu’elle est membre de plusieurs institutions représentatives de l’industrie financière axées sur le changement climatique telles que le Comité Exécutif des Green Bond Principles de l’ICMA, le Conseil Consultatif de la plate-forme financière pour la croissance verte ( Green Growth Platform Financial Advisory Council), la Climate Bond Initiative, le China’s Green Finance Committee et l’Association des Principes Équateur. En septembre dernier, Stuart Gulliver, Directeur Général du Groupe HSBC, a annoncé au cours de la Climate Week à New York que HSBC Asset Management était signataire du «Montreal Carbon Pledge», ce qui engage la banque à mesurer et rendre publique sur une base annuelle l’empreinte carbone des portefeuilles qu’elle a en gestion.

Pictet Asset Management a fermé aux nouveaux investisseurs son fonds market neutral Agora, les encours ayant approché le milliard d’euros 18 mois après son lancement, a appris Citywire Global. Fin septembre, le fonds géré par Elif Aktug, Beno Capiod et Vincent Ijaouane affichait un encours de 988 millions d’euros.

La Banque cantonale du Tessin ou BancaStato a désigné Claudio Cereghetti au poste de responsable de son département Private Banking. Le nouveau responsable prendra ses fonctions au 1er décembre, succédant à Claudio Genasci, membre de la direction générale, qui assurait l’intérim suite au départ volontaire de Luigi Campagna.Claudio Cereghetti sera rattaché à Claudio Genasci, qui reste à la tête de la division Marchés et Private Banking.

Alexandre Rampa, co-responsable des investissements alternatifs chez Syz Asset Management, a quitté la société pour rejoindre Pictet, selon le site spécialisé finews qui reprend une information du britannique Financial News. Alexandre Rampa est un spécialiste reconnu des hedge funds qui pilotait l’investissement alternatif chez Syz AM avec Michaël Malquarti. Il avait rejoint Syz en 2006 après avoir travaillé pendant cinq ans à la Banque Privée Edmond de Rothschild en tant qu’analyste pour les stratégies d’arbitrage et event-driven.

Bernard Stalder, l’ancien patron de Clariden puis de Clariden Leu Bank, va prendre la tête du gestionnaire de fortune Sound Capital (précédemment connu sous la dénomination de Metropol Partners), selon des informations du site spécialisé finews. L’actuel président, Guy Wais, 73 ans, prend sa retraite à la fin de l’année et Bernard Stalder devrait prendre ses fonctions début 2016. Bernard Stalder est par ailleurs président du conseil d’administration de Banque Heritage. Les actifs sous gestion de Sound Capital, qui emploie 42 personnes dont 17 associés, s'élèvent à plus de 4 milliards de francs suisses.

Le déficit du budget de l’Etat a été légèrement revu en hausse, à 73,3 milliards d’euros dans le projet de loi de finances rectificative (PLFR) présenté vendredi, contre 73 milliards attendus après les modifications réalisés au printemps dans le cadre du programme de stabilité présenté à la Commission européenne. En loi de finances initiale, il était prévu à 74,4 milliards d’euros. La légère hausse par rapport à la trajectoire révisée n’affecte pas l’objectif d’un déficit à 3,8% du PIB, que le Haut conseil des finances publiques a lui-même jugé «vraisemblable» dans un avis rendu vendredi. La prévision de croissance est maintenue à 1,0%, et conforté par la publication vendredi d’une hausse de 0,3% du PIB au troisième trimestre.

Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) a décidé de racheter la filiale de crédit-bail japonaise de General Electric pour 500 à 600 milliards de yens (3,8 à 4,5 milliards d’euros), écrit le quotidien financier Nikkei vendredi. L’acquisition ferait de SMFG le numéro deux japonais de ce segment derrière Orix, ajoute le Nikkei, qui précise, sans donner de sources, qu’elle sera bouclée d’ici la fin de l’année. SMFG n’était pas disponible dans l’immédiat. Un porte-parole de GE au Japon n’a fait aucun commentaire

Le Produit intérieur brut (PIB) de la Finlande a diminué de 0,6% au troisième trimestre, par rapport aux trois mois précédents, ce qui laisse présager une quatrième année consécutive de contraction économique pour ce pays qualifié d’"homme malade de l’Europe» par son propre ministre des Finances. Par rapport au troisième trimestre 2014, le PIB finlandais accuse une contraction de 0,8%, a précisé l’institut de la statistique vendredi.

Le représentant du Collège de l’autorité des marchés financiers (AMF) a proposé ce matin à la commission des sanctions du régulateur d’imposer une amende de l’ordre de 700.000 euros à Fédéris, société de gestion du groupe mutualiste Malakoff Médéric. Il est reproché à la société de n’avoir pas respecté les procédures régissant l’émission des ordres, de n’avoir pas suivi les règles d’affectation prévisionnelle de ces ordres et d’avoir eu un système de contrôle interne insuffisant en ce qui concerne l’application de ces règles. Ces griefs ont notamment été établis sur l’analyse d’un échantillon d’ordres passés en 2013.

L’accumulation ces derniers mois d’importants stocks de pétrole brut, le ralentissement de la demande mondiale et la bonne tenue de la production des pays extérieurs à l’Opep pourraient accentuer la situation actuelle d’excédent du marché pendant une bonne partie de 2016, a estimé vendredi l’Agence internationale de l’énergie (AIE). «Des stocks de pétrole de trois milliards de barils, un record, assurent au marché un certain degré de confort», explique-t-elle dans son rapport mensuel. En octobre, la production mondiale de brut a dépassé 97 millions de barils par jour (bpj), soit 2 millions de plus que sur la même période de l’an dernier, la production hors-Opep ayant rebondi.

La croissance économique dans l’ensemble de la zone euro a été légèrement plus faible qu’attendu au troisième trimestre en raisons de performances décevantes en Italie, aux Pays-Bas, au Portugal et en Finlande, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat. Le produit intérieur brut (PIB) des 19 pays ayant adopté la monnaie unique a augmenté de 0,3% sur la période juillet-septembre par rapport au trimestre précédent, et de 1,6% en rythme annuel. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 0,4% d’un trimestre sur l’autre et de 1,7% en rythme annuel. Le chiffre de 0,3% annoncé par Eurostat pour la zone euro est le même que celui publié quelques heures plus tôt pour les deux principales économies de la région, l’Allemagne et la France. Mais la croissance n’a été que de 0,2% en Italie et de 0,1%aux Pays-Bas, tandis que le PIB portugais stagnait et que l’économie finlandaise se contractait de 0,6%.