Le directeur général d’Aberdeen, Martin Gilbert, a prévenu que l’année prochaine serait “difficile”. Mais dans le même temps, il a vendu environ 5,3 millions de livres d’actions dans la société de gestion, rapporte Financial News. La vente ne doit pas être interprétée comme une vue sur la performance du groupe, a souligné le CEO.

La société de gestion alternative Tages Capital, qui gère 2,2 milliards de dollars d’actifs, a nommé Ed Morse au poste de directeur commercial pour le Royaume-Uni et l’Europe du Nord. L’intéressé, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, avait précédemment occupé le poste de co-responsable des trusts d’investissement de F&C Asset Management en charge du développement de l’activité. Auparavant, il a officié pendant 12 ans en qualité de directeur commercial chez Thames River Capital. Avant cela, il a été responsable du « retail » européen (hors Suisse) chez Credit Suisse Asset Management et « managing director » chez Robert Fleming Asset Management.

La banque d’affaires BTG Pactual chercherait déjà à céder BSI, à peine trois mois après avoir reçu le feu vert des autorités pour l’achat de l'établissement tessinois, selon un article mis en ligne le 4 décembre par le Financial Times. Le groupe brésilien serait à la recherche de liquidités depuis que son ancien directeur général (CEO) André Esteves a été arrêté dans le cadre du scandale de corruption Petrobras. Aucun prix de vente n’aurait été fixé. Le journal londonien, qui cite des sources proches du dossier, affirme que BTG a été approché par des concurrents intéressés par un rachat de BSI. Aucune démarche formelle, comme le recours à des conseillers, n’aurait cependant été engagée. BTG Pactual a racheté BSI à l’italien Generali en 2014 pour un montant de 1,25 milliard de francs suisses. La transaction n’a pu être finalisée qu’en mars 2015, après le règlement du programme américain en mars 2015.

M.M. Warburg Bank Schweiz, filiale de la banque privée allemande M.M. Warburg, vient de recruter Bertrand Merkli qui rejoint le comité directeur de la banque pour piloter les activités de banque privée et la gestion de portefeuille, rapporte le site spécialisé finews. Bertrand Merkli est un ancien managing director de Julius Baer qui a également travaillé chez HSBC et Credit Suisse. Les actifs sous gestion de M.M.Warburg s'élevaient fin 2014 à 56 milliards d’euros.

Le groupe suisse Raiffeisen, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 200 milliards de francs suisses, et le groupe Avaloq ont annoncé le 4 décembre un renforcement de leur partenariat qui se traduit par l’acquisition de 10% des actions d’Avaloq par Raiffeisen. Les deux entreprises sont partenaires depuis 2007 et ont une filiale commune, Arizon, lancée en janvier 2015. Dans le cadre de sa stratégie de croissance, le groupe Avaloq élargit ainsi le cercle de ses actionnaires en gagnant un partenaire stratégique. Jusqu’alors propriété de ses collaborateurs et de sa direction, Avaloq renforce ainsi sa base de capital, créant les conditions préalables à une mise en oeuvre accélérée de sa stratégie de croissance, dont des investissements dans «deux opportunités imminentes». Pour Raiffeisen, l’engagement auprès d’Avaloq constitue, selon Patrick Gisel, CEO de Raiffeisen Suisse, «une attrayante contribution stratégique dans le domaine des technologies financières».

BNP Paribas Wealth Management a procédé à plusieurs nominations à des postes nouvellement créés à Singapour afin de renforcer son activité en Asie du sud-est. Ainsi, Inge Kua est nommé en qualité de « Senior Advisor » aux côtés de Stephanie Lair, responsable des marchés de Singapour, d’Indonésie et de Malaisie. Inge Kua conserve sa fonction actuelle de « Senior Banker ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle sera responsable de renforcer les positions de la banque sur le segment de la clientèle très fortunée (« mega wealth client segment »), élément clé du plan de développement de BNP Paribas Wealth Management dans la région. En parallèle, Jonathan Ng a été nommé « managing director » et « Market Leader » pour l’Indonésie, rattaché à ce titre à Stephanie Lair. L’intéressé sera chargé de piloter l’équipe en charge du marché indonésien et la croissance de l’activité « dans ce marché important », indique la banque dans un communiqué. Jonathan Ng, qui compte plus de 20 ans d’expérience, était récemment « Executive Director » et « Desk Head for Indonesia Ultra High Net Worth Division » chez UBS. Enfin, Sharon Yee a rejoint l’équipe de Jonathan Ng en qualité de responsable d’équipe pour l’Indonésie (« Team Head for Indonesia »). L’intéressée, qui affiche 13 ans d’expérience dans la gestion de fortune et la banque, arrive également en provenance d’UBS où elle était en charge des clients très fortunés (« Ultra High Net Worth ») en Indonésie.

Roger van Elderen rejoint Advise Technologies comme European Business Developer, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il était jusqu'à présent business development manager chez Euronext.Advise Technologies est une société qui propose aux gestionnaires de fonds et de fortune des solutions de logiciels pour la conformité aux directives et règlements sur les fonds d’investissement alternatifs, Solvabilité 2, MIF2 et Threshold Transactions Reporting.

Un consortium composé de Macquarie Corporate Holdings PTY Limited (« Macquarie Capital ») et InfraVia II Invest S.A., géré par InfraVia Capital Partners (« InfraVia »), a annoncé le 4 décembre l’acquisition d’une participation de 39,39 % dans le tramway de Malaga (« Metro de Malaga » ou la « Société ») auprès de Cajamar (18,86 %), Cointer Concesiones (11,96 %) et Sando Concesiones (8,57 %). Suite à la clôture de cette transaction, les acheteurs représentent conjointement le premier actionnaire de la Société.Le gouvernement d’Andalousie a accordé à la Société une concession de 38 ans pour fournir aux 200.000 habitants de Malaga un service de transport urbain. À ce jour, le Métro de Malaga a dépassé ses objectifs de trafic initiaux et a été utilisé par plus de 6,1 millions de passagers. Le Métro de Malaga comprend deux lignes d’une longueur combinée de 11,3 kilomètres, desservant 17 stations. 5 stations supplémentaires entreront en service en 2019, ce qui étendra le service aux zones Est et Nord de la ville.

Les fonds souverains ont demandé aux sociétés de gestion qui gèrent leurs actifs de leur rendre au moins 19 milliards de dollars au troisième trimestre, selon eVestment, cité par le Financial Times. Le niveau réel des retraits devrait même être plus élevé car certains gestionnaires, dont BlackRock, ne dévoilent pas leurs chiffres concernant les fonds souverains. Morgan Stanley estime que BlackRock a subi des rachats de 31 milliards de dollars de la part d’institutions gouvernementales aux deuxième et troisième trimestres. Aberdeen Asset Management, Northern Trust, Franklin Resources et Old Mutual Asset Management ont tous déclaré avoir souffert de retraits de la part de fonds gouvernementaux cette année. Si les fonds souverains continuent de retirer leur argent au même rythme qu’en 2015, les sociétés de gestion pourraient voir leur bénéfice par action chuter de 4,1 %, selon Morgan Stanley.

La société de gestion norvégienne Skagen a nommé Henrik Lisaeth en tant que nouveau président de son conseil d’administration le 3 décembre. Il succède à Martin Gjelsvik, qui quitte ses fonctions après 15 années à la tête du conseil d’administration.Henrik Lisaeth est actuellement conseiller auprès de FSN Capital après avoir été associé de cette société depuis 2000. Avant cela, il a occupé diverses fonctions au sein de Morgan Stanley et The Boston Consulting Group.

La société de gestion canadienne AGF Management Limited, qui gère 33 milliards de dollars d’encours, a acquis une participation majoritaire dans FFCM, une société américaine spécialisée dans les ETF et gérant 1,3 milliard de dollars canadiens. Dans ce cadre, les ETF de FFCM vont être exportés au Canada. Parallèlement, AGF va pouvoir étendre sa distribution aux Etats-Unis.Dirigée par Bill Carey et basée à Boston, FFCM crée, structure et gère des ETF. « Nous associer à AGF va nous permettre de renforcer notre recherche, notre marketing et notre développement produits », indique Bill Carey.

Responsable des marchés français, belge, luxembourgeois et autrichien pour la société de gestion suisse GAM, Jan Hein Alfrink revient pour Newsmanagers sur ces projets pour la France. Sur ce marché qu’il connaît bien, le responsable souhaite avant tout pérenniser sa présence, notamment avec l'installation d'une antenne locale, qu’il juge indispensable. Avec en ligne de mire, à long terme, l’ouverture à de nouveaux types de clientèle.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé la nomination de Rachel Hamen au poste de directeur financier pour l’ensemble du groupe («Group Chief Financial Officer»). Elle fera également partie du Comité Exécutif du Groupe. La nouvelle recrue prendra ses fonctions au sein de KBL epb en février 2016 et sera basée à Luxembourg, après l’approbation des autorités réglementaires. Auparavant, Rachel Hamen était CFO, Continental Europe, chez State Street Bank à Luxembourg, établissement qu’elle a rejoint en 2007, où elle était également membre du Comité de Direction. Elle sera chargée des finances du Groupe au lieu d’Yves Pitsaer, actuel CFRO qui restera membre du Comité Exécutif en sa qualité de Group Chief Risk Officer. Il aura en plus un rôle de supervision et de coordination des relations avec les autorités de réglementation à travers le Groupe, indique un communiqué. Cette réallocation des responsabilités témoigne des meilleures pratiques internationales et d’une conformité aux principes du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, qui recommandent de séparer les fonctions risque et finance, note KBL epb.

State Street Global Advisors vient de lancer un ETF libéré de toute exposition aux combustibles fossiles, le SPDR S&P 500 Fossil Fuel Free ETF (SPYX). Ce nouvel ETF permet aux investisseurs d'éliminer de leur portefeuille les sociétés utilisant les combustibles fossiles tout en maintenant une exposition à l’indice de référence des 500 valeurs. L’ETF, qui réplique la performance du S&P 500 Fossil Fuel Free Index, est chargé à 0,20%.

JP Morgan Asset Management – Global Insurance Solutions (GIS) a nommé James Peagam en tant que responsable de Global Insurance Solutions, rapporte Investment Europe. Il quitte ainsi Londres pour s’installer à New York et sera placé sous la direction de Jed Laskowitz et Mike O’Brien. Avant cela, James Peagam dirigeait l’équipe commerciale de GIS et supervisait la région européenne.

La société de gestion Vestathena, spécialisée dans l’investissement en actions, vient de recruter Carlos Pardo en qualité de responsable de la stratégie. Fondée en 2014 par Claudio Arenas-Sanguineti (co-fondateur de La Française des Placements et de Financière de la Cité), la société réunit une dizaine de collaborateurs et affiche d’ores et déjà des actifs sous gestion d’environ 400 millions d’euros. Economiste de formation, Carlos Pardo était auparavant Directeur des études économiques à l’Association Française de la Gestion financière (AFG). Il avait rejoint l’AFG fin 1999, après avoir exercé les fonctions de Responsable R&D à la direction technique (actuariat) vie-individuelle chez UAP-vie et Axa-vie (1991-1999). Docteur en économie (Université d’économie de Budapest - 1984), Carlos Pardo a démarré sa carrière en tant que professeur à l’Université d’Economie de Budapest avant de devenir chargé d’études banque et assurance à la Fondation pour la Recherche Economique et Financière (1985-1991). Carlos Pardo est co-auteur avec Jean-François Boulier, Président d’Aviva Investors France, de l’ouvrage « Les 100 mots de la gestion d’actifs » (éditions PUF-2013), et auteur d’un grand nombre d’études et d’articles, notamment sur le rôle de la gestion dans le financement de l’économie.

Les actionnaires d’Oddo ont approuvé le 3 décembre le principe d’une augmentation de capital pour financer l’acquisition de la banque anglo-germanique BHF Kleinwort Benson, a annoncé vendredi un porte-parole de la banque d’investissement française. «La famille et les collaborateurs ont voté à l’unanimité une augmentation de capital d’un montant maximal de 100 millions d’euros», a-t-il précisé à Reuters.Oddo a annoncé le 27 novembre une contre-OPA sur BHF Kleinwort Benson, une opération qui vise à couper l’herbe sous le pied du groupe chinois Fosun et permettre à la banque française de doubler de taille en se renforçant en Allemagne.

Philippe Brassac qui dirige le Crédit Agricole a annoncé au Bourget, vendredi dernier, de nouveaux engagements que le groupe s’engage à respecter en faveur du climat. Ainsi, au cours des trois prochaines années, le groupe s’engage à structurer 60 milliards d’euros de nouveaux financements pour lutter contre le changement climatique. En France, à travers ses Banques régionales et sa filiale spécialisée, CAL&F, il s’engage à doubler le niveau de financement des énergies renouvelables d’ici deux ans, et à financer plus de 5 milliards d’euros de projets de transition énergétique d’ici 2020, par le biais des fonds de gestion d’actifs mis en place par Amundi avec EDF d’une part et avec l’Agricultural Bank of China d’autre part. Enfin, dans le cadre de la gestion de la liquidité du groupe, le responsable a rappelé que le Crédit Agricole venait de s’engager à placer 2 milliards d’euros d’investissements en obligations vertes d’ici fin 2017.Le responsable est également revenu sur les engagements pris par le groupe à New York en septembre 2014 à l’occasion du sommet des Nations Unies sur le climat, pour annoncer que l’intégralité de ces engagements avait été tenue. Dans le détail, le Crédit Agricole a structuré en 2015 pour 25 milliards de dollars de nouveaux financements pour lutter contre le changement climatique. Selon Philippe Brassac, le Crédit Agricole a été le premier établissement à mesurer et à publier l’empreinte carbone des financements du Groupe, dès 2012. Par ailleurs, pour les secteurs représentant un total de 80 % des émissions carbone induites par les financements de la banque de financement et d’investissement, des politiques sectorielles et des critères d’exclusion stricts ont été publiées et appliquées. Toujours selon le responsable, le Crédit Agricole a été la première banque à ne plus financer l’extraction du charbon dans le monde ni les centrales au charbon dans les pays à haut revenus.Enfin, plusieurs partenariats innovants pour financer la transition énergétique ont été conclus, qui ont contribué à mettre en place le Energy Access Fund, fonds d’investissement et d’assistance technique doté de 55 millions d’euros et dédié à l’accès à l’énergie dans les pays les plus pauvres. Enfin, Philippe Brassac a rappelé que la banque a contribué à la création de la société de gestion commune entre Amundi et EDF pour financer la transition énergétique en France et en Europe et, sur le même modèle, la société de gestion commune entre Amundi et Agricultural Bank of China, pour financer dès 2016 la transition énergétique en Europe et dans le monde. Par ailleurs, Amundi qui a lancé des fonds indiciels « Low Carbon » gère actuellement 4,5 milliards de dollars d’actifs à faible intensité carbone.

La société de gestion italienne Etica Sgr vient d’accueillir au sein de son comité éthique Laura Berry, ex-directeur general d’ICCR (Interfaith Center on Corporate Responsibility), une organisation basée à New York regroupant 300 investisseurs responsables. L’intéressée remplace Daniele Conti, qui quitte le comité après plusieurs mois de collaboration. Le mandat de Laura Berry court jusqu’en octobre 2017, data à laquelle un nouveau comité éthique sera désigné. Le comité éthique d’Etica Sgr a un rôle de supervision et de soutien, en aidant la société à réaliser efficacement l’analyse et la recherche sur la responsabilité sociale des émetteurs et à renforcer les stratégies d’actionnariat actif. Par ailleurs, Etica Sgr annonce que l’encours de ses fonds Valori Responsabili a dépassé le seuil de 2 milliards d’euros, à 2,1 milliards d’euros fin novembre. Sur les 11 premiers mois de l’année, ils ont collecté environ 656 millions d’euros.

La société de gestion italienne Anima Sgr a fusionné le fonds Anima Star Market Neutral Europe dans le fonds Anima Short Term Bond terme suite à des rachats et à un manque de nouveaux investisseurs, rapporte Citywire.

Plusieurs hedge funds macro ont été pris de court par les récentes décisions de la Banque centrale européenne (BCE), rapporte le Wall Street Journal. Parier sur la faiblesse de l’euro et la vigueur du dollar – alors que la BCE assouplit sa politique monétaire et la Federal Reserve la durcit – est l’une des positions les plus populaires pour les hedge funds macro. La plupart avaient misé contre l’euro avant la réunion de la BCE. Or après l’annonce des mesures du président Mario Draghi, la monnaie européenne a bondi de plus de 3 % face au dollar, tandis que les rendements des obligations européennes bondissaient et que l’indice Stoxx Europe 600 perdait 3,1 %. « Je crois que cela a été douloureux pour de nombreuses personnes », commente Michele Gesualdi, directeur des investissements de Kairos Partners à Londres, qui investit dans des hedge funds. « Presque tout le monde vendait l’euro à découvert ». Man Group a indiqué que son fonds AHL Diversified de 4,4 milliards de dollars avait perdu 5,1 % jeudi. Parmi les autres fonds qui pariaient contre la monnaie européenne figurent aussi Brevan Howard Asset Management Investment Corp, Moore Capital Management et Caxton Associates.

Selon les informations de Das Investment, Alexander Gerstadt a décidé de quitter la présidence de GAM Allemagne (ex Swiss & Global AM Allemagne). Dans une lettre adressée aux clients, Alexander Gerstadt indique que son départ est sa décision personnelle. Ses fonctions seront assurées dans un premier temps par Thorsten Ott, membre du directoire du gestionnaire basé à Francfort, précise Das Investment.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors has launched an ETF free of all exposure to fossil fuels, the SPDR S&P 500 Fossil Fuel Free ETF (SPYX). The new ETF allows investors to eliminate companies which use fossil fuels from their portfolios, while maintaining exposure to the benchmark index of 500 shares. The ETF, which replicates the performance of the S&P 500 Fossil Fuel Free Index, charges 0.20%.

Responsable des marchés français, belge, luxembourgeois et autrichien pour la société de gestion suisse GAM, Jan Hein Alfrink revient pour Newsmanagers sur ces projets pour la France. Sur ce marché qu’il connaît bien, le responsable souhaite avant tout pérenniser sa présence, notamment avec l'installation d'une antenne locale, qu’il juge indispensable. Avec en ligne de mire, à long terme, l’ouverture à de nouveaux types de clientèle.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Tages Capital, which has USD2.2bn in assets, has appointed Ed Morse to the position of director of sales for the United Kingdom and Northern Europe. Morse, who has more than 30 years of experience in asset management, had previously served as co-head of investment trusts at F&C Asset Management, in charge of development of activities. He previously served for 12 years as director of sales at Thames River Capital. Before that, he was responsible for European retail (outside Switzerland) at Credit Suisse Asset Management, and managing director at Robert Fleming Asset Management.

The tripartite joint committee uniting the three European supervisory authorities, the European Banking Authority (EBA), European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) and the European Securities Markets Authority (ESMA), on 4 December published a working document on automation of financial advising, with the objective of evaluating the need to regulate this innovation in order to reduce risks.The trend toward digitization of financial services is increasingly inciting financial firms to offer automatic advising tools, often referred to as “robo-advisors.” These tools have the potential to modify communications about financial products between consumers and financial institutions. “In this document, we admit that the markets are evolving and we want to open the debate about this potential evolution in a manner which financial firms can integrate with consumers,” says Steven Maijoor, chairman of the joint committee.The supervisors have identified a certain number of potential advantages to the innovation, such as lower cost, greater consistency of advising and the greatest numebr of clients likely to be affected. Among the potential risks are in particular the lack of a means for the consumer to be able to converse with an adviser who may be able to analyze the process and provide explanations, to say nothing of the increased vulnerability to various types of faults and IT malfunctions.The consultation remains open until 4 March 2016.

Skagen elected a new chairman to its board of directors on 3 December, following the changes announced recently. Henrik Lisaeth takes over the reins from Martin Gjelsvik, who is stepping down after more than 15 years at the helm.Henrik Lisaeth has many years of experience from the financial sector and is currently an advisor to FSN Capital after being a partner of FSN Capital since 2000. Prior to this, he held various positions at Morgan Stanley and The Boston Consulting Group. He has extensive board and chairmanship experience and is currently a board member at Validus/Vita.

UCITS net sales declined to EUR 55 billion, down from EUR 114 billion in Q2, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, also posted a steep decline in net sales during the quarter to stand at EUR 33 billion at the end of Q3, down from EUR 144 billion in Q2. Demand for equity funds decreased from EUR 22 billion in Q2 to EUR 13 billion in Q3. Net sales of multi-asset funds net sales decreased from EUR 72 million in Q2, to EUR 34 billion in Q3. Bond funds registered a turnaround in net sales to post net outflows of EUR 19 billion, against net inflows of EUR 32 billion in Q2. Cumulative UCITS net sales totalled EUR 452 billion during the first three quarters of 2015, up from EUR 404 billion registered in the first three quarters of 2014. Cumulative net sales of long-term UCITS also increased during the first three quarters of this year to EUR 414 billion, up from the EUR 399 billion registered in the first three quarters of last year. AIF net sales amounted to EUR 33 billion, down from EUR 48 billion in Q2. European investment fund net assets decreased 4.1% during the third quarter of 2015 to stand at EUR 12,114 billion at end Q3 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian asset management firm AGF Management Limited, which has CAD33bn in assets under management, has acquired a majority stake in FFCM, a US company specialised in ETFs, with CAD1.3bn in assets under management. ETFs from FFCM will now be exported to Canada. Meanwhile, AGF will be able to extend its distribution in the United States. FFCM, led by Bill Carey and based in Boston, creates, structures and manages ETFs. “We are teaming up with AGF to allow us to strengthen our research, marketing and product development,” says Carey.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Bank European Financial Group SA, Geneva (EFG Group) and EFG Bank AG (EFG Bank) have settled their dispute with the US tax authorities, and have agreed to pay a fine of slightly over USD29m as part of the regularization programme, according to a statement released by the US Department of Justice.