L’association Euromed Capital, dont Bpifrance assure la présidence du directoire depuis 2015, organise son 5e rendez-vous entre investisseurs et entrepreneurs des deux rives de la Méditerranée. Cette nouvelle édition, qui se tiendra à Casablanca les 21 et 22 janvier 2016, vise à dynamiser le capital-investissement et les échanges entre les différents acteurs et partenaires de la région euro-Méditerranéenne et de l’Afrique. Le forum Euromed Capital fédère les acteurs de l’ensemble de la chaîne de financement : banques, investisseurs, cabinets d’audit, d’expertise comptable, d’avocats, agences de communication financière et professionnels du capital-investissement s’y réunissent pour s’informer sur les enjeux de demain, échanger sur les meilleures pratiques, favoriser les partenariats entre l’Europe et l’Afrique, et participer aux séquences de networking... Au coeur de l’édition 2016, résolument tournée vers le continent africain, figurent le partage de la croissance, l’internationalisation des entreprises, le rôle du private equity dans la création d’emploi et l’innovation, les infrastructures comme un champ d’opportunités pour une économie durable, ou encore la finance inclusive, vecteur d’émergence. À l’initiative de Bpifrance, du groupe Siparex et d’AfricInvest, Euromed Capital manifeste à l’occasion de son dixième anniversaire de plus grandes ambitions, avec des moyens accrus et une gouvernance renouvelée. Auparavant dirigée par un conseil d’administration, elle est désormais dotée d’un directoire, présidé par Isabelle Bébéar, directrice de l’International et de l’Université de Bpifrance, et constitué de deux membres : Karim Trad, co-fondateur du groupe AfricInvest, et Nicolas Eschermann, membre du directoire du groupe Siparex. Dominique Nouvellet, fondateur du groupe Siparex, préside le conseil de surveillance.

Les fonds souverains d’Azerbaïdjan, d’Abu Dhabi et du Qatar ont investi au cours des deux dernières semaines pour un montant cumulé de 350 millions d’euros dans l’immobilier italien afin d’acheter et de développer des ensembles immobiliers à Milan, a indiqué une source au courant des transactions au Wall Street Journal. Les fonds souverains entendent ainsi profiter du rebond de l'économie italienne. ADIA, le fonds souverain d’Abu Dhabi a ainsi racheté un immeuble des années 60 qui sera détruit pour laisser la place à une tour, tandis que le fonds pétrolier de la République d’Azerbaïdjan vient d’acquérir un immeuble auprès de la chambre de commerce italienne. Fin décembre, la Qatar Investment Authority (KIA) a pour sa part racheté un ensemble immobilier auprès de BNP Paribas. Les trois sites seront gérés par le spécialiste italien de l’immobilier Coima SGR. Les fonds souverains ont investi 2,2 milliards de dollars en Italie en 2014, soit moins du cinquième de ce qu’ils ont investi au Royaume-Uni durant cette même année, selon des données de l’université Bocconi de Milan. Mais la reprise de l’activité économique dans le pays pourrait inciter les fonds à intensifier leurs activités sur ce marché.

Eric Bertrand a rejoint OFI Asset Management en tant que directeur des gestions taux et diversifiées avec pour mission de participer activement au développement de la société. Eric Bertrand, 45 ans, était auparavant directeur adjoint des investissements et directeur des gestions taux et crédit chez CPR AM qu’il a rejoint en 1994. Il a d’abord occupé les fonctions de gérant monétaire, arbitragiste puis gérant obligataire, taux et crédit, avant d’être nommé responsable de la gestion taux en 2000. Les encours gérés par OFI Asset Management s'élevaient à 64 milliards d’euros à fin juin 2015.

Consultim Finance, maison-mère de Cerenicimo, annonce le rachat des actions (20 %) détenues par son actionnaire minoritaire, le fonds d’investissement 3i. Le capital du groupe est ainsi détenu à hauteur de 95 % par son actionnaire historique IBN Gestion – holding contrôlé par Benjamin Nicaise – et à hauteur de 5 % par le management. Consultim Finance est donc désormais intégralement contrôlé par Benjamin Nicaise, son fondateur, et ses dirigeants, preuve de leur engagement à long terme auprès des professionnels du patrimoine et de leur volonté d’assurer l’indépendance et la pérennité du groupe. Le fonds d’investissement 3i était entré au capital du groupe immobilier Consultim Finance en février 2007 afin d’accompagner et d’accélérer le développement du groupe. L’objectif est atteint puisque depuis, son volume d’actifs global cumulé a doublé, évalué à 7 milliards d’euros à fin 2015, et ses effectifs totalisent aujourd’hui plus de 120 collaborateurs.

Old Mutual Global Investors (OMGI), an affiliate of Old Mutual Wealth, has announced the appointment of Eric Bateman as head of distribution for France and Benelux. Bateman, who joined the firm on 4 January 2016, is based in the Edinburgh offices and reports to Allan MacLeod, head of international distribution. In his new role, Bateman will work to grow the activities of OMGI in Belgium, the Netherlands, Luxembourg and France. As a part of those duties, he will work throughout the asset management client segment, including financial institutions and wealth managers.Bateman, who has over 22 years of experience in the asset management sector, arrives from Klenwort Benson Investors, where he had worked since January 2013 as business development manager for Europe. He had previously served in a variety of positions related to international distribution at INSYNERGY Investment Management (2011-2013) and Martin Currie (2002-2010). He began his career in distribution at Templeton Investment Management in July 1993.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AllianceBernstein (AB) on 5 January announced the appointment of Jamie Hammond as head of clients for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, and as CEO of AllianceBernstein in London. Hammond will lead the activities of AllianceBernstein in the EMEA region, and will report to Robert Klein, global head of the client group. Hammond joins AllianceBernstein from Franklin Templeton, where he had been managing director for Europe and had led the company’s efforts serving retail and institutional clients. AllianceBernstein has 11 offices in the EMEA region, and has over USD60bn in asses under management for retail and institutional clients.

The British asset management firm Aviva Investors, an affiliate of the Aviva insurance group, has announced the appointment of David Clayton with effect from 17 December 2015 as chief financial officer (CFO). Meanwhile, Mike Craston joined the asset management firm on 4 January 2016 as global head of business development. Both new recruits will be based in London, and will report to Euan Munro, CEO of Aviva Investors. Clayton will also report to Tom Stoddard, Group CFO of the Aviva group.Clayton, who has over 30 years of experience in the financial sector, previously served as director of group finance at Standard Life for nearly six years. Before that, he was a partner for over 13 years at the firm PwC.Craston, for his part, has over 30 years of experience in asset management, and most recently worked at Legal & General Investment Management (LGIM) for over 10 years. In that time, he directed global distribution and customer service, and also served as CEO for the activities of LGIM in the Americas and Asia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hermes Investment Management, whose assets under management total about GBP21bn, on 5 January announced the appointment of David Stewart to the position of chairman of the board of directors. Stewart, who succeeds Paul Spencer, who has been in place since 2011, will begin in April 2016, a statement says. Stewart is currently non-executive director of the asset mangement firm, as he joined the board of directors in April 2015. He previously spent nine years at Odey Asset Management, firstly as CEO, and then as non-executive director.

The disappearance of the famed banker Hans Vontobel has kicked off fresh speculation about the complete dismantlement or at least considerable redimensioning of the Swiss Vontobel banking group which bears his name. There will be nothing of the sort, as Vontobel will maintain its ownership structure and its business model. The Swiss banking group can still count on the long-term engagement of the shareholding family, following the decease of the honorary chairman and largest shareholder in the company on Sunday last week. “Nothing should change, either in the ownership structure or the business model of the institution,” Peter Dietlmaier, a spokesperson for the bank, on 5 January told AWP, confirming an article which apepared in the German language newspaper Neue Zürcher Zeitung (NZZ).“Our families will remain faithful to the business and to their engagement as shareholders,” Hans-Dieter Vontobel, son of the deceased, wrote on 4 January, according to a citation of an internal memo made available to AWP. He assures employees that the Vontobel families are “fully aware of the great heritage which this company represents.” Dietlmaier also promises that an election of representatives from the fourth generation of the Vontobel families and to the board of directors has already been held in December. This stage is decisive “so that Vontobel can remain a family business,”Hans Vontobel started work at the Banque J. Vontobel & Co in 1943, which then became an international wealth management company. The shareholders belong to the family or to the group of Vontobel shareholders, who currently control a stake of 62.78%, according to a statement released on the SIX website on 5 January. Hans Vontobel, as the largest shareholder, controlled a stake of 20.7%, according to NZZ.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management announced that it had completed, on 31 December 2015, its acquisition of the US asset management firm Arden Asset Management, a provider of hedge fund solutions with offices in New York and London. The operation, announced at the beginning of August 2015, allows Aberdeen to grow its global alternative asset management platform, which includes multi-manager research, selection and management of portfolios for hedge fund strategies, private equity, real estate and investments in real assets. After this acquisition, the combined team in charge of hedge funds present in London and New York will have USD10.3bn in assets under management. The team will be specialised in the creation and management of multi-manager portfolios, with strong expertise in hedge fund manager research and the selection and management of portfolios. With the addition of Arden, the alternative asset management division at Aberdeen, under the leadership of Andrew McCaffery, global head of alternative, will have more than USD31bn in assets under management, compared with USD21bn as of the end of September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eric Bertrand has joined OFI Asset Mangement as director of fixed income and diversified management, with the mission of actively participating in the development of the company. Bertrand, 45, had previously been deputy director of investments and director of fixed income and credit management at CPR AM, which he joined in 1994. He first served as manager of money markets, trader and then as bond, fixded income and credit manager, and was then appointed as head of fixed income management in 2000. Assets under management by OFI Asset Management totalled EUR64bn as of the end of June 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese asset managemnt firm Nomura Asset Management has announced the launch of a conviction fund, the Global High Conviction Fund, which will join a product range with about USD6bn registered in Ireland, the specialist website Investment Europe reports. The fund, which complies with UCITS format, is an actively-managed and highly concentrated strategy, including between 17 and 25 positions, which will be managed jointly with Tom Wildgoose, head of equity investment for the United Kingdom, and Ilan Chaitowitz, and the support of 18 investment professionals.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The merger of two French and British players in environmental, social and governance (ESG) analysis, Vigeo and Eiris, was made official on 22 December 2015. The operation, announced in October 2015, was passed by a general shareholders’ meeting at Vigeo, which also approved a round of fundraising for EUR6.3m as part of a capital increase for the future development of the agency. A new logo symbolizing the merger has also been unveiled.

A l’occasion de son changement de nom en Dorval Asset Management, la société de gestion annonce viser un milliard d’euros d’encours d’ici 2017. En 2015, elle a enregistré une collecte nette de 100 millions d’euros, portant à 688 millions d’euros le montant de ses actifs sous gestion en OPCVM et mandats de gestion à fin décembre. L’ex-Dorval Finance compte accélérer son développement en France et à l’international en s’appuyant notamment sur la plate-forme de distribution de Natixis Global Asset Management ainsi que sur les réseaux bancaires français du groupe BPCE.

Selon S&P, le volume d’émission mondial d’obligations dites islamiques (sukuk) représentera entre 50 et 55 milliards de dollars en 2016, en supposant que le Banque centrale de Malaisie n’émette pas. La montée des taux d’intérêts décidée par la Réserve fédérale américaine et la complexité des émissions de sukuk pèseront sur l’activité du marché, estime l’agence de notation. La correction s’est entamée l’an dernier, avec des volumes placés qui sont passés de 116,4 milliards de dollars en 2014 à 63,5 milliards en 2015. La chute s’explique par l’arrêt des émissions de la Banque de Malaisie, premier émetteur sur ce marché.

La valeur quotidienne moyenne des transactions sur le carnet d’ordres au comptant d’Euronext s’est établie à 7,4 milliards d’euros en décembre 2015, en hausse de 6% par rapport à décembre 2014. «L’activité sur les ETF est restée particulièrement dynamique, avec une valeur quotidienne moyenne des transactions de 744 millions d’euros, en augmentation de 47% par rapport au mois de décembre 2014», souligne la Bourse paneuropéenne. En revanche, le volume moyen quotidien sur les dérivés sur indices actions a reculé pour s’établir à 212.564 contrats (-20% sur un an) tandis que la baisse atteint 26% pour les dérivés d’actions individuelles à 199.215 contrats.

Les marchés actions chinois ont terminé mercredi en forte hausse après l’annonce du maintien jusqu’à nouvel ordre de l’interdiction imposée aux grands actionnaires d’entreprises cotées de vendre des actions. Cette interdiction, qui avait été mise en place l’été dernier, au plus fort du «mini-krach» des Bourses chinoises, devait expirer le 8 janvier. La perspective de sa levée imminente est l’une des explication du plongeon, lundi, d’environ 7% des marchés chinois. L’autorité chinoise des marchés financiers a précisé que la suspension restera en vigueur jusqu’à la publication de nouvelles règles, sans donner d’élément de calendrier.

L’Autorité des marchés financiers attire l’attention des gérants d’actifs sur le fait qu’à partir du 12 janvier prochain ils devront, pour les nouveaux fonds, apporter dans leurs prospectus ou dans leurs documents précontractuels plus de précisions qu’aujourd’hui sur les opérations telles que les prises et mises en pension, les prêt/emprunts de titres ou les contrats d’échange sur rendement global (total return swap). Pour les fonds déjà existants, les gérants d’actifs auront jusqu’en juillet 2017 pour se mettre à niveau. Ces nouvelles obligations sont liées à l’entrée en vigueur du règlement européen sur la transparence des opérations de refinancement sur titres et sur la réutilisation.

Afin d’honorer ses obligations de livraison et d’éliminer l’effet dilutif de certains plans de rémunération en actions au profit de ses salariés, Axa a annoncé hier soir avoir conclu une convention de rachat d’actions avec un prestataire de services d’investissement, aux termes de laquelle l’assureur s’engage à racheter au plus tard le 9 février 2016 un nombre maximum de 20,1 millions d’actions. Ces titres sont destinés à être livrés aux bénéficiaires de plans de rémunération en actions ou à être annulés, conformément au programme de rachat d’actions approuvé par la dernière assemblée générale des actionnaires. Le prix par action à payer par Axa sera calculé à partir de la moyenne arithmétique des cours moyens quotidiens pondérés par les volumes des actions, sur une période de 20 à 25 jours de bourse débutant le 6 janvier 2016.

L’Irlande pense qu’elle aura ramené son déficit budgétaire de 2015 à 1,5% du PIB environ, au lieu du pourcentage de 1,7% prévu un mois plus tôt, a déclaré hier le ministre des dépenses Brendan Howlin. Dublin anticipait un déficit de 2,1% du PIB lors de la présentation en octobre du budget de 2016 mais depuis lors, un acquis de croissance plus important et davantage de recettes fiscales ont motivé de nouvelles révisions.

La Pologne a invité hier le représentant de la Commission européenne à Varsovie à se rendre au ministère des Affaires étrangères pour discuter des inquiétudes exprimées par l’exécutif bruxellois au sujet d’un projet de réforme des médias publics par le nouveau gouvernement conservateur. Cette «visite de courtoisie» vise à clarifier les spéculations dans les médias, a déclaré le ministre des Affaires étrangères, Witold Waszczykowski. Il a dit espérer que cette rencontre aurait lieu vendredi.

Selon l’estimation rapide publiée hier par Eurostat, la hausse des prix en décembre a été de 0,2% sur un an dans les 19 pays partageant la monnaie européenne, ce qui est inférieur à la progression de 0,3% attendue par le consensus des économistes. Hors éléments volatils que sont l’énergie et les produits alimentaires non transformés, l’indice des prix à la consommation dit «core» a progressé de 0,8% sur un an le mois dernier, ce qui est là aussi inférieur de 0,1 point aux attentes des économistes.

La réunion extraordinaire de l’autorité a permis une légère baisse de la couronne, après une chute contre l’ensemble des devises depuis mi-2015.

Le régulateur bancaire soutient la volonté de la Commission d’assouplir le traitement de certaines tranches de titrisations synthétiques de prêts aux PME.

Le gestionnaire américain négocierait le rachat de Clarion Partners, valorisé 850 millions de dollars.

La Finlande et l’Estonie ont signé mardi un protocole d’accord actant leur volonté de réfléchir à la construction d’un tunnel reliant leurs deux capitales, Helsinki et Tallin. Des dizaines de milliers d’Estoniens travaillent dans l’agglomération d’Helsinki et beaucoup d’entre eux traversent la mer baltique chaque semaine pour rejoindre la capitale finlandaise. «Helsinki et Tallin représentent à elles deux une zone économique d’environ 1,5 million de personnes», indique la municipalité d’Helsinki dans un communiqué. Selon elle, «pour tirer de la région le maximum de son potentiel, les transports entre les deux villes doivent être plus rapides et plus fluides qu’à présent». Un tunnel ferroviaire pourrait permettre de réduire le trajet entre les deux villes à 30 minutes contre 90 actuellement. La construction de l’ouvrage, d’une longueur susceptible d’atteindre 92 kilomètres, coûterait entre 9 et 13 milliards d’euros. Le tunnel pourrait être exploitable en 2025.

Le volume total des biens transportés par les chemins de fer chinois a baissé de 10,5% en 2015, le plus important repli annuel jamais enregistré, rapportait hier le magazine professionnel Caixin, une donnée susceptible de raviver les craintes sur l’ampleur du ralentissement économique du pays. Citant des sources de la National Railway Administration, Caixin précise que les volumes de fret ferroviaire sont tombés à 3,4 milliards de tonnes l’an dernier. En 2014, le recul des volumes avait été de 4,7%.

Le peso argentin perdait près de 4% contre le dollar hier soir, sa plus forte baisse depuis la mi-décembre, lorsque la décision du président argentin Mauricio Macri de lever le contrôle des changes a conduit à une dévaluation de près de 30% du peso. Cette nouvelle baisse est liée à l’attentisme des céréaliers du pays qui rechignent à vendre leur récolte, ce qui nuit à la rentrée de devises étrangères, alors que les achats de dollars augmentent sous la pression des importateurs.

JPMorgan Chase a choisi Virtu Financial comme nouveau teneur de marché désigné, en charge de superviser le négoce de ses actions sur le New York Stock Exchange, rapportait hier soir Bloomberg. Virtu remplacera dès aujourd’hui KCG Holdings à qui la banque américaine aurait reproché de n’avoir pas été assez efficace lors de la séance boursière mouvementée du 24 août dernier, qui s’était caractérisée par une volatilité extrême de nombreux titres.

Bernie Sanders, qui brigue l’investiture démocrate pour l’élection présidentielle de novembre, a déclaré hier qu’il réformerait la Réserve fédérale s’il était élu à la Maison blanche. Le principal rival de Hillary Clinton, classé à gauche du Parti démocrate, a estimé que la Fed ne devrait pas verser d’intérêts aux institutions monétaires qui placent leur argent dans ses coffres, mais que ces dernières devraient au contraire lui payer une commission pour pouvoir le faire. Il interdirait par ailleurs aux dirigeants du secteur financier de siéger au conseil d’administration de la Fed, dont les membres sont nommés par le président américain.