La succession de Soren Kjaer se poursuit chez Quintet Private Bank. Sa fonction de directeur des pays scandinaves a été attribuée à Ole Jensby, qui s’occupait jusqu’ici du bureau des clients nordiques depuis le Luxembourg. La jeune succursale de Copenhague, dont il prend la direction, devrait compter une dizaine de salariés d’ici mai. Ole Jensby est un ancien d’UBS Global Wealth Management, où il a dirigé le pôle des clients Ultra High Net Worth scandinaves (2013-2019). Les postes de Soren Kjaer, pour des raisons personnelles en février, sont désormais tous réattribués. Sa fonction de directeur Luxembourg a été réallouée à Michael Savenay le mois dernier.

Bank of New York Mellon investit dans Fireblocks, une startup qui crée des outils pour le stockage et le transfert sécurisés de bitcoins et autres cryptomonnaies, rapporte le Wall Street Journal. La banque américaine prévoit d’utiliser la technologie de Fireblocks pour sa nouvelle activité de dépositaire d’actifs numériques pour le compte d’investisseurs institutionnels. Cet investissement s’inscrit dans le cadre d’une levée de fonds de 133 millions de dollars de Fireblocks. La société de hedge funds Coatue Management et les sociétés de capital risque Ribbits Capital et Stripes ont aussi investi. BNY Mellon n’a pas dévoilé la taille de sa participation.

Les fonds controversés de Credit Suisse liés à Greensill Capital n’ont pas profité d’une injection urgente de liquidités de SoftBank en fin d’année dernière, accentuant les problèmes auxquels les clients de la banque suisse doivent faire face, rapporte le Financial Times. SoftBank a accepté de verser de l’argent à Greensill pour couvrir les dettes de la société américaine de construction Katerra, l’une des principales valeurs détenues par les fonds supply chain finance de Credit Suisse, selon des sources proches du dossier. Toutefois, les fonds contiennent toujours de la dette Katerra même après l’avance de SoftBank faite à Greensill, selon des documents obtenus par le FT et confirmés par les sources. Katerra n’a jamais été cité par son nom dans les documents des fonds Credit Suisse car la dette passait par un véhicule d’investissement appelé «Fairymead», selon des documents vus par le FT. Le principal fonds de supply chain de Credit Suisse détenait plus de 100 millions de dette Fairymead fin janvier, un mois après l’injection de capitaux de SoftBank. C’est la dixième plus grosse exposition du fonds de 6,8 milliards de dollars.

Le gérant écossais Aegon Asset Management vient de promouvoir Franky Tam à la tête de sa filiale chinoise. L’ancien responsable des ventes en Chine sera rattaché à Mabel Cho, le directeur Asie de la firme. L’entité chinoise, une wholy foreign-owned enterprise (WFOE), a été constituée en juillet dernier. Franky Tam sera chargé dans un premier temps de finaliser l’obtention de l’agrément de gérant privé auprès du régulateur local, l’Asset Management Association of China (AMAC), pour pouvoir aborder les clients fortunés locaux, et au lancement d’un fonds relevant de la réglementation Qualified Domestic Limited Partnership (QDLP), pour lever des fonds en Chine pour des fonds basés en dehors du pays.

Peter Sanderson, le directeur général de GAM Investments, a recruté Ruth Walsh au poste de chef de cabinet. «Ce rôle sera important au moment où GAM s’apprête à exécuter la prochaine phase de sa stratégie», commente-t-il sur Linked-In. Ruth Walsh a rejoint la société le 17 mars et est également membre de l'équipe de direction. Ruth Walsh vient de BlackRock où elle a travaillé pendant 13 ans. Elle était dernièrement responsable mondiale de la communication sur la conformité et du reporting digital.

Royal London Asset Management (RLAM) a recruté Hans Georgeson en tant que directeur général. Il succède à Andrew Carter, qui quitte la société en juin 2021 après avoir passé plus de 20 ans chez RLAM. Hans Georgeson vient d’Axa où il a passé 10 ans en tant que directeur général d’Architas Asset Management. RLAM gère 148 milliards de livres d’encours.

Loomis, Sayles & Company, l’une des filiales de Natixis Investment Managers, a nommé Chris Yiannakou responsable de sa succursale londonienne, Loomis Sayles Investment Limited (LSIL). Il succède à Christine Kenny, qui retourne aux Etats-Unis au poste nouvellement créé de responsable des projets stratégiques. Chris Yiannakou travaille chez Loomis Sayles depuis 2012, après avoir officié chez UBS Global Asset Management, Pioneer Investments et Gartmore Investment Management. Depuis 2015, il était directeur des services institutionnels pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, managing director et membre du conseil d’administration de LSIL. Il continuera à exercer ces fonctions. Chris Yiannakou sera rattaché à Kevin Charleston, président et directeur général, et Maurice Leger, directeur des services institutionnels mondiaux. Parallèlement, Valerie Miles, trader obligataire à Londres, va remplacer Christine Kenny au conseil d’administration de LSIL. Joseph Mukungu a quant à lui été promu responsable de la gestion des relations clients pour la zone EMEA. Loomis Sayles a ouvert son bureau à Londres en 2012 afin de se développer à l’international, notamment dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Moins de dix ans plus tard, les clients EMEA représentent environ 28,3 milliards de livres d’encours.

Le nouveau tierce partie marketeur Lift TPM, fondé par l’ex-Primonial Nicolas Pilikian, a dévoilé ce 18 mars un second partenariat avec The ImmoFinRE Group. Il s’agit d’un gérant immobilier luxembourgeois présent sur les segments de private equity immobilier opportunistes et «added-value». Depuis son lancement en 2007, la firme a levé 400 millions d’euros. Ses fonds sont investis dans une vingtaine de pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

La boutique de gestion londonienne Latitude Investment Management vient d’annoncer le lancement de son second fonds actions, Latitude Global Fund. L'équipe suivra une stratégie d’investissement similaire à celle du mandat qu’elle gère pour Witan Investment Trust, un fonds multigérant britannique coté, depuis 2018. Elle sera très concentrée, entre 25 et 35 positions, et agnostique aux styles de gestion. Le nouveau fonds a été amorcé par les partenaires de Latitude IM et quelques clients dès septembre 2020. Il dispose d’ores et déjà de 45 millions de livres d’encours (52,6 millions d’euros). Il va désormais être distribué de manière pro-active aux clients institutionnels et privés, ces derniers étant servis via les principales plateformes britanniques. Depuis son lancement, le fonds a gagné 16%, contre 13,8% pour son indice de référence, le FTSE All World.

Lors d’une réunion jeudi, le Haut Conseil de stabilité financière (HCSF) a maintenu toutes les dispositions qu’il avait prises en 2020 ou au début de l’année 2021 pour assurer la stabilité du système financier. Le HCSF juge que les risques restent « à un niveau élevé », en raison de l’impact de la crise sur les comptes des acteurs financiers et non financiers. La hausse de l’endettement des entreprises, source de vulnérabilité du système, s’est en effet accompagnée d’une hausse quasi équivalente de leur trésorerie. Le HCSF a d’abord décidé delaisser inchangé, à 0%, le taux du coussin de fonds propres bancaires contra-cyclique jusqu’à la fin 2022 « au plus tôt ». Le taux du coussin contra-cyclique avait été abaissé de 0,25% à 0% en avril 2020.

L’Agence européenne du médicament (EMA) a confirmé jeudi l’autorisation du vaccin AstraZeneca dans l’Unione européenne. Son usage avait été suspendu par une quinzaine d'États européens, dont la France, suite à des signalements de cas d'événements thromboemboliques et de troubles de la coagulation chez des personnes vaccinées. «Sur la base des données disponibles, il n’est pas encore possible d’exclure qu’un très faible nombre de ces cas puisse être lié au vaccin», a nuancé la directrice de l’EMA. Plusieurs pays européens, dont la France, l’Italie et l’Espagne, ont ensuite annoncé la reprise de ce vaccin, dès ce vendredi. En outre, le porte-parole de la Commission européenne (CE) a annoncé jeudi l’envoi d’une lettre de mise en demeure au laboratoire anglo-suédois concernant ses retards de livraisons en Europe.

La Banque centrale de Turquie (BCT) a relevé de 200 points de base (pb) son principal taux directeur (le taux repo) à 19% compte tenu des risques à la hausse sur les anticipations d’inflation. Les économistes anticipaient une hausse mais de seulement 100 pb. Le bond récent de l’inflation, en raison de facteurs internes (forte progression du crédit) et externes (hausse des prix des matières premières dans un contexte de reflation mondiale), a poussé la BCT à agir fort. Naci Agbal, qui a pris la tête de l’institution en novembre, a fait de la lutte contre l’inflation son principal objectif. Il a déjà relevé de 875 pb les taux depuis son arrivée.

Les nouvelles mesures coûteront 1,2 milliard d'euros de plus par mois, et 0,2 point de PIB annuel.

Un groupe de travail composé d'institutionnels, de gérants de capital-investissement et de fonds cotés a caractérisé la notion d’investissement à impact après deux ans de discussions.

Le graphique ci-contre présente les performances relatives de différents thèmes/facteurs d’investissements actions en Europe. Deux périodes sont comparées : avant et après l’annonce des résultats du vaccin Pfizer début novembre 2020 qui a laissé espérer des conditions post-pandémiques très favorables.

Les marchés actions ont vécu une rotation extrême au mois de février où les valeurs «cycliques» ont battu les valeurs de croissance dont les valorisations apparaissaient élevées. Ce phénomène n’est pas étonnant dans un environnement de forte reprise économique avec le recul de la pandémie. Les espoirs de reflation par les marchés et les inquiétudes quant au resserrement des conditions monétaires ont amplifié cette rotation.

Quelques jours après sa maison-mère, Swiss Life Asset Managers France, la branche de gestion hexagonale de l’assureur éponyme, a présenté quelques données financières sur ses stocks et flux d’encours pour l’année 2020. Ses encours sous gestion ont progressé de 6,1% sur un an, à 57 milliards d’euros. Les encours géré pour compte de tiers ont progressé de 2,2 milliards d’euros pour atteindre 29,2 milliards (+8,1%). La branche française représente donc désormais un peu plus du tiers des 91,6 milliards de francs (82,7 milliards d’euros) gérés pour le compte de tiers par l’ensemble du groupe. Les encours gérés pour les entités d’assurance de Swiss Life France représentent, quant à eux, désormais 27,8 milliards (+4,1%). La collecte nette, tant sur les fonds que les mandats, s’est élevée à 1,7 milliard d’euros, contre 3,6 milliards en 2019. Elle s’est concentrée aux deux-tiers sur les produits immobiliers, indique la société, et un quart sur le fixed-income. Les autres classes d’actifs ont connu de faibles variations de collecte nette, à la hausse comme à la baisse. Swiss Life AM France a par ailleurs obtenu, en décembre dernier, le Label ISR pour quatre fonds actions et un fonds monétaire, puis pour trois autres fonds immobiliers en janvier 2021. Cela poste ses encours labellisés ISR à 3 milliards d’euros.

Après une analyse en profondeur des données, notre comité d’experts est arrivé à une conclusion claire et scientifique : ce vaccin est sûr et efficace», a déclaré jeudi Emer Cooke la directrice de l’Agence européenne du médicament (EMA). L’EMA confirme ainsi l’autorisation du vaccin AstraZeneca dans l’UE. Son usage avait été suspendu par une quinzaine d'États européens, dont la France, l’Allemagne, l’Italie, l’Espagne et les Pays-Bas suite à des signalements de cas d'événements thromboemboliques et de troubles de la coagulation chez des personnes vaccinées.

Après la banque centrale du Brésil mercredi, l’institution monétaire turque frappe fort à son tour. La Banque centrale de Turquie (BCT) a relevé de 200 points de base (pb) son principal taux directeur (le taux repo) à 19% compte tenu des risques à la hausse sur les anticipations d’inflation. Les économistes anticipaient une hausse mais de seulement 100 pb.

Le régulateur des marchés financiers en Espagne, Comisión Nacional del Mercado de Valores(CNMV), a dévoilé, mercredi 17 mars, son plan d’activité pour 2021 qui comprend 54 objectifs répartis en quatre grands thèmes. A savoir une surveillance rigoureuse, basée sur la protection des investisseurs et une plus large utilisation des données; dynamiser les marchés de capitaux en tant que source de financement de la reprise économique; faciliter le rôle de la bourse dans la transition vers une économique plus durable et inclusive; et promouvoir les avancées technologiques qui s’appliquent aux marchés de valeurs mobilières tout en prévenant leurs risques. Côté gestion d’actifs, l’entité dirigée depuis 2020 par Rodrigo Buenaventura, indique qu’elle s’efforcera de faciliterla réorientation des flux de capitaux vers des produits d’investissementdurables. La CNMV va aussi élaborer des critères pour agréer des intermédiaires financiers de pays tiers qui viennent fournir des services d’investissement à des clients professionnels espagnolssans qu’ils n’aient besoin de disposer d’une succursale en Espagne. En outre, le régulateur hispanique va continuer d’analyser les frais et commissions des fonds d’investissement collectifs afin de s’assurer qu’ils soient en ligne avec les standards européens, notamment en termes d’information pour l’investisseur. Rodrigo Buenaventura a précisé, lors de la présentation du plan, qu’il ne s’agissait pas d'établir des seuils maximum de frais ou de commissions. La publication d’un guide technique sur la gestion et le contrôle de la liquidité des fonds d’investissement collectifs est également attendue, tout comme l’adaptation des règles de solvabilité pour les entreprises de services d’investissement pour être conformes avec les réglementations européennes. La CNMV présentera aussi une proposition pour l’adaptation du document d’investisseur clé conforme à la réglementation Priips pour lesfonds Ucits et alternatifs, ce qui implique de modifier la loi en vigueur sur les fonds d’investissement collectifs en Espagne.

Morgan Stanley est devenue la première grande banque américaine à offrir à ses clients en gestion de patrimoine un accès à des fonds en bitcoins, a rapporté CNBC mercredi 17 mars. Selon le média américain qui a consulté un mémo interne, la banque a indiqué à ses conseillers financiers qu’elle allait lancer l’accès à trois fonds permettant de détenir des bitcoins.

La société d’investissement Wendel a annoncé ce 18 mars qu’elle souhaitait renforcer son portefeuille de participations d’ici à 2024, notamment en Europe, après avoir enregistré un rebond de son actif net réévalué au second semestre 2020. «D’ici à fin 2024, Wendel vise la constitution d’un portefeuille de sept à dix sociétés avec de nouveaux investissements en fonds propres d’un montant unitaire compris entre 150 et 500 millions d’euros et des investissements opportunistes en capital-développement», a indiqué la société dans un communiqué. Ces investissements se focaliseront sur l’Europe de l’Ouest, en particulier la France, et sur l’Amérique du Nord, et visent aussi bien des sociétés cotées et non cotées. Le groupe cible en particulier les secteurs des services technologiques et les logiciels, les services aux entreprises, la santé et les technologies industrielles. «Nous restons opportunistes et pourrons saisir des opportunités en dehors de ces secteurs», a souligné David Darmon, membre du directoire de Wendel. Il a précisé que le groupe resterait à l'écart des actifs «très cycliques ou à forte intensité capitalistique». Wendel compte recruter une équipe de cinq à six personnes en Europe afin d’identifier ces opportunités. Le groupe a fait ces annonces alors qu’il n’a réalisé aucune prise de participation directe en 2020, et a cédé ses participations dans la société américaine de sécurité Allied Universal et le groupe sud-africain de services aux entreprises Tsebo. Mesure clé de la performance des sociétés d’investissement, l’actif net réévalué (ANR) s’est établi à 159,1 euros au 31 décembre, en baisse de 4,3% sur un an. L’ANR avait chuté à 118,2 euros à la fin mars, mais il a ensuite bénéficié du rebond des marchés financiers. Le résultat net des activités s’est établi à 316,4 millions d’euros en 2020, en baisse de 29,6% sur un an. «Cette diminution s’explique principalement par la baisse des résultats de Bureau Veritas et de Stahl et par l’impact comptable de la cession d’Allied Universal en 20191, que les solides résultats d’IHS, de Cromology et de Constantia Flexibles n’ont pas permis de compenser entièrement», a indiqué Wendel dans un communiqué. Perte nette en 2020 Compte tenu des pertes non récurrentes et des dépréciations d’actifs au niveau des sociétés du portefeuille, la perte nette, part du groupe, s’est établie à 264,1 millions d’euros en 2020, contre un bénéfice de 399,7 millions d’euros en 2019. Le chiffre d’affaires consolidé a quant à lui reculé de 8%, à 7,46 milliards d’euros, en dépit d’un rebond des résultats des sociétés du portefeuille au quatrième trimestre. «Comme reflété dans notre actif net réévalué, qui termine l’année presque stable sur les 12 derniers mois, nos sociétés et leurs équipes de direction ont préservé la valeur intrinsèque de Wendel. Nous n’avons procédé à aucune injection de capital au sein de notre portefeuille. Nos sociétés et Wendel ont encore renforcé leurs bilans. Wendel a été l’une des quelques sociétés du SBF 120 à verser un dividende au cours de l’année 2020", a souligné André François-Poncet, le président du directoire de Wendel. Wendel proposera à la prochaine assemblée générale le versement d’un dividende de 2,90 euros par action, en hausse de 3,6% par rapport à 2019, représentant un rendement de 3%.

La société de gestion hongkongaise FountainCap vient de lancer une version Ucits de son fonds actions Chine FountainCap Greater China Select, a appris Citywire Selector. Le véhicule est domicilié en Irlande. Une version similaire, disposant de 1,3 milliard de dollars d’encours, est déjà domiciliée aux Îles Caïmans. La société de gestion est accompagnée par le third party marketeur Aravis Funds, qui a indiqué au quotidien anglais avoir approché un groupe d’investisseurs institutionnels qui pourraient investir 100 millions de dollars d’amorçage dans les prochains mois. FountainCap a été lancé en 2014 par Frank Ding, un ancien de Capital Group. Outre les casquettes de président et de directeur des investissements, il est aussi le principal actionnaire de la structure, aux côtés de certains employés.

Société Générale Luxembourg a annoncé ce 16 mars l’ouverture d’une succursale de banque privée à Milan. Elle disposera initialement de trois salariés. La firme était déjà présent dans la capitale économique italienne depuis 2017 au travers d’un bureau de représentation.

Credit Suisse lance un nouveau fonds d’obligations convertibles, Credit Suisse Investment Partners (Lux) Convert International Bond Fund. Ce fonds offre une exposition à l’univers des obligations convertibles, sans contrainte de delta ou de crédit, ce qui lui confère un style «dynamique». Ce fonds complète une gamme déjà composée d’un fonds «qualité» et d’un autre «équilibré».

Lombard Odier Investment Managers a recruté quatre professionnels de la gestion, dont trois pour sa plateforme actions asiatiques et marchés émergents et une personne pour sa franchise actions durables. Henry Zhang, Ashley Chung et Faye Gao ont rejoint LOIM en mars 2021 pour renforcer la plateforme actions asiatiques/marchés émergents, dont les encours ont atteint près de 2 milliards de dollars d’actifs. Ses trois stratégies principales sont Asia High Conviction, EM High Conviction et China High Conviction. Henry Zhang est nommé gérant de portefeuille en charge de la stratégie China High Conviction. Basé à Hong Kong, il était dernièrement gérant chez Harvest Global Investments. Ashley Chung rejoint LOIM en tant qu’analyste et gérante de portefeuille junior, après une expérience chez Schroders Investment Management, où elle était en charge de l’analyse thématique au sein du secteur technologique pour le compte de clients institutionnels. Elle est basée à Singapour. Faye Gao apporte ses connaissances des secteurs de la finance et de l’immobilier grâce à ses précédentes fonctions chez Harvest Global Investments et AB Bernstein Research. Elle est basée à Hong Kong. Enfin, Alina Donets intègre la franchise actions durables de LOIM à Londres, qui compte désormais près de 2 milliards de dollars d’actifs. Alina Donets est gérante de portefeuille pour la stratégie « Natural Capital », qui est inspirée par Son Altesse Royale le Prince de Galles et élaborée en partenariat avec la Circular Biodiversity Alliance, lancée dans le cadre de son initiative sur les marchés durables. Elle a travaillé auparavant chez Allianz Global Investors, où elle a contribué à élargir la gamme de produits de la société axés sur la durabilité.

Lex Greensill et sa famille ont vendu pour environ 200 millions de dollars d’actions dans Greensill Capital en 2019, profitant d’une levée de fonds dirigée par SoftBank Vision Fund deux ans avant la faillite de la société, rapporte le Financial Times. Le fonds technologie avait alors injecté 1,5 milliard de dollars dans la société, la valorisant 3,5 milliards de dollars. SoftBank devrait perdre l’intégralité de son investissement dans Greensill.

HANetf s’apprête à lancer un ETF qui mise sur la croissance des achats sur Internet. Le Global Online Retail Ucits ETF répliquera l’indice EQM Global Online Retail Growth, comprenant des sociétés cotées qui tirent 60 % ou plus de leurs revenus de la vente au détail en ligne et du commerce sur Internet. L’univers est mondial, avec une exposition aux marchés émergents maximale de 25 %. Les principales valeurs de l’indice sont Etsy, HelloFresh, Peloton et Delivery Hero. Le Global Online Retail Ucits ETF sera coté à la Bourse de Londres dans le courant du mois de mars. HANetf est une plate-forme qui offre aux sociétés de gestion des services pour lancer des ETF.

Historique. Les émissions d’obligations vertes, sociales et durables des institutions financières et banques de développement atteindront un montant record proche de 300 milliards de dollars en 2021. L’augmentation atteindrait ainsi près de 30 % par rapport à l’an dernier, où le décompte affiche 225 milliards de dollars, soit une progression de 70 % par rapport à 2019.

La parole à... Ghislain Périsse, coordinateur du groupe de travail FinDatEx