Selon La Tribune, la banque pourrait abandonner tout ou partie de l’activité d’assurance à Fortis Holding afin d"obtenir le feu vert des actionnaires minoritaires. Mais d"autres solutions sont aussi à l"étude : «BNP Paribas privilégierait toutefois une seconde option» qui «qui consisterait à ce que la banque prenne 51 % de l’assurance et laisse les 49 % restant au sein de Fortis Holding», poursuit la Tribune.

Henderson Global Investors (HGI, 66,4 milliards d’euros d’encours fin juin 2008) a annoncé lundi avoir recruté pour sa division obligataire une équipe de cinq spécialistes des devises auprès de la banque d’investissement de Fortis. Ces personnes sont subordonnées depuis le 5 janvier à Mitesh Sheth, responsable adjoint du département obligataire, et elles resteront basées à Londres pendant environ six mois avant de rejoindre le bureau de HGI à Amsterdam.Les cinq spécialistes sont Bob Arends, qui était directeur mondial de la gestion des devises de la banque Fortis, Dennis van den Bosch étant directeur de la gestion des devises au sein de la banque Fortis, et Bernd Kraan directeur de la recherche en gestion des devises de la banque Fortis et responsable de la recherche et du développement de modèles et de stratégies de change. Il était assisté par Brieuc de Hults, qui était responsable de la recherche et du développement de modèles et de stratégies de change. Quant à Jill Rootsaert, elle faisait partie de l"équipe de gestion des devises de la banque Fortis où elle était responsable du trading, de la documentation juridique et des ventes pour l"Europe.D’autre part, Henderson précise que ces recrutements interviennent peu après l’acquisition d’une participation minoritaire dans Attunga Capital Pty (le 6 novembre), une société de gestion alternative dont l’encours se situe aux alentours de 150 millions de dollars australiens. La gamme compte trois fonds, dont deux spécialistes du marché de l'électricité et des dérivés connexes (Attunga Enviro Opportunities Fund et Attunga Power & Enviro (Offshore) Fund). Le troisième, le Attunga Agricultural Trading Fund est investi principalement en matières premières agricoles, en dérivés et en valeurs mobilières liées à l’agriculture.

Selon l"Agefi, la CNCE a été autorisée par la Commission bancaire à requalifier en fonds propres durs (core tier one) ses actions de préférence, ce qui lui permettrait de maintenir au-dessus de 8,5% son ratio de solvabilité tier one. «Contactée par L’Agefi, la CNCE confirme qu’elle convoquera à ce sujet une assemblée générale extraordinaire au premier trimestre, pour un effet rétroactif au 31 décembre 2008", précise notamment le quotidien numérique.

Newedge, créé il y a un an par la fusion de Calyon Financial et de Fimat (Société Générale), vient d’obtenir la première place du classement de la revue Futures des 50 principaux courtiers actifs aux Etats-Unis, rapporte Les Echos. Au total, l"entreprise a traité plus de 3 milliards de contrats en 2008. Patrice Blanc, directeur général, estime que Newedge sort renforcé de la crise. #Sur la crise des hedge funds, je tiens à rappeler qu’elle n’a pas frappé toute cette industrie mais seulement les fonds les plus fragiles. Or nous ne sélectionnons que les opérateurs les plus solides. Dans notre activité de prime brokerage, par exemple, qui représente environ 20 % de notre chiffre d’affaires, nous avons adopté un modèle transactionnel#, souligne-t-il.

La société de gestion italienne Anima détenue en partie par Banca Popolare di Milano a accusé des rachats nets totaux de 188,7 millions d"euros en décembre, selon un communiqué de presse publié le 8 janvier. Cela couvre ses fonds de droit italien, la Sicav Anima et le fonds de pension ouvert Anima Orizzonti. A la fin de l"année, ses encours sont tombés à 6,25 milliards d"euros, contre 10,3 milliards d"euros fin 2007.

Selon La Tribune, la banque vient de lancer une augmentation de capital de près de 3 milliards d’euros destinée à renforcer ses fonds propres afin de tirer son tier one de 5,5% à 6,7 %. Toutefois, si cette opération n"est pas souscrite, c"est Mediobanca, qui deviendra le premier actionnaire d’UniCredit avec 6,78 % des parts, précise La Tribune.

La détente sur les spreads se verra limitée par la faible liquidité sur les marchés. Les prochaines publications de résultats pèseront également

Ils atteignaient 758,36 milliards d’euros à fin décembre. La décollecte nette des actifs s’est établie à 7,68 milliards d’euros sur le dernier mois

Bank Medici, which has been put under government control after it said it had lost up to USD2bn in the Madoff scheme, has a new managing board, with the Britishman John Holliwell and the Austrian Werner Tripolt, who was a member of the old management and had resigned on January 2nd.

Expansión has reckoned that 45 funds in Spain have acknowledged a direct or indirect exposure to the Madoff scheme. Their total AUM is somewhat less than EUR1bn, of which less than EUR50m invested in Madoff’s funds. These funds have earned some EUR15m in fees last year.

The Deutsche Börse share Friday lost 7.25% on Xetra, because market participants feared that the TCI hedge fund would sell its interest. This rumor was fed according to the Börsen-Zeitung by the announcement that Patrick Degorce has left the alternative management company on January 1st.

According to the German asset managers association (BVI), 66.2% of the properties featuring in the portfolios of the open-ended real estate funds are «younger» than 10 years and 52.4% are let for periods ending after January 1st, 2013.BVI also stated that 377 properties have been either bought or sold by the funds during the twelve months to end october, for a total EUR17.8bn.

Expansión reports that more than 20 foreign fund managers last year made their first inroads in the Spanish market, among which F&C Investments, T. Rowe Price, Scottish Widows, Raiffeisen Capital Management, Mirae Asset Management and BPI. Standard Life Investments is expected to get a license in the coming weeks.

db x-trackers succeeded in beating its CEO’s forecast: while Thorsten Michalik was quoted as saying the Deutsche Bank’s ETF affiliate would reach EUR17bn in AUM for 2008, it actually reached some 18.6bn thanks to EUR12.01bn in net inflows, of which EUR6.77 for equity ETFs and EUR5.24bn for fixed income ETFs. During the first four days of 2009, db x-trackers has recorded more than EUR1bn in net new money.

Portfolio manager Jörg Heinecke told Das Investment that Baader’s fund Herald Europe is now labelled the Sherpa Absolute Return fund, to stress that it has nothing to do with Bank Medici’s Herald USA and the Madoff scheme.

Harbinger Capital, the activist US hedge fund headed by Philip Falcone, joined the list of funds restricting withdrawals for investors a day before the end of last year, according to two investors quoted by the Financial Times. Harbinger"s main fund rose almost 43 per cent in the first six months of last year but lost all its profits and ended the year down 27.1 per cent. The fund now manages about USD6bn, down from a peak of almost USD20bn last summer.

Patrick Degorce, a former Merrill Lynch executive and ex-French navy officer, has left The Children’s Investment Fund Management LLP, which he helped launch in 2004. The fund, known as TCI, was down about 43% in 2008, according to people familiar with the matter quoted by the Wall Street Journal.

Crédit Agricole Asset Management Alternative Investment Sgr is the first asset manager in Italy that has adopted the new liquidity rules for hedge funds, says Il Sole - 24 Ore. These new measures allow asset managers to introduce gates and side-pockets. CAAM has created a side-pocket for the illiquid assets of its funds from the ranges Multi Arbitrage, Multi Strategy, Long/Short and Opportunity.

According to the Financial Times, about 10 potential buyers, including Schroders, have submitted first-round proposals for New Star, the struggling fund management group. Other parties that have submitted indicative proposals for the asset manager include Henderson, Gartmore, Neptune IM and Aberdeen AM. People familiar with the situation said the price tag being put on New Star was above GBP100m, although some other observers were sceptical that this level would be achieved.

Geoff Grant, co-founder of failed hedge fund Peloton Partners, has succeeded in launching another fund, according to the Financial Times. Grant Capital Partners has backing of close to USD100m from Société Générale, according to two people familiar with the fund. It has assets under management of about USD130m.

Rathbone Brothers on Friday said its total AUM was GBP10.46bn at end-December, down from GBP 13.12bn twelve months earlier, which is a drop of 20.3%. Assets managed by Rathbone Investment Management Ltd were down 16% at GBP 9.43bn, but the annualised growth of the underlying assets has been 7.3%.AUM at Rathbone Unit Trust Management Ltd dived 45.5% to GBP 1.89bn, with net outflows of GBP234m.

Swiss Life on Friday said it offers EUR30 a share in cash for the outstanding equity of Germany’s AWD. The Swiss insurer already owns 96.7% of the German financial services company.

Michael Hasenstab manages Franklin Templeton’s FTIF Templeton Global Bond Fund fixed income fund. For the coming 3 months, the main performance drivers should be the drop in interest rates, Asian currencies and emerging debt in USD. He explains he is a buyer of Asian currencies because he is confident in economic growth in Asia (ex-Japan), which should in his opinion remain positive, even though it is slowing.

US federal prosecutors reached a deal with Bernard Madoff’s lawyers to delay the deadline to bring an indictment in the criminal case against him, according to the Wall Street Journal. Prosecutors had faced a deadline Monday, but they now have until mid-February.

Roughly half the estimated losses from Bernard Madoff"s alleged ?Ponzi? are being borne by non-US investors, according to the Financial Times. While most of the small individual investors appear to be in the US, some of the biggest by dollar amount were from abroad.

When taking their investment decisions, funds will have to make sure that their assets are easily tradable and above all that their exposure to derivative instruments are under control, thanks to adequate risk-management systems, Il Sole-24 Ore says. The paper states that the Bank of Italy has just updated its regulations concerning the financial instruments which are eligible for the funds, along the lines of the European directive of 2007.

Deborah Fuhr, who is in charge of ETF research at Barclays Global Investors (BGI), told Les Echos that at end-October, European ETFs had recorded inflows of USD61bn. This success is a result of the transparency of these funds. She expects that investors will turn more to fixed income, credit ETFs this year. And they also could come back to ETFs based on bright indices for the US, European and Japanese markets.

Dans leurs choix d"investissement, les fonds devront s"assurer que leurs actifs sont facilement liquidables et surtout que les expositions en instruments dérivés sont sous contrôle grâce à des systèmes adaptés de gestion des risques, rapporte Il Sole ? 24 Ore, qui rappelle que la Banque d"Italie vient de mettre à jour ses dispositions sur les instruments financiers éligibles dans les fonds, reprenant une directive européenne de 2007.

L’emprunt de 5 milliards d’euros à trois ans de la Commerzbank garanti par l’Etat fédéral a été sursouscrit deux fois. Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, il comporte un coupon supérieur de 30 points de base aux midswaps, ce qui représente environ 2,75 %.

Vendredi, la Deutsche Postbank, qui avait déjà perdu 112 millions d’euros pour janvier-septembre à cause de ses mauvais résultats du troisième trimestre, a annoncé qu’elle s’attend pour l’ensemble de 2008 à un «résultat nettement négatif». Elle indique aussi avoir ramené à zéro son portefeuille d’actions, ce qui a occasionné des pertes importantes, et avoir du passer par profits et pertes une bonne partie de son portefeuille de crédits structurés, ce qui a «significativement impacté» également le résultat. La Deutsche Postbank a mentionné également qu’il faut s’attendre à des moins-values sur son portefeuille obligataire.