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Asset Management
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12/03/2009

France - Amendement paradis fiscaux : les banques tricolores peu concernées

Selon l’Agefi, prenant l’avis de professionnels, les activités des banques françaises dans des pays comme Andorre, Monaco ou le Liechtenstein ne sont pas «déterminantes». Toutefois, un élargissement de la liste noire à la Suisse serait notamment préjudiciable à la BNP Paribas, bien positionné dans le domaine de la banque privée en Suisse, précise le quotidien numérique en citant un «spécialiste».
12/03/2009

Monde - Les hedge funds risquent de devoir rembourser 30 % de leur encours en 2009

Selon Morgan Stanley, les hedge funds pourraient être confrontés cette année à des rachats de 30 % de leur encours, qui vaisserait ainsi à 950 milliards de dollars, soit son niveau le plus bas depuis 2004, rapporte Funds People. Les retraits seraient surtout imputable aux clients américains durant le premier semestre.
12/03/2009

Monde - Les fonds souverains créateurs de valeur

Dans un entretien à L"Agefi suisse, le professeur Nuno Fernandes de l"IMD estime que «la controverse autour des fonds souverains est aujourd"hui davantage politique que financière, puisque leurs investissements dans le capital actions des entreprises tendent à être positivement valorisés par le marché. Notre étude, qui prend en compte plus de 21.000 investissements des fonds souverains dans plus de 7700 entreprises entre 2002 et 2007, démontre que la valeur des sociétés dans lesquelles ils apportent du capital augmente significativement de 15% à 20%. Nous avons également pu constater une hausse importante en termes de performance opérationnelle. Ces résultats suggèrent donc que, contrairement aux arguments selon lesquels les fonds souverains exproprieraient les investisseurs et poursuivraient un agenda politique malintentionné, ils contribuent en fait à la création d"une valeur de long terme pour les actionnaires».
12/03/2009

Allemagne - Robeco muscle sa force de vente

Robeco Deutschland annonce avoir recruté Doris Galle-Rostami comme senior account manager pour le suivi de la clientele de CGPI, de réseaux de courtiers, de plates-formes et de banques. Elle sera subordonnée à Kai Röhrl, head of third party distribution et quitte Franklin Templeton Investment Services où elle avait responsabilités analogues à celles que lui confie Robeco.
12/03/2009

Monde - Newedge lance de nouveaux indices

Le spécialiste du prime brokerage Newedge lance une série d’indices couvrant les stratégies global macro et négoce de matières premières, Newedge Macro Trading Index (Newedge MTI) et Newedge Commodity Trading Index (Newedge CTI). Newedge propose également une batterie de sous-indices, Newedge MTI - Quantitative; Newedge MTI - Discretionary; Newedge CTI - Trading Strategies; et Newedge CTI - Equity Strategies. Pour faire partie d’un indice, les sociétés gestion intéressées doivent mettre en ?uvre l’une des deux stratégies concernées et fournir des données mensuelles sur leurs performances. Les résultats des différents indices seront publiés tous les mois.
12/03/2009

Asie - ING IM sélectionne RBC Dexia

ING Investment Management Asia-Pacific de Hong-Kong a retenu RBC Dexia Investor Services comme fournisseur privilégié de services administratifs et de #nominee# pour la distribution des fonds d’ING Luxembourg dans la région Asie-Pacfique où ING IM gérait fin décembre 88,73 milliards de dollars. Le nombre de fonds ainsi confiés à RBC Dexia IS passe de quatre à onze unités avec plus de 300 classes de parts sur les marchés de Hong-Kong, Taiwan, Singapour, Malaisie et Philippines.
12/03/2009

Etats-Unis - Fidelity lance trois fonds

Fidelity Investments vient de lancer trois fonds, rapporte le Wall Street Journal. Il s"agit des Fidelity Advisor Global Balanced, Worldwide et Convertible Securities.
12/03/2009

Allemagne - La Deutsche Borse cote son premier ETF de hedge funds

Mercredi, la Deutsche Börse a admis à la cotation deux ETF de db x-trackers (Deutsche Bank) sur le segment dédié XTF de sa plate-forme de négociation électronique Xetra. Parmi eux figure pour la première fois un ETF répliquant un indice de hedge funds. Le db Hedge Fund Index ETF, un produit de droit allemand, reproduit au moyen d’un portefeuille de contrats à terme l'évolution du db Hedge Fund Index, qui se compose lui-même des sous-indices dbX-THF Equity Hedge Index, dbX-THF Event Driven Index, dbX-THF Credit and Convertible Arbitrage Index, dbX-THF Systematic Marco Index et dbX-THF Equity Market Neutral Index. La commission de gestion se situe à 0,90 %.Le second nouveau fonds est le db x-trackers Russell 2000 ETF, qui réplique l’indice Russell 2000 des plus petites capitalisations américaines, ou environ 10 %, du Russell 3000. La commission de gestion ressort à 0,45 %. Le segment XTF cote désormais 413 ETF.
12/03/2009

France - SGAM accroche son wagon au train des fonds à échéance

Société Générale Asset Management (SGAM) a annoncé mercredi le lancement pour le 16 mars du FCP de droit français SGAM Invest Target Fund, un fonds à horizon comprenant deux compartiments, à savoir «Crédit 2012" avec une échéance de trois ans (25 mai 2012) et «Crédit 2014" avec une échéance à cinq ans (30 mai 2014).Ces produits sont censés capturer le potentiel qu’offrent actuellement les obligations d’entreprises notées investment grade, assorties de primes proprement historiques. Les deux compartiments assurent une diversification sectorielle et offrent une gestion active de la sélection de titres en portefeuille durant toute la vie du fonds. Dans un premier temps, expliquait mercredi Eric Brard, directeur de la gestion taux, le portefeuille comprendra une bonne dose de financières. La liquidité sera quotidienne. Cela posé, afin de limiter la volatilité de l"actif pendant la durée de vie des fonds et d’optimiser les perspectives de rendement, des droits d"entrée (2 %) et de sortie (dégressives, avec un maximum de 4 % entre le 29 mai 2009 et ler 28 mai 2010) ont été établis après la période de souscription qui s"étendra du 16 mars au 19 juin 2009 pour chaque compartiment. La commission de gestion se situe pour le retail à 1,25 % maximum. L"équipe crédit de SGAM qui gère ces produits comprend cinq gérants ayant en moyenne 14 ans d"expérience, dix analystes crédit et 3 négociateurs dédiés.
12/03/2009

Europe - BNY lance un global bond sans contrainte de gestion

BNY Mellon asset Management prévoit de lancer un fonds obligataire global sans contrainte de gestion le 9 avril prochain sur le marché britannique. Avec un rendement estimé de 5,3% net au lancement, le fonds tentera de battre le Barclays Capital Global Aggregate Bond Index, de 1% par an net de commissions sur une période de cinq ans consécutifs. Le fonds sera géré par David Leduc, director of global fixed income, et Thomas Fahey, senior portfolio manager.
12/03/2009

Royaume-Uni - Madoff "blanchissait" l?argent des clients à Londres

Selon le Wall Street Journal, qui cite le gouvernement, la société londonienne de Bernard Madoff a joué un rôle clé dans la fraude orchestrée par ce dernier. Le gouvernement affirme dans ses accusations que Madoff a utilisé sa structure basée à Londres pour blanchir l"argent de sa clientèle. Il transférait les capitaux des clients de New York à Londres puis les rapatriait aux Etats-Unis pour soutenir les opérations de Bernard Madoff Investment Securities, mais aussi pour en profiter personnellement.
12/03/2009

Royaume-Uni - L?enquête sur Madoff avance au ralenti

Selon le Financial Times, l"enquête sur les activités londoniennes de Bernard Madoff en est encore à ses débuts. Le Serious Fraud Office, en charge de l"affaire, doit encore interroger formellement Stephen Raven, le directeur général de Madoff Securities International.
12/03/2009

Allemagne - DWS lance deux nouveaux fonds à échéance

Le fonds à échéance DWS Renten Direkt 2013, qui a collecté 700 millions d’euros en trois semaines a été fermé aux investisseurs, mais DWS (Deutsche Bank) lancera le 30 mars le DWS Renten Direkt 2014, pour lequel la souscription est ouverte jusqu’au 27 mars. Il s’agit dans les deux cas de fonds investis dans 25 obligations d’entreprises ou Pfandbriefe qui sont conservés jusqu'à échéance.D’autre part, le gestionnaire fermera le 13 mars la souscription du nouveau DWS Unternehmensanleihen Direkt 2014, un fonds à échéance investissant en obligations d’entreprises qui peut placer jusqu'à 20 % de son portefeuille dans des obligations subordonnées et des obligations à haut rendement. Ce fonds sera lancé le 16 mars.Dans les deux cas, DWS a prévu une pénalité de 1,5 % qui reste acquise au fonds en cas de remboursement anticipé.
12/03/2009

Russie - La Bourse moscovite sur le voie du rétablissement

Selon La Tribune, soutenue par la réunion de l’Opep, qui entretient la spéculation quant à une possible baisse de la production, l’indice RTS da gagné 1,8 % le mois dernier. Goldman Sachs et UniCredit se montrent désormais plus positifs sur les résultats des entreprises russes et donc sur le tonus de la bourse moscovite, certaines agences de notation dont Moody’s adoucissant aussi leur discours, rapporte le quotidien.
12/03/2009

Royaume-Uni - Déficit record pour les fonds de pension à prestations définies

Les quelque 7.800 fonds de pension britanniques à prestations définies (DB schemes) suivis régulièrement par le Pension Protection Fund (PPF) accusaient fin février un déficit record de 218,7 milliards de livres contre 190,6 milliards un mois plus tôt, rapporte Professional Pensions. Un an auparavant, le sous-financement se limitait à 67,1 milliards de livres. L’excédent des fonds en surfinancement a fondu à 9,4 milliards contre 13,5 milliards fin janvier 2009 et 42,6 milliards fin février de l’an dernier.
12/03/2009

Monde - Petit mieux pour la gestion alternative

Selon l’Agefi qui se réfère à une étude Eurekahedge, les fonds alternatifs ont enregistré un volume de sorties nettes de capitaux «sensiblement» moindre en février, à 11 milliards de dollars (données partielles), contre 30 milliards un mois auparavant. # En termes de stratégies de gestion, les fonds d’arbitrage (+0,98%) ou de taux (+0,67%) notamment ont de nouveau affiché des performances positives en février#, précise notamment le quotidien numérique
12/03/2009

Germany - Robeco adds to sales staff

Robeco Deutschland has announced the recruitment of Doris Galle-Rostami as senior account manager providing client assistance to IFAs, brokerage networks, platforms, and banks. She will report to Kai Röhrl, head of third party distribution, and will be leaving Franklin Templeton Investment Services, where she had similar responsibilities to those she will be taking up at Robeco.
12/03/2009

United Kingdom - BGI recruits a head of strategy for transition

David Gagnon, director of transition management for the Lehman Brothers group, and then vice president of Nomura International, has been recruited as director of transition strategy at Barclays Global Investors (BGI) in London. He will report to Lachlan French, head of transitions, Europe & Asia (ex Japan), Professional Pensions reports.
12/03/2009

United Kingdom - Steven Cohen enters capital of Sotheby's

According to a declaration to the SEC, the hedge fund manager Steven Cohen has built up a stake over the past quarter of 5.9% in Sotheby’s, via the management firm S.A.C. Capital Advisors, based in Anguilla, Handelsblatt reports.
12/03/2009

World - Hedge funds may have to redeem 30% of their assets in 2009

Morgan Stanley reoprts that hedge funds may face redemption demands this year adding up to 30% of their assets, which would bring assets under management to USD950bn, their lowest level since 2004, Funds People reports. Redemptions are expected to be primarily to US clients in first half.
12/03/2009

Europe - AGI launches Allianz RCM European Equity Income

Allianz Global Investors (AGI) had initially planned to launch its fund Allianz RCM European Index in January. But after consultation with its shareholders, the objective and management process of the fund have been revised. The fund will now be renamed as Allianz RCM European Equity Income, and will be officially launched on 30 March. The product, a British-registered OEIC, will be managed by Neil Dwane, CIO Europe at RCM, and Joerg de Vries-Hippen, co-CIO European equities at RCM. A Luxembourg version of the fund will also be released. Unlike the Allianz RCM European Equity Income, the Allianz RCM European Equity Dividend will be invested throughout Europe, while the British-registered fund will concentrate on assets in continental Europe.
12/03/2009

Germany - DWS launches two new horizon funds

The horizon fund DWS Renten Direkt 2013, which attracted EUR700m in subscriptions in three weeks, has been closed to new investors, but DWS (Deutsche Bank) on 30 March will launch the DWS Renten Direkt 2014, for which subscriptions will be open until 27 March. In both cases, the funds will invest in 25 corporate bonds or Pfandbriefe, which will be retained until maturity.The management firm will also close the DWS Unternehmensanleihen Direkt 2014 fund to new subscriptions on 13 March. This horizon fund invests in corporate bonds and may place up to 20% of its portfolio in subordinate bonds and high yield bonds. The fund will be launched on 16 March.In both cases, DWS will charge a penalty of 1.5% which will remain in the fund in case of early withdrawal.
12/03/2009

United Kingdom - Record deficits for defined-benefit pension funds

The roughly 7,800 defined-benefit pension plans (DB schemes) in the United Kingdom monitored on a regular basis by the Pension Protection Fund (PPF) at the end of February showed a record deficit of GBP218.7bn, compared with GBP 190.6bn one month earlier, Professional Pensions reports. One year previously, shortfalls were limited to GBP67.1bn. Surpluses for funds which are not underfinanced fell to GBP9.4bn, compared with GBP13.5bn at the end of January 2009, and GBP42.6bn at the end of February last year.
12/03/2009

United Kingdom - Matrix launches a wealth management affiliate

Matrix group has announced the launch of a wealth management division dedicated to high net worth private clients. The division, entitled Matrix Investment Management, will be led by the team which formerly reported to Mike Hollings, CIO of Ansbacher Investment Management. The team has been recruited specially for this purpose, Money Marketing reports.
12/03/2009

Switzerland - HSBC GAM to open a Geneva office

According to the 11 March edition of Ignites Europe, HSBC Global Asset Management is going to set up as an independent company in Switzerland. Currently, the firm is a division of the private bank. An office will be opened in Geneva in the next two months, says Heinz Hofmann, head of the Zurich office of HSBC GAM.
12/03/2009

United Kingdom - JPMAM collected USD4.2bn from institutionals in 2008

JPMorgan Asset Management has announced that last year in the United Kingdom it registered subscriptions of USD4.2bn from institutional investors, and that it signed on 23 new clients, including three local governments, bringing assets to USD15.4bn, Hedge Week reports. The strategy which attracted the largest inflows was funds of hedge funds, with 12 new clients, compared with 6 in 2007; inflows to this strategy totalled USD473m, bringing assets to USD755m.
12/03/2009

United Kingdom - Vanguard will have to fight an uphill battle

In an interview with Ignites Europe on 11 March, Todd Ruppert, CEO of T Rowe Price, claims that Vanguard is going to have trouble conquering the UK market. The major obstacle to the firm’s growth in the country is that British IFAs, who are the primary channel of distribution in the UK, still work with a commission-based system.
12/03/2009

World - Billionaires lost 50% of their wealth in 2008

According to the 23rd annual rankings by Forbes magazine, there are now only 793 billionaires in the world, compared with 1,125 last year, Les Echos reports. As of 13 February 2009, ?The net total value of members of the 2009 rankings came to only USD2.4trn, down from USD4.4trn in 2008,? the magazine says. Indian and Russian billionaires have been the hardest-hit by the crisis, severely affected by the volatility of commodity prices.
12/03/2009

Norway - A black year for the Oil Fund

In Norwegian Kroner, assets in the Government Pension Fund - Global, formerly known as the Oil Fund, increased to NOK2.275trn (about EUR257bn) at the end of December, compared with NOK2.019trn one year earlier, thanks to increased oil revenues and the weakness of the Norwegian currency, whose positive contributions amounted to NOK384bn and NOK506bn, while capital losses on the portfolio of 23.3% wiped out NOK633bn in assets under management (EUR72bn). Losses totalled about 40% for the equities portfolio and 0.5% for the bond portfolio.Allocation to equities were increased to 50% from 40%, and will continue to be increased to 60%, as decided in 2007. In total, the fund holds shares in 7,900 foreign companies, with the largest positions being Shell (NOK15.2bn) and Nestlé (NOK14.9bn). In bonds, the largest position is on Schätze from the German federal government, which account for nearly NOK95bn.

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