Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
24/04/2009

Brian Hogan promoted to head of equities management at Fidelity

Two weeks after the announcement of the departure of its equities CIO, Walter Donovan, to Putnam Investments, Fidelity Investments has announced that the new chief investment officer for equities fund management (USD491bn in assets) will be Brian Hogan, who has 15 years’ seniority, and who has served as vice president of equity research since 2006, the Wall Street Journal reports.
24/04/2009

Assets down at Schroders in Q1

In first quarter 2009, Schroders has seen a decline in its assets under management of GBP7bn compared with the end of 1008, to GBP103.1bn. The management firm has undergone redemptions of GBP2.4bn from institutional investors.In the first three months of the year, pre-tax profits and exceptional elements in Asset Management and Private Banking are down to GBP35.9m, compared with GBP77.8m in first quarter 2008. After one-time elements are taken into account, profits total GBP12.2m, compared with GBP42.2m in Q1 2008. This decline in profits is largely due to Asset Management, while results for the private bank have remained relatively stable.Schroders notes that the ?level of volatility on the financial markets in first quarter is expected to persist, and will continue to affect demand on the part of investors.? In this context, ?we have reduced our personnel costs, which will lead to a reduction in other costs later in the year and in 2010.?
24/04/2009

Arobas Finance launches a platform

The independent wealth management platform Arobas Finance will launch a platform for FCPI, FIP, SOFICA, and SCPI products dedicated to IFAs. ?We will offer a base for prospective clients and targeted clients, which will direct them to agencies geographically near to them. This will allow us to bring us closer to our clients,? says a statement. ?We are also on the lookout for ‘investments or acquisitions of agencies with which we would be able to cooperate’ in a commercial and administrative partnership to provide optimal continuation of our activities,? the statement continues. The announced objective is to sign ?25 quality agreements? in the next 18 months.
24/04/2009

Albert Cobti leaves Natixis Multimanager

Citywire reports on 23 April that Albert Cobti has left Natixis Multimanager, where he was CIO. Xavier Laurent will now become head of long only multi-management, the website reports.
24/04/2009

Brussels seeks to cut bankers' bonuses

According to recommendations which have been seen by the Financial Times, the European Commission will seek to cap bonuses and golden parachutes for bankers in the 27 countries of the European Union. The countries would be required to adopt stricter regulations for financial institutions that have an office within their borders. Employees whose activities affect the risk profile of the firm would be affected.
24/04/2009

Fidelity to close its multi-management funds

Ignites Europe reports on 23 April that Fidelity International will close its OEICS multi-management funds Special Situations and Equity Income. Subscribers will be offered a free transfer to other funds of the product range.
24/04/2009

Profits down at SEB Wealth Management

In first quarter, the Wealth Management division of the Swedish bank SEB, which includes institutional clients and private banking activities, saw a decline in operating income of 36% compared with the previous quarter, to SEK881m, ?largely due to a 10% fall in assets under management compared with the previous year, and falling revenues from performance and transaction fees,? explains a statement. Despite a 6% decline in operating expenses to SEK666m, operating profits were down 68% to SEK215m in the first three months of the year.Assets under management by the division dipped 1% compared with the end of last year to SEK1,128bn, ?largely due to the downturn on the markets.? ?The effects of exchange rates and net subscriptions of SEK8bn made it possible to limit this decline in assets,? the statement says.
24/04/2009

Barclays promet de prêter 11 milliards de livres

Barclays a promis d"accroître ses prêts aux consommateurs de 11 milliards de livres cette année au début de son assemblée générale, rapporte le Financial Times. Marcus Agius, le président de la banque, espère pouvoir reprendre le versement de dividendes au second semestre 2009.
24/04/2009
Fonds

HSBC Global AM crée un fonds obligataire "market neutral"

HSBC GIF Global Bond Market Neutral Fund est le dernier fonds lancé par HSBC Global Asset Management. Destiné aux investisseurs institutionnels, ce fonds géré par Sinopia est investi sur les onze principaux marchés obligataires de l’OCDE dans leurs devises correspondantes, avec une exposition aux différentes classes d’actifs principalement obtenue par des instruments sur les marchés dérivés. L’objectif du fonds est de surperformer les marchés monétaires à moyen et long terme, avec une volatilité annuelle contenue entre 3% et 4,5%. L’investissement minimal s'élève à 1 million de dollars, et comprend des frais de gestion annuels de 0,70% ainsi qu’une commission de performance de 0,20% au-delà du taux de l’EONIA capitalisé.
Fonds
24/04/2009

Mizuho, deuxième banque nippone, affiche une lourde perte

Alors qu"elle pensait terminer fin mars son exercice 2008-2009 dans le vert, la deuxième banque japonaise, Mizuho Financial Group, estime finalement avoir subi une lourde perte nette de 580 milliards de yens ( soit 4,5 milliards d’euros), au lieu d"un bénéfice de 100 milliards de yens, relate La Tribune. Mizuho , qui publiera ses résultats annuels officiels le 15 mai, explique cette perte en raison «des remous sur les marchés financiers mondiaux, de la chute significative des prix des actions au Japon et à l'étranger et du brutal ralentissement économique».
24/04/2009
Fonds

Fidelity va fermer des fonds de multigestion

Selon Ignites Europe du 23 avril, Fidelity International va fermer ses fonds OEICS de multigestion Special Situations et Equity Income. Les souscripteurs se verront offrir un basculement gratuit vers d’autres fonds de la gamme.
Fonds
24/04/2009

Fleming Family and Partners FCM associe Spring CP à sa commercialisation

Fleming Family and Partners Capital Management vient de s’adjoindre les services de Spring Capital Partners pour l’aider à commercialiser sa gamme de fonds d’investissement sur le marché du Royaume-Uni. Spring CP va débuter en introduisant dans cette gamme deux fonds UCITS III de droit irlandais : FCM European Total Return Fund, un fonds visant la préservation du capital avec une volatilité faible; et FCM European Opportunities Fun, à gestion plus audacieuse admettant une volatilité moyenne. Créé en 2004 pour sélectionner des gérants spécialisés dans la recherche de la performance absolue, Fleming Family and Partners Capital Management (FCM) est une filiale du groupe Fleming Family and Partners, totalisant 4,1 milliards de livres sterling d’encours sous gestion et d’honoraires de conseil.
24/04/2009

Schroders voit ses encours baisser au T1

Au premier trimestre 2009, Schroders a vu ses encours reculer de 7 milliards de livres par rapport à la fin 2008 à 103,1 milliards. La société de gestion a subi des rachats de 2,4 milliards de livres de la part d’investisseurs institutionnels. Sur les trois premiers mois de l’année, le bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels de l’Asset Management et du Private Banking se tasse à 35,9 millions de livres, contre 77,8 millions au premier trimestre 2008. Après éléments exceptionnels, le bénéfice ressort à 12,2 millions de livres, contre 42,2 millions au T1 2008. Cette chute du bénéfice est surtout le fait de l’Asset Management, le résultat de la banque privée étant relativement stable. Schroders note que le «niveau de la volatilité sur les marchés financiers au premier trimestre devrait persister et continuer à affecter la demande des investisseurs». Dans ce contexte, «nous avons réduit nos coûts de personnels, ce qui conduira à une baisse des autres coûts plus tard dans l’année et 2010".
24/04/2009
Fonds

Les distributeurs externes jouent un rôle central

Les distributeurs tierce partie, notamment les banques de taille mondiale ainsi que les conseillers financiers/courtiers locaux, sont des partenaires-clé pour la distribution des fonds coordonnés (UCITS) dans toutes les régions, montre l'étude «UCITS as a Global Brand» réalisée par Lipper Feri pour le compte de l’Efama auprès de 22 grandes sociétés de gestion. Cette constatation souligne l’importance de comprendre les conséquences de la crise financière pour les distributeurs tierce partie et pour l'élaboration ou la redéfinition de stratégies de distribution transfrontalière des fonds coordonnées. Dans ce contexte, poursuit l’Efama, les participants à l'étude ont considéré que l’une des stratégies permettant de faire face à la crise financière consiste à chercher de nouveaux partenaires de distribution. Cette préoccupation arrive derrière les réductions de coûts, mais devant le lancement de nouveaux produits.
Fonds
24/04/2009
Fonds

Les fonds coordonnés devraient reprendre leur expansion

Selon l'étude «UCITS as a Global Brand» effectuée par Lipper Feri pour le compte de l’Efama auprès de 22 sociétés de gestion d’actifs exerçant une activité transfrontalière et dont l’encours représentait 472,23 milliards d’euros fin 2008, 66 % des responsables interrogés s’attendent à une reprise dès cette année des souscriptions nettes de fonds coordonnés (UCITS) en Europe. La proportion est de 50 % pour les ventes au Japon. Ces attentes positives sont confirmées par des souscriptions nettes de 30 milliards d’euros pour janvier-février contre des sorties nettes de 15 milliards en novembre et décembre... et de 145 milliards pour tout le quatrième trimestre 2008. D’après l’Efama, l’une des raisons de cet optimiste tient au fait que les taux d’intérêt faibles pourraient convaincre les investisseurs à se repositionner sur les fonds coordonnés pour profiter de rendements plus élevés. Pour 2008, les fonds coordonnés en Europe et en Asie ont accusé des remboursements nets de 20,8 milliards et de 11,8 milliards d’euros respectivement. Les souscriptions nettes se sont limitées à 1,6 milliard pour l’Amérique latine et 2,36 milliards pour le Moyen-Orient. http://www.efama.org/
Fonds
24/04/2009

Baisse du résultat de versiko

La société allemande de conseil en ISR versiko a annoncé jeudi un bénéfice net en baisse de près de 40 % sur 2008 à 2 millions d’euros et un bénéfice hors exceptionnels qui a plongé de 45 % à 2,01 millions d’euros. Cela se traduira par une réduction du dividende à 6 cents contre 23 par action préférentielle et à 5 cents contre 22 par action ordinaire. Compte tenu du report bénéficiaire, le bénéfice au bilan ressort à 4,59 millions d’euros contre 4,35 millions.
24/04/2009

Baisse du bénéfice de comdirect bank

comdirect bank (groupe Commerzbank) annonce vendredi un bénéfice avant impôt de 15,7 millions d’euros pour le premier trimestre contre 27,5 millions au titre de janvier-mars 2008 pendant que le bénéfice net plongeait de 44,8 % à 11,26 millions. Le nombre de clients a augmenté de 18.918 en janvier-mars, à 1.368.215 et les actifs sous conservation ont baissé de 9 % sur fin décembre à 18,61 milliards d’euros le 31 mars.
24/04/2009

La gestion d'actifs allemande devra se restructurer, selon Fitch

Dans une étude spéciale publiée jeudi, Fitch Ratings souligne que le secteur allemand de la gestion d’actifs va connâitre des conditions de marché difficiles tout au long de 2009, tant en termes de croissance que de rentabilité, ce qui devrait se traduire par un processus de concentration et une réorientation stratégique. Les sociétés de gestion ont été sensiblement affectées par la crise financière mondiale bien qu’elles affichent un profil de risque conservateur, avec une part importante de fonds monétaires, obligataires et à capital protégé, tandis que la part des produits actions est faible et que les fonds utilisent peu l’effet de levier. Selon Roger Schneider, directeur du fund & asset manager rating group de Fitch, l’ajustement des coûts à la baisse des revenus est inéluctable et les gestionnaires d’actifs devront trouver le juste équilibre en adaptant leur business model et la base de coûts sans compromettre la profondeur et la qualité de leur recherche et de leur processus d’investissement qui sont des éléments décisif pour leur capacité à profiter d’une reprise ultérieure du marché. Cette pression qui devrait conduire à des concentrations ouvre des horizons nouveaux à des coopérations et partenariats plus fréquents aux échelons tant national qu’international, à l'égard desquels le secteur a jusqu'à présent été réticent. www.fitchratings.com
24/04/2009

L'IPIC va prendre le contrôle total de Ferrostaal au plus tard en 2010

Matthias Mitscherlich, président du directoire, a indiqué qu’il s’attend à ce que le fonds souverain IPIC d’Abou Dhabi achète au plus tard l’an prochain à MAN les 30 % qu’il ne possède pas encore dans MAN Ferrostaal, rapporte le Handelsblatt. Le manager compte toujours sur un doublement du chiffre d’affaires à 4 milliards d’euros d’ici à 2013. La raison sociale devrait rester Ferrostaal, sans MAN.
24/04/2009
Fonds

UBS Global AM commercialise un fonds de fonds auprès des institutionnels

UBS Global Asset Management a annoncé qu’il entame la commercialisation en Allemagne d’un fonds de fonds déjà distribué en Suisse depuis 10 ans qui investit dans 15-20 fonds et 120 actifs d’infrastructures (brownfield) dans le monde, rapporte fondsweb. Le produit, destiné aux investisseurs institutionnels, s’appelle UBS AFA Global Infrastructure Multi-Manager (AFA est l’abréviation d’Alternative Funds Advisory). 20 % du portefeuille sont réservés à des projets d’infrastructures (greenfield).
Fonds
24/04/2009

Fidelity entre chez Deutsche Borse

Fidelity a acheté 2,91 % de la Deutsche Börse par l’intermédiaire de sa filiale britannique, a confirmé la Bourse allemande, rapporte le Handelsblatt. C’est le second investisseur à se manifester depuis que l’on a appris que les hedge funds TCI et Atticus ont revendu leurs parts (16 % au total), note la Handelsblatt. Le premier a été le gestionnaire américain Wellington, qui a pris un peu plus de 3 % du capital.
24/04/2009

Brian Hogan promu patron de la gestion actions chez Fidelity

Deux semaines après l’annonce du départ de son CIO actions Walter Donovan chez Putnam Investments, Fidelity Investments a indiqué que le nouveau patron de la gestion de fonds d’actions (491 milliards de dollars d’encours) sera Brian Hogan, qui compte 15 ans d’ancienneté et qui a depuis 2006 le titre de senior vice president of equity research, rapporte The Wall Street Journal.
24/04/2009
Fonds

CME Group en chute de résultat de 30%

Né de la fusion du Chicago Mercantile Exchange, du Chicago Board of Trade (CBoT) et du Nymex, CME Group, le géant des marchés des produits dérivés de Chicago, a connu un premier trimestre difficile, indique La Tribune. Son résultat pro forma non Gaap (qui permet de comparer les comptes 2009 et 2008 en intégrant Nymex) a reculé de 30 % à 213 millions de dollars.
Fonds
24/04/2009

BofA contraint d?acquérir Merrill Lynch

Ken Lewis, le directeur général de Bank of America, a uniquement accepté d"acquérir Merrill Lynch parce que Hank Paulson, alors secrétaire au Trésor, agissant à la demande de Ben Bernanke, avait menacé de le limoger ainsi que son conseil d"administration, rapporte le Financial Times. C"est ce qu"a déclaré Andrew Cuomo, procureur général de New York, dans une lettre aux officiers fédéraux. A l"époque, les dirigeants US craignaient que la faillite d"une nouvelle banque d"investissement de Wall Street ne provoque la panique des investisseurs.
24/04/2009

Morgan Stanley pourrait externaliser PDT

Selon les proches du dossier, Morgan Stanley étudie l'éventualité d’une cession de sa plus grosse équipe de négoce en compte propre (proprietary-trading desk) connue sous le nom de Process Driven Trading ou PDT, qui a généré 6,5 milliards de dollars de bénéfice avant impôt depuis 1993. The Wall Street Journal rapporte que PDT, qui utilise des méthodes quantitatives, pourrait être confié à un hedge fund dans lequel Morgan Stanley conserverait une participation importante. Les dirigeants de Morgan Stanley réfléchissent à cette solution pour deux raisons : d’une part, le gouvernement américain veut limiter les rémunérations dans les entreprises qui ont bénéficié d’une aide de l’Etat. De l’autre, Washington exige des sociétés qui ont profité du programme TARP (Troubled Asset Relief Program) qu’elles prouvent avant d’embaucher des étrangers qu’elles ont effectivement proposé le poste à un Américain?
24/04/2009
Fonds

Les actifs de Stanford ont été gonflés

La valeur de la plupart des actifs des sociétés liées à Sir Allen Stanford, le milliardaire accusé d"un plan Ponzi, a été gonflée, selon Ralph Janvey, le mandataire liquidateur nommé par la justice américaine pour superviser les affaires du groupe, cité par le Financial Times.
Fonds
24/04/2009

Stanford assets were inflated

The value of most assets held by companies related to Sir Allen Stanford, the billionaire accused of operating a Ponzi scheme, was inflated, says Ralph Janvey, the liquidator appointed by US courts to supervise the group’s affairs, cited by the Financial Times.
24/04/2009

Inflows to life insurance rise

Life insurance contributions climbed 22% in March 2009 compared with the same month of the previous year, after 27 consecutive moths of decline since December 2006, according to the most recent internal study by the French federation of insurance companies (FFSA), viewed by La Tribune. Cumulative payments into policies in the first three months of the year are up 3% to EUR37.5bn, despite decreases in January and February.
24/04/2009

Banks reorganise fund management activities

As elsewhere in Europe, Spanish banks are planning to sell off or reshuffle their fund management activities, Cinco Días reports. For the moment, the only firm to have announced that it would like to sell its asset management unit is Santander, but the sale has not taken place, since the bank is asking EUR3bn, which is too much, and because some of the potential buyers are suffering due to the crisis. Meanwhile, Santander Asset Management has cut back the number of funds in its range by 10% since the end of 2007, and it is now beginning to merge funds which use the same strategies at different fee levels, depending on whether they are sold by Santander, Banesto or Banif. Sabadell, for its part, is reducing the number of its funds to 87 from 100, and has created a new affiliate, BanSabadell Securities Services, to manage the entire securities services process; the firm may provide securities services to other management firms also. Caixa Tarragona has opted for another solution, by outsourcing management of its funds (to Intermoney Valores), while continuing to offer its products and receiving the commissions for them.
24/04/2009

External distributors play a key role

Third-party distributors, particularly global banks and local financial advisors and brokers, are key partners in distribution of UCITS funds in all regions, according to a study entitled ?UCITS as a Global Brand,? undertaken by Lipper Feri on behalf of Efama, which surveyed 22 major asset management firms.The findings point to the importance of understanding the consequences of the financial crisis for third-party distributors and to the elaboration and redefinition of cross-border distribution of UCITS funds. Given this importance, Efama notes, participants in the study consider that one of the strategies that is helping them to confront the financial crisis is to seek new distribution partners. This concern comes after cost reductions, but before launches of new products.

Sujets d'actualité

Tous les sujets