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05/05/2009

Nouveau CEO à la Deutsche Bank

Selon L"Agefi suisse, Marco Bizzozero est nommé avec effet immédiat directeur général (CEO) de la Deutsche Bank (Suisse). Il succède à Hans-Jürgen Koch, qui s"occupera désormais des régions Proche-Orient et Afrique, tout en restant membre de la direction. Marco Bizzozero, 40 ans, est au service de la Deutsche Bank (Suisse) depuis 2004 où il a exercé son activité dans le «private equity» à Zurich, pour l"ensemble de la clientèle fortunée dans le monde.
05/05/2009

La division Global Asset Management d?UBS dans le rouge

L"unité d"affaires Global Asset Management d"UBS a accuse pour le premier trimestre une perte de 59 millions de francs suisses, contre un bénéfice de 236 millions, du fait principalement d"une perte de survaleur (goodwill) de 191 millions de francs liée à la vente d"UBS Pactual. Les recettes d"exploitation se sont accrues, à 502 millions contre 478 millions, en raison essentiellement de l’augmentation des commissions de performance et de la baisse des pertes opérationnelles. Les sorties nettes accusées par l"activité Global Asset Management ont diminué à 7,7 milliards contre 27,6 milliards de francs. Les sorties nettes d"argent frais des institutionnels ont reflué de 16,7 milliards de CHF à 1,1 milliard de CHF. Si l"on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, les sorties de capitaux sont revenues de 22,7 milliards à 9,2 milliards de francs. Les sorties nettes dans le segment Wholesale Intermediary ont reculé de 10,9 milliards à 6,6 milliards de francs. Si l"on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, les sorties de capitaux du Wholesale Intermediary sont revenues de 16,6 milliards à 8,7 milliards de francs.
05/05/2009

Nouveau CEO à la Deutsche Bank

Selon L"Agefi suisse, Marco Bizzozero est nommé avec effet immédiat directeur général (CEO) de la Deutsche Bank (Suisse). Il succède à Hans-Jürgen Koch, qui s"occupera désormais des régions Proche-Orient et Afrique, tout en restant membre de la direction. Marco Bizzozero, 40 ans, est au service de la Deutsche Bank (Suisse) depuis 2004 où il a exercé son activité dans le «private equity» à Zurich, pour l"ensemble de la clientèle fortunée dans le monde.
05/05/2009

SG Private Banking : remaniements à la présidence du conseil

Selon L"Agefi suisse, SG Private Banking vient d"élire son nouveau conseil d"administration. Daniel Truchi a été nommé président en remplacement de René de Picciotto. Jean-Pierre Jacquemoud et Yves Thieffry remplacent Philippe Setton et Daniel Truchi aux postes de vice-présidents. A 57 ans, M. Truchi a plus de trente ans d"expérience dans l"industrie bancaire en Europe et en Asie.
05/05/2009

SG Private Banking se dote de deux nouveaux administrateurs

Le conseil d’administration de SG private Banking (Suisse) a validé la nomination du vice-président Daniel Truchi au poste de président. D’autre part, il a entériné la nomination de deux nouveaux administrateurs, Jean-Pierre Jacquemoud et Yves Thieffry, en remplacement de Daniel Truchi et de Philippe Setton. Ces nominations interviennent à la suite de l’acquisition par le groupe Société Générale, l’an dernier, des participations minoritaires détenues par les dirigeants du Groupe René de Picciotto/Philippe Setton dans le capital de SG Private Banking (Suisse).
05/05/2009

UBS toujours dans le rouge au premier trimestre

UBS a réduit ses pertes mais est resté dans le rouge au premier trimestre avec une perte de près de 2 milliards de francs suisses contre 9,5 milliards au quatrième trimestre 2008. Cette évolution s"explique principalement par les pertes moindres sur les positions à risque des activités aujourd"hui abandonnées ou en cours d’abandon au sein du pôle de banque d"investissement. Au premier trimestre, UBS a continué de réduire son bilan. Le total des actifs est ressorti à 1861 milliards de francs suisses le 31 mars 2009, en recul de 153 milliards d"un trimestre à l"autre. Les actifs de collateral trading et le portefeuille de négoce ont été réduits de 55 milliards durant le trimestre, ces réductions se concentrant dans l"Investment Bank. Les résultats d"UBS reflètent également la réorganisation des activités de gestion de fortune d"UBS annoncée le 10 février 2009.
05/05/2009

Pour 2009, Avenir Finance vise plus de 2 millions d'euros de bénéfice

Selon Les Echos, Avenir Finance, concepteur et distributeur de produits de placement défiscalisés, a enregistré ses premières pertes en 2008 (5,6 millions d’euros dont 1,8 million de dépréciations d’actifs). «Pour 2009, le président d’Avenir Finance, Danyel Blain, vise plus de 2 millions d’euros de bénéfice», note le quotidien.
05/05/2009

Recrutements chez Sal. Oppenheim

Dans le cadre du développement des activités de gestion d’actifs de Sal. Oppenheim en France, Sal.Oppenheim (France) et sa filiale Oppenheim Investment Managers ont annoncé plusieurs recrutements.Anne-Marie Béziat est ainsi membre du directoire de Sal. Oppenheim (France) et directeur commercial clientèle institutionnelle. Elle travaillait précédemment au sein de la société d’investissement franco-anglaise Otcex Group.Bruno Zaraya, 31 ans, est directeur commercial distribution chez Sal. Oppenheim (France). Il était précédemment chez Edmond de Rothschild Asset Management, responsable depuis 2007 des partnariats et grands comptes France.Stéphane Girardot, 41 ans, est directeur marketing & communication de Sal. Oppenheim (France) et directeur général délégué de Oppenheim Investment Managers, en charge du développement des produits. Il était précédemment chez Franklin Templeton.Gilles Etcheberrigaray, 42 ans, est directeur général délégué de Oppenheim Investment Managers, en charge de la gestion des fonds de fonds et de l’allocation d’actifs. Il était précédemment chez Franklin Templeton.
05/05/2009

BNP Paribas Factor obtient la certification ISO 14001

BNP Paribas Factor, société d"affacturage et filiale du groupe BNP Paribas spécialisée dans la gestion du poste clients annonce avoir obtenu la certification ISO 14001 pour ses activités et ses trois sites d"exploitation. Elle «démontre l"engagement de BNP Paribas Factor pour la maîtrise des effets de son activité sur l"environnement et reconnaît sa démarche pour en réduire les impacts via des actions de réduction de consommation de papier et de consommables, de maîtrise de CO2 rejeté dans l"air au travers d"une politique de transports et de communication adaptée, et de valorisation de ses déchets», précise le communiqué.
05/05/2009
Fonds

Banque Populaire lance un fonds garanti

Le Groupe Banque Populaire annonce le lancement de FructiZen 2, fonds commun de placement à capital garanti à l"échéance. La durée de placement est de 6 ans et 11 jours. L’objectif de gestion est d"offrir au porteur à l"échéance de la formule 100 % de la valeur liquidative de référence, majorée de 50% de la performance moyenne finale de l"indice. L"investisseur est assuré de récupérer le montant de son investissement initial, s"il conserve ses parts jusqu"à l"échéance. Fructizen 2 peut être souscrit jusqu’au au 27 août 2009. Jusqu'à cette date, la commission de souscription maximale s'élève à 2,5 %. Les frais de gestion annuels facturés sont de 2 % TTC, la commission de rachat est nulle à l"échéance de la formule.
Fonds
05/05/2009

Europe - La Liba et la Sifma unissent leurs forces

La London Investment Banking Association (Liba), un groupement de banques créé après la première guerre mondiale, va fusionner avec la partie européenne de la Securities and Financial Markets Association (Sifma), association basée aux Etats-Unis et représentant 650 banques, courtiers et gestionnaires d"actifs, selon le Financial Times.
05/05/2009

Actifs illiquides et risqués au Crédit Mutuel

La publication le 30 avril du rapport annuel de la Banque Fédérative du Crédit Mutuel (BFCM) confirme, selon l"Agefi, que le groupe porte une quantité non négligeable d’actifs illiquides et risqués. Le Crédit Mutuel, qui a été l’une des banques françaises les plus affectées par la faillite de Lehman Brothers, a d’ailleurs profité de l’assouplissement des normes comptables pour en transférer 18,8 milliards d’euros dès le 1er juillet 2008 vers ses portefeuilles de prêts et d’actifs disponibles à la vente, l"objectif étant d"éviter des dépréciations. Au deuxième semestre 2008, la valeur de marché de ces titres a baissé de 969 millions d"euros.
05/05/2009

Oyster plans to enlarge its Sicav to include two new sub-funds

The Oyster Funds Sicav from the Swiss bank Syz & Co will soon contain two new sub-funds, including a convertible bonds fund, outsourced to Advent Capital Management, and an absolute performance fund using a strategy already deployed for institutional clients of Syz, Das Investment reports.
05/05/2009

Launch of first European CFD market

The Bayerische Börse AG, a market company which operates the Munich stock exchange, has announced that with the market-maker FXdirekt Bank AG of Oberhausen, it is launching a new segment of the Munich stock market entitled Contrex, on which contracts for difference (CFD) will be traded.
05/05/2009

db x-trackers lists two new ETFs

Deutsche Börse announced on Monday that it has admitted two new Luxembourg-registered ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank group, over EUR20bn in assets) to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform. One of them is a commodity fund db x-trackers db commodity booster-S&P GSCI Light Energy Euro ETF, which carries a management commission of 1%, according to Deutsche Börse, or 0.95% according to db x-trackers, and which uses the Deutsche Bank Commodity Booster-S&P GSCI Light Energy Euro Index as its benchmark. The product replicates the evolution of 24 commodities in the energy (30%), precious metals (7%), industrial metals (14%), soft commodities (35%) and livestock (12%) sectors.The DB Commodity Booster ETF replicates the S&P GSCI Light Energy Index via an optimum yield (OY) system which uses futures as its underlying, to increase profits from backwardation situations and reduce losses due to contango. db x-trackers points out that its ETF DBLCI - OY Balanced ETF is already the largest ETF in Europe based on a commodities index, with assets of over EUR400m. The other ETF, an equities product, is the db x-trackers MSCI Pan-Euro TRN Index ETF, which carries a management commission of 0.3%, and which replicates, as its name indicates, the MSCI Pan-Euro TRN Index, which covers 215 European large caps.With these new funds, the XTF segment now lists 445 ETF products.
05/05/2009

Circulation of money begins to improve

The chairman of the Bundesbank, Axel Weber, is reported by the Frankfurter Allgemeine Zeitung to have declared on Monday that he sees the first cautious signs of an improvement in the German financial market. Subscriptions and assets in open-ended real estate funds and equities funds are increasing, and investors are returning to the Pfandbriefe market.
05/05/2009

LIBA and SIFMA join forces

The London Investment Banking Association (LIBA), a group of banks created after World War I, is to merge with the European part of the Securities and Financial Markets Association (SIFMA), an association based in the United States which represents 650 banks, brokers, and asset managers.
05/05/2009

HSBC GAM launches a multi-asset class fund

Babak Kiani and Christian Müller-Goedecke (co-head of portfolio management) are the managers of the new HSBC Trinkaus Multi Markets Select fund, launched by HSBC Global Asset Management (Deutschland), which will invest in five asset classes in addition to cash, largely via derivatives of shares in funds, CDS, ETS, and currency futures. The German-registered product, which may invest up to 100% of its assets in derivatives, aims for absolute returns of 5% per year, after fees. The selection process will occur in three stages to limit the risk of losses. After quantitative and selective stages, the portfolio is constructed with a horizon of one month, using an optimiser which takes into account the results of the two previous stages. The fund will only invest in asset classes which promise higher returns than the money markets. HSBC GAM Germany will charge a front-end fee of 5%, a 1% management commission, and a 20% performance commission on returns exceeding the 5% objective.
05/05/2009

Arabic sovereign funds have lost the equivalent of one year of oil revenues

Henry Azzam CEO of Deutsche Bank for the Middle Eastern region, based in Dubai, says that Arab sovereign funds last year lost USD450bn, the equivalent of one year in revenues from oil exports. The consensus estimates that they lost a total of 25% to 30%, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports, but the American Council of Foreign Relations estimates that the decline in assets at 88%, to USD1.2trn.These funds are becoming more prudent, and are now turning to industrial investments, focusing on businesses in the chemical, petrochemical, energy, and transport sectors.
05/05/2009

Privalto UK launches Privalto Millenium Tracker Fund

Privalto UK, an affiliate of BNP Paribas, has announced the launch of the Privalto Millenium Tracker Fund, which replicates the performance of the BNP Paribas Millenium 10 Europe Series 3 (Sterling Hedged) Total Return index. The index is composed of liquid shares including US, European and Asian equities, as well as commodities, real estate, and foreign currencies, Hedge Week reports.
05/05/2009

Credit Suisse transfers five Asian funds to Aberdeen

Credit Suisse has announced that its Luxembourg-registered Asian funds CS Bond Fund (Lux) Asia, CS Equity Fund (Lux) Asian Tigers, CS Equity Fund (Lux) Asian Property, CS Equity Fund (Lux) Greater China et CS Equity Fund (Lux) Japan Megatrend have been transferred to Aberdeen Asset Management (AAM), as part of a sale of the Global Investors division to the British management firm. The Asia-Pacific products represented assets as of the end of March of about USD7.1bn, and Credit Suisse has received in exchange nearly 32.53 million ordinary shares in AAM. The conclusion of the sale will take place as planned at the end of June.
05/05/2009

BNP Paribas REIM faces lawsuit

L’Agefi reports that Italian investors are preparing to demand reparations from the Italian affiliate of BNP Paribas, claiming that they will be damaged by the closure of a real estate fund, Crescita, planned for 30 June. BNP Paribas denies the accusations, which have damaged its reputation in Italy.
05/05/2009

Spain - Wealthiest families lost 20% in 2008

In 2008, Sicav funds, the vehicle of choice for Spanish high net worth families, lost more than 20% of their assets in one year. In terms of absolute value, and counting only the 13 largest fortunes in the country, losses ran to EUR1.2bn, Expansión reports. But during the same period, the stock markets lost 40%. Assets in the Sicav funds belonging to Amancio Ortega (founder and chairman of Inditex) fell by proportions of 32% to 52%, though this is largely due to redemptions of EUR350m, which were reinvested in real estate. Other significant losses include 41% for Soixa, the fund of Hernández Callejas (Ebro Puleva); 34% for Nomit IV, owned by the Polanco family (Prisa), and 44% for Arbarin (Juan Abelló), which was 81% invested in equities. Keeper Inversiones (Del Pino family, Ferrovial), which was 65% exposed to equities, lost 48%. However, Sicavs belonging to Isak Andic (chairman of Mango and a 5.6% shareholder in Sabadell), were invested exclusively in bonds, and their assets increased by 9% in 2008, to EUR517m.
05/05/2009

Fundmatrix granted a sales licence for funds from Exchequer Capital

The Frankfurt-based management firm Fundmatrix has announced that it has signed an agreement with the Swiss management firm Exchequer Capital to sell its products in Switzerland and Germany; it will also provide customer assistance.Initially, Fundmatrix will distribute a fund of hedge funds invested solely in global macro funds, and a trading fund, advised by 3Oaks Capital. In both cases, the products are Luxembourg-registered funds aimed at institutional investors. Exchequer Capital is planning to launch a fund of hedge funds this year which will invest in products from top traders in the commodities sector, as well as a Gulf distressed Real Estate Fund and a managed accounts platform, Exchequer Managed Accounts SPC.
05/05/2009

Global Asset Management division of UBS in the red

The Global Asset Management business unit of UBS has posted a loss for first quarter of CHF59m, compared with profits of CHF236m, largely due to a goodwill overvalue of CHF191m related to the sale of UBS Pactual. Operating revenues increased to CHF502m, compared with CHF478m, largely due to an increase in performance commissions and a decline in operating losses.Net outflows from the Global Asset Management unit fell to CHF7.7bn from CHF27.6bn. Net outflows of new investments from institutionals fell from CHF16.7bn to CHF1.1bn. Excluding flows related to money market investments, capital outflows were down from CHF22.7bn to CHF9.2bn. Net outflows in the Wholesale Intermediary segment fell from CHF10.9bn to CHF6.6bn. Excluding flows related to money market investments, capital outflows from Wholesale Intermediary fell from CHF16.6bn to CHF8.7bn.
05/05/2009

ETFS recruits a head for Iberian peninsula

Luis Puertas Jiménez is leaving his job in the sales service at Bloomberg in London to join ETF Securities as head for Spain, Portugal and Andorra, Funds People reports.
05/05/2009

SEC investigates target-date funds

Mary Schapiro, chairman of the SEC, has announced that the regulator is investigating target-date funds to ensure that they provide accurate information about their asset allocation. The Wall Street Journal reports that Schapiro finds it troubling that the 31 funds with maturity dates in 2010 have lost an average of 25%.

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