Le Comptroller de l’Etat de New York, Thomas P. di Napoli, a porté plainte mercredi devant la Cour suprême de l’Etat contre Aldus Equity Partners, ses «principals» et d’autres entités pour fraude, corruption, rupture de contrat, manquement au devoir fiduciaire et conspiration, rapporte Pensions & Investments. Ces accusations sont liées à un scandale «pay-to-play» par lequel le fonds de pension New York State Common Retirement Fund (122 milliards de dollars) a investi dans un fonds de private equity sur mesure géré par Aldus. Le Contrôleur, unique administrateur du fonds, veut obtenir l’annulation du contrat et le versement de plus de 5 millions de dollars (remboursement de commissions, plus dommages et intérêts).

Selon Le Temps, une nouvelle banque privée vient d"être créée à Genève par des anciens professionnels d"UBS : la Banque Pâris Bertrand Sturdza vise les grandes fortunes privées internationales, personnes physiques ou family offices, principalement d"Europe, mais aussi du Moyen-Orient et de l"Inde. Les fondateurs ont imaginé un modèle en vue d"éviter les erreurs qui ont provoquées la crise financière et s"interdisent #toutes activités financières comportant des risques bilantaires potentiels#.

Selon L"Agefi suisse, Eric Sturdza, propriétaire de la Banque Baring Brothers Sturdza, participe à la création d"une nouvelle banque privée, Pâris Bertrand Sturdza SA ou PBS. La structure, qui va profiter de l"expérience et de la caution morale d"Eric Sturdza, sera dirigée par deux anciens d"UBS, Pierre Pâris et Olivier Bretrand qui soulignent que les grandes fortunes internationales ont compris ce que pouvaient leur apporter les banques privées en termes d"indépendance, de flexibilité et de transparence. Par ailleurs, la taille ne protège plus forcément contre une éventuelle défaillance. Conséquence : le développement des boutiques, déjà en cours depuis plusieurs années dans la banque d"affaires, touche dorénavant la gestion de fortune.

LGT Capital management, filiale gestion d’actifs de banque de la famille princière du Liechtenstein (LGT Bank) lance le fonds de droit local LGT Equity Fund Europe Sector Trend (EUR), son troisième produit de finance comportementale, géré de manière active [après le LGT Equity Fund Global Sector Trends (USD) et LGT Equity Fund North America (USD)]. Ce fonds d’actions investit principalement en titres d’entreprises dont le siège se trouve en Europe ou dont l’essentiel de l’activité s’effectue sur le Vieux continent. L’objectif est de surperformer le MSCI Europe avec un portefeuille long-only d’une quarantaine de lignes. La gestion est assurée en direct par deux spécialistes de la finance comportementale, Volker Hergert et Oliver Günter, qui se contentaient auparavant de façonner la sélection de valeurs.

La Frankfurter Allgemeine Zeitung constate dans sa rubrique hebdomadaire sur les fonds que les produits diversifiés sortent de l’ombre, avec des performances hors du commun, comme le fonds Carmignac Patrimoine d’Edouard Carmignac ou, dans une moindre mesure, Echiquier Patrimoine de Marc Craquelin. Cependant, le concept de fonds diversifié n’a de sens que si le gérant bénéficie d’une grande liberté de man?uvre. C’est pourquoi les diversifiés des grandes maisons ont tant de difficultés. Mais ce genre de placement est en grande partie un pari sur le gérant du fonds. S’il se trompe, il n’y a que très peu de garde-fous.

Avec la crise, les multigérants ont plus de travail, selon Ignites Europe. Tony Lanning, patron de la multigestion chez Gartmore, explique au journal qu’il rencontre beaucoup plus les gérants, pas forcément parce qu’il est inquiet sur davantage de gérants, mais parce qu’il veut engranger le plus d’informations possibles dans l’environnement actuel.

Selon Les Echos, la chambre de compensation franco-britannique a signé des accords avec Chi-X Europe, Bats Europe et Nyse Arca Europe pour traiter leurs opérations. Parallèlement, LCH.Clearnet baisse ses tarifs pour la compensation d’actions. Fin avril, la chambre a averti qu’elle diminuerait ses frais de 30 % à partir du 1er juillet pour les transactions « cash » opérées sur les places contrôlées par la branche européenne de Nyse Euronext (Paris, Bruxelles, Lisbonne, Amsterdam) et celles du Luxembourg.

In 2008, the various retirement savings systems serving companies of the Dax index may have lost EUR13bn, but over five years, all of them, excepting the pension fund for Deutsche Börse (which lost 22.7%), have posted positive results, of between 6% and 30%, most of them at the higher end of this range, according to a study by Mercer Deutschland, reported in IPE. Last year, results ranged from a loss of 36.7% for Deutsche Börse to a positive result of 5.2% for Deutsche Telekom.

As of the end of March, total assets in ETF funds (1,635 funds from 87 issuers, listed 2,857 times on 43 stock markets) totalled USD633.55bn, according to a monthly survey by Barlcays Global Investors. This represents a decrease of 10.9% over the first quarter, while the MSCI World index in US dollars lost 12.5% in the same period.The number of products increased 2.8%, with 66 new products launched and 25 de-listed. Currently, there are plans to launch 732 new ETF funds.Net subscriptions to non-ETF funds totalled USD117.4bn in January-February, according to Strategic Insight, while ETF fund subscriptions totalled USD2.8bn.The largest issuer of ETFs is iShares, with 369 funds and assets of USD296.8bn, which represents a market share of 46.8%. State Street Global Advisors (SSgA) ranks second, with 102 funds and USD103.5bn, which corresponds to a market share of 16.3%, followed by Vanguard, with 38 funds and USD44.2bn, or a 7% market share.

The Alternative Investment Management Association (AIMA) has published a ?guide to good practices for managers of funds of hedge funds.? The work, composed by a steering committee of leaders in the alternative multi-management sector, is aimed at managers of funds of hedge funds, and is intended to document and improve practices in the sector. The guide consists of five chapters covering key areas: creation and management of a fund of hedge fund management firm; the investment and risk management process; analysis of operational risks; sales and relations with investors; and governance.

Selon Expansión, six administrateurs du conseil de Santander détiennent 0,06% du capital de son concurrent BBVA, soit autant que le propre conseil d’administration de BBVA et davantage que son propre président, Francisco González. Ce pourcentage représente 2,195 millions d’actions de BBVA. En 2008, BBVA a perdu 45,8% de sa valeur boursière et Santander 48,7%.

La plate-forme de fonds Allfunds, joint-venture du Santander et d’Intesa Sanpaolo, a conclu un accord de coopération stratégique avec Visual Trader, filiale de Bolsas y Mercados Españoles (BME) en vue d’améliorer leurs services et de se développer à l’international, rapporte Expansión. Grâce à cet accord, les clients institutionnels d’Allfunds pourront opérer grâce à Visual Trader sur les principaux marchés du monde sans frais supplémentaire, grâce à l’offre du réseau de plus de 1.000 brokers de la filiale de BME. De plus, les clients d’Allfunds auront accès à une information intégrée sur leurs fonds et leurs actions.

Le fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario a vendu le centre commercial Plenilunio de Madrid à la société Orion Columba pour 235 millions d’euros alors qu’il l’avait acheté pour 275 millions à Riofisa en 2005. Lors du dernier audit extraordinaire, rapporte Cinco Días, l’ensemble avait été estimé à 279,4 millions d’euros. D’autre part, le Banif Inmobiliario a vendu un immeuble de bureau du Parque Empresarial Las Rozas, également à Madrid, à Orion Carina pour 27,5 millions d’euros.

Gerardo Puerta vient d'être nommé responsable de l’allocation d’actifs de Santander AM. Précédemment directeur de la gestion actions au sein de Santander AM, selon Funds People, Gerardo Puerta aura la responsabilité d’une équipe de quinze personnes et de 8 milliards d’actifs d’encours sous gestion. Il remplace Jaime Martínez Gómez, devenu directeur de la gestion de Fonditel.

Bankinter vient de lancer un nouveau fonds garanti, indique Cinco Días . Dénommé «Bankinter Triple Suma Garantizado, FI», fonds garantit 100% du capital investi sur trois ans (du 15 mai 2009 au 17 mai 2012), plus un pourcentage de la performance réalisée par l’indice DJ Eurostoxx 50 sur la période. La période de commercialisation est ouverte jusqu’au 14 mai.

Tressis vient de nommer Sonsoles Santamaría Vicent directrice générale responsable de ses activités commerciales, selon Funds People . Associée fondatrice de Tressis, elle aura pour mission de consolider les réseaux commerciaux de la société (équipe interne, conseillers indépendants et investissseurs institutionnels) tout en développant la gamme des produits de Tressis.

Selon L"Echo, Herman Daems, président de la Gimv, société d’investissement régionale flamande, serait le candidat le mieux placé pour devenir président de Fortis Banque.

Maintenant que le fonds de droit belge Equities World 3F (Foundation for the Future) est géré depuis un an par Bart Baetens, Petercam commence à communiquer sur ce produit d’actions internationales qui se veut original du fait d’une approche à la fois prospective et sélective. D’une part, le gérant de cet OPCVM de 40 millions d’euros (l’ancien Equities World, relooké) entre les valeurs en portefeuille en fonction des projections du FMI en matière de croissance du PIB à l’horizon 2020.Ce fonds intègre donc notamment la Chine et l"Inde dans son univers d’investissement. Une exposition qui passe néanmoins par le chiffre d’affaires des sociétés. Autrement dit, une entreprise américaine comme Intel qui est très présente sur les marchés émergents est comptée, à due concurrence du chiffre d’affaires correspondant, dans l’allocation marchés émergents. Autre caractéristique discriminante : le fonds ne comprend pas de financières, parce que Petercam préfère se concentrer sur les sociétés qui possèdent des actifs tangibles. A ce titre, le gérant évite aussi les start-up dans les biotechnologies par exemple. Selon Ives Hup, Senior Sales & Account Manager France, Greece, Italia, Monaco & Svizzera, Equities World 3F est plus d’un fonds c?ur de portefeuille et stratégique qu’un produit tactique. Le portefeuille de 40-50 valeurs équipondérées (45 actuellement) est composé de grandes capitalisation surtout matures et bénéficiaires sur plusieurs exercices. Bart Baetens, par ailleurs, ne conserve qu’au maximum 5 % de cash alors qu’il pourrait aller jusqu'à 10 %. Il privilégie actuellement les matériaux de construction, les biens d’investissement et les technologiques. La répartition actuelle fait la part belle aux marchés émergents (soit en direct, soit par le biais de firmes réalisant une part significative de leur chiffre d’affaires dans ces pays) avec 50 %. L’Europe et l’Amérique du Nord pèsent chacune 20 % et le Japon 10 %. L’indice de référence est le MSCI World GDP weighted. Petercam facture une commission de gestion de 1 % et le taux frais sur encours (TER) en 2008 s’est situé à 3,61 %. Depuis le début de l’année, le fonds affiche (au 30 avril) une performance de 4,8 %, la perte sur un an ressortant à 29 %. L’indice, pour sa part, affiche un gain de 3,2 % et une perte sur un an de 32,2 %.

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Funds a décidé de faire absorber le compartiment Europe Select Mega Cap Fund de la Sicav luxembourgeoise (9,8 millions d’euros d’encours fin février) par le Europe Select Equity Fund en raison des grandes similitudes dans le processus et les objectifs de gestion ainsi qu'à cause de la fonte des encours du Mega Cap. La fusion interviendra par échange de parts le 12 juin.

Pour le premier trimestre, la Deutsche Postbank, filiale de la Deutsche Post désormais contrôlée en partie par la Deutsche Bank, affiche une perte avant impôt de 91 millions d’euros contre 168 millions pour janvier-mars 2008 et 866 millions pour le quatrième trimestre 2008. En revanche, grâce à la reprise de provisions d’ordre fiscal, la banque enregistre un bénéfice net de 84 millions d’euros contre une perte de 710 millions le trimestre précédent et un bénéfice de 117 millions pour le premier trimestre 2008. La banque indique aussi estimer que le plus gros des conséquences négatives de la crise financière a été enregistré au quatrième trimestre 2008. La tendance aurait commencé à s’inverser.

La banque réunit ce matin son conseil d’administration, qui actera la démission de Daniel Bouton, rappelle Les Echos, qui estime que son successeur devrait être désigné en interne. Le Britannique Anthony Wyand, soixante-cinq ans, semble bien placé.

Imagine Software, l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions en temps réel de gestion du risque et de portefeuille, a indiqué que la société Quasar Capital Management, basée à Paris, avait choisi son service Derivatives.com pour être utilisé avec le nouveau fonds spéculatif de la société, Orion, lancé en décembre dernier. . Quasar Capital Management, fondée en mai 2008 et dont les actifs s'élèvent actuellement à environ 30 millions de dollars, se consacre à la gestion de stratégies de placement «absolute return» à l’aide de modèles de marché quantitatifs.

Les activités d"épargne de Boursorama ont enregistré au premier trimestre 2009 en France une collecte nette positive de 250 millions d’euros par rapport au premier trimestre 2008 (Boursorama Vie, OPCVM et Comptes sur Livrets). En assurance-vie, Boursorama affiche une légère hausse de ses encours à1,56 milliard d’euros à fin mars 2009. Le montant d"encours OPCVM est fortement impacté par l"environnement financier et se situe à 1,15 milliard à fin mars 2009 contre 1,47 milliard à fin mars 2008, en baisse de 22%.

Marie-Anne Jacquier est nommée directeur général adjoint d"April Patrimoine. Elle était auparavant directeur associé de FIP Patrimoine, franchise en gestion de patrimoine basée à Lyon, où elle était responsable de l"animation du réseau des franchisés, le développement des produits et le déploiement des partenariats marché. La présidence d"April Patrimoine est désormais assurée par Daniel Collignon en remplacement de Thierry Scheur.

Les encours de la société de multigestion alternative, qui lance un nouveau fonds, ont chuté de 200 millions d'euros fin 2007 à 80 millions.

Les souscriptions nettes ont essentiellement été réalisées dans les fonds monétaires.

Harewood Asset Management, société de gestion détenue à 100 % par BNP Paribas, vient de lancer le FCP Harewood Euro Long-Dividends, qui offre une exposition aux dividendes anticipés et réalisés des entreprises de l"indice Dow Jones Euro Stoxx 50. Ce fonds Ucits III de droit français «repose sur une stratégie systématique développée par les équipes de recherche de BNP Paribas CIB et mise en ?uvre par Harewood Asset Management, qui permet une exposition directe aux dividendes (et non aux actions qui versent ces dividendes)», explique le communiqué de presse. L"exposition aux dividendes est obtenue de la façon suivante : «le fonds conclut de façon systématique des «swaps de dividendes» sur les actions composant l"indice Dow Jones Euro STOXX 50®. Afin de ne pas concentrer l"exposition sur le dividende d"une seule année, les swaps ont des maturités différentes, réparties sur les quatre prochaines années. Ceux-ci sont régulièrement renouvelés, dès qu"ils arrivent à maturité», poursuit Harewood AM. «Les swaps de dividendes permettent à la fois de bénéficier de la différence entre le prix d"achat du dividende anticipé et sa valeur lorsqu"il est effectivement distribué, et de tirer profit de l"appréciation dans le temps de la valeur des dividendes anticipés», souligne le communiqué. Les frais d’entrée maximum de ce fonds sont de 4 %, tandis que les frais de sortie maximum et les frais de gestion maximum ressortent à 1 %. IL n’y a pas de commission de surperformance.

LCL lance LCL Sécurité 100 (Mai 2009), éligible au compte de dépôt et au Plan d"Epargne en Actions (PEA). Le FCP offre une garantie de 100% du capital net investi à l"échéance de 6 ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds grâce à l"effet cliquet. Dès que le fonds réalise une performance de 15 %, il atteint son 1er palier, et un gain de 5 % est alors sécurisé et acté. La souscription à LCL Sécurité 100 (Mai 2009) est ouverte jusqu"au 3 août 2009. Les frais de gestion s'élèvent à 3 %, pour 2,50 % de commissions de souscriptions.

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Georg Wessling, responsable de la gestion de portefeuille chez Harcourt, la filiale spécialisée dans l"alternatif de Vontobel, suggère d"attendre encore avant de se lancer dans le distressed. Mais le moment d"investir approche et «nous sommes au début d"un cycle extraordinaire pour les actifs distressed», estime-t-il. En attendant, Georg Wessling préfère les stratégies global macro. Il prévoit également une poursuite de la consolidation de l"industrie en 2009.

CM-CIC Asset Management lance le FCP diversifié de droit français Union Platinum 2017. Il s’agit d’un fonds protégé à l'échéance, le 19 mai 2017, à hauteur de 90 % du capital investi. A cela s’ajoute un effet cliquet tous les 5 % par rapport à la valeur liquidative d’origine. Ainsi, «chaque fois que la valeur liquidative franchira un palier de 5 euros sur la base de la valeur liquidative initiale du 15 mai 2009 (niveaux de 105?, 110?, 115? etc.), le capital assuré à l'échéance sera relevé de 5 euros (respectivement 95?, 100? ,105? etc.)», indique le prospectus simplifié du fonds. Le fonds est un OPCVM d"OPCVM investi à plus de 50 % et jusqu"à 100 % en parts ou actions d"autres OPCVM. Les sous-jacents seront uniquement choisis parmi la gamme de la société de gestion. La part d’actifs du fonds représentant l’actif non risqué sera composée d’OPCVM classés «monétaire euro». Côté frais, le fonds Union Platinum 2017 prévoit des frais de gestion de 1,20 % maximum TTC/an. Les droits d’entrée sont de 3 % maximum et les droits de sortie s'établissent à 1 % maximum jusqu'à à la VL du 12 mai 2017 (incluse), et sont supprimés à partir de la VL du 19 mai 2017.