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Asset Management
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12/05/2009

Barclays Wealth recruits a top director from Credit Suisse

Barclays Wealth has recruited Craig Lewis, who was previously head of the hedge fund advisory at Credit Suisse, as managing director and head of investment advisory for the United Kingdom, continental Europe, the Middle East and Africa. He will report to the CIO, Kevin Lecocq.
12/05/2009

BlackRock reshuffles emerging markets desk

Following the departure of Alain Bourrier, one of the three managers of the BlackRock emerging markets fund, the co-manager of the fund, Plamen Monovski, will take over the BlackRock Emerging Markets Uk fund in London (GBP112.4m in assets as of the end of March), as well as the ?offshore? fund BGF Emerging Markets (USD123.5m as of the end of March), assisted by Sam Vecht, Dhiren Shah, and Daniel Tubbs, all three internal recruitments. Vecht will also replace Bourrier as co-manager, with Plamen Monosvski, of the BGF Emergin Europe fund (EUR946.8m as of the end of February). Will Landers, who was the other co-manager of the Emerging Markets fund with Bourrier and Monovski, will take over the BGF Latin America fund in Princeton (USD2.15bn as of the end of February).
12/05/2009

JPMorgan faces SEC charges

The Financial Times reports that charges may be filed by the SEC against JPMorgan for violating market regulations with a sale of bonds and swaps to Jefferson County, Alabama.
12/05/2009

Another suspect in ?pay-to-play? scandal

According to sources close to the investigations, the attorney general of New York will soon announce that Julio Ramirez, a partner of Hank Morris, has pleaded guilty to securities fraud, the Wall Street Journal reports. Morris is the political advisor at the centre of the ?pay-to-play? scandal in New York. The SEC, which is conducting a parallel investigation, will also soon announce that it is filing a civil lawsuit against Ramirez.
12/05/2009

UBP sued over Madoff funds

New York investor Andrea Barron has filed a lawsuit in the US District Court of Manhattan against the Swiss firm Union Bancaire Privée (UBP), an affiliate of CBI Holding SA, its asset management affiliate, and several of its directors over investments through feeder funds with Bernard Madoff, the Wall Street Journal reports.
12/05/2009

Marc Dreier pleads guilty to fraud

The lawyer Marc Dreier has pleaded guilty of selling USD700m in ficticious promissory notes between 2004 and 2008, the Wall Street Journal reports. He is charged with five offenses and faces 20 years in prison for three of them. Sentencing is set for July 13th.
12/05/2009

First rise in asset levels since June 2008

Österreichische Kontrollbank (ÖKB) reports that assets in Austrian funds as of the end of April were up to EUR123.8bn, which marks the first increase since June 2008, when assets under management fell to EUR146.9bn, from EUR152bn in April and May, according to the VÖIG association of asset management firms.Erste Sparinvest says that it finished April with EUR23.2bn, which represents an increase of EUR650m, or 2.8% since the end of March, thanks both to rising markets and to net subscriptions.
12/05/2009

Sub-prime: Goldman Sachs agrees to pay USD60m in damages

Goldman Sachs has reached a settlement in a case brought against it by the US state of Massachusetts for USD60m in damages and interest. The settlement will close an investigation of sub-prime mortgages issued by the bank, the Financial Times reports.
12/05/2009

Losses reduced at GLG

Due to a significant decline in operating costs, the hedge fund manager GLG Partners Inc has reduced its losses in first quarter, despite a heavy decrease (61%) in revenues, the Wall Street Journal reports. Its assets as of 31 March were down 43% yoy to USD14bn, and quarterly losses declined to USD120.3m, compared with USD226.3m.
12/05/2009

iShares sees strong demand for emerging markets ETFs

In January-April, net subscriptions in Europe for iShares emerging markets ETFs totalled EUR597m, of which EUR536m were in March and April, fondsweb.de reports. The affiliate of Barclays Global Investors (BGI) states that the best score in the range was for the iShares MSCI Emerging Markets; this fund alone attracted EUR221m in subscriptions in the first four months of the year.
12/05/2009

Hedge funds charge lower fees

The Financial Times reports that the hedge fund industry is reacting to massive redemptions and is beginning to lower the management fees it charges investors. Three hedge funds contacted by the newspaper said they had lowered fees for new investors. Management fees have been lowered by half a percentage point to between 1% and 1.5%, while outperformance commissions have been lowered from 20% to 10%.
12/05/2009

Pimco cuts back TIPS exposure

Since the beginning of the year, US Treasury inflation-protected securities (TIPS) have seen a rally, but the market is now facing a short-term correction, as inflation outlooks remain modest for the next few months, the Wall Street Journal reports. Mihir Worah, manager of the Real Return Fund (USD12.1bn), from Pimco (Allianz group), has decided to reduce his position on TIPS to a «close-to-neutral» exposure, while he was bullish on this segment two months ago.
12/05/2009
Fonds

Les gérants de fonds ne croient pas trop à la hausse de la Bourse

Selon le dernier sondage de Lipper, les gérants de fonds espagnols sont certes moins hostiles à la prise de risque qu’auparavant, mais ils ne sont pas vraiment convaincus par la hausse de 38 % enregistrée par la Bourse depuis ses plus bas de mars, rapporte Cinco Días. De fait, l’allocation aux actions est passée de 32 % en mars à 34 % en mai. Toutefois, la poche de cash dans le même temps n’a que faiblement diminué, à 32 % contre 34,65 %. De plus seuls 30,77 % des gérants interrogés ont l’intention d’augmenter leur exposition aux actions durant les prochains mois, tandis que 15 % prévoient de la réduire.
Fonds
12/05/2009

Mediobanca réussit dans la banque de détail

Selon Tribune, Che Banca, la nouvelle division de banque de détail de Mediobanca rencontre une grand succès. Lancée il y a un an, elle compte déjà 170.000 clients et finance sa maison mère. L"établissement a ainsi récolté 5,5 milliards d’euros de dépôts.
12/05/2009

Reporting risques : partenariat OpHedge/RiskMetrics

Le fournisseur de services d’administration OpHedge Investment Services a conclu un accord de partenariat avec RiskMetrics pour proposer des services de reporting des risques à sa clientèle de hedge funds qui pourront ainsi créer des rapports mensuels susceptibles d'être distribués directement aux investisseurs.
12/05/2009

Baisse des frais facturés par les hedge funds

Selon le Financial Times, l’industrie des hedge funds réagit aux rachats massifs et commence à baisser les frais de gestion facturés aux investisseurs. Troi hedge funds contactés par le quotidien ont admis baisser les frais pour les nouveaux investisseurs. Les frais de gestion ont ainsi été ramené d’un demi point de pourcentage à entre 1 et 1,5 %, et les frais de surperformance sont passés de 20 % à 10 %.
12/05/2009
Fonds

SAM et Gatehouse proposent une stratégie conforme à la charia

La société de gestion SAM, spécialisée dans l’investissement durable, et la banque islamique GHatehouse Bank se sont associées pour proposer une stratégie d’investissement dans le domaine de l’eau conforme à la charia. Cette stratégie offre aux investisseurs long terme la possibilité de participer à la croissance des sociétés spécialisées dans l’investissement durable et impliquées dans la chaîne de valeur de l’eau.
Fonds
12/05/2009

AFG : Alain Leclair achève son quatrième mandat

Selon Les Echos, Alain Leclair achève aujourd’hui son quatrième et dernier mandat à la tête de l’Association française de la gestion financière (AFG). Entre 1997, année de sa prise de fonctions, et 2008, les actifs gérés sur le marché français ont été multipliés par près de 3, à 2.360 milliards d’euros, alors que le nombre de sociétés de gestion a grimpé de 300 à 566. Aujourd’hui, ce secteur compte 13.000 emplois directs et 70.000 au total, en tenant compte de tous les emplois induits, indirects et externalisés. Son successeur sera désigné à l’issue d’un vote du conseil d’administration de l’AFG.
12/05/2009

ESCEM et Caisse d'Epargne Loire-Centre lancent une chaire sur le management de la RSE

Tamym Abdessemed, Directeur Général de l"ESCEM et Jean François Paillissé, Président du Directoire de la Caisse d"Epargne Loire Centre ont inauguré le 11 mai la Chaire dédiée au Management de la responsabilité sociale. L"Escem et la Caisse d"Epargne s"engagent ainsi conjointement sur trois ans dans une démarche de recherche partenariale active. Avec un budget de l"ordre de 60 000 euros, l"Escem et la Caisse d"Epargne Loire Centre ont la volonté de mettre en commun une expertise partagée en RSE afin de concevoir et développer des initiatives concrètes à court et moyen terme comme la création d"un observatoire des meilleures pratiques. La chaire travaillera également à construire des outils de pilotage et des indicateurs de mesure. Docteur en gestion, professeur en ressources humaines à l"Escem, Anne-Marie Fray est nommée Directeur Scientifique de la Chaire. « La responsabilité sociale en tant que telle doit maintenant faire l"objet de management dans les organisations, en particulier sur le plan des ressources humaines. Elle amène des horizons de décision et des normes de performances inédits de même qu"elle impose des qualités nouvelles chez les managers », estime Anne-Marie Fray.
12/05/2009

Cortal associe un contrat d?assurance vie avec un compte bancaire

Cortal lance une offre associant le contrat d"assurance vie Majeur Vie à un compte bancaire baptisé Smart. Doté d"un chéquier, ce dernier permet au souscripteur de disposer de liquidités tout en conservant les capitaux investis au sein du contrat. Les sommes à disposition correspondent à un découvert en compte, en contrepartie de la mise en garantie de son contrat d"assurance vie. Le chéquier Smart est accessible dès lors que la valeur de rachat globale du contrat d"assurance est de 8 500 euros. Si le contrat est totalement investi sur les fonds en euros, le souscripteur peut disposer de sommes représentant la totalité de sa mise. Si le contrat comporte des unités de compte, la contrepartie est limitée à 60 %. Le calcul des intérêts se fait mensuellement selon l"Euribor à 3 mois + 1,60 point de base. Le découvert peut être remboursé à tout moment, par des versements ponctuels ou réguliers, au choix du client et cela sans pénalité de remboursement anticipé.
12/05/2009

Les sociétés de gestion moyennes favorisées par la concentration, selon Alain Leclair.

Dans un entretien accordé à La Tribune, Alain Leclair, président de l’Association française de la gestion financière (AFG) observe que le mouvement de consolidation de la gestion d"actifs peut favoriser les sociétés de taille moyenne. «Le rapprochement de certaines maisons de taille moyenne représente une opportunité de se présenter à de grands appels d’offres en tant que challenger», indique-t-il. Le président de l"AFG, qui ne sollicitera pas un cinquième mandat, estime aussi que l» excès de réglementation freine l’innovation et plaide pour une épargne de long terme utile aux investisseurs et à l'économie.
12/05/2009
Fonds

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012, un fonds investi en obligations de grandes entreprises européennes «sur des secteurs défensifs et/ou protégés» à échéance 2012. L’objectif est selon la société de gestion d’offrir un rendement entre 3,5 % et 4 % par an à maturité. La période de commercialisation se termine le 30 juin 2009. Côté frais, la gestion est facturée 1,20%.
Fonds
12/05/2009

Gestion de fortune : UBS veut réduire ses effectifs d?un quart

Selon Les Echos, UBS France conserve des ambitions dans l’Hexagone mais il adapte son dispositif à l’environnement économique. Il projette de réduire ses effectifs d’environ 90 personnes dans la gestion de fortune. En gestion d’actifs (environ 200 personnes), un processus d’information du personnel a commencé il y a plusieurs semaines autour d’un projet d’externalisation de la fonction de dépositaire. UBS gérerait plus de 9 milliards d’euros en gestion de fortune en France, avec quelque 15.000 clients. Cette activité occupe la plus grosse part des effectifs du groupe suisse dans l’Hexagone, devant la gestion d’actifs et la banque d’investissement.
12/05/2009

Etats-Unis - Marc Dreier plaide coupable d'escroquerie

L’avocat Marc Dreier a plaidé coupable lundi d’avoir vendu pour 700 millions de dollars de billets à ordre (promissory notes) fictifs entre 2004 et 2008, rapporte The Wall Street Journal. Il est inculpé sous cinq chefs d’accusation et risque 20 ans de prison pour trois d’entre eux. Le verdict sera prononcé le 13 juillet.
12/05/2009

American Century muscle sa force de vente à Londres

American Century Investments (70 milliards de dollars d’encours) a annoncé le recrutement de Tom Douie comme vice president au bureau de Londres. Il était responsable du marketing et des ventes dans la boutique de gestion d’actifs Ferox Capital management. Tom Douie rejoint l'équipe de suivi de la clientèle européenne qui s’est récemment constituée avec le recrutement de Peter Brackett, Sigrid Johann et Ben Williams (lire notre dépêche du 17 mars). Cette équipe desservira les intermédiaires financiers et les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni, en Europe et au Moyen-Orient, sous la tutelle de Michael Green, senior vice president of international.
12/05/2009

Barclays Wealth débauche une grosse pointure chez Credit Suisse

Barclays Wealth a recruté Craig Lewis, qui dirigeait l’activité hedge fund advisory chez Credit Suisse, comme managing director et head of investment advisory pour le Royaume-Uni, l’Europe continentale, le Moyen-Orient et l’Afrique, sous l’autorité du CIO, Kevin Lecocq.
12/05/2009

HSBC rassure mais demeure prudent

Si le secteur des banques montre des signes de convalescence, ce n’est quand même pas le moment d'être trop optimiste, estime Stephen Green, président de HSBC. La banque rappelle ainsi que la crise économique est loin d'être résolue. «Ce n’est pas raisonnable de croire que nous avons atteint le point bas», a souligné le président. HSBC a néanmoins rassuré sur ses résultats. Sans fournir de chiffres, la première banque européenne a en effet annoncé des bénéfices au titre du premier trimestre bien plus importants que ceux constatés il y a une année, indique le Financial Times.
12/05/2009

Changsheng FM lève CNY 10 milliards en un jour

Selon Asian Investor, Changsheng Fund Management, dont le singapourien DBS détient 33 %, a annoncé avoir levé 10 milliards de yuans ou 1,8 milliard de dollars pour son dernier fonds en une seule journée. Ce fonds, investi à 60 % en actions A et géré par Wang Ruiqing, est désormais fermé aux nouvelles souscriptions et l’investissement est bloqué pour trois ans. Le fonds comporte une classe de parts représentant 40 % du total rémunérée à taux fixe (5,6 %) durant les trois premières années pour autant que la valeur liquidative ne tombe pas en dessous de 60 % de son niveau initial. L’autre classe est plus risquée et comporte un effet de levier, ce qui est actuellement unique sur le marché.Au bout des trois ans de lock up, le fonds sera converti en Listed Open Fund, un hybride de fonds ouvert et d’ETF fermé typiquement chinois.
12/05/2009

Un président du directoire reste en moyenne 5 ans et demi en poste

Selon une étude du cabinet de consultants Booz & Company, 17 % des présidents du directoire des plus grandes sociétés allemandes, autrichiennes et suisses ont quitté leur poste ou ont été limogés en 2008, contre près de 20 % en 2007, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La proportion atteint toutefois un record de 20,8 % pour les directeurs financiers. La durée moyenne d’exercice des fonctions de président du directoire s’est située à 5,5 ans, ce qui correspond à celle des six dernières années. Dans le monde, 14,4 % des patrons des 2.500 plus grandes entreprises ont cédé volontairement ou involontairement leur place contre 13,8 % en 2007.
12/05/2009

Terra Firma s'intéresse à BIH

Selon les proches du dossier, indique le Handelsblatt, le capital-investisseur britannique s’est ajouté au nombre des repreneurs potentiels du groupe immobilier Berliner Immobilien-Holding que le Sénat (gouvernement)à de Berlin a mis en vente. D’après le Financial Times Deutschland, Terra Firma évalue à environ 4 milliards d’euros cet ensemble de 535 immeubles avec 42.000 logements et magasins sur 4,8 millions de mètres carrés.

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