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13/05/2009

Relève en vue chez Rothschild & Cie

Marcel Nicolaï, associé gérant chez Rothschild & Cie doit prochainement prendre sa retraite. Jean-Louis Laurens actuellement président de Banque Robeco et de Robeco Gestions devrait le remplacer.
13/05/2009

Un nouveau gérant chez Nextstage

Vincent Bazi rejoint Nextstage, société de gestion spécialisée dans l"investissement et le financement des PME où il occupera le poste de gérant responsable de la gestion en titres cotés. Auparavant, Vincent Bazi a été analyste financier chez Cheuvreux puis chez JP Morgan, directeur de la recherche Actions Françaises chez ING Baring puis Schroders et enfin responsable dans la vente d"actions européennes aux clients institutionnels chez Oddo puis chez Dexia.
13/05/2009
Fonds

Le Liffe lance un nouveau contrat sur l'indice FTSE 100 Dividend

Ce mercredi, le NYSE Liffe lance un nouveau contrat à terme standard à règlement en numéraire sur l’indice FTSE 100 Dividend qui réplique la valeur cumulative des dividendes ordinaires en numéraire bruts des sociétés composant l’indice FTSE 100 sur une période d’un an, valeur calculée en points d’indice par FTSE.Ces contrats seront disponbiles sur le livre d’ordres centralisé de Londres, Liffe Connect, et sur Bclear, le service de NYSE Liffe pour le traitement et la compensation de dérivés OTC. Les teneurs de marché animeront le formation du prix des contrats sur le livre d’ordres. Ces contrats, qui expireront le troisième vendredi de décembre, seront disponibles pour la négociation sur une durée maximale de 5 ans.
Fonds
13/05/2009

BofA vend 5,8 % de CCB

Bank of America (BofA) a vendu mardi 5,8 % de China Construction Bank (CCB) pour environ 7,3 milliards de dollars américains (4,2 dollars de Hong-Kong l’unité) à plusieurs investisseurs institutionnels dont China Life, le fonds souverain singapourien Temasek Holdings et le chinois Hopu Investment Management. Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, ce dernier est un fonds privé dirigé par une société partenaire de Goldman Sachs et dans lequel Goldman Sachs et Temasek sont investis. BofA conserve 10,6 % de CCB, participation assujettie à un lock-up jusqu'à fin août 2011.
13/05/2009

Le BBVA donne consistance à son alliance avec le groupe CITIC

Le BBVA a conclu mardi deux accords de partenariat avec le chinois CITIC en créant des joint-ventures où la banque espagnole détiendra 35 % d’un organisme de crédits pour le financement d’achats de voitures en Chine et 20 % d’une banque privée avec la China Citic Bank (CNCB) comme partenaire. Le BBVA rappelle que la Chine est un marché où plus de 320.000 ménages affichent une épargne financière supérieure à 1 million d’euros. C’est la concrétisation du #Framework Agreement on Further Strengthening Strategic Cooperation in Core Business Areas# signé à Madrid en janvier entre les deux groupes. Pour ce qui concerne la banque privée, le BBVA participera à la gestion de la division spécialisée existante de CITIC qui doit servir d’embryon à la future joint-venture. BBVA apportera son expérience de la banque privée dans plusieurs pays, de politique d’investissement, de gestion des risques et de technologie.
13/05/2009

Cerberus et Flowers veulent fusionner leurs banques déficitaires

Selon les proches du dossier, Cerberus Capital Management LP et J.C. Flowers & Co ont notifié au régulateur nippon, la Financial Services Agency, leur intention de fusionner d’ici à fin juin 2010 leurs filiales bancaires locales qui sont déficitaires, rapporte The Wall Street Journal. Cerberus détient la majorité d’Aozora Bank tandis que J.C. Flowers contrôle un tiers de Shinsei Bank. En fait, l’opération est orchestrée par la Financial Services Agency et c’est la seconde fois que le gouvernement nippon aide les deux banques qu’il a déjà sauvées durant les années 90 en leur apportant 4 billions de yen (41 milliards de dollars) qu’elles n’ont toujours pas entièrement remboursé.
13/05/2009
Fonds

Brandes réclame à MSIG le versement d'un dividende

Brandes Investment Partners, qui détient 9,46 % de Mitsui Sumitomo Life Insurance Group, fait pression sur le groupe japonais afin que ce dernier procède au versement d’un dividende additionnel aux actionnaires, pour un coût maximum de 55,8 millions de dollars. Une lettre a été envoyée au directoire de la société, indique le Financial Times.
Fonds
13/05/2009
Fonds

AEW Europe achète un portefeuille logistique à ProLogis

AEW Europe a annoncé mardi que son fonds core-plus Curzon Capital Partners II a déboursé 119,5 millions d’euros pour acquérir auprès de ProLogis un portefeuille de sept actifs logistiques d’un total de 229.000 mètres carrés répartis sur l’Allemagne et les Pays-Bas. Le rendement initial net se situe à plus de 8 %.
Fonds
13/05/2009

S&P abaisse les notes de titres hybrides de la Commerzbank

Emboîtant le pas à Moody’s, S&P a abaissé à la note de titres hybrides de la Commerzbank, de la Dresdner Bank et d’Eurohypo, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cela fait suite aux conditions imposées par Bruxelles, qui laissent présager que la Commerzbank ne rémunérera pas ces titres cette année.
13/05/2009

Ripplewood serait aussi intéressé par une participation dans Opel

Selon deux personnes proches du dossier, le capital-investisseur américain Ripplewood serait candidat à l’acquisition d’une participation dans Opel, filiale allemande de General Motors, au travers de sa filiale bruxelloise RJH International, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les deux autres repreneurs potentiels sont Fiat et l’austro-canadien Magna allié au russe GAZ.
13/05/2009

Porsche : la BaFin enquête

Porsche a rejeté mardi les accusations selon lesquelles il aurait trompé les investisseurs. Le constructeur automobile reconnaît avoir décidé le 3 mars de prendre la majorité dans Volkswagen, mais pas de monter à 75 %. Suite à un article de Wirtschaftswoche, rapporte Die Welt, l’Autorité de surveillance financière (BaFin) a décidé en tout cas d’ouvrir une enquête sur le soupçon de manipulation de cours. S’appuyant sur des documents et des témoignage, l’hebdomadaire affirme que Porsche a décidé dès février 2008 de prendre 75 % dans Volkswagen, puis expressément démenti cette rumeur le 10 mars 2008. Le constructeur n’a ensuite fait état de son projet de prendre 75 % de Volkswagen qu’en octobre, ce qui a provoqué un envol brutal du cours de VW, provoquant ainsi de fortes pertes pour des hedge funds et des banques.
13/05/2009

Ferdinand Piëch est hostile à une fusion Volkswagen-Porsche

Ferdinand Piëch, président du conseil de surveillance de Volkswagen et administrateur de Porsche Automobil, s’est prononcé contre l’idée d’une fusion entre les deux entreprises parce qu’elle pourrait se faire au détriment bilanciel et financier de Volkswagen, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Pour lui, Volkswagen devrait acheter au holding Porsche se filiale de production, Porsche AG, et l’intégrer comme dixième marque dans son portefeuille. Le Land de Basse-Saxe, qui détient 20 % de Volkswagen, est également favorable à cette dernière formule.
13/05/2009
Fonds

Fonds d'investissement : entrée nette de cash au quatrième trimestre 2008

Les actifs des fonds d’investissement se sont inscrits en baisse de 10% au niveau mondial à la fin du quatrième trimestre 2008 à 13.630 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Efama (association européenne de la gestion d’actifs). Mais le trimestre s’est conclu par une collecte nette de 82 milliards d’euros sur l’ensemble des fonds, à comparer à une décollecte de 149 milliards un trimestre plus tôt. Pour ce qui concerne les fonds obligataires, la décollecte nette s’est accélérée au quatrième trimestre à 199 milliards d’euros contre 44 milliards au troisième trimestre. Du côté des fonds actions, la décollecte s’est légèrement ralentie à 92 milliards d’euros, contre 100 milliards un trimestre plus tôt. Les fonds monétaires ont en revanche drainé 337 milliards en net contre 19 milliards précédemment. Sur l’ensemble de l’année, les fonds monétaires affichent une collecte nette de 637 milliards d’euros. A l'échelle européenne, les fonds obligataires ont subi une décollecte nette de 70 milliards d’euros au quatrième trimestre contre 40 milliards précédemment, les fonds actions une décollecte de 27 milliards contre 43 milliards, alors que les fonds monétaires enregistraient une décollecte de 2 milliards après une collecte de 8 milliards au troisième trimestre.
Fonds
13/05/2009
Fonds

L'encours des ETF s'est accru de 6 % pour janvier-avril

Par rapport à fin mars, où ils totalisaient 135,6 milliards de dollars, les actifs des ETF européens ont gonflé de 15,8 milliards, pour se situer à 151,4 milliards, rapporte iShares. Cela correspond à une hausse de 6 % depuis le début de l’année, alors que l’indice MSCI Europe en dollars affichait une baisse de 4,7 % durant le même temps. Le total de fin avril correspond à 701 ETF contre 672 fin mars, l’augmentation du nombre de produits sur les quatre premiers mois ressortant à 66 unités ou 10,9 %. Le nombre d'émetteurs est passé de 29 en mars à 32 en avril et le nombre de cotations de 1.706 à 1.826. En revanche, le nombre de Bourses où sont cotés ces produits est resté inchangé à 21. Les trois leaders du marché européen restent les mêmes qu’en mars, à savoir iShares (Barclays Global Investors) avec 158 ETF, 58,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion et 38,9 % de part de marché, suivi de Lyxor Asset Management (116 produits, 33,3 milliards de dollars d’encours et 22 % de part de marché) et de db x-trackers (Deutsche Bank) avec 101 ETF, 25,2 milliards de dollars et 16,7 % du marché à fin avril. Les trois premiers acteurs se partagent 77,6 % du marché contre 78,5 % à fin mars.
Fonds
13/05/2009

Jean-Baptiste de Franssu (Invesco Europe) prendrait la présidence de l'Efama

Mathias Bauer, président de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, quittera la présidence de l’Efama au terme de son mandat à fin juin. Le 19 juin à Athènes, l’assemblée générale des délégués élira son sucesseur. D’après l’Autrichien, rapporte la Börsen-Zeitung, le seul candidat en lice est pour l’instant Jean-Baptiste de Franssu, CEO d’Invesco Europe depuis 1996.
13/05/2009

Friedrich von Metzler investit ? 1,3 milliard dans LeasePlan

Le banquier Friedrich von Metzler, qui dirige la banque privée allemande Metzler, a consacré 1,3 milliard d’euros de sa cassette personnelle à l’acquisition des 50 % du néerlandais LeasePLan que détenaient ensemble le saoudien Olayan et le fonds souverain d’Abou Dhabi Mubadala Development Company, rapporte le Handelsblatt. La participation dans le gestionnaire de flottes de véhicules en leasing sera portée par une société néerlandaise ad hoc, Fleet Investments. Une option de vente lui est ménagée au cas où les risques économiques de l’investissement viendraient à s’accroître. L’autre partenaire détenant 50 % est Volkswagen, qui avait acheté LeasePlan à ABN Amro en 2004 avec les deux investisseurs arabes pour 2 milliards d’euros.
13/05/2009
Fonds

Turner IP lance un fonds investi dans six stratégies maison

Turner Investment Partners a annoncé le lancement du Turner Spectrum Fund comportant des classes de parts institutionnelle et retail. Il s’agit d’un mutual fund sans frais d’entrée qui investit dans six stratégies long/short equities gérées en mode market neutral par Turner lui-même : Turner Market Neutral, Turner Long/Short Equity, Turner Select Opportunities, Turner Global Medical Sciences, Turner Global Financial Services et Turner Global Consumer. C’est la première fois que le gestionnaire propose un mutual fund permettant aux souscripteurs de s’exposer à des stratégies alternatives. La souscription minimale sera de 100.000 dollars pour la part institutionnelle et 2.500 dollars pour la part retail, avec ratio de frais sur encours initialement plafonné à respectivement 1,95 % et 2,20 %. Turner IP ne facturera pas de commission de performance pour le fonds Spectrum.
Fonds
13/05/2009

CalPERS adopte une politique de transparence pour les "agents de placement"

Rob Feckner, président du board de CalPERS, a annoncé que le fonds de pension californier (177 milliards de dollars d’encours) a adopté une nouvelle politique exigeant des gestionnaires extérieurs qu’ils lui communiquent les commissions qu’ils versent aux agents de placement ainsi que d’autres informations relatives à ces apporteurs d’affaires pour obtenir des mandats de la part de CalPERS. Les agents de placement doivent aussi être enregistrés comme broker-dealers auprès de la SEC et de la Finra : si ce n’est pas le cas, CalPERS renoncera à confier des mandats au gestionnaire.Ces nouvelles dispositions font écho à la récente affaire de #pay-to-play# où un responsable politique de New York a usé de son influence sur le fonds de pension de la municipalité pour faire attribuer des mandats à certains gestionnaires qui l’avaient rémunéré pour cela.
13/05/2009

BNY Mellon augmente son capital

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) a annoncé le lancement d’une augmentation de capital d’un milliard de dollars en actions ordinaries. Goldman Sachs et Morgan Stanley tiendront conjointement les livres pour cette opération. Il leur est menagé une option de surallocation (greenshoe) de 15 %.D’autre part, sous réserve de l’accord du régulateur, la banque se propose de notifier formellement au Département du Trésor de racheter à ce dernier les actions préférentielles et les aides qui lui avaient été octroyées dans le cadre du Troubled Asset Relief Program (TARP).BNY Mellon avait précédemment indiqué qu'à l’issue des stress tests, elle n’avait pas besoin de lever de capitaux supplémentaires.
13/05/2009

Goldman Sachs potentiellement en conflit d'intérêts sur les fonds Whitehall

Dans un environnement où les prix de l’immobilier commercial ont plongé, les investisseurs externes dans les fonds immobiliers Whitehall de Goldman Sachs commencent à se focaliser sur les conflits d’intérêts, rapporte The Wall Street Journal. Ils soulignent en effet que Goldman Sachs, qui est à la fois investisseur, créancier et gestionnaire des fonds (et qui perçoit donc les commissions de gestion) est en mesure de tirer profit de la situation au détriment des investisseurs externes. En 18 ans, Goldman Sachs a levé 31 milliards de dollars pour différents fonds Whitehall, les investisseurs externes apportant en moyenne les deux tiers ou plus du total. Ces #opportunity funds# sont des véhicules à fort effet de levier financés par Goldman Sachs, ses salariés et des souscripteurs externes.Actuellement, les problèmes se posent avec les moins-values sur des casinos au Nevada, une chaîne hôtelière (Equity Inns) et les 36 actifs achetés à DEGI en Allemagne.
13/05/2009

Emission de titres convertibles pour GLG Partners

Selon la Tribune, les mauvais résultats de GLG Partners qui a enregistré une perte nette de 629,7 millions de dollars en 2008 (461,6 millions d’euros),et présenté des comptes dans le rouge à hauteur de 120,3 millions de dollars au premier trimestre 2009, ont conduit la société racheter une partie de sa dette senior (285 millions sur 570 millions de dollars). Pour ce faire, la société a lancé une émission de titres convertibles subordonnés par placement privé de 180 millions de dollars.
12/05/2009

American Century builds up sales force in London

American Century Investments (USD70bn in assets) has announced the recruitment of Tom Douie as vice president at its London office. Douie was previously head of marketing and sales at the asset management boutique Ferox Capital Management. He joins the European client relationship team, which was recently founded with the recruitment of Peter Brackett, Sigrid Johann, and Ben Williams (see Newsmanagers of 17 March). This team will serve financial intermediaries and institutional investors in the United Kingdom, Europe, and the Middle East, under the leadership of Michael Green, senior vice president of international.
12/05/2009

Changsheng FM raises CNY10bn in one day

Asian Investor reports that Changsheng Fund Management, in which the Singapore company DBS owns 33%, has announced that it raised CNY10bn, or USD1.8bn, for its latest fund, in a single day. The fund, invested 60% in Chinese A-shares and managed by Wang Ruiqing, is now closed to new subscriptions, and investment will remain locked up for three years. The fund has a class of shares representing 40% of its total assets which will pay a fixed rate (5.6%) for the first three years, so long as the liquid value of the shares does not fall below 60% of its initial value. The other class carries more risk, and includes leverage, which is currently a unique feature on the market.After a three-year lock-up period, the fund will be converted into a Listed Open Fund, a Chinese format providing a hybrid of an open fund and a closed ETF.
12/05/2009

Julius Baer posts increase in assets

In its intermim management statement as of 8 May, Julius Baer Group on Tuesday announced that its assets under management have increased from their level at the end of December of CHF275bn, due to the falling Swiss franc, the recent increase on the equities markets, and net inflows of new investments. While the net new money inflow into Bank Julius Baer was again positive, it continued to be negative in the asset management operation, but at a significantly slower pace than experienced in the fourth quarter of 2008.
12/05/2009

Fund managers not altogether convinced of stock market increases to come

In the most recent Lipper survey, Spanish fund managers may be less risk-averse than previously, but they are not entirely convinced by the 38% increase on the stock market since its low point in March, Cinco Días reports. In fact, allocation to equities has risen from 32% in March to 34% in May. Allocation to cash decreased only slightly over the same period, to 32% from 34.65%. And only 30.77% of managers surveyed are planning to increase their exposure to equities in the next few months, while 15% are planning to reduce it.
12/05/2009

3i interested in EDF activities

The Financial Times reports that 3i on Thursday announced that it would like to invest in EDF’s distribution activities in the UK, which the firm has put up for sale.
12/05/2009

Apax and Hellman & Friedman also reportedly interested in iShares

Global Pensions reports that, according to various sources in the media, more potential buyers have expressed interest in iShares, in addition to CVC Partners and BC Partners. These are said to include private equity investors Apax Partners and Hellman & Friedman.
12/05/2009

HSBC reassures but remains prudent

Although the banking sector is showing signs of recovery, this is not a time to be overly optimistic, says Stephen Green, chairman of HSBC. The bank points out that the financial crisis is far from over. ?It is not reasonable to think that we have passed the low point,? says the chairman. HSBC has nonethtless announced reassuring results. Without providing precise figures, the largest European bank has announced profits for first quarter considerably higher than those of one year ago, the Financial Times reports.

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