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13/05/2009

Cerberus et Flowers veulent fusionner leurs banques déficitaires

Selon les proches du dossier, Cerberus Capital Management LP et J.C. Flowers & Co ont notifié au régulateur nippon, la Financial Services Agency, leur intention de fusionner d’ici à fin juin 2010 leurs filiales bancaires locales qui sont déficitaires, rapporte The Wall Street Journal. Cerberus détient la majorité d’Aozora Bank tandis que J.C. Flowers contrôle un tiers de Shinsei Bank. En fait, l’opération est orchestrée par la Financial Services Agency et c’est la seconde fois que le gouvernement nippon aide les deux banques qu’il a déjà sauvées durant les années 90 en leur apportant 4 billions de yen (41 milliards de dollars) qu’elles n’ont toujours pas entièrement remboursé.
13/05/2009
Fonds

Brandes réclame à MSIG le versement d'un dividende

Brandes Investment Partners, qui détient 9,46 % de Mitsui Sumitomo Life Insurance Group, fait pression sur le groupe japonais afin que ce dernier procède au versement d’un dividende additionnel aux actionnaires, pour un coût maximum de 55,8 millions de dollars. Une lettre a été envoyée au directoire de la société, indique le Financial Times.
Fonds
13/05/2009

BofA vend 5,8 % de CCB

Bank of America (BofA) a vendu mardi 5,8 % de China Construction Bank (CCB) pour environ 7,3 milliards de dollars américains (4,2 dollars de Hong-Kong l’unité) à plusieurs investisseurs institutionnels dont China Life, le fonds souverain singapourien Temasek Holdings et le chinois Hopu Investment Management. Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, ce dernier est un fonds privé dirigé par une société partenaire de Goldman Sachs et dans lequel Goldman Sachs et Temasek sont investis. BofA conserve 10,6 % de CCB, participation assujettie à un lock-up jusqu'à fin août 2011.
13/05/2009
Fonds

Le Liffe lance un nouveau contrat sur l'indice FTSE 100 Dividend

Ce mercredi, le NYSE Liffe lance un nouveau contrat à terme standard à règlement en numéraire sur l’indice FTSE 100 Dividend qui réplique la valeur cumulative des dividendes ordinaires en numéraire bruts des sociétés composant l’indice FTSE 100 sur une période d’un an, valeur calculée en points d’indice par FTSE.Ces contrats seront disponbiles sur le livre d’ordres centralisé de Londres, Liffe Connect, et sur Bclear, le service de NYSE Liffe pour le traitement et la compensation de dérivés OTC. Les teneurs de marché animeront le formation du prix des contrats sur le livre d’ordres. Ces contrats, qui expireront le troisième vendredi de décembre, seront disponibles pour la négociation sur une durée maximale de 5 ans.
Fonds
13/05/2009
Fonds

AEW Europe achète un portefeuille logistique à ProLogis

AEW Europe a annoncé mardi que son fonds core-plus Curzon Capital Partners II a déboursé 119,5 millions d’euros pour acquérir auprès de ProLogis un portefeuille de sept actifs logistiques d’un total de 229.000 mètres carrés répartis sur l’Allemagne et les Pays-Bas. Le rendement initial net se situe à plus de 8 %.
Fonds
13/05/2009

S&P abaisse les notes de titres hybrides de la Commerzbank

Emboîtant le pas à Moody’s, S&P a abaissé à la note de titres hybrides de la Commerzbank, de la Dresdner Bank et d’Eurohypo, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cela fait suite aux conditions imposées par Bruxelles, qui laissent présager que la Commerzbank ne rémunérera pas ces titres cette année.
13/05/2009

Ripplewood serait aussi intéressé par une participation dans Opel

Selon deux personnes proches du dossier, le capital-investisseur américain Ripplewood serait candidat à l’acquisition d’une participation dans Opel, filiale allemande de General Motors, au travers de sa filiale bruxelloise RJH International, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les deux autres repreneurs potentiels sont Fiat et l’austro-canadien Magna allié au russe GAZ.
13/05/2009

Porsche : la BaFin enquête

Porsche a rejeté mardi les accusations selon lesquelles il aurait trompé les investisseurs. Le constructeur automobile reconnaît avoir décidé le 3 mars de prendre la majorité dans Volkswagen, mais pas de monter à 75 %. Suite à un article de Wirtschaftswoche, rapporte Die Welt, l’Autorité de surveillance financière (BaFin) a décidé en tout cas d’ouvrir une enquête sur le soupçon de manipulation de cours. S’appuyant sur des documents et des témoignage, l’hebdomadaire affirme que Porsche a décidé dès février 2008 de prendre 75 % dans Volkswagen, puis expressément démenti cette rumeur le 10 mars 2008. Le constructeur n’a ensuite fait état de son projet de prendre 75 % de Volkswagen qu’en octobre, ce qui a provoqué un envol brutal du cours de VW, provoquant ainsi de fortes pertes pour des hedge funds et des banques.
13/05/2009

Ferdinand Piëch est hostile à une fusion Volkswagen-Porsche

Ferdinand Piëch, président du conseil de surveillance de Volkswagen et administrateur de Porsche Automobil, s’est prononcé contre l’idée d’une fusion entre les deux entreprises parce qu’elle pourrait se faire au détriment bilanciel et financier de Volkswagen, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Pour lui, Volkswagen devrait acheter au holding Porsche se filiale de production, Porsche AG, et l’intégrer comme dixième marque dans son portefeuille. Le Land de Basse-Saxe, qui détient 20 % de Volkswagen, est également favorable à cette dernière formule.
13/05/2009
Fonds

Pictet Funds lancera un fonds agriculture en fin de mois

Le luxembourgeois Pictet Funds annonce qu’il lancera le 29 mai le fonds PF (LUX) - Agriculture géré par Gertjan van der Geer, senior investment manager. Ce produit, qui a obtenu un agrément de commercialisation au Luxembourg le 5 septembre 2008, est un compartiment de la Sicav Pictet Funds qui sera investi dans des sociétés agricoles cotées qui jouent un rôle prépondérant dans l’approvisionnement alimentaire de la planète. Pour éviter les spéculations sur les prix des produits agroalimentaires, le fonds n’investira pas en matières premières agricoles ; de plus le gérant sera prudent concernant les OGM (les sociétés qui réalisent plus de 10 % sur ces produits sont exclues du portefeuille). De plus, Pictet a chargé la fondation Ethos d’entrer en dialogue constructif et régulier avec une sélection d’entreprises. Ce nouveau compartiment devrait être distribué dans plusieurs pays européens, dont la France. La classe de parts P en euros est assortie d’un droit d’entrée maximal de 5 % et d’une commission de gestion de 1,6 %.
Fonds
13/05/2009

Nouvelle offre " haut de gamme " de BNP Paribas

Avec l"Asie en ligne de mire compte tenu de ses perspectives de croissance à long terme et de son important potentiel d"épargne, BNP Paribas vient de lancer à Singapour BNP Paribas Personal Investors . Ce département crée au sein de l"activité BNP Paribas Wealth Management a pour objectif de conseiller une clientèle aisée - disposant d"au moins 125 000 euros ? et de lui offrir des solutions de placements. Dans le détail, les épargnants ont accès à une large palette de produits (dépôts, devises, actions, obligations, OPCVM, produits structurés, etc). Deux équipes spécialisées, dédiées respectivement à la clientèle asiatique et à la clientèle européenne implantée en Asie seront mises à contribution, les clients de la banque pouvant souscrire les placements en question à Singapour ou en Europe.
13/05/2009

Closing des transactions entre Fortis holding, l'Etat belge, Fortis Banque et BNP Paribas

Mercredi matin, Fortis holding a annoncé que le 12 mai «Fortis holding, l"État belge agissant via la Société Fédérale de Participations et d"Investissement S.A. (SFPI), Fortis Banque et BNP Paribas ont clôturé les transactions annoncées par Fortis holding le 7 mars 2009. Cette clôture fait suite au vote en faveur des transactions lors des Assemblées générales des Actionnaires de Fortis SA/NV et de Fortis N.V., les 28 et 29 avril 2009.» Les principaux éléments de ces transactions, du point de vue de Fortis holding sont la vente de 25 % plus un action de Fortis Insurance Belgium à Fortis Banque, l’acquisition d"une partie du portefeuille de crédits structurés de Fortis Banque par Royal Park Investments, un prêt d’un milliard d’euros apporté par Fortis Banque à Fortis holding, une option d"achat accordée par la SFPI relative aux actions BNP Paribas et un mécanisme de paiement d"intérêts fondé sur la valeur de la Relative Performance Note (RPN).
13/05/2009

KBC serait à nouveau en difficulté

Selon L"Echo, qui cite le Tijd, de nouvelles rumeurs portant sur un troisième plan d’aide financier concernant la banque KBC circulent sur le marché. Ce coup de pouce ferait suite à de nouvelles dépréciations sur son portefeuille de CDO, pour un montant d’un milliard d’euros.
13/05/2009

Petercam recrute chez ABN Amro

Peter de Keyze, qui est actuellement chief investment advisor chez ABN Amro Belgique rejoindra au plus tard le 1er septembre la société de gestion d’actifs Petercam en tant que chief economist. L’impétrant vient compléter la structure de Petercam en matière de politique d"investissement chargée d"élaborer la stratégie au sein et entre les différentes classes d"actifs pour la gestion institutionnelle et privée. Plus spécifiquement, son rôle sera d"échafauder le cadre macro-économique ainsi que d"aider à identifier les meilleures thématiques d"investissement pour l’avenir. L'équipe d’analystes macroéconomiques de Petercam est dirigée par Xavier van Campenhout, associé de Petercam, qui est responsable de la stratégie et de la banque privée en Suisse. Outre Peter de Keyzer, elle comprend aussi Filip Verstreken et Stijn De Cock.
13/05/2009

Simon Ward, nouvel économiste en chef de Henderson Global Investors

Poursuivant la réorganisation de New Star, Henderson Global Investors a nommé Simon Ward, précédemment stratège et économiste de New Star, comme nouvel économiste en chef de la société, indique Funds People. Simon Ward détient une expérience d’une vingtaine d’années sur les marchés financiers, notamment chez WorldInvest, Lombard Street Research y Bank Julius Baer.
13/05/2009

Relève en vue chez Rothschild & Cie

Marcel Nicolaï, associé gérant chez Rothschild & Cie doit prochainement prendre sa retraite. Jean-Louis Laurens actuellement président de Banque Robeco et de Robeco Gestions devrait le remplacer.
13/05/2009

Un nouveau gérant chez Nextstage

Vincent Bazi rejoint Nextstage, société de gestion spécialisée dans l"investissement et le financement des PME où il occupera le poste de gérant responsable de la gestion en titres cotés. Auparavant, Vincent Bazi a été analyste financier chez Cheuvreux puis chez JP Morgan, directeur de la recherche Actions Françaises chez ING Baring puis Schroders et enfin responsable dans la vente d"actions européennes aux clients institutionnels chez Oddo puis chez Dexia.
13/05/2009

Lazard Frères Gestion ouvre un bureau à Nantes

La banque privée Lazard Frères Gestion annonce la récente ouverture d’un bureau de représentation à Nantes. Il est dirigé depuis le premier avril par Eric du Teilleul, directeur à la gestion privée chez Lazard Frères Gestion, en charge de la clientèle de la région grand Ouest, qui était auparavant directeur régional de la gestion privée pour la région Ouest, au sein de la Banque Neuflize OBC.
13/05/2009

Nomination chez Oddo

Selon la Tribune, Fatine Layt, l’ancienne associée de Jean-Marie Messier a été nommée au poste de président d’Oddo Corporate Finance (OCF). La banque d’affaires était jusqu’ici présidée par Laurent Mignon, appelé à la tête de Natixis, et dirigée par Dominik Belloin. Mis à l'écart il y a quelques semaines par Laurent Mignon, Dominik Belloin ne sera désormais plus associé d’ Oddo Corporate Finance mais conseil du président.
13/05/2009

Etats-Unis - Le Trésor choisit les gestionnaires des fonds PPIP

Le Département du Trésor doit notifier ce mercredi à plusieurs sociétés de gestion d’actifs parmi les 104 candidates qu’elles ont été retenues pour gérer la première vague de fonds du Public-Private Investment Program (PPIP). Parmi elles, se trouveront certainement BlackRock et Pimco (groupe Allianz), rapporte The Wall Street Journal. Ces gestionnaires auront jusqu'à trois mois pour lever au moins 500 millions de dollars pour acheter des #legacy securities# qui pèsent sur le bilan des banques.
13/05/2009

Paul-Henri de La Porte du Theil élu président de l'AFG

Paul-Henri de La Porte du Theil, directeur général délégué de CAAM et de CAAM Group, a été élu à la présidence de l"AFG pour une durée de 3 ans au cours du conseil d’administration du 12 mai. Le président sortant, Alain Leclair, a été nommé président d’honneur de l’association. Muriel Faure et Francis Ailhaud ont été élus Vice-présidents
13/05/2009
Fonds

Turner IP lance un fonds investi dans six stratégies maison

Turner Investment Partners a annoncé le lancement du Turner Spectrum Fund comportant des classes de parts institutionnelle et retail. Il s’agit d’un mutual fund sans frais d’entrée qui investit dans six stratégies long/short equities gérées en mode market neutral par Turner lui-même : Turner Market Neutral, Turner Long/Short Equity, Turner Select Opportunities, Turner Global Medical Sciences, Turner Global Financial Services et Turner Global Consumer. C’est la première fois que le gestionnaire propose un mutual fund permettant aux souscripteurs de s’exposer à des stratégies alternatives. La souscription minimale sera de 100.000 dollars pour la part institutionnelle et 2.500 dollars pour la part retail, avec ratio de frais sur encours initialement plafonné à respectivement 1,95 % et 2,20 %. Turner IP ne facturera pas de commission de performance pour le fonds Spectrum.
Fonds
13/05/2009

CalPERS adopte une politique de transparence pour les "agents de placement"

Rob Feckner, président du board de CalPERS, a annoncé que le fonds de pension californier (177 milliards de dollars d’encours) a adopté une nouvelle politique exigeant des gestionnaires extérieurs qu’ils lui communiquent les commissions qu’ils versent aux agents de placement ainsi que d’autres informations relatives à ces apporteurs d’affaires pour obtenir des mandats de la part de CalPERS. Les agents de placement doivent aussi être enregistrés comme broker-dealers auprès de la SEC et de la Finra : si ce n’est pas le cas, CalPERS renoncera à confier des mandats au gestionnaire.Ces nouvelles dispositions font écho à la récente affaire de #pay-to-play# où un responsable politique de New York a usé de son influence sur le fonds de pension de la municipalité pour faire attribuer des mandats à certains gestionnaires qui l’avaient rémunéré pour cela.
13/05/2009

BNY Mellon augmente son capital

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) a annoncé le lancement d’une augmentation de capital d’un milliard de dollars en actions ordinaries. Goldman Sachs et Morgan Stanley tiendront conjointement les livres pour cette opération. Il leur est menagé une option de surallocation (greenshoe) de 15 %.D’autre part, sous réserve de l’accord du régulateur, la banque se propose de notifier formellement au Département du Trésor de racheter à ce dernier les actions préférentielles et les aides qui lui avaient été octroyées dans le cadre du Troubled Asset Relief Program (TARP).BNY Mellon avait précédemment indiqué qu'à l’issue des stress tests, elle n’avait pas besoin de lever de capitaux supplémentaires.
13/05/2009

Goldman Sachs potentiellement en conflit d'intérêts sur les fonds Whitehall

Dans un environnement où les prix de l’immobilier commercial ont plongé, les investisseurs externes dans les fonds immobiliers Whitehall de Goldman Sachs commencent à se focaliser sur les conflits d’intérêts, rapporte The Wall Street Journal. Ils soulignent en effet que Goldman Sachs, qui est à la fois investisseur, créancier et gestionnaire des fonds (et qui perçoit donc les commissions de gestion) est en mesure de tirer profit de la situation au détriment des investisseurs externes. En 18 ans, Goldman Sachs a levé 31 milliards de dollars pour différents fonds Whitehall, les investisseurs externes apportant en moyenne les deux tiers ou plus du total. Ces #opportunity funds# sont des véhicules à fort effet de levier financés par Goldman Sachs, ses salariés et des souscripteurs externes.Actuellement, les problèmes se posent avec les moins-values sur des casinos au Nevada, une chaîne hôtelière (Equity Inns) et les 36 actifs achetés à DEGI en Allemagne.
13/05/2009

Emission de titres convertibles pour GLG Partners

Selon la Tribune, les mauvais résultats de GLG Partners qui a enregistré une perte nette de 629,7 millions de dollars en 2008 (461,6 millions d’euros),et présenté des comptes dans le rouge à hauteur de 120,3 millions de dollars au premier trimestre 2009, ont conduit la société racheter une partie de sa dette senior (285 millions sur 570 millions de dollars). Pour ce faire, la société a lancé une émission de titres convertibles subordonnés par placement privé de 180 millions de dollars.
13/05/2009

Financial savings of households fell by asn average of EUR4,000 in 2008

According to an annual study by the Bundesbank, the financial savings of German households fell last year by an average of approximately EUR4,000 compared with 2007, to EUR111,000. The savings rate has risen consistently since 2000 (when it was 9.2%), except in 2006; the rate last year stood at 11.5%. The average for 2000-2008 comes to 10.3%. The central bank also points out that in the first three quarters of 2008, German households invested a net total of EUR22.6bn in shares in investment funds, while they withdrew EUR17bn in fourth quarter. In January-September, savings deposited at banks represented EUR28.5bn, but the total for fourth quarter alone came to EUR70.4bn.Investment funds as of 31 December 2008 represented about 11.3% of the financial savings of households, compared with 12% one year previously.Losses on equities markets totalled EUR260bn last year, but, like savings accounts and insurance, investments in this areas increased in the same period by EUR120bn. Losses therefore add up to EUR140bn, which compares with only EUR35bn when the Internet stock market bubble burst.In total, the financial savings of households at the end of December totalled EUR4.41trn, compared with EUR4.55trn twelve months previously.
13/05/2009

CalPERS adopts a policy of increased transparency for ?placement agents?

Rob Feckner, chairman of the board at CalPERS, has announced that the California pension fund (USD177bn in assets) has adopted a new policy which requires external managers to disclose details of commissions they pay to placement agents and other information about their dealings with these entities in order to obtain mandates from CalPERS. The agencies will also be required to be registered with the SEC and Finra as broker-dealers: if they are not, CalPERS will refuse to award the mandates to the asset management firm.These new rules come in the wake of the recent ?pay-to-play? scandal, in which a ranking politician in New York used his influence at the city pension fund to direct mandates to certain asset management firms who paid him for the favour.
13/05/2009

BBVA signs partnership agreements with CITIC group

BBVA on Tuesday signed two partnership agreements with the Chinese CITIC group to create joint ventures in which the Spanish bank will control 35% of an entity that will lend money to finance purchases of automobiles in China, and 20% of a private bank to be founded with China Citic Bank (CNCB) as partner. BBVA points out that China is a market in which 320,000 households have financial savings of over EUR1m. The agreements are a materialization of the ?Framework Agreement on Further Strengthening Strategic Cooperation in Core Business Areas? signed in Madrid in January by the two groups.In private banking, BBVA will participate in the management of the existing specialised division of CITIC, which will serve as the embryo of the future joint venture. BBVA will bring to bear its expertise in private banking in several countries, in investment policy, risk management, and technology.

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