Fernando Rodríguez Vila, ancien président d’Iberia Tiles, et José Luis Artiga, ancien administrateur délégué de Texpack, ont créé en 2003 la société de capital-investissement Prax Capital à Shanghai. Actuellement, conseillés par A&G pour l’Europe, ils cherchent des souscripteurs pour leur troisième fonds qui devrait lever 400 millions de dollars d’ici à la fin de l’année, rapporte Cinco Días.L’histoire de Prax Capital est émaillée de succès (Little Sheep, China Surgery, Huiteng Windpower ou Suntech). Fernando Rodríguez Vila explique les bons résultats de Prax Capital par le fait que la société n’a jamais investi à contre-courant des desiderata du gouvernement de Pékin et qu’elle n’a pas recours à l’endettement.

GLG prévoit de recruter deux associés fondateurs de Pendragon Capital (Kaveh Sheibani et Julian Harvey Wood) et va lancer plusieurs fonds cette année, selon un article de Hedge Funds Review. Parmi les lancements prévus figurent le GLG Atlas Value and Recovery Fund et le GLG Convertible Basis Opportunities Fund.

Investment Week rapporte que Bramdean Alternatives a indiqué au London Stock Exchange mardi que le mystérieux candidat repreneur dont il a fait état en avril est en fait Petersfield Asset Management, qui appartient à Nicola Horlick, elle-même CEO de Bramdean et gérante du portefeuille alternatif. L’offre aurait été présentée le 17 mars.

Jörg Ambrosius (State Street) et Dirk Werthmann (BHF Asset Servicing) ont indiqué tous deux à la Frankfurter Allgemeine Zeitung qu’ils s’attendent pour les trois à cinq prochaines années à une concentration sur le marché allemand de la banque dépositaire, qui compte actuellement 60 établissements pour des fonds d’investissement d’un encours d’environ 1,2 billion d’euros. Pour Jörg Ambrosius, il n’en restera que cinq à huit, et les plus petits sont les plus vulnérables. Pour l’heure, State Street est le numéro un, avec 260 milliards d’euros, devant BHF Asset Servicing (85 milliards). Viennent ensuite JP Morgan (72 milliards), Caceis (68,5 milliards) et BNP Paribas (57,4 milliards), tandis que BNY Mellon arriverait à moins de 30 milliards. Les grandes maisons étrangères, notamment State Street, JP Morgan, BNY Mellon, HSBC et BNP Paribas, devraient continuer à gagner des parts de marché. Les plus petits acteurs sont les Landesbanken, et les professionnels comptent que BayernLB et HSH Nordbank seront les premières à vendre leur activité de conservation.

Depuis le 29 mai, la société de gestion de fonds immobiliers institutionnels DEFO - Deutsche Fonds für Immobilienvermögen GmbH (2,5 milliards d’euros d’encours) a pris le nom d’Union Investment Institutional Property GmbH, ce qui marque davantage l’appartenance de cette entité au groupe Union Investment (banques populaires allemandes). La direction générale, composée de Martin Eberhardt et Wolfgang Kessler est renforcée par l’arrivée d’Ingo Hartlief, qui devient président du comité de direction. Il demeure parallèlement membre du directoire de l’autre filiale immobilière d’Union, à savoir Union investment Real Estate (fonds offerts au public), fonction qu’il exerce depuis 2002.

Baring Asset Management Allemagne annonce la nomination de Marion Wolf au poste de «relationship manager». Elle rejoint l'équipe commerciale basée à Francfort, qui compte désormais 15 personnes.

Evangelos Angelis, membre du comité de direction de Weisenhorn & Partner Financial Services GmbH, a confirmé à fondsprofessionell que l’ancienne gérante-star de DWS, Elisabeth Weisenhorn, a quitté la direction générale de la société de gestion de fortune germano-autrichienne qui porte son nom. Ellle en demeure toutefois associée, la direction de l’entreprise étant partagée par Johann Weisenhorn à Vienne et Evangelos Angelis à Munich. Les fonds qu’elle gérait seront repris par l'équipe qu’elle a constituée et qui suit une approche performance absolue depuis la création de la sociéété en 2000.

Jacques d’Estais, le responsable du pôle Investment Solutions de BNP Paribas qui assure les fonctions laissées vacantes par le décès de Gilles Glicenstein (administrateur directeur général de BNP Paribas Investment Partners), a désormais constitué l'équipe qui va prendre la direction opérationnelle de Fortis Investments, selon les proches du dossier. Il subsisterait toutefois certains détails juridiques empêchant les deux entités de communiquer sur le sujet.Cela posé, le CEO Richard Wohanka ayant quitté le board (de même que Stéphane Monier, le patron de la gestion taux), la direction du comité exécutif pour l’instant ab imo pectore serait confiée à Guy de Froment, vice chairman, BNP Paribas Investment Partners, qui serait chargé de gérer la transition, secondé par Philippe Marchessaux et Pascal Biville, directeurs généraux délégués de BNPP IM. L'équipe dirigeante comprendrait également Vincent Camerlynck, Christian Dargnat et Charlotte Dennery (tous venant du groupe BNP Paribas), l’ancien team Fortis Investments étant représenté par Nicolas Faller (global head of distribution partners) et William De Vijlder (global CIO).

Selon le Wall Street Journal, E*Trade Financial Corp négocierait avec son principal actionnaire, le gestionnaire alternatif Citadel Investment Group, pour trouver une solution de financement.

Ten financial groups including JPMorgan Chase and Goldman Sachs were on Tuesday allowed to repay a combined USD68bn to the US Treasury. The companies also include Morgan Stanley and American Express, says the Financial Times. Citigroup and Bank of America have not yet been allowed to repay the combined USD90bn in Tarp money they have received.

La sélection de valeurs au cas par cas regagne les faveurs des investisseurs, analyse La Tribune. Selon Olivier Baduel, responsable de la gestion stock picking chez Crédit Agricole Asset Management, «le marché semblant être entré dans une phase de normalisation, les performances boursières des sociétés, au cours des dix-huit ou vingt-quatre prochains mois, devraient être davantage liées à leurs fondamentaux qu’au cours des derniers mois».

In May, the Lyxor Hedge Fund Index has gained 2.16%. Since the beginning of the year, the index has earned 2.13%. In the past month, the alternative strategies which earned the best returns are L/S Credit Arbitrage Index (+11.30%), L/S Equity Long Bias (+10.25%), and CTAs Short Term Index (+5.14%). Meanwhile, the worst results were for the L/S Equity Short Bias Index (-4.35%), the CTAs Long Term Index (-0.96%), and the L/S Equity Market Neutral Index (-0.75%). The thematic Lyxor Emerging Market Index, meanwhile, generated returns of 6.36% in May.

Selon Les Echos, la Caisse des Dépôts et Consignations et les trois autres fondateurs, ses homologues italien (la Casa Depositi e Prestiti) et allemand (KfW), et la Banque européenne d’investissement (BEI), ont signé une charte affirmant leur identité commune. Une nouvelle étape devrait être franchie le 22 juin lors de la conférence du Club des investisseurs de long terme que plusieurs fonds devraient rallier, en particulier le fonds souverain du Koweït, la Kuwait Investment Authority (KIA), celui du Qatar, la Qatar Investment Authority (QIA), le fonds d’Abu Dhabi, Mubadala, la Banque publique russe de développement, la Caisse des Dépôts et de Gestion du Maroc et la Caisse des Dépôts du Québec.

L’hebdomadaire Agefi Actifs a procédé hier à la remise des prix des « Actifs du Patrimoine » au cours d’une cérémonie qui s’est tenue à Paris. Quinze récompenses ont été attribuées. Dans un premier temps, en partenariat avec la société Europerformance, il s’agissait de distinguer les fonds ayant bénéficié des souscriptions les plus fortes en distinguant, en matière de distribution, les réseaux des établissements spécialistes. Dans le premier cas, l’ «Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie « fonds actions de plus d’un an » a été remis à Natixis Asset Management pour le fonds Natixis Actions US Value. L’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds diversifiés de plus d’un an a été attribué à la Mondiale pour son fonds La Mondiale Offensif. L’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds obligataires de plus d’un an a été décerné une nouvelle fois à Natixis Asset Management pour le fonds Natixis Souverains Euros 3-5. Enfin, l’ « actifs d’or » de la distribution pour les fonds de moins d’un an a été attribué à Groupama AM pour son fonds Groupama FP Dette Emergente.Dans la catégorie des établissements spécialistes, Lyxor AM a reçu l’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds actions de plus d’un an pour son fonds Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 A. L’ « Actifs d’or » de la distribution pour la catégorie des fonds obligataires de plus d’un an est également revenu à Lyxor International AM pour son fonds Lyxor Euromts 1-3 y. L’ « Actifs d’or » de la distribution pour les fonds diversifiés de plus d’un an est allé à Carmignac Gestion pour son fonds CarmignacPatrimoine (A). Enfin, l’ « Actifs d’Or » de la distribution des fonds de moins d’un an a été attribué à la Française des Pacements pourle fonds LFP Oasis Obligataire 2013. Dans sa seconde partie, la cérémonie a été consacrée à la remise des prix des « Actifs de l’Innovation » attribués après une étude de cinquante neuf dossiers présentés. Dans la catégorie « Assurance vie », ces récompenses ont été décernées par un jury composé de la rédaction de l’Agefi Actifs et d’Olivier Eon, responsable éditorial et méthodes de test de la société Testépourvous. Le prix spécial du jury a été décerné à Dexia Epargne Pension pour son Pack Obsèques Familial .L’ « Actifs de bronze » de l’innovation est revenu au Centre Français du Patrimoine pour son contrat Prymatys.L’ « Actifs d’argent » de l’innovation a été attribué à l’assureur Allianz pour son contrat Allianz Retraite Invest4Life. Enfin, Axa a reçu l’ « Actifs d’or » de l’innovation pour son contrat Accumulator Retraite. En association avec la société Periclès Consulting, dans la catégorie « OPCVM », l’ « Actifs de bronze » de l’innovation a été remis à la Française des Placements pour son fonds Activinflation, », l’ « Actifs d’argent » de l’innovation» est allé à BNP PAM pour le fonds Parworld Emerging Step 80, et enfin, l’ « Actifs d’or » de l’innovation a été attribué à Harewood AM pour son fonds Harewood Covered US Equity

Le fonds de LBO PAI Partners ayant décidé de se retirer des négociations lundi, les créanciers de Monier (ex-Lafarge Roofing) ont pu trouver un accord qu’ils présenteront jeudi à la direction du groupe, rapporte L’Agefi.

Edmond de Rothschild Financial Services et Edmond de Rothschild Multi Management annoncent ce mercredi matin le rapprochement de leurs équipes et savoir faire dans un pôle unique, Edmond de Rothschild Investment Managers.Le rapprochement sera juridiquement opérationnel à compter du début du mois de juillet, sous réserve des autorisations et des demandes d’agrément en cours, notamment auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Ce nouveau pôle regroupera près de 110 professionnels et affichera des encours de plus de 9 milliards d’euros pour le compte de clients privés et institutionnels, précise le communiqué. Guillaume Poli deviendra président du comité exécutif de Edmond de Rothschild Investment Managers, et Olivier Neau, sera nommé vice-président, en charge des activités de gestion. Edmond de Rothschild Investment Managers sera la marque commerciale de l’ensemble constitué par EdRIM Solutions, entreprise d’investissement en charge notamment de l’activité de structuration et de la commercialisation de la gamme commune, et sa filiale de gestion d’actifs, EdRIM Gestion. «Avec ce rapprochement, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild renforcera la force de frappe de son offre de gestion d’actifs autour de deux pôles complémentaires et performants : Edmond de Rothschild Asset Management, spécialiste de la gestion actions s’appuie sur un savoir-faire reconnu en matière d’analyse des valeurs et de sélection de titres ; Edmond de Rothschild Investment Managers réunira l’ensemble des expertises permettant de diversifier et limiter le risque d’un portefeuille», déclare Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild.

GLG is planning to recruit the two founding partners of Pendragon Capital (Kaveh Sheibani and Julian Harvey Wood) and launch several funds this year, according to an article in Hedge Funds Review. Among the planned funds to be launched are GLG Atlas Value and Recovery Fund and GLG Convertible Basis Opportunities Fund.

Investment Week reports that Bramdean Alternatives informed the London Stock Exchange on Tuesday that the mysterious potential buyer from whom it received a bid in April may in fact be Petersfield Asset Management, which is owned by Nicola Horlick, herself CEO of Bramdean and manager of an alternative portfolio. The bid is reported to have been submitted on 17 March.

The issue of banking confidentiality in Switzerland will present difficulties for many small Swiss banks specialised in offshore private clients, L’Agefi predicts. The country thus appears to be an attractive hunting ground for French banks, particularly due to the fragmentation of the wealth management market. According to L’Agefi, the banks interested in Switzerland include CIC, via its local affiliate, the former Banque Cial, and SG Private Banking SA.

The head of distribution Americas at Credit Suisse Asset Management in New York, Michael Baldinger, will join the management firm SAM Sustainable Asset Management (Robeco group) on 1 July as head clients & distribution. In this position, he will be a member of the executive board. His mission, as at CSAM in New York, will be to develop the base of institutional and wholesale clients, who are increasingly interested in SRI strategies and sustainable development.

On Tuesday, the German management firm Hauck & Aufhäuser Privatbankiers announced that it had acquired 100% of the Swiss wealth management firm Dr. Höller Vermögensverwaltung AG, founded in 1982, which has become a specialist in ethical and ecological investment. Portfolio management for the new affiliate will remain in Zurich. Dr Höller Vermögensverwaltung invests in equities, bonds, and investment funds worldwide. Each business or issuer is subjected to an ethical analysis in the light of positive criteria as wellas exclusionary criteria (alcohol, tobacco, gambling, weapons). Concrete investment decisions are subject to the approval of an ethical committee composed of “interdisciplinary” experts in scientific and economic fields.

As of the end of May, assets in 693 European ETFs totalled USD168.3bn, as 69 products were launched since the beginning of the year, a growth rate of 9.7%. According to a monthly study by iShares (Barclays Global Investors or BGI), assets under management grew by 18.1% in January-May, an increase three times faster than the MSCI Europe index in US dollars (6%). iShares remains by far the largest provider of these products, with 158 ETFs and assets of Usd65.87bn, a market share of 39.1%. Lyxor Asset Management (Société Générale) has 114 products and a market share of 21.5%, with USD36.25bn in assets under management. Db x-trackers (Deutsche Bank) has 102 ETFs and assets of USD28.14bn, representing 16.7% of the market. The three largest firms thus account for 77.3% of total assets.

The analyst teams at the Skandia group have selected two new companies to provide management of two sub-funds of the Sicav Skandia Global Funds. The Skandia European Opportunities Fund will be managed by SVM Asset Management; it was previously managed by Thames River. “Founded in 1990, SVM is an entrepreneurial management firm based in Scotland. It is a genuinely independent boutique known for its expertise in European and UK equities management. SVM managed EUR530m as of the end of December 2008,” says Skandia. The Skandia Japanese Equity Fund will be moving from JP Morgan to FuNNeX Asset Management. “Founded in 2000, FuNNeX provides management by conviction, based on fundamental research. Like its director, Masaru Nishizawa, FuNNeX promotes strong values in all its investments. Assets at FuNNeX totalled USD927m at the end of December 2008.”

In May, the Lyxor Hedge Fund Index has posted gains fo 2.16%, which puts gains for the period from 31/12/2008 to 29/05/2009 at 2.13%. In the month under review, the alternative strategies which performed best were the L/S Credit Arbitrage Index (+11.30%), L/S Equity Long Bias (+10.25%) and CTAs Short Term Index (+5.14%). The thematic Lyxor Emerging Market index generated returns of +6.36% in May; it lost 4.93% in the first five months of the year. Of the fifteen strategies that make up the index, four posted losses in May, particularly the L/S Equity Short Bias, at -4.35%, the heaviest losses since the beginning of the year, putting it at -12.84% for the year.

As of 31 May, total assets in 1,660 ETF funds listed 3,008 times on 42 stock markets worldwide represented USD775.20bn in total, compared with USD706.87bn one month earlier, an increase of 9.66%. In the first five months of the year, according to a monthly study by iShares (Barclays Global Investors, or BGI), assets rose 9%, while the MSCI World index in US dollars gained only 5.41%. The number of ETF funds launched since the beginning of 2009 totals 119, and there are currently plans to launch 767 more products of this type. The major issuers remain the same: iShares was the leader at the end of May with 382 ETFs and assets of Usd374.96bn, compared with 381 products and USD336.17bn, which represents a market share of 48.4%, up from 47.6% in April. State Street Global Advisors (SSgA) is in second place, with 104 ETF funds and USD115.29bn, a market share of 14.9% (compared with 15.6% the previous month), and Vanguard remains in third place, with 40 products (compared with 39) and assets under management of USD58.58bn, compared with USD51.04b, and a market share of 7.6% up from 7.2%.

The Securities and Exchange Commission (SEC) on 3 June announced the creation of a consulting committee of investors to provide a stronger representation to the regulator of the viewpoints of the investor community. The committee could advise the SEC about developments on the financial markets that could concern investors, and may also propose analyses and recommendations on regulatory issues. “I am happy to hear their point of view on issues such as new products, trading strategies, commission structures and the effectiveness of information requirements, among other things,” says the chairwoman of the SEC, Mary Shapiro. The committee will be co-chaired by Richard Hisey, president of AARP Financial Inc and AARP Funds, and Hye-Won Choi, senior vice president and director of corporate governance at TIAA-CREF.

Debra Ryan, the girlfriend of the hedge fund manager Samuel Israel III, was sentenced to three years of probation on Tuesday, after admitting to having helped her boyfriend to flee last summer shortly before he was to be jailed, the Wall Street Journal reports. Ryan pleaded guilty to the charges. Samuel Israel III, the former CEO of Bayou Management, orchestrated a USD400m fraud.

Barack Obama will unveil next week new rules for the financial services industry, according to Timothy Geithner, secretary to the US Treasury. This plan will seek to improve consumer and investor protection.

The fund of hedge funds Fibanc-Mediolanum Multiestrategia, launched in May 2008, will be closed by the Spanish unit of Italy based Mediolanum, according to Expansión. 80% of assets under management in the fund were invested in Optimal Global Strategy, which had invested part of its assets in Madoff.

Mark Mobius, an emerging markets specialist at Franklin Templeton, is hoping to invest in Iraq next year, after he will convince a depository bank to set up shop there, Citywire reports. Among the other new markets that interest Mobius are Nigeria, Kenya, Iran, and Syria.