Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/09/2009

"Le développement des ETF en France est clairement freiné par le mode de commissionnement des réseaux de distribution"

Depuis juillet 2007, Barclays Global Investors (BGI) a débarqué officiellement de ce côté-ci de la Manche. Ce court laps de temps a tout de même permis au gestionnaire britannique, qui exploite la marque d'ETF iShares, de devenir, bien en avance sur ses deux principaux poursuivants, le numéro deux par les encours des opérateurs étrangers en France. Du moins parmi ceux qui ne disposent pas d'un réseau de distribution. Positif, ce résultat est l'occasion de faire le point avec Eric Wohleber, qui dirige le bureau de Paris.
08/09/2009
Fonds

GSIP devient le principal actionnaire d'Eurotunnel

Deux fonds d’infrastructure de Goldman Sachs, GS Global Infrastructure Partners I et GS International Infrastructure Partners I (GSIP) ont annoncé leur intention de demander le remboursement en actions de leurs TSRA (titres subordonnés remboursables en actions) émis par Eurotunnel, indique l’Agefi. En échange de ces titres, ils recevront 78 millions d’actions, soit 21,21% du capital, et deviendront dès lors les premiers actionnaires du groupe.
Fonds
08/09/2009

Cession probable des activités de conservation de titres à la Société Générale

Selon l’Agefi, la Société Générale envisage de céder ou fusionner ses activités de conservation de titres. Une décision peu surprenante, la banque ayant décidé de céder l’essentiel du contrôle de sa gestion d’actifs au Crédit Agricole. A ce titre, précise le quotidien, les rumeurs vont bon train au sujet d’un rapprochement entre Caceis (dont la banque verte détient désormais 85 % après avoir acquis 35 % auprès de Natixis) et Société Générale Security Services (SGSS).
08/09/2009
Fonds

Le BES lance un fonds éthique et solidaire

La société de gestion de Banco Espirito Santo (BES) fait enregistrer par la CNMV le fonds ES Etico y Solidario, un produit «global» éthique et solidaire dont tous les investissements devront être conformes aux principes et valeurs correspondant à la doctrine sociale de l’Eglise catholique, rapporte Funds People. Cela signifie que l'équipe de gestion pratiquera l’exclusion des titres d’entreprises impliquées dans la fabrication d’armements, d’alcool, de tabac et tout produit nocif pour la santé. Elle s’abstiendra également de placer des capitaux dans des sociétés qui ne reconnaissent pas les droits des travailleurs ou qui détruisent l’environnement. En matière d’obligations d’Etat, le ES Etico y Solidario n’investira que dans la dette de pays ayant signé le protocole de Kyoto, qui ont des lois pour réprimer l’exploitation des mineurs et pour promouvoir l'égalité.De surcroît, le gestionnaire reversera 0,25 % de l’encours à des organisations caritatives appliquant la doctrine sociale de l’Eglise catholique et respectueuses de la dignité humaine. Actuellement, il s’agit de Cáritas Espñola et de La Bruixa D’Or.
Fonds
08/09/2009
Fonds

Deutsche Bank lance un fonds multistratégies avec Millenium Global

DB Platinum, plate-forme de la Deutsche Bank, s’est associée avec Millenium Global, un gestionnaire spécialiste des devises et de l’alternatif (11 milliards de dollars d’encours) pour le lancement du fonds Millenium Global Systematic Alpha, un produit conforme à la directive OPCVM III offrant une liquidité jouranlière.Il s’agit d’un produit ouvert censé générer une performance liée à celle du programme Millenium Global Systematic Alpha qui repose sur une approche systématique diversifiée avec huit stratégies d’investissement couvrant les devises, l’obligataire, les actions et les matières première. Il s’agit d’une gestion combinant des approches market neutral et directionnelle court terme. Le taux de frais sur encours (TFE (voi ci-dessous) n’inclut pas des frais de 0,99 % à l'échelon du panier.
Fonds
08/09/2009
Fonds

Impax compte lancer un "investment trust " asiatique vert

L’Impax Asian Environmental Markets sera le nouvel «investment trust» qu’Impax Asset Management (1,8 milliard de dollars d’encours) compte lancer en coopération avec le gestionnaire hong-kongais Ajia Partners (2 milliards). Comme son nom l’indique, ce nouveau produit sera focalisé sur les entreprises du secteur environnemental basées dans la région Asie-Pacifique. Le fonds sera géré par Bruce Jenkyn-Jones, managing director chez Impax, et par David Li, d’Ajia Partners. Le fonds sera coté sur le marché principal du London Stock Exchange.
Fonds
08/09/2009

Première acquisition pour le groupe Brooks Macdonald

Le gestionnaire de fortune britannique Brooks Macdonald Group a annoncé le 7 septembre l’acquisition de la société basée à Canterbury Lawrence House Fund Managers Limited. Il s’agit de la première opération de croissance externe réalisée par Brooks Macdonald, souligne le groupe dans un communiqué.Les actifs sous gestion de Lawrence House s'élèvent à environ 60 millions de livres, répartis dans un OEIC avec trois sous-fonds et un certain nombre de portefeuilles dédiés. Ces fonds seront intégrés dans Brooks Macdonald Asset Management, la société de gestion du groupe spécialisée dans l’accompagnement des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Dans le cadre de cette transaction, deux membres du staff vont s’installer dans les bureaux récemment ouverts de Tunbridge Wells : Alan Stokes en tant que fund manager et Carol Evins en tant membre de la nouvelle équipe de développement des activités. L’ancienne société mère de Lawrence House, le conseiller en gestion de patrimoine Pharon Independent Financial Advisers Limited, ne fait pas partie de la transaction et restera indépendante. Mais Pharon passe une alliance stratégique avec Brooks Macdonald Asset Management pour la fourniture de services de gestion à ses clients.Les actifs sous gestion du groupe Brooks Macdonald, qui a des bureaux à Londres, Manchester, Winchester et Tunbridge Wells, s'élevaient à fin juin 2009 à près de 1,4 milliard de livres, en progression de 17% sur douze mois.
08/09/2009

Départ du patron des actions de SWIP

Une réorganisation au sein de Scottish Widows Investment Partnership a conduit au départ de Graham Wood, le directeur des investissements pour les actions, rapporte le Scotland On Sunday. Il sera provisoirement remplacé par Dean Buckley, managing director of SWIP.
08/09/2009

Schroders envisagerait de recruter le prince Andrew

The Telegraph croit savoir que Schroders a pris contact avec le prince Andrew, le deuxième fils de la reine d’Angleterre, pour lui confier le cas échéant un rôle d’ambassadeur pour son activité internationale, notamment auprès des fonds souverains. Le prince est le représentant spécial du gouvernement britannique pour le commerce international et le développement.
08/09/2009
Fonds

First State lance un fonds de developpement durable dans les pays émergents

First State Investments enrichit sa gamme de produits investis en Asie-Pacifique et dans les marchés émergents en lançant le Global Emerging Markets Sustainability Fund que gère David Gait. L’objectif de ce fonds désormais distribué auprès des investisseurs français et qui vient aussi d’obtenir son agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche et en Suisse consiste à «exploiter la croissance des pratiques commerciales durables au sein des pays émergents». Dans sa gestion, le Global Emerging Markets Sustainability Fund qui est évalué par rapport à l’Indice Libre Marchés Emergents MSCI cible des sociétés «leaders de la durabilité» dont les modèles d’entreprise sont bien positionnés pour tirer directement profit de nouvelles opportunités dans les domaines de l'énergie renouvelable et plus propre, de l’efficacité énergétique, de la gestion des déchets et de la pollution, de la gestion de l’eau, des produits et services de consommation sensibilisés à l’environnement et le développement durable général. Caractéristiques du fonds Code ISIN : GB00B64TSB19 (part libellée en euro) Frais d’entrée : 4 %Frais de gestion : 1,55 % Montant de la part : 130 euros (environ) Investissement minimum : 1 500 euros
Fonds
08/09/2009

Rising Star recrute Beatrix Purchart

En tant que nouvelle head of product & sales, Beatrix Purchart devient la nouvelle responsable du développement stratégique de la distribution ainsi des des produits du gestionnaire helvétique Rising Star. Elle était auparavant responsable de la distribution institutionnelle en Allemagne et de la distribution en France de RMF Investments depuis l’acquisition de ce dernier par le britannique Man Group.
08/09/2009

SAM cité en exemple pour l'intégration des critères ESG

Dans son «Report on Progress 2009", l’organisme des Nations-Unies qui gère les Principes de l’investissement responsable (UN-PRI) cite la méthode d’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance du suisse SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco) comme «meilleure pratique» et comme exemple que les 275 signataires des Principes (153 gestionnaires d’actifs et 123 allocateurs de capitaux) peuvent suivre pour améliorer leur score dans ce domaine.
08/09/2009
Fonds

Real I.S. acquiert le siège d'Unilever

Le gestionnaire allemand Real I.S. (filiale commune des caisses d'épargne et de la BayernLB) a acheté pour 86 millions d’euros le siège d’Unilever NV à Rotterdam auprès des fonds de pension BPF Bouw et Progress. Cet actif de plus de 24.000 mètres carrés comprenant deux immeubles (le plus petit, de 2.400 mètres carrés, est loué à Tio Teach BV) est affecté au fonds immobilier institutionnel BGV Bayerische Grundvermögen III SICAV FIS.
Fonds
08/09/2009

HSBC cible l'activité banque privée d'ING

HSBC aurait proposé plus d’un milliard de livres pour acheter les activités de banque privée d’ING, d’après The Sunday Times. Le groupe britannique serait l’un des cinq candidats repreneurs, à côté du fonds singapourien DBS et de Julius Baer. L’acquéreur privilégié devrait être déterminé dans les dix jours à venir. En Asie les encours représentent 16 milliards de dollars, en Suisse, quelque 15 milliards.
08/09/2009

Commerz Real change de patron

Michael Bücker est nommé à compter du 1er octobre président du directoire de Commerz Real (43 milliards d’euros d’encours), filiale de la Commerzbank. Il remplacera Hubert Spechtenhauser, qui a dirigé CommerzLeasing & Immobilien de 2002 à 2007 puis Commerz Real depuis la fusion en 2007 de CommerzLeasing avec Commerz Grundbesitz.La nomination de Michal Bücker, qui dirigeait l’activité banque des entreprises de la Commerzbank dans la région de Munich depuis 2005, est liée au repositionnement de Commerz Real que prépare le groupe et dont les détails seront définis durant les mois qui viennent.
08/09/2009
Fonds

Sale temps pour les fonds monétaires

Où parquer son argent ? Par le passé, les fonds monétaires étaient la bonne solution. Mais, à présent, les taux sont parfois inférieurs à 1 % et, en partie pour cette raison, les Allemands ont retiré 19,4 milliards d’euros des fonds monétaires durant les sept premiers mois de l’année, constate le Financial Times Deutschland. Compte tenu des frais, la rémunération est faible, et celle des ETF monétaires n’est pas meilleure. Selon Werner Hedrich, directeur de la recherche sur les fonds de Morningstar Allemagne, les investisseurs ont actuellement intérêt à profiter des offres promotionnelles des banques directes pour des comptes à vue rémunérés : Santander Direkt Bank propose 2,25 % et ING Diba rémunéré les dépôt à 1,5 %.DWS (Deutsche Bank) est le plus gros gestionnaire de fonds monétaires du pays avec plus de 20 milliards d’euros d’encours. Mais il va réduire son offre : en fin d’année, le DWS Geldmarktfonds et le DWS Vario Rent seront fusionnés avec le DWS Geldmarkt Plus. Ainsi disparaitront des produits qui, avec 0,6 % de frais de gestion par an, sont trop chers compte tenu du niveau actuel des taux. Le DWS Geldmarkt Plus affiche un taux forfaitaire de frais de 0,37 %.
Fonds
08/09/2009
Fonds

Accélération des fusions de fonds

Sur les sept premiers mois de l’année, on a enregistré au Portugal 13 fusions de fonds contre 5 en 2008 et 2 en 2007, selon Negocios, relayé par Funds People. Il ne faut pas oublier que, depuis le début de la crise en juin 2007, l’encours des fonds a fondu de plus de 50 %, revenant de 30,1milliards d’euros à 14,9 milliards.
Fonds
08/09/2009
Fonds

Eaton Vance lance un fonds de Build America Bonds

Eaton Vance prévoit de lancer un fonds, Eaton Vance Build America Bonds Fund, qui sera principalement investi dans des Build America Bonds, des instruments de dette taxables qui font partie du plan de stimulus fédéral, rapporte le Wall Street Journal.
Fonds
08/09/2009

Och-Ziff sur le point de rétablir ses commissions de surpeformance

Le gérant de hedge funds Och-Ziff serait sur le point de rétablir ses commissions de surperformance sur l’ensemble de ses actifs d’un montant de 21,7 milliards de dollars, selon Hedgeweek.Le fonds porte-drapeau de Och-Ziff , le Och-Ziff Master Fund, affiche une progression de 17,6% depuis le début de l’année, ce qui signifie qu’il a pratiquement effacé les pertes de 2008. Différentes sources estiment que les fonds de Och-Ziff devraient désormais enregistrer une collecte nette. Le fondateur de Och-Ziff, Daniel Och, estimait toutefois le mois dernier que les entrées de fonds étaient jusqu’ici plutôt modestes. «Il faudra peut-être un peu de temps pour qu’elles prennent de l’ampleur», ajoutait-il.Au deuxième trimestre 2009, Och-Ziff avait fait état d’une perte nette de 88,3 millions de dollars.
08/09/2009

Allegiant AM et PNC Capital Advisors fusionnent

Neuf mois après le rachat de sa maison mère National City Corporation par PNC Financial, Allegiant Asset Management va fusionner avec la société de gestion PNC Capital Advisors INC pour former une nouvelle entité, baptisée PNC Capital Advisors LLC. Suite à la fusion, John Abunassar, président d’Allegiant, quitte la société. C’est Kevin McCreadie, CEO de PNC Capital, qui assurera la direction de la nouvelle structure, qui totalisera 37 milliards de dollars sous gestion.
08/09/2009

Mónica Vidal rejoint JPM Alternatives

Mónica Vidal quitte la direction de la gestion alternative chez l’espagnol N+1 pour devenir directrice commerciale du pôle Alternatives de JPMorgan Private Bank à New York, rapporte Funds People. L’intéressée sera responsable du placement de produits (hedge funds, private equity, immobilier) auprès de la clientèle latino-américaine.
08/09/2009

Leverage levels worry French bankers

Les Echos reports that central bankers on Sunday, 6 September agreed on new measures to strengthen supervision of banks, including the adoption by 2011 of a leverage limit, previously used primarily by US banks, which ties banks’ overall balance sheets to their levels of capital. French bankers have made two suggestions toward the new leverage rules: the inclusion in the numerator of assets not included on the balance sheet, which have previously not been included in the American ratio, and a clear definition of assets not included on the balance sheet on both sides of the Atlantic. .
08/09/2009

Tough times for money market funds

Where is the best place to stash one’s money? In the past, money market funds were the best solution. But now, money market rates are below 1%, and partly for this reason, Germans withdrew EUR19.4bn from money market funds in the first seven months of the year, Financial Times Deutschland reports. After fees, these funds are not highly lucrative, and money market ETFs are not any better. Werner Hedrich, director of fund research for Morningstar Germany, says that investors now have a reason to take advantage of promotional offers from retail direct banks of savings accounts: Santander Direkt Bank is offering 2.25%, and ING Diba is paying 1.5% interest on deposits. DWS (Deutsche Bank) is the largest manager of money market funds in the country, with more than EUR20bn in assets. But it is cutting back its product offerings: at the end of the year, the DWS Geldmarktfonds and the DWS Vario Rent will be merged with the DWS Geldmarkt Plus. These products will disappear as, with 0.6% annual management fees, they are too expensive considering the current level of returns. The DWS Geldmarkt Plus charges fees of 0.37%.
08/09/2009

Fund mergers gather pace

In the first seven months of the year, in Portugal, there were 13 mergers of funds, compared with 5 in 2008 and 2 in 2007, according to Negocios, relayed by Funds People. Since the beginning of the crisis in June 2007, assets in funds have declined by more than 50%, from EUR40.1bn to EUR14.9bn.
08/09/2009

Eaton Vance to launch Build America Bonds fund

Eaton Vance plans to launch a mutual fund - Eaton Vance Build America Bonds Fund -, which will invest mostly in Build America Bonds, taxable debt instruments which are part of the federal stimulus program, the Wall Street Journal reports.
08/09/2009

BES launches an ethical and solidaristic fund

The asset management affiliate of Banco Espirito Santo (Bes) has registered the ES Etico y Solidario fund with the CNMV, a global ethical and solidaristic product, all of whose investments will comply with principles and values corresponding to the social doctrine of the Catholic church, Funds People reports. This means that the management team will exclude shares in companies involved in the manufacture of weapons, alcohol, tobacco, and all products detrimental to health. It will also abstain from investment in the capital of companies which do not recognize the rights of workers, or which inflict damage on the environment. In government bonds, the ES Etico y Solidario will invest only in debt issued by countries that have signed the Kyoto protocol, and which have laws to prevent child labour and promote equality. In addition, the manager will contribute 0.25% of assets to charities which apply the social doctrine of the Catholic church and which respect human dignity. Currently, the charities are Cáritas Española and La Bruixa D’Or.
08/09/2009

FRR supports initiative for transparency in mining industries

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), on 7 September declared its support for the initiative for transparency in the mining industries (ITIE), in keeping with its investment strategy, adopted in April 2008. As signatories of the initiative, it joins other institutional investors, as well as several governments, including France, businesses, representatives of civil society and international organisations The ITIE aims to strengthen transparency and responsibility of actors in the mining industries through verification and complete publication of payments made by these businesses and revenues earned by governments from the exploitation of mineral, oil and gas resources. “By supporting the ITIE, the FRR invites all businesses in sectors directly or indirectly concerned in which it is currently a shareholder to participate, and those businesses who are already involved to suppose the inititative by taking an active role in putting it into action,” the Fund says in a statement.
08/09/2009

Impax plans to launch Asian green investment trust

Impax Asian Environmental Markets will be the new investment trust form Impax Asset Management (USD1.8bn in assets), which the provider plans to launch in partnership with the Hong Kong-based management firm Ajia Partners (USD2bn). As its name indicates, the new product will focus on businesses in the environmental sector based in the Asia-Pacific region. The fund will be managed by Bruce Jenkyn-Jones, managing director at Impax, and David Li at Ajia Partners. It will be listed on the main market segment of the London Stock Exchange.
08/09/2009

Goldman Sachs becomes largest shareholder in Eurotunnel

Les Echos reports that Goldman Sachs Infrastructure Partners has become the largest shareholder in the firm that operates the channel tunnel, with 21.2% of capital, far outstripping the M & G fund (Prudential group), which held a 7% stake at the beginning of the year. Small shareholders retain about 30% of the firm. This increase in Goldman’s stake is the expected consequence of a restructuring plan, a capital increase of EUR800m launched in March 2008 which allowed the firm to pay off part of its debts. Redeemable bonds were issued as part of the Eurotunnel safeguard plan. The operation was undertaken through bonds convertible into equities, of which 82% were subscribed to by two funds from Goldman Sachs Infrastructure Partners, which then decided, one and a half years later, to convert its bonds into shares.

Sujets d'actualité

Tous les sujets