The Hanover stock exchange announced on Thursday that Michelin shares will be removed on 21 September from the Global Challenges Index (GCX), a sustainable development index launched in September 2007 with the assistance of the Munich-based agency oekom research. The statement says that environmental organisations accuse the French manufacturer of violating human rights during extensions of its rubber plantations in Nigeria. Michelin will be replaced in the index by the US firm EMC. The composition of the GCX index may be consulted online at the address http://www.gcindex.com/de/index/indexstruktur/unternehmens_uebersicht.p…

An ongoing “global realignment of the operational model” of the group and a “redeployment of operational and IT activities to Kuala Lumpur” may affect 110 positions out of 1,600 at RBC Dexia Luxembourg. This impact is before negotiations with representatives of labour, and a statement adds that since the creation of RBC Dexia in 2006, more than 600 jobs have been created locally in Luxembourg. The move to Malaysia may involve as many as 50 jobs.

Hermes BKP Partners is working on a new fee structure for its funds of hedge funds, which would be indexes on long-term performance, the Wall Street Journal reports. Commissions for each year of performance would be collected every three years.

Several London-based hedge funds are preparing to launch UCITS III-compliant products, the Financial Times reports. These firms include Cheyne Capital (USD6bn in assets) and Man Group (USD43.3bn).

La collecte s’est établie à 8,52 milliards d’euros en août, portant les encours hors fonds alternatifs à 871,1 milliards, selon EuroPerformance

Le bureau de Credit Suisse à Dubaï entame la commercialisation du compartiment luxembourgeois SICAV One (Lux) Equity Middle East and North Africa, un fonds (lancé le 21 juillet) qui sera proposé aux particuliers et aux institutionnels, rapporte Gulfnews.com. La gestion du portefeuille de 40-60 lignes est confiée à Farid Samji, qui dirigera l'équipe de Dubaï.

La National Bank of Abu Dhabi (NBAD, 1,5 milliard de dollars d’encours) a l’intention de lancer dans deux mois le premier ETF du Moyen-Orient, qui sera coté sur l’Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), rapporte The National. Ce produit répliquera un indice fourni par l’un des grands spécialistes des indices et devrait couvrir une cinquantaine de grandes entreprises du Golfe, selon Giyas Gokkent, co-head of asset management et chief economist de NBAB.

PricewaterhouseCoopers, l’administrateur européen de Lehman Brothers Holdings, prévoit de rencontrer jeudi les anciens clients de la banque d’investissement, notamment des hedge funds, pour discuter de la façon dont accélérer le remboursement d’environ 9 milliards de dollars d’actifs. PwC va aussi tenter de faire appel d’une décision de la Haute Cour britannique qui a repoussé la demande de l’administrateur d’utiliser une procédure qui aurait permis de traiter les clients de manière collective, ce qui serait plus rapide que des négociations bilatérales.

Selon L’Agefi suisse, Ivan Pictet, associé senior de la banque éponyme, prévoit dans un entretien accordé au magazine Bilan plusieurs années de pressions sur les marges dans le secteur bancaire. La donne a changé: «C’est un phénomène mondial et la Suisse ne sera pas nécessairement perdante. Où partiront les grandes fortunes gérées depuis ici et qui ne trouveraient nulle part ailleurs notre qualité de service? Reste que notre secteur doit se préparer à passer par une période de transition qui va durer d’un à trois: ans avec des marges sous pression et, si oui, des effets sur l’emploi». L’associé senior de Pictet & Cie se montre par ailleurs très sévère sur le comportement des autorités suisses dans le dossier: «Je fais partie du cercle des résistants car je suis très critique sur la rapidité avec laquelle le Conseil fédéral a cédé sur le secret bancaire aux pressions du G20 en prenant cette décision le 13 mars dernier. Je tiens avant tout au respect de notre place financière et de notre ordre juridique suisse. Nous avons été mis au pilori par un organe autoproclamé (le G20), dont la légitimité reste à prouver, même s’il dispose de moyens de pression redoutables. Nos autorités se sont montrées trop vite tétanisées à l’idée de se retrouver sur une liste grise. Nous avons pourtant une tradition à défendre et il aurait mieux fallu expliquer les avantages de notre système plutôt que de sacrifier unilatéralement ses atouts».

Dennis G. Lopez, CEO de Sun Real Estate depuis 2008, a été nommé global CIO d’'Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM, 39,5 milliards d’euros d’encours). L’impétrant, qui reprend après une redéfinition de poste les prérogatives précédemment assumées par Christian Delaire (qui était global head of fund management), sera chargé de superviser l’ensemble des activités de gestion de fonds d’Axa REIM «avec un accent particulier sur la qualité et la cohérence des services d’investissement, ainsi que la réalisation des objectifs de performance». Basé à Londres, il sera subordonné à Pierre Vaquier, directeur général d’Axa REIM.

EFG Asset Management France a procédé au changement d’appellation de sa gamme de fonds. Cipango Maxima, Cipango Patrimonia et Cipango Monétaire Etats zone Euro deviennent respectivement EFG Maxima, EFG Patrimonia et EFG Monétaire Etats zone Euro. Ce changement de noms constitue l’étape ultime de l’intégration d’EFG Gestion Privée (ex Sycomore Gestion Privée) au sein du groupe EFG International.Le Maxima et le Monétaire Etats Zone Euro sont désormais conformes à la directive OPCVM III afin de permettre leur commercialisation dans le reste de l’Europe

La société de gestion de portefeuille spécialisée dans l’immobilier a annoncé le 9 septembre le lancement de PFO2, une SCPI favorisant la prise en compte du développement durable. Perial juge le contexte actuel particulièrement propice à l’investissement immobilier sur fonds propres. «Le marché est assaini, avec des opportunités très nombreuses», a estimé Eric Cosserat, président du directoire de Perial, à l’occasion d’un point de presse."L’immobilier d’entreprise étant en bas de cycle, il nous semblait nécessaire de profiter de ce contexte et de créer une nouvelle SCPI. De plus, PFO2 représente un atout important pour les investisseurs qui recherchent des performances sur le long terme tout en favorisant les principes de développement durable. En effet, sur le long terme, un tel parc immobilier permettra de réaliser des gains grâce aux économies de charges, ce qui aura un impact sur la performance du placement», a précisé Jean-Christophe Antoine, directeur de Perial Asset Management.Pour répondre aux défis de la problématique environnementale dans le bâtiment qui représente 40 % de l'énergie primaire consommée en France, Perial a l’ambition de diminuer significativement l’empreinte énergétique du patrimoine immobilier de PFO2 d’ici à 2018 aussi bien pour les immeubles ancients que pour les immeubles neufs.Pour les bâtiments anciens, des process seront mis en place avec comme objectif, entre autres, de réduire d’au moins 40 % la consomation d'énergie et de diminuer la consommation d’eau entre 20 à 30 % par rapport à la consommation initiale. En ce qui concerne les bâtiments neufs, ils respecteront les règlements thermiques en vigueur, et Perial recherchera des bâtiments à haute ou très haute performance énergétique. Perial va ainsi mettre en place pour ses acquisitions un référentiel développement durable portant justement sur la gestion de l'énergie, la diminution de la consommation d’eau et sur une charte de bonnes pratiques environnementales. Ce référentiel permettra en outre le suivi dans le temps de la performance développement durable du patrimoine ainsi constitué et de la maîtrise des charges d’exploitation des immeubles. Perial étudie actuellement l'établissement de ce référentiel avec l’aide d’un intervenant extérieur. Perial plaide à ce propos pour un consensus de place sur un label Exploitation.Avec ce nouveau produit, Perial vise sa clientèle habituelle de particuliers mais aussi les investisseurs institutionnels et des banques de gestion privée à qui elle souhaite proposer une offre immobilière complète. D’où le choix pour la première fois d’une SCPI à capital variable.Caractéristiques de PFO2- Dénomination : SCPI PFO2 - SCPI de rendement à capital variable investit dans en immobilier d’entreprise- Durée de vie statutaire : 99 ans- Société de gestion de Portefeuille : PERIAL Asset Management- Prix de souscription : 178€- Minimum de souscription : 30 parts- Délai de jouissance : 1er jour du 4ème mois suivant la date d’enregistrement de la souscription- Commission de souscription due à l’acquisition de parts nouvelles de 8,5% HT maximum, TVA en sus au taux en vigueur soit actuellement 10,17% TTC, du prix de souscription des parts, dont le montant est inclus dans la prime d'émission- Commission de gestion des biens sociaux d’un montant égal à 11,5% HT, TVA en sus au taux en vigueur (actuellement 13,75% TTC des produits locatifs hors taxes encaissés et des produits financiers nets)

Après l’annonce que le gestionnaire français a démissionné de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, une démarche tout à fait inédite apparemment liée à la volonté de ne plus publier de statistiques-pays en Allemagne, Carmignac Gestion indique être «tout a fait disposé à publier ses chiffres pays par pays si cette information s’impose à tous les acteurs, en particulier les acteurs transfrontaliers», ce qui n’est pas encore le cas.Dans ces conditions, le gestionnaire français «a choisi de communiquer globalement sur son développement et non marché par marché car le jeu concurrentiel est faussé si Carmignac Gestion diffuse ses chiffres alors qu’il ne dispose pas de ceux de ses confrères». Carmignac Gestion souligne aussi être «la seule société présente à l'échelle européenne à diffuser systématiquement l’intégralité des portefeuilles» de ses fonds tous les trimestres, et ce, depuis 20 ans.

Après le départ de Rosa Alegriá «pour entamer une nouvelle étape de sa vie professionnelle hors du groupe», le BBVA a nommé Eugenio Yurrita a la tête de sa filiale assurances, BBVA Seguros, rapporte Cinco Días. Comme ce dernier était le patron de la filiale de gestion d’actifs, BBVA Asset Management, le groupe a désigné l’une de ses lieutenantes, Luisa Gómez Bravo pour prendre le poste de présidente des différentes sociétés de gestion de fonds et de fonds de pension de BBVA Espagne.

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) recrute, selon Ignites Europe. Christian Elsmark, directeur des ventes européennes de Swip, affirme que la société de gestion du groupe Lloyd’s cherche un directeur des investissements (CIO) pour les actions, un directeur des investissements pour les taux, et que diverses personnes passent des entretiens pour la distribution.

AEW Europe (groupe Natixis Global AM) a annoncé mercredi que son fonds European Property Investors Special Opportunities (EPISO) continue d’investir sur un marché de l’immobilier britannique qui a connu la plus forte correction de toute l’Europe depuis le début de la crise. Il vient ainsi d’acquérir auprès de Prupim un immeuble de bureaux à Wimbledon pour 40 millions de livres, ce qui porte le total de ses investissement à 600 millions d’euros alors que l’EPISO a été bouclé à 788 millions d’euros de fonds propres, ce qui correspond approximativement à un portefeuille de 2 milliards d’euros avec le recours au crédit. L’immeuble de Wimbledon, qui comprend des commerces et des parkings, assure un rendement net initial de 10 %.

Baring Asset Management (Barings) a annoncé la création du poste de head of operations and technology qui est confié à Laura Ahto, directement subordonnée au COO John Misselbrook.L’intéressée, qui était senior vice president, head of operations, administration and European funds chez Pimco Europe (groupe Allianz), est basée à Londres. Elle aura la responsabilité des «investment operations», de l’informatique ainsi que du change and date Management pour l’ensemble du groupe.

Jason Collins, qui a été l’un des fondateurs de la boutique de multigestion Maia Capital, rejoint SEI comme head of UK and European Equities à Londres. Il est subordonné à Kevin Barr, qui dirige la Investment management unit de SEI, et sera chargé de diriger la recherche, la construction de portefeuille et la sélection de gérants pour tous les fonds de gérants de gérants de SEI pour le Royaume-Uni et l’Europe.

Selon L’Agefi suisse, la famille zurichoise Syz vient d’accomplir un changement de génération en tant que propriétaire de Maerki Baumann Holding, qui possède la banque de gestion de fortune Maerki Baumann & Co SA, ainsi qu’InCore Bank SA et une participation de 60 % dans la boutique d’investissement Eniso Partners SA. Hans G. Syz-Witmer et Carole B. Schmied-Syz, les cousins du banquier Eric Syz, actionnaire fondateur et directeur général de Banque Syz & Co SA, ont repris un gros paquet d’actions de leur mère Raymonde Syz-Abegg, si bien qu’ils détiennent désormais la majorité de Maerki Baumann Holding à travers leur holding commune CHSZ. Raymonde Syz-Abegg restera actionnaire de Maerki Baumann avec une importante participation minoritaire. La famille Syz souligne ainsi son intention de conduire le développement du groupe Maerki Baumann, en tant que banque de gestion de patrimoines et société familiale, dans une perspective de long terme.

Selon L’Agefi suisse, UFG, fort du partenariat stratégique avec la banque Sarasin et de la fusion avec La Française des placements (FLP), estime avoir les reins assez solides pour se lancer sur le marché immobilier suisse. La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a la double volonté de vendre de l’immobilier français en Suisse et de proposer aux investisseurs français des produits financiers (fonds de hedge funds, fonds de private equity et fonds actions) qui s’adressent aux résidents suisses. Après une expansion en Espagne, au Benelux, en Allemagne et en Europe du Nord, UFG prévoit de s’attaquer au marché résidentiel et commercial en Suisse. «Il nous reste encore à évaluer dans quelle mesure un placement pourrait être intéressant dans ce pays pour nos investisseurs dans l’immobilier. Si les rendements varient du simple au double (3 % pour le résidentiel, 6 % pour le commercial), en France, notre prospection actuelle est justement destinée à évaluer ces rendements et de voir si nous pouvons faire mieux en Suisse», explique au quotidien Jean-Marc Coly, directeur de UFG gestion immobilière.

En juillet, les sorties nettes accusées par les fonds de hedge funds genevois ont porté sur 2 milliards de dollars contre 500 millions en juin, selon Eurekahedge. Depuis fin 2007, l’encours de ces produits a plongé de 74 % à 14,2 milliards de dollars, note le Handelsblatt. Les remboursements ont été quatre fois plus élevés que la moyenne, les banques genevoises n'étant pas parvenues à récupérer la confiance des investisseurs après l’affaire Madoff. Et, à Genève, les sorties ont été d’autant plus importantes que cette place financière s’est spécialisée sur les particuliers haut de gamme qui ont dû liquider des positions pour rembourser des crédits.

Le capital investisseur sud-africain Pallinghurst Resources a décidé de relancer la marque Fabergé. Il s'épargne un coûteux réseau de distribution en misant sur la vente par Internet, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le nouveau site a été mis en ligne mercredi. La collection compte une centaine de pièces dont les prix évoluent entre 40.000 et 7 millions de dollars.

Le Hennessee Hedge Fund Index s’est adjugé 1,85 % pour août après 3,11 % en juillet. Il totalise depuis le début de l’année une performance de 17,30 %. Depuis le début de l’année, seule la stratégie vente à découvert (short bias) affiche une perte (de 11,47 %).Les plus fortes hausses ont été enregistrées par l’arbitrage de convertibles (34,53 %) et par les fonds spécialistes de l’Amérique latine (34,01 %) devant les fonds de marchés émergents (27,97 %).

Sur la base de statistiques provisoires, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a affiché pour août une performance de 1,65 %, ce qui porte le gain depuis le début de l’année à 14,1 %. Le secteur est donc en passe de réaliser son meilleur résultat depuis 1999 (31,3 % pour l’année).

Le BVI a confirmé mardi à Newsmanagers que le groupe Carmignac a décidé de ne plus publier de statistiques sur ses souscriptions/rachats en Allemagne. Il a dès lors quitté l’association dont il était «membre d’information». C’est une première pour le BVI, qui se refuse à fournir des détails sur les raisons avancées par le gestionnaire français. La dernière publication mensuelle des souscriptions et de l’encours de Carmignac par le BVI remonte à janvier 2009. Au 31 janvier, l’encours des 15 fonds couverts par la statistique ressortait à 1,66 milliard d’euros, les souscriptions nettes de janvier s'étant inscrites à 41,22 millions d’euros.Les milieux professionnels francfortois estiment que le gestionnaire français, qui a enregistré d’importantes souscriptions en Allemagne, ne souhaite pas que la publication de chiffres partiels soit l’occasion d’extrapolations oiseuses sur les levées de capitaux dans les autres pays européens...

En acquérant Gen Re Capital GmbH de cologne et ses 11 milliards d’euros d’encours auprès du réassureur Kölnische Rück (groupe Gen Re), la banque privée Sal. Opppenheim accroît ses actifs sous gestion dans le domaine institutionnel de plus de 26 %, à 53 milliards d’euros. Le portefeuille de Kölnische Rück sera dorénavant géré par General Re New England, l’autre gestionnaire d’actifs du groupe Gen Re.Cette transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, permet à Sal. Oppenheim de développer l’activité institutionnelle de sa filiale Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG). De plus, le groupe acquiert une nouvelle dimension dans l’internalisation (insourcing) de services liés à la gestion d’actifs. Gen Re gère l’ensemble du portefeuille de valeurs moblières de plusieurs compagnies d’assurance allemandes et offre ainsi toute la gamme des prestations depuis la modelisation de la gestion actif-passif jusqu'à la prise en charge du reporting auprès des autorités de tutelles, en passant par la gestion des portefeuilles.Sal. Oppenheim a l’intention de reprendre une grande partie de l’effectif et des infrastructures de Gen Re Capital afin d’assurer une continuité sans heurts de l’activité.

La Deutsche Bank a annoncé mercredi qu’Holger Naumann est nommé COO Europe chez DWS investments. Il était depuis décembre 2005 head of RREEF Alternatives Investments en Allemagne, poste auquel lui succède Georg Allendorf, qui était jusqu'à présent responsable du suivi de la clientèle en Allemagne, Autriche et Suisse ainsi que des Spezialfonds.Le prédécesseur d’Holger Naumann, Boris Liedtke, prend la direction des activité asiatiques de Deutsche Asset Management (DeAM) à Singapour.

Les statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion montrent qu'à fin juillet l’encours des fonds diversifiés représentait 14 % du total des actifs gérés par les fonds offerts au public ou 89 milliards d’euros (hors fonds de fonds) sur 618 milliards, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Un an auparavant, leur part se limitait à environ 9 %. Pour juillet, où tous les fonds offerts au public ont accusé des sorties nettes de 0,5 milliard d’euros, les fonds d’actions ont subi des remboursements nets de 2,5 milliards alors que les fonds diversifiés bénéficiaient de souscriptions nettes de 1,2 milliard.Cet engouement tient notamment aux bonnes performances. Dans la sélection du journal, seuls deux fonds diversifiés sont dans le rouge, tandis que le Carmignac Patrimoine A se détache avec un gain de près de 20 % sur les douze derniers mois.

Morningstar a lancé mercredi de notations et des fiches de recherche en profondeur sur 20 des plus grands fonds à horizon. Le Vanguard Target Retirement a obtenu la meilleure note grâce à des frais faibles, un haut niveau de transparence et une gestion prudente.La plus mauvaise note a été attribuée à Oppenheimer en raison d’une allocation d’actifs agressive et de sérieux problèmes pour les placements obligataire sous-jacents qui ont provoqué de très mauvaises performances en 2008. Les pertes subies par les investisseurs ont été aggravées par des commissions élevées, Oppenheimer affichant les frais les plus élevés de toutes les gammes suivies par Morningstar.

Gamco Investors (21,4 milliards de dollars d’encours) a annoncé la nomination de Kevin V Dreyer comme gérant de portefeuille associé pour le Gabelli Asset Fund (2 milliards de dollars), le premier fonds offert au public de Gabelli Funds, lancé en mars 1986. Il rejoint ainsi Mario J. Gabelli qui a été l’unique gérant depuis le lancement, afin de gérer une partie des actifs. C’est la première fois que Mario Gabelli partage la responsabilicé de la gestion de ce Fonds. Kevin Dreyer est entré en juin 2005 chez Gamco comme analyste recherche.