C’est finalement l’Union Bancaire Privée que Richard Wohanka, ancien CEO de Fortis Investment Management, rejoint en tant que nouveau CEO de sa division d’asset management et de gestion alternative. Il devient également membre du comité exécutif de la banque et rapportera directement à Guy de Picciotto, CEO de l’UBP. Christophe Bernard, chief investment officer de l’UBP, et André Gigon, responsable de la clientèle institutionnelle et de la distribution de produits, seront quant à eux placés sous la responsabilité directe de Richard Wohanka.L’arrivée de Richard Wohanka, qui avait quitté Fortis IM en plein rapprochement avec BNP Paribas, constitue la sixième nomination majeure de l’UBP cette année, après les recrutements de Richard Katz comme membre du conseil d’administration, Sara Sprung comme chief investment officer (CIO) de la gestion alternative, Matt Auriemma comme coresponsable de l’analyse du risque structurel, Jonathan Morgan comme responsable de la recherche pour la gestion alternative, et Daniel Kelly comme chief risk officer de la gestion alternative.
Ces nominations interviennent après que l’UBP s’est retrouvée empêtrée dans l’affaire Madoff.Richard Wohanka bénéficie d’une expérience de plus de vingt-cinq ans dans l’asset management. Avant d’avoir été CEO de Fortis Investment Management de 2001 à 2009, il était CEO de WestLB Asset Management de 1997 à 2001. Précédemment, il a travaillé treize ans au sein de la banque Paribas dont trois ans comme CEO de l’asset management. Agé de 56 ans, polyglotte, il est diplômé de Harvard et de Cambridge en Histoire économique.

Selon les statistiques de la CNMV relayée par Expansión, 104 sicav ont été fusionnées, absorbées ou transformées en 2007 et 2008, pendant que 64 ont été liquidées. Ces véhicules d’investissement préférés des grandes fortunes ont été victimes de la crise financière et des besoins de liquidités. Ainsi, Román Sanahuja, ancien président de Metrovacesa, a fini par liquider sa sicav Cartera Cresa, Le 29 juin dernier, Financiera Interprovincial, de la famille Masaveu, a été liquidée, tandis que le même jour l’assemblée générale de Sapri Inversiones (le véhicule de Juan Luis Cebrián, CEO de Prisa) annonçait sa dissolution. En juillet, août et septembre, une trentaine de sicav ont annoncé des changements de statuts en vue d’une dissolution.Pour réduire ses frais d’audit et de fonctionnement, le milliardaire Ram Bhavnani a décidé fin juin de fusionner deux de ses sicav, Kishoo et Valle Pallín, qui étaient gérée par le Banco Madrid.

Sulipo Beteiligungsverwaltungs GmbH, émanation du capital-investisseur One Equity Partners (OEP, groupe JP Morgan) a annoncé lundi qu’elle achète 65,79 % de Constantia Packaging BV à la fondation Herbert-Turnauer. Ultérieurement, OEP compte lancer une OPA sur la base de 38,67 euros par action pour monter jusqu'à 75 % de la société. Constantia Packaging BV va conserver une participation de 25 % dans l’autrichien Constantia Packaging AG. La transaction est financée uniquement par des fonds propres et représenterait environ 650 millions d’euros.La fondation, dont l’héritière est Christine de Castelbajac, d’après la Börsen-Zeitung, a besoin d’argent pour soutenir la Constantia Privatank, qui a été sauvée en octobre 2008 par cinq banques autrichiennes (Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank et Bawag), dans le cadre du règlement de l’affaire Constantia/Immofinanz/Immoeast.

Avec la création d’Erste Asset Management GmbH (EAM), Erste Group Bank constitue une société unique de gestion d’actifs et de fortune pour l’Autriche, l’Allemagne et les pays d’Europe centrale et orientale (PECO). La nouvelle société, dont le président du directoire sera Heinz Bednar, regroupe des entités dont les encours représentent au total 33,8 milliards d’euros.EAM coiffe en Autriche Erste Sparinvest, Espa financial Advisors (EFA), Erste Immobilie et Ringturm, plus Asset Management Slovenskej sporitelne správ. spol., a.s. en Slovaquie, Erste Fund Management Ltd en Hongrie, Erste Invest d.o.o en Croatie, S.A.I. Erste Asset Management S.A. en Roumanie, et Erste Sparinvest Deutschland en Allemagne. Il est prévu d’intégrer le thcèque Investicní spolecnost Ceské sporitelny, a.s. d’ici à la fin de l’année, puis le serbe Erste Invest a.d.Selon Heinz Bednar, les cœurs de métier d’EAM sont la gestion de fonds d’obligations souveraines de la zone euro, les fonds d’actions et obligataires des PECO, les fonds de marchés émergents, les investissement ISR et les fonds institutionnels locaux (comme des fonds obligataires en Roumanie) et des mandats avec ou sans stratégie de performance absolue.

Julius Baer Hong-Kong a annoncé la création d’un poste de head, international desk and EAM qui sera pourvu avec le recrutement de Christopher Todd Burgess, qui était l’un des dirigeants de Clariden Leu à Hong-Kong. L’impétrant sera chargé de la clientèle internationale, des investisseurs institutionnels, des family offices et des gestionnaires d’actifs externes.

Dans un entretien à Newsmanagers, Thierry Rigoulet, directeur général d'ING France depuis l'été 2008, dresse un bilan de l'année 2009 et fait part de ses ambitions pour la suite.

Lors d’une présentation à Paris lundi matin, Hiroshi Yoh, CEO et CIO de Tokio Marine Asset Management International (TMAI) à Singapour, a indiqué que le repositionnement du compartiment luxembourgeois Fare Eastern Equity Fund de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 est désormais parachevé. Ce fonds de quelque 165 millions de dollars a été confié à TMAI en février, et la première tâche a été de dépolluer le portefeuille des petites valeurs peu liquides qui constituaient environ 20 % du portefeuille. Cela a pu s’effectuer en faisant reprendre les titres par les émetteurs, en leur expliquant qu’une mise sur le marché aurait eu des conséquences plutôt néfaste pour le cours de leur titre.TMAI (2,4 milliards de dollars), qui est l’une des onze maisons retenues par Nordea dans le cadre de son approche multi-boutiques, gère environ 500 millions de dollars selon la même stratégie dans un fonds TMAI, le compartiment Nordea et un mandat institutionnel. Hiroshi Yoh a estimé que la limite de capacité pour ces fonds se situe aux alentours de 3 milliards de dollars. Il a précisé à Newsmanagers que son équipe surpondère actuellement la Thaïlande et l’Indonésie, les firmes industrielles exportatrices et les technologies de l’information. Elle est neutre sur les matières premières et sous-pondérée sur les défensives (utilities et télécommunications).A la différence des autres grandes maisons de gestion, TMAI n’a pas donné la priorité à l’analyse sectorielle, mais aux spécialistes géographiques : quatre d’entre eux couvrent chacun trois pays de l’Asie-pacifique hors Japon, et ils sont assistés chacun par un analyste issu d’un des pays de sa zone.Selon Hirioshi Yoh, depuis le repositionnement, le fonds affiche une surperformance de l’ordre de 150 points de base par rapport à à l’indice MSCI AC Far East ex Japan, l’objectif étant d’atteindre les 300 points de base de gain excédentaire sur une année, en maintenant l'écart de suivi (tracking error) inférieur à 4 %. D’autre part, avec 70 % du portefeuille minimum en valeurs de l’indice, l'équipe de gestion veille à ce que les titres les moins liquides du portefeuille puissent être vendus au maximum en trois jours. Depuis juillet, les petites et moyennes entreprises représentent entre 20 et 30 % de l’encours. La sélection de valeurs s’effectue prioritairement en fonction du critère de rendement ajusté du risque et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 110 % pour un portefeuille de l’ordre de 150 lignes.

Selon la Tribune, la banque Dexia attend actuellement les conclusions de l’enquête de la Commission européenne qui devra notamment dire si les aides publiques dont elle a bénéficié n’ont pas entraîné de distorsion de la concurrence. En attendant, la banque a choisi de «faire profil bas et veille à limiter son développement», note le quotidien, qui rappelle la récente cession des 20 % de Crédit du Nord à la Société Générale.

En août, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 34 milliards d’euros, selon le dernier Lipper Fund Flash de Lipper FMI. Cela porte le total de la collecte depuis le début de l’année à 144 milliards d’euros, un montant qui dépasse maintenant le volume total de 2007. Les fonds actions ont dominé le secteur, avec des entrées nettes de 12 milliards d’euros. Presque tous les marchés européens occidentaux ont contribué à cette collecte, à l’exception notable de la Suisse, qui a accusé des légers rachats. Pour Lipper FMI, le manque d’appétit pour les actions au sein de la communauté de gestion de fortune la plus sophistiquée en Europe suggère une inquiétude croissante selon laquelle la reprise est loin d'être gagnée.Les fonds de taux ont aussi continué sur leur lancée, avec des souscriptions nettes de 8,5 milliards d’euros, grâce aux fonds d’obligations d’entreprises. Sur août, la société ayant enregistré les plus fortes souscriptions est Barclays, tandis que sur les actions, c’est DWS qui arrive en tête.

L’Efama, l’association européenne des professionnels de la gestion, a créé un comité de conseil du président composé de 10 dirigeants de sociétés de gestion, rapporte le Financial Times Fund Management. Ce nouvel organe a été créé par le président de l’Efama, Jean-Baptiste de Franssu, directeur général d’Invesco Europe.

Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé lundi le recrutement de Marc Stroh comme assistant de distribution pour l'équipe de vente institutionnelle, sous la direction de Robert Schlichting, qui coiffe l’activité institutionnelle de Schroder Investment GmbH pour l’Allemagne et l’Autriche. Le nouvel arrivant, qui faisait partie de l'équipe product mangement d’Union Investment, sera chargé de suivi de la clientèle assurances et caisses de retraite. Il s’occupera aussi de la distribution des produits de Schroder Property.

Selon MoneyMarketing, Threadneedle a décidé de fermer son fonds monétaire à la suite de remboursements significatifs. Zurich a par ailleurs confirmé qu’il va fermer six sur huit de ses fonds de pension et d’assurance qui sont investis dans le fonds de Threadneedle.Outre la réduction substantielle du fonds, Threadneedle attribue la décision de clôturer le fonds à l’illiquidité persistante des FRN. Sur un an, le fonds affichait une rentabilité de -22,3%, à comparer à une moyenne de 0,2% pour l’ensemble du secteur (Morningstar).

Odey Asset Management a annoncé qu’il renforçait ses capacités en actions internationales avec la nomination de Simon Todd et Michael Nickson à la direction de la stratégie Global Equities.Les deux responsables étaient à la tête de plus de 20 milliards de dollars chez MFS Investment Management. Simon Todd, par le biais de différentes stratégies internationales et européennes, est parvenu à battre les indices de référence entre 4% et 7%. Son collègue Michael Nickson, qui a fait ses classes chez Goldman Sachs, travaillait avec Simon Todd sur les stratégies européennes et co-dirigeait la recherche internationale avec la responsabilité des utilities, des biens d'équipement et des financières.

Selon la Tribune qui cite le « Financial Times », Barclays envisage de céder 4 milliards de livres d’actifs, soit 4,3 milliards d’euros, pour alléger son bilan. Barclays a décidé de vendre ces actifs - des crédits structurés et des « packages » de prêts titrisés appelés CLO « collateralized loan obligations » - en raison de leur prix à la hausse qui suscite de fait un intérêt pour des acheteurs potentiels. Ces dernières semaines, les décotes de ces crédits sont passées d’environ 30-40 % à 20-30 %.

Jusqu’au 10 décembre 2009, le Crédit Agricole commercialise Elixis 3, un fonds à formule d’une durée de 4 ans dont l’objectif est de tirer parti de l’évolution des marchés actions de la zone euro au travers de l’indice DJ Euro Stoxx 50. A l’échéance du 11 décembre 2013, la performance du fonds sera celle de l’indice – coupons non réinvestis – plafonnée à 40 %, soit un rendement annuel de 8,78 %. En dépit de l’absence de garantie sur le capital à la souscription, une protection de la totalité du capital à l’échéance (net de frais) est accordée si en cours de vie le DJ Euro Stoxx 50 a progressé de 30 % ou plus par rapport à son niveau initial – égal à l’arithmétique des cours de clôture de l’indice aux dates suivantes : 14, 15, 16, 17 et 18 décembre 2009 - ou si, à l’échéance des 4 ans du fonds, le DJ Euro Stoxx 50 n’a pas baissé de plus de 50 % par rapport à son niveau initial. Caractéristiques Code Isin FR0010783779 Commission de souscription maximum • 2 % (dont 0 % acquis au fonds) jusqu’au 11 décembre 2009 à 12 h • 4 % en dehors de la période de souscription (dont 1 % acquis au fonds) Commission de rachat • Néant à l’échéance, le 11 décembre 2013 • En cours de vie : 1 % (acquis au fonds) sur la dernière valeur liquidative des mois de février, mai, août et novembre chaque trimestre de février 2010 à août 2013 • 2 % à d’autres dates (acquis au fonds) Frais de gestion maximum 2,5 % TTC / an Valeur de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription 1 part Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Éligibilité fiscale PEA / Compte-titres ordinaire

Dans un communiqué, Lyxor précise que son indice « Lyxor Hedge Fund Index » dont l'évolution est calculée sur la base de la performance et des actifs des fonds de la Plateforme Lyxor, a progressé de 1,14% en septembre 2009. Depuis le début de l’année, il a enregistré une hausse de 5,40%. Dans le détail, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sur le mois, sont la stratégie L/S Credit Arbitrage (+5,15%), la stratégie Convertible Bonds and Volatility Arbitrage (+2,59%), et la stratégie Equity Long Bias (+2,19%), rappelle le communiqué.

La BPCE - issue du rapprochement des Banques Populaires et des Caisses d'Épargne - a annoncé lundi 12 octobre son intention de lancer une émission de titres super-subordonnés (TSS). L’objectif : lever des fonds sur le marché pour commencer à rembourser l'État dont l’aide s’élève à 7 milliards d’euros, sous réserve de l’accord de la Commission bancaire.

A Plus Finance a annoncé le 12 octobre qu’il renforçait ses équipes avec l’arrivée de Fabrice Imbault en tant que directeur associé en charge du développement commercial et du marketing. Fabrice Imbault a rejoint le comité exécutif de A Plus Finance avec pour mission d’assurer la coordination de l’activité commerciale et son développement auprès des réseaux institutionnels. Il aura aussi pour responsabilité le développement des nouveaux produits ainsi que le marketing stratégique et opérationnel au sein de A Plus Finance.Agé de 38 ans, Fabrice Imbault était directeur du marketing chez Oddo AM depuis janvier 2008, et auparavant directeur du marketing d’Edmond de Rothschild Asset Management depuis 2004. De 1996 à 2004, il était chez W Finance (Groupe Allianz) où il a occupé les fonctions de responsable marketing puis de responsable du département d’ingénierie financière et patrimoniale. Il est diplômé de l’EBS (spécialisation Marketing) et de Dauphine en Banque Finance.

Retour de manivelle. Selon les statistiques mensuelles d’Europerformance SIX Telekurs portant sur les souscriptions des OPCVM en France, les fonds monétaires affichent les décollectes nettes les plus fortes (-22,35 milliards d’euros) au mois de septembre. Ce sont les fonds de trésorerie régulière les plus affectés par cette évolution puisqu’ils ont enregistré des sorties de 21,06 milliards d’euros et marquent ainsi une variation négative de leur encours de 4,7 % (contre -4,6 % pour l’ensemble des titres monétaires). Ce ne sont pas les fonds obligataires qui profitent de cette évolution, liée en partie à la faiblesse des taux monétaires. En effet, les fonds investis sur la zone euro enregistrent une faible collecte de 0,4 milliard d’euros tandis que les fonds composés d’obligations internationales et les fonds d’obligations à haut rendement affichent une décollecte de 0,02 milliard et 0,08 milliard respectivement. Ce sont les fonds «actions» qui tirent profit de leur beau parcours ces derniers mois et de la moindre aversion au risque des investisseurs. Résultat, l’ensemble des fonds de cette nature ont vu leur encours progresser de 1,24 milliard d’euros. Toutes les catégories de fonds n’ont cependant pas connu la même fortune. Celle investie en actions françaises a perdu 0,28 milliard d’euros tandis que les fonds d’actions internationales et de la zone euro voient leur collecte nette progresser respectivement de 0,58 milliard et 0,42 milliad. Compte tenu de l’effet marché, l’ensemble des fonds actions voit leur encours afficher la variation la plus forte au mois de septembre (+4,6 %) devant les fonds diversifiés (+4 %).En termes de performances, depuis le début de l’année, ce sont encore les fonds obligataires à haut rendement qui affichent la progression la plus forte (51,22 %) tandis que les fonds d’actions se situent autour de 23 % - 24 % de hausse. Ainsi, les fonds d’actions européennes affichent un gain de 24,68 % et, en actions françaises, de 24,12 %. A la traîne, les fonds investis sur le marché américain n’ont progressé que de 16,25 %.

Les fonds suédois ont en septembre enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de couronnes (1,06 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening). Il s’agit du dixième mois consécutif de collecte nette et du meilleur mois de septembre jamais enregistré.Les fonds actions ont été les plus prisés en septembre, avec des entrées nettes de 9,4 milliards de couronnes. Les fonds obligataires engrangent 2,8 milliards. Les fonds diversifiés et les hedge funds enregistrent aussi un solde positif, avec respectivement 1,9 milliard et 0,9 milliard de couronnes. Seuls les fonds monétaires sont dans le rouge, avec des retraits nets de 3,9 milliards. «La faiblesse des taux d’intérêt explique la forte demande pour les fonds actions et la faible demande pour les fonds monétaires», commente Pia Nilsson, présidente de l’association. Depuis le début de l’année, les fonds suédois ont collecté 69,7 milliards de couronnes, dont 67,2 milliards pour les fonds actions. Il s’agit encore une fois d’un record absolu.

La banque du Liechtenstein LGT Bank subit toujours des retraits de fonds de sa clientèle malgré les efforts entrepris par le pays pour se conformer aux normes fiscales internationales, a indiqué le prince Max von und zu Liechtenstein lundi dans un entretien accordé à Reuters. L’hémorragie de fonds de la petite place financière offshore ne cessera pas avant l’an prochain, estime le prince."En ce qui concerne le troisième trimestre (...), la tendance globale n’a pas pu être totalement inversée», a-t-il reconnu. «Nous perdons toujours des clients au Liechtenstein et en gagnons à l'étranger. Il n’y a pas eu de changement drastique.» LGT, détenu par la famille princière, a fait état de sorties de fonds à hauteur de 1,6 milliard de francs suisses (1,05 milliard d’euros) au premier semestre, soit environ 2% de ses actifs. «Nous devrions arriver au creux de la vague au Liechtenstein au cours de l’année prochaine», a expliqué le prince. «Mais nous nous sommes bien couverts et le problème perd en importance.»

Le groupe AIG poursuit sa restructuration, note l’Agefi. Ainsi, l’établissement a annoncé avoir trouvé un accord avec Primus Financial et China Strategic Holdings pour leur céder 97,5% de sa filiale d’assurance-vie taïwanaise Nan Shan Life en échange de 2,15 milliards de dollars.

Le groupe japonais Nomura a annoncé le 9 octobre qu’il avait recruté Charles Spero et Jeffrey Michaels en tant que managing directors et co-responsables du pôle Fixed Income aux Etats-Unis. Ils seront basés à New York et auront la responsabilité de toutes les activités obligataires (ventes, trading, recherche et structuring).

Lundi, StoneCross Capital a annoncé avoir reçu l’aval nécessaire pour devenir la première société de gestion d’actifs américaine à créer et personnaliser des produits de longévité liés à l’assurance conformes à la charia.En se conformant aux principes juridiques de la charia, StoneCross Capital «fournit aux institutions de la communauté islamique la possibilité de diversifier leur portefeuille et de satisfaire les futures demandes de produits au moyen d’une autre classe d’actifs, qui n’est corrélée à aucune autre classe d’actifs sur le marché»."Les actifs de longévité sont des polices d’assurance vie en vigueur, achetées avec une remise égale au bénéfice net à l'échéance de la police, mais avec une prime égale à la valeur de rachat au comptant de la police», précise StoneCross.

Vanguard a décidé le 9 octobre de fermer provisoirement, avec effet immédiat, son fonds phare Vanguard Capital Value Fund pour une période de «refroidissement». Le fonds dont les actifs s'élèvent à 742 millions de dollars a dégagé sur les neuf premiers mois de l’année un rendement 68,5% contre 21,6% pour l’indice de référence. Les actifs ont plus que triplé depuis la fin février en raison du rebond des marchés et d’une collecte significative."Malgré nos efforts pour alerter les investisseurs sur les risques considérables liés à la chasse à la performance, nous sommes toujours préoccupés par ce comportement», déplore le CEO de Vanguard, Bill McNabb. La fermeture répond à deux objectifs : d’une part, protéger les actionnaires du fonds d’une augmentation des coûts de transaction pouvant résulter des mouvements opérés par les investisseurs court terme; d’autre part, protéger les investisseurs potentiels, les fonds très performants devant forcément corriger à la baisse à un moment ou à un autre. Vanguard a déjà procédé à des périodes de «cooling-off» pour le High-Yield Corporate Fund 2003 et le Health Care Fund 1999. Les fonds avaient réouvert au bout de six mois et dix mois respectivement.

Lors de la première année de la crise financière, une banque américaine qui figurait dans les dépêches les plus consultées de l’agence Bloomberg voyait son cours baisser plus que les autres, selon Les Echos qui fait référence à une étude portant sur la période comprise entre les mois d’août 2007 et 2008, et sur 30 institutions financières américaines. Le jour où elle figurait dans les dépêches les plus consultées, une banque sur trois enregistrait un rendement boursier inférieur d’au moins 10% à son rendement le jour où elle n’y était pas.

Socially responsible investment is a growing presence on the wealth management scene. According to a survey by the socially responsible investment specialist Eiris, published in association with the specialised news service WealthBriefing and the private bank Kleinwort Benson, 90% of wealth managers resopnding to the survey say their socially responsible investment portfolios have earned returns similar to or better than their other portfolios. For their part, high net worth clients are increasingly aware of social, environmental and governance issues and the implications these have on their investments. This year, 55% of wealth managers will probably study the impact of governance issues and other regulatory topics on the portfolios of their clients. However, wealth managers are unhappy with a lack of clarity and information about performance, which, from their point of view, represents a significant barrier to the creation of dedicated solutions in socially responsible investment. As a result of the crisis, it is increasingly difficult for wealth managers to retain clients who have become increasingly unstable. According to the study, one of the ways to gain the loyalty of these clients may be precisely to respond to a growing number of requests from high net worth clients for SRI products.

La Tribune reports, citing the Financial Times, that Barclays is planning to sell GBP4bn, or EUR4.3bn, in assets, to lighten its balance sheet. Barclays has decided to sell the assets - structured credit and packages of collateralized loan obligations (CLO) - due to their rising values, which are causing increased interest from potential buyers. In the past few weeks, these debts have been trading at a markdown of 20-30%, rather than 30-40%.

DSB Bank was Monday placed under the protection of the court in Amsterdam, AGEFI reports. “This outcome was inevitable,” the Finance minister declared on Monday, cited by the journal. He adds, “it is important to emphasize that the problems encountered by DSB Bank are not due to the financial crisis. This is a relatively small, independent bank, which encountered problems of governance, concerns on the part of clients, a lack of transparency in terms of communication, and ensuing uncertainty.”

The asset management firm Central Huijin Investment, an affiliate of the sovereign wealth fund China Investment Corp (CIC), has announced that it has bought 30 million shares in the Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), 16.1 million shares in the China Construction Bank (CCB), and 5.1 million shares in the Bank of China (BoC) on the Shanghai stock exchange, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. After these transactions, Huijin owns 35.4% of ICBC, 57.1% of CCB, and 67.5% of BoC.