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Asset Management
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21/10/2009

ETF Securities renforce ses équipes

Conséquence de la popularité croissante des ETC et des ETF, ETF Securities a annoncé le 20 octobre le recrutement de quatre collaborateurs. Martin Arnold, qui a notamment travaillé à la banque centrale australienne, rejoint en tant qu’analyste senior l'équipe dédiée à la stratégie d’investissement et à la recherche. Jenny Hsieh, et Michael Langerup, précédemment chez Goldman Sachs Private Wealth Management, et Michael Langerup, auparavant chez Saxo Bank, rejoignent l'équipe spécialisée dans le développement produits alors que Amila Kulasinghe, issue de Goldman Sachs International, vient renforcer l'équipe juridique.
21/10/2009

Rathbone Brothers rachète des portefeuilles de gestion à Lloyds Banking Group

La banque britannique Lloyds Banking Group (LBG) a annoncé le 20 octobre qu’elle avait cédé à Rathbone Brothers des portefeuilles de gestion d’actifs, pour un montant maximum de 35,4 millions de livres, soit quelque 39 millions d’euros.Au total, 6.000 clients de LBG, avec un total de 1,27 milliard de livres de fonds sous gestion, seraient transférés à Rathbone, sous réserve de leur consentement. Après cette transaction, LBG continuera à gérer 8,5 milliards de livres d’actifs pour le compte de 35.000 clients fortunés.La banque issue de la fusion de Lloyds TSB et HBOS, qui a déjà supprimé environ 8.000 emplois depuis la fusion, a aussi conclu un accord de distribution exclusif avec Rathbone pour lui envoyer ses clients ayant entre 250.000 et deux millions de livres à investir.LBG anticipe environ 40 suppressions d’emplois à Edimbourg à l’issue de cette transaction, en essayant d'éviter au maximum les licenciements.
21/10/2009

Des défis à relever pour la gestion privée suisse

Selon L’Agefi suisse, une étude réalisée par KPMG avec le concours de l’Université de Saint-Gall auprès des hauts responsables d’une trentaine des plus grandes banques de gestion privée de Suisse et du Liechtenstein indique que les établissements suisses ont du pain sur la planche. «Nous nous attendons à ce que les rapatriements de fonds potentiels de citoyens de l’UE vers des banques onshore se traduisent par des pertes de parts de marchés à court terme pour la Suisse au plan mondial. Dans l’ensemble les actifs sous gestion pourraient se comprimer jusqu’à 10% - ce qui est substantiel en regard des rythmes de croissance de plus de 15% enregistrés entre 2004 et 2007. L’évolution exacte va cependant dépendre de nombreuses variables et de la détermination avec laquelle les banques de gestion privée s’attaqueront aux défis à relever», analysent les auteurs de l’étude. De leur point de vue, le modèle de banque de gestion privée pure, à l’exemple de Julius Bär, devrait se révéler le plus efficace dans les deux à trois prochaines années.
21/10/2009

Morningstar double sa participation dans Morningstar Korea

Mardi, Morningstar Inc a annoncé avoir porté sa participation dans Morningstar Korea Co Ltd à environ 80 % contre 40 % précédemment. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été dévoilées.Les 20 % restants de Morningstar Korea demeurent la propriété de Seong Ryong Ji, et Jason Hee-Yuk Yoon reste CEO de la société.
21/10/2009
Fonds

Lancement de deux indices durables coréens

SAM, Dow Jones Indexes et KPC annoncent le lancement de deux indices durables sur la Corée du Sud. Le Dow Jones Sustainability Korea Index (DJSI Korea) mesurera la performance des 200 sociétés sud-coréennes leaders en matière de développement durable, alors que le DJSI Korea 20 suivra la performance des 20 sociétés les plus avancées sur ce créneau.
Fonds
21/10/2009
Fonds

Harewood Oscillator Commodities accessible aux particuliers

Harewood Asset Management (groupe BNP Paribas) annonce que son fonds Ucits III Harewood Oscillator Commodities, lancé en octobre 2007, est désormais accessible aux investisseurs particuliers. Le fonds est éligible aux contrats d’assurance vie Generali, Cardif et Skandia. «Harewood Oscillator utilise une stratégie qui vise à capter les meilleures opportunités parmi son univers d’investissement, qui couvre dix-neuf matières premières. Un contrôle de risque rigoureux est mis en place : il vise à maintenir la volatilité du fonds à un niveau proche de 11%, en modulant son exposition aux matières premières», indique un communiqué.
Fonds
21/10/2009

Tocqueville Finance s'organise aux couleurs de La Banque Postale

Après la signature des accords définitifs entre La Banque Postale et Tocqueville Finance permettant à l'établissement du boulevard de Vaugirard de contrôler 70 % du capital de Tocqueville Finance - valorisé selon Les Echos un peu moins de 40 millions d’euros pour 100% du capital - un conseil d’administration de la société de gestion vient de désigner Bruno Julien comme son nouveau directeur général - poste resté vacant depuis le départ de Philippe Lepargneur. Bruno Julien était jusqu’ici directeur du développement à la Banque Postale Asset Management. Dans l’immédiat, il passe la main à son adjoint, Laurent Bouvier, mais conserve sa fonction de président du directoire de Thiriet Gestion, filiale de LBP AM. De son côté, Marc Tournier, qui était directeur général délégué chargé de la gestion collective chez Tocqueville Finance, conserve sa fonction et reste également actionnaire de la société avec 15 % du capital. Dans un communiqué, Tocqueville Finance a confirmé le projet industriel de l’entreprise dont l’objectif est de conserver et promouvoir l’identité de la marque Tocqueville, sa philosophie de gestion «value» et l’autonomie de la gestion financière.Dans ce cadre - comme cela avait été précisé lors de l’annonce du rapprochement - la gamme de Tocqueville Finance a pour vocation à s’enrichir de produits monétaires et obligataires et de services proposés par le Groupe La Banque Postale.
21/10/2009
Fonds

Cinq nouveaux fonds primés par Morningstar

Carmignac Investissement, AXA WF Euro Crédit Plus d’Axa, ING (L) Invest Latin America et Schroder ISF Taiwanese Equity, cinq fonds commercialisés en France, viennent d’obtenir la notation «Elite» de Morningstar pour le premier d’entre eux et «Supérieur» – un cran en deçà donc – pour les quatre autres. Ces notes qualitatives sont obtenues à partir des convictions des analystes de Morningstar, ces dernières étant basées sur la capacité du fonds à surperformer sa catégorie, sur la qualité des équipes de la société, le respect du processus de gestion, etc. A noter que cinq niveaux existent : Elite, Supérieur, Standard, Inférieur et Déficient
Fonds
21/10/2009
Fonds

Natixis AM lance Natixis Obli Opportunités 12 Mois

Natixis Asset Management annonce le lancement du FCP Natixis Obli Opportunités 12 Mois, un placement obligataire destiné principalement à la clientèle institutionnelle et corporate. Le portefeuille du fonds est constitué de titres de qualité (A1+ et A1 pour les titres de type monétaire et entre AAA et AA- pour les titres de type obligataire).L’objectif de Natixis Obli Opportunités 12 Mois est d’obtenir une performance supérieure (nette de frais) de 75 points de base à celle de l’EONIA capitalisé sur une durée de placement recommandée de 12 mois. Le fonds est géré par Olivier de Larouzière, responsable de l’équipe obligataire taux d’intérêt et change.Caractéristiques : Frais de gestion : 0,30 % pour la part I, 0,47 % pour la part R Commission de surperformance : 30 % de la surperformance nette par rapport à l’EONIA capitalisé + 0,75 % pur la part I, 30 % de la surperformance nette par rapport à l’EONIA capitalisé + 0,55 % pur la part R Droits d’entrée : néant pour la part I, 1 % pour la part R
Fonds
21/10/2009

BNP Paribas compte recruter 15 000 personnes en 2010

La Tribune rapporte que BNP Paribas compte embaucher environ 15 000 personnes à travers le monde l’an prochain selon les déclarations hier de son directeur des ressources humaines. L’essentiel de ces recrutements aura lieu en France (3 000), aux États-Unis, en Turquie et en Inde.
21/10/2009

OFI AM va distribuer deux fonds de Brevan Howard AM

OFI Asset Management vient de nouer un partenariat avec la société de gestion alternative londonienne Brevan Howard Asset Management (BHAM) concernant la distribution en France de deux compartiments Ucits III gérés par cette dernière. Il s’agit du Brevan Howard Macro FX Fund, qui met en œuvre une gestion «pure alpha» intervenant uniquement sur les principales devises en fonction des vues macroéconomiques discrétionnaires des gérants et économistes de BHAM, et du Brevan Howard Absolute Return Bond Plus Fund, qui intervient exclusivement sur les marchés de taux et de change des pays du G10 et autres pays autorisés. Les deux fonds totalisent plus de 520 millions de dollars d’encours, répartis à peu près également, sachant que Brevan Howard gère un total de 25 milliards de dollars au 30 septembre 2009.
21/10/2009

Deutsche Bank nomme un responsable clientèle institutionnelle pour l'Asie

Deutsche Bank vient de recruter Kenneth Kwok au poste de responsable de la clientèle privée institutionnelle à Hong Kong. Il était auparavant responsable des ventes corporate pour l’Asie hors Japon chez Goldman Sachs. Kenneth Kwok aura pour mission de développer l’offre du groupe à destination de la clientèle très aisée, indique Asian Investor.
21/10/2009

Evli Bank acquiert le suédois Erik Penser Fonder

Quelques jours après le rachat des activités de gestion d’actifs de Carnegie en Finlande, la banque finlandaise Evli Bank annonce l’acquisition de 100 % de la société de gestion suédoise Erik Penser Fonder AB à Urdar AB. Cela lui permet d'étoffer ses encours sous gestion de 200 millions d’euros grâce à huit fonds actions, obligataires et alternatifs."L’acquisition est un pas important dans la stratégie d’Evli Bank pour continuer à bâtir ses activités de gestion de fortune en Suède», commente le communiqué.
21/10/2009

Résultats contrastés pour BlackRock

Le bénéfice net du troisième trimestre pour BlackRock a gonflé de 46 % à 317 millions de dollars contre 217 millions pour juillet-septembre 2008, mais celui des neuf premiers mois de l’année s’est contracté de 15 % à 619 millions de dollars contre 732 millions. Le bénéfice d’exploitation a chuté de 21 % à 357 millions pour le troisième trimestre en glissement annuel et de 29 % à 889 millions pour janvier-septembre sur la période correspondante de l’an dernier.Les actifs sous gestion et conseil sont ressortis fin septembre à 1.434,77 milliards de dollars, contre 1.271,88 milliards pour ceux sous gestion, contre respectivement 1.373,16 milliards et 1.207,54 milliards fin juin ainsi que 1.258,6 milliards et 1.215, 49 milliards douze mois plus tôt.BlackRock précise que ses actifs sous gestion et conseil ont augmenté depuis le début de l’année de 109,72 milliards de dollars, malgré des remboursements nets de 9,82 milliards. L’effet de change a été positif de 14 milliards, l’effet de marché a fourni 104,18 milliards et l’acquisition de R3 Capital a contribué pour 1,34 milliard au total.Les fonds d’actions et diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes de 30,99 milliards de dollars sur les neuf mois, tandis que les fonds monétaires ont subi des sorties nettes de 49,53 milliards au troisième trimestre, ce qui s’est soldé pour cette dernière catégorie par des remboursements nets de 930 millions de dollars pour janvier-septembre.
21/10/2009

BNY Mellon charge la barque

Suite à une restructuration de son portefeuille rendue possible par le regain de vigueur des marchés obligataires, BNY Mellon a opéré des cessions et extériorisé des pertes sur une partie significative de son portefeuille de valeurs mobilières et Robert P. Kelly, chairman and CEO, a souligné que ces mesures devraient augmenter les recettes nettes d’intérêts de 125-175 millions de dollars en 2010 tout en réduisant significativement le risque de pertes ultérieures sur le portefeuille.Le groupe accuse pour le troisième trimestre une perte nette de 2,46 milliards de dollars contre des bénéfices nets de 176 millions de dollars pour avril-juin et 303 millions en juillet-septembre 2008. Pour les neuf premiers mois de l’année, la perte ressort à 1,96 milliard de dollars contre un bénéfice net de 1,36 milliard.A fin septembre, les encours sous conservation et administration représentaient 22 100 milliards de dollars contre 20 700 milliards trois mois plus tôt et 22 400 milliards fin décembre. Les actifs sous gestion se situaient à 966 milliards de dollars contre 926 milliards fin juin et 1.067 milliards au 31 décembre 2008. Les encours gérés ont diminué de 9 % par rapport à fin septembre de l’an dernier. Au troisième trimestre, les remboursements nets ont porté sur 16 milliards de dollars, dont 14 milliards concernant les fonds monétaires.BlackRock précise par ailleurs que les commissions de gestion d’actifs et de fortune, hors commissions de performances, ont représenté 649 millions de dollars au troisième trimestre, soit 18 % de moins que pour juillet-septembre 2008 et 6 % de plus qu’au deuxième trimestre 2009. La baisse en glissement annuel reflète la faiblesse des marchés, partiellement compensée par les souscriptions nettes.
21/10/2009

Evli Bank acquires Swedish Erisk Penser Fonder

The Finnish bank Evli Bank will acquire 100 % of the shares in the Swedish asset manager Erik Penser Fonder AB from Urdar AB. The acquisition is an important step in Evli Bank’s strategy to continue to build its wealth management operations in Sweden. The acquisition adds approximately EUR 200 million in assets to Evli’s current offering through eight Swedish equity-, hedge- and fixed income funds.
21/10/2009

Deutsche Bank appoints a head of institutional clients for Asia ex Japan

Deutsche Bank has recruited Kenneth Kwok has head of institutional private clients in Hong Kong. He was previously head of corporate sales for Asia ex Japan at Goldman Sachs. Kwok will be in charge of developing the range of services from the group for very high net worth clients, Asian Investor states.
21/10/2009

ETF Securities adds to teams

As a result of the growing popularity of ETC and ETF funds, ETF Securities announced on 20 October that it has recruited four new partners. Martin Arnold, who has previously worked for the Australian central bank, joins the firm as senior analyst in the team dedicated to investment strategy and research. Jenny Hisch and Michael Langerup, previously of Goldman Sachs Private Wealth Management, and Michael Langerup, previously of Saxo Bank, join the team specialised in product development, while Amila Kulasinghe, from Goldman Sachs International, joins the legal team.
21/10/2009

Hargreaves Lansdown profits from market rebound

Hargreaves Lansdown has posted 22% gains on its assets under administration in the first quarter of its fiscal year, Money Marketing reports. As of 30 September, these assets totalled GBP14.5bn, compared with GBP11.9bn as of the end of June. Assets under administration on the Vantage platform have also gained 22%, to GBP13.1bn.
21/10/2009

Qatar Holdings sells part of Barclays stake

In a regulated market statement, Barclays Capital has notified the London Stock Exchange that Qatar Holding LLC (QH) will sell nearly 379.22 million ordinary shares in Barclays PLC in an accelerated order book procedure and to exercise an equivalent number of warrants to cover the operation (which corresponds to half the warrants held by QH). The share price for the operation is set at GBP197.775 per share. The transaction will bring in about GBP750m for Barlcays. QH remains the largest shareholder in the British banking group. Credit Suisse Securities (Europe) has been retained as the sole bookkeeper, while Barclays Capital will act as lead manager. Ahmad Al-Sayed, CEO and managing director of Qatar Holding, has stated that the transaction is part of the normal process of allowing the portfolio to breathe, and that the Qatar sovereign fund (Qatar Investment Authority, or QIA, the parent company of QH) is planning to remain a strategic investor in Barclays for the long term.
21/10/2009

Rathbone Brothers acquires management portfolios from Lloyds Banking Group

The British bank Lloyds Banking Group (LBG) announced on 20 October that it has sold asset management portfolios to Rathbone Brothers for a maximum of GBP35.4m, or EUR39m. In total, 6,000 LBG clients, with a total of GBP1.27bn in assets under management, will be transferred to Rathbone, pending their approval. After the transfer, LBG will continue to manage GBP8.5bn in assets for 35,000 high net worth clients. The bank, born of the merger of Lloyds TSB and HBOS, which has already laid off about 8,000 employees since the merger, has also signed an exclusive distribution agreement with Rathbone to send it clients with between GBP250,000 and GBP2m to invest. LBG expects about 40 layoffs to come in Edinburgh as a result of the transaction, though it is working to avoid as many layoffs as possible.
21/10/2009

CESR consultation on money market funds

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 20 October launched a consultation on the definition of European money market funds. The CESR is proposing to introduce a distinction between very short-term money market funds and more long-term money market funds. The consultation will remain open until 31 December.
21/10/2009

California sues State Street

The State of California has initiated a lawsuit against State Street, seeking USD200m. The one State accuses the other of having systematically overcharged the two pension funds CalPERS and CALSTRS for currency trades since 2001, the Financial Times reports. The overcharges are estimated at more than USD56m over the eight-year period. State Street has announced that it plans to contest the lawsuit.
21/10/2009

New York Mets baseball team made money on Madoff

The Mets are coming out of a slump. But financially, things are going well, the Wall Street Journal reports. The baseball team made USD48m on its dealings with Bernard Madoff, according to legal documents cited by the newspaper. The documents reveal that the Mets Limited Partnership, with ties to Sterling Equities, the owner of the Mets, deposited about USD523m in two accounts with Bernard Madoff, and withdrew USD571m. The money the team made may be reclaimed by the court-appointed liquidator.
21/10/2009

Other mergers similar to SGAM/CAAM union not to be ruled out

The asset management sector is likely to be a centre of merger and acquisition activities in European financial services in the next 12 months, PricewaterhouseCoopers has claimed in a recent study.* Hervé Demoy, a partner specialised in the financial sector at PricewaterhouseCoopers in France, believes “several major financial institutions which would like to develop their asset management activities will continue to examine opportunities for external growth in this sector, in order to consolidate their market share, particularly in Europe. Mergers of major actors are not to be ruled out either, on the model of the SGAM/CAAM merger in France.” Small managers will not remain unaffected by this trend, he says: “less well-performing small and mid-sized asset management firms may also attract the attention of banking establishments seeking to consolidate certain positions, and of financial investors, who will seek to increase their investments in the financial services sector.” PwC also notes that private equity firms are increasingly interested in the sector, as actors are becoming available for purchase at attractive prices. * European Financial Services M&A Insights
21/10/2009

Bank of England amenable to dismantling banks

Mervyn King, the governor of the Bank of England, on Tuesday night called on banks to separate public services from high-risk businesses, adding that it would be an illusion to suppose that new regulations would prevent future financial crises.
21/10/2009

AGI launches a long/short European equities fund

Allianz Global Investors (AGI) on 6 October launched the Allianz RCM Discovery Europe Strategy fund, a UCITS III-compliant fund which will aim to generate performance regardless of market conditions. The fund has since been granted a license by BaFin, AGI stated on Tuesday. The manager, Harald Sportleder, will use the “grassroots” fundamental research process from RCM, the equity management platform from AGI, to select shares for long or short positions, in order to reduce risks, with a neutral exposure to the market. The fund will also make use of derivatives, with a money market portfolio and a total return swap. Characteristics Name: Allianz RCM Discovery Europe Strategy ISIN: (A EUR shares) LU0384022694 Front-end fee: 5% Management commission: 1.50% Performance commission: 20% of performance exceeding the Eonia, with high watermark
21/10/2009

SEB ImmoPortfolio Target Return gets keys to Cacilium

Approximately 14 months after the contract was signed, the ImmoPortfolio Target Return fund from the British management firm SEB Asset Management has received keys to the Cäcilium building in Cologne, which it purchased for EUR75.5m from the developer Kölbl Kruse of Essen. The 6-story property, with 17,500 square metres in floor area and 141 underground parking spaces, has received the DNGB environmental label. The property is already 89% leased, and the vendor will provide a guarantee on the remaining vacant space in the property for a two-year period. The Cäcilium building is the 11th German property in the portfolio of the ImmoPortfolio Target Return, an open-ended fund reserved for high net worth private and institutional investors. Assets total EUR734.3m, and the portfolio is composed of 37 properties in 12 countries.
21/10/2009

With 10 new iShares funds, XTF segment tops 500 ETFs

Barclays Global Investors on Tuesday added ten new ETF funds to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. All of them are German-registered products, with seven equities and three bond funds. The new products bring the number of products listed in Frankfurt to 507. Deutsche Börse states that the XTF segment accounts for a 44% share of European ETF trading volumes. In addition to the two funds replicating the MSCI Emerging Markets SmallCap Index and the MSCI Pacific ex-Japan Index, which pay dividends on a half-yearly or quarterly basis, the other five new ETF funds are based on indexes which reinvest dividends. The three bond ETFs, for their part, replicate government bond indexes denominated in Euros. Name ISIN Code Management commission iShares MSCI Emerging Markets (Acc) DE000A0YBR46 0.75% iShares MSCI Emerging Markets SmallCap DE000A0YBR04 0.74% iShares MSCI Europe (Acc) DE000A0YBR20 0.35% iShares MSCI Japan (Acc) DE000A0YBR53 0.59% iShares MSCI Pacific ex-Japan DE000A0YBR12 0.60% iShares MSCI World (Acc) DE000A0YBR38 0.50% iShares S&P 500 (Acc) DE000A0YBR61 0.40% iShares Barclays Euro Treasury Bond DE000A0YBRZ7 0.20% iShares Barclays Euro Government Bond 5-7 DE000A0YBRY0 0.20% iShares Barclays Euro Government Bond 10-15 DE000A0YBRX2 0.20%
21/10/2009

Thames River launches two bond funds

The British management firm Thames River announced on 19 October that on 23 October it will launch two UCITS III-compliant bond funds, the Thames River Credit Select Fund and the Thames River Global Credit Fund. The two funds will be listed on the Irish stock exchange. The first of these funds will invest in ver high quality corporate bonds from developed countries as a first priority, and will aim for annual returns of 4% to 5%, with average volatility. The second fund will invest in corporate debt with a moderate credit rating (BBB) in developed markets, with a maximum allocation of 40% to high yield paper and emerging markets. The fund will aim for returns of 6.5%. The two funds will be managed by Stephen Drew and Mehrdad Noorani, with the assistance of ten specialists. Management fees will total 1.5% for the retail and 1% for the institutional share classes.

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