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27/10/2009

La Deutsche Bank attaquée par une ville française

Selon l’AFP, la Deutsche Bank devrait être assignée par la ville de Saint-Etienne devant le TGI de Paris. En cause un «emprunt toxique» de 20 millions d’euros dont la ville exige l’annulation. Dans le détail, la ville avait souscrit auprès de la première banque allemande un produit financier complexe - un swap adossé à la parité de la livre sterling sur le franc suisse - qui pourrait s’avérer ruineux, précise l’agence. Compte tenu de l’effondrement de la monnaie britannique, le taux d’intérêt va passer à partir d’avril 2010 à 24%, générant un surcoût de 3,7 millions d’euros par an.
27/10/2009

L’équipe Wealth Management de Bank of America Merrill Lynch se renforce

Bank of America Merrill Lynch vient d’annoncer la nomination de Nicolas Beyaert au poste de conseiller financier au sein de son unité française de gestion du patrimoine. Il rejoint Arthur de Mortemart et de Jérôme Sack, également nommé conseillers financiers dans l’équipe Wealth Management il y a quelques mois. «Ces trois nouvelles recrues sont rattachées au bureau parisien du groupe et placées sous l’autorité de Gilles Dard, Directeur Merrill Lynch Wealth Management pour la zone Europe occidentale», précise le communiqué. Expert en gestion du patrimoine auprès des entrepreneurs, Nicolas Beyaert était banquier privé au sein du groupe bancaire Lombard Odier où il est resté six ans. Arthur de Mortemart, de son coté, a rejoint Merrill Lynch Wealth Management en tant que vice-président. Spécialisé dans le conseil aux familles à forte capacité d’investissements, il a travaillé auparavant au sein du groupe Robeco à Paris où il était responsable du développement de la gestion conseillée. Enfin Jérôme Sack est resté seize ans chez Merrill Lynch au poste de directeur des marchés de capitaux à Londres et à Paris.
27/10/2009

Une sicav se prononce contre le cumul des fonctions chez EDF

L’Agefi rapporte que la sicav Proxy Active Investors a appelé hier les actionnaires d’EDF qui se prononceront le 5 novembre en assemblée générale à rejeter la nomination de Henri Proglio à la tête de l’entreprise. Motif : incompatibilité entre ses nouvelles fonctions et celles de président non exécutif chez Veolia
27/10/2009

Nyse Euronext: le compartiment professionnel devrait s’animer

Selon Les Echos, le compartiment professionnel de Nyse Euronext, mis en place en 2007 et réservé aux admissions sans offre préalable au public, devrait «se réveiller» dans les prochains mois. Le réassureur PartnerRe, qui est en train de faire l’acquisition de Paris Re et qui est déjà coté à New York, devrait logiquement y venir en décembre. Rusal, qui pourrait se faire coter à Paris, fait aussi partie des probables futures recrues sur ce segment-là.
27/10/2009
Fonds

Cinq nouveaux fonds chez Alto Invest

La société de gestion Alto Invest vient d’annoncer le lancement de trois nouveaux fonds commun de placement dans l’innovation et deux fonds d’investissement de proximité. L’offre joue la carte de la diversification, les fonds s’intéressant aux petites et moyennes entreprises innovantes ou traditionnelles localisés en France, en Europe ou répondant aux critères de développement durable. Pour les investisseurs, un « panachage » entre les cinq fonds est possible. Caractéristiques :Gamme Classique : PME de croissance françaises, tous secteurs • FCPI Alto Innovation 8 (Frais de gestion annuels : 3,3% TTC ; durée : 6,5 ans minimum ; Code ISIN : FR0010775775) • FIP France Alto 5 - Ile de France, Bourgogne, Rhône Alpes, Provence-Alpes-Côte-D’azur - (Frais de gestion annuels : 3,3% TTC ; durée : 7,5 ans minimum ; Code ISIN : FR0010777656) Gamme Développement Durable : PME de croissance françaises, selon critères ISR et exclusion thématique • FCPI Innovation Durable 3 (Frais de gestion annuels : 3,5% TTC ; durée : 7,5 ans minimum ; Code ISIN : FR0010781336) • FIP France Développement Durable - Ile de France, Centre, Pays de Loire et Bretagne - (Frais de gestion annuels : 3,5% TTC ; durée : 7,5 ans minimum ; Code ISIN : FR0010782300) Gamme Europe : PME de croissance européennes (essentiellement en Allemagne et au Royaume-Uni) • FCPI Europe Alto (Frais de gestion annuels : 3,5% TTC ; durée : 7,5 ans minimum ; Code ISIN : FR0010784215)
Fonds
27/10/2009

Gestion déléguée: les actifs gérés en progression de 11% au premier semestre

Selon Les Echos, bfinance estimait à 650 milliards d’euros à fin juin le montant de la gestion déléguée en France, c’est-à-dire le montant que gèrent les sociétés de gestion pour le compte des institutionnels français, hors actifs captifs et assurance-vie. Le consultant se fonde sur les déclarations des sociétés de gestion. Sur un an (juin 2008-juin 2009), la gestion déléguée a stagné, mais elle a progressé de 11% au premier semestre. Les quatre premiers gérants (BNP Paribas IP, Crédit agricole AM, Natixis AM, et SG AM), trustent 46% du marché. Amundi, la nouvelle société formée entre Crédit Agricole AM et SG AM, gère autour de 130 milliards d’euros pour les institutionnels français. Ce qui en fait le numéro1, devant BNP IP (98 milliards d’euros) puis Natixis AM (77,4 milliards d’euros).
27/10/2009

L'administrateur de fonds irlandais Apex Fund Services fait ses débuts en Chine

La boutique irlandaise spécialisée dans l’administration de fonds Apex Fund Services vient de lancer sa première offre de services en Chine, selon Asian Investor. La société a déjà quatre mandats d’administration de fonds en Chine et espère en remporter cinq autres prochainement. Installée à Shanghaï depuis mai 2008, la société qui emploie actuellement quatre personnes envisage par ailleurs d’ouvrir un bureau en Australie. Apex est en Asie depuis janvier 2008. Ses bureaux de Hong Kong et Singapour emploient respectivement huit et seize personnes et administrent une soixantaine de fonds.
27/10/2009

Luxalpha: l’AG repoussée au 18 décembre

Selon Les Echos, les liquidateurs de la sicav luxembourgeoise Luxalpha, liée à la fraude de Bernard Madoff, ont annoncé que l’AG de Luxalpha se tiendrait le 18 décembre. Soit deux mois après la date initialement prévue. Une manifestation d’agriculteurs dans le Grand-Duché, le 19octobre, avait eu raison de sa tenue. L’ordre du jour n’a pas changé, «ainsi que les documents requis pour la première assemblée», précise le communiqué qui annonce qu’"une nouvelle convocation sera envoyée aux actionnaires inscrits». Ces deux mois pourront être mis à profit pour faire reconnaître la qualité d’actionnaires, toujours pas acquise, aux investisseurs floués, essentiellement des Français.
27/10/2009
Fonds

BlackRock lance un fonds obligataire "tous terrains"

Avec le compartiment Fixed Income Strategies de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Funds (BSF), BlackRock a lancé le 30 septembre un fonds obligataire à gestion active et «tous terrains» destiné aux investisseurs de la zone euro. Ce produit se présente comme une version de performance absolue sur 3 ans roulants (rolling three year cycle) et conforme à la directive OPCVM III des BGF Euro Short Duration Bond Fund et Bond Fund pilotés par le même gérant, Michael Krautzberger, co-head de l'équipe fixed income.Le nouveau fonds peut investir dans le monde entier et de manière souple en emprunts d’Etat, en obligations «investment grade» et «non investment grade», en Asset Back Securities (ABS), en Mortgage-Backed Securities (MBS), en obligations indexées sur l’inflation (linkers) ainsi qu’en positions synthétiques longues et courtes.En principe, le portefeuille comportera un minimum de 30 % d’obligations d’Etat et un maximum de 70 % d’obligations d’entreprises. La part des ABS et de MBS, investment grade ou non, ne pourra dépasser 50 %.Caractéristiques Code isin : LU0438336264
Fonds
27/10/2009

UBS recrute l'ancien patron de la gestion de fortune de Merrill Lynch

UBS a annoncé mardi matin la nomination de Robert J. McCann au poste de CEO d’UBS Wealth Management Americas (WMA) et en tant que membre du directoire du groupe UBS.Robert McCann (51 ans) prend immédiatement la responsabilité des activités locales de gestion de fortune du groupe aux Etats-Unis et au Canada, y compris de toutes les activités internationales comptabilisées aux Etats-Unis. Il dirigera près de 8000 conseillers financiers dans plus de 320 succursales réparties aux Etats-Unis, à Porto Rico et au Canada, gérant un encours de 695 milliards de francs suisses.L’impétrant, qui a fait toute sa carrière (26 ans) chez Merrill Lynch était au moment de son départ de cet établissement, en janvier 2009, le président de la division global wealth management et vice-président de Merrill Lynch Co.
27/10/2009

Ares Capital achète Allied Capital

Le capital investisseur Ares Capital Corp a annoncé son intention d’acquérir son concurrent Allied Capital Corp pour 648 millions de dollars en actions, rapporte The Wall Street Journal. Allied, spécialiste des LBO, a accusé une perte de plus de 1,6 milliard de dollars sur ses investissements depuis le début de 2008. Les porteurs d’Allied se voient proposer 0,325 action Ares pour une action Allied ce qui valorise ce titre à 3,47 dollars et correspond à une prime de 27 % sur le cours de vendredi en clôture.
27/10/2009

CalPERS lance un nouveau site pour éclairer les problèmes d’actualité

Le California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) a annoncé le 26 octobre le lancement d’un nouveau site, CalPERSResponds.com –, dédié à la formation et l’information de ses members, collaborateurs et parties prenantes sur les problématiques actuelles, entre autres, la sécurité des pensions et la réforme du système de santé."Il y a beaucoup d’information et d’ informations erronées sur CalPERS. Nous espérons que ce site permettra de séparer les faits de la fiction», a notamment déclaré la directrice des affaires extérieures de CalPERS, Patricia K. Macht.
27/10/2009

Bank of New York Mellon sur le vieux Continent

Selon l’Agefi, Robert Kelly, le PDG de Bank of New York Mellon entend profiter de la recomposition du paysage financier en Europe, jugé plus prometteur que l’Asie. BoNY serait de facto disposée à étudier tout dossier d’une banque européenne qui chercherait à céder des actifs pour récolter des capitaux.
27/10/2009

Share plc acquires 5% of Way Group

As part of a commercial agreement, Share plc, the parent company of The Share Centre Ltd. and Sharefunds Ltd., will acquire a 5% stake in the capital of Way Group Ltd., the holding company that owns Way Fund Managers Ltd., Way Investment Services Ltd., and Elite Administration Services Ltd., for three payments of GBP157,500, and thus a total of GBP472,500. Way Fund Managers will outsource the administration of its approximately 40 funds to Sharefunds.
27/10/2009

db x-trackers adjusts content of ETF funds

Das Investment reports that all ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank) are now invested in a uniform portfolio of about 1,000 equities, corresponding roughly to the MSCI World index, which covers 1,700 equities. Only two of these products, the fund based on the Dax and the one based on the MSCI World index itself, remain to be brought into line with this policy, which will be achieved in the next few weeks. The move will prevent future events similar to Morningstar’s observation in late 2007 that the portfolio of a db x-trackers ETF replicating the Dax was solely exposed to Japanese equities plus a swap.
27/10/2009

Irish fund administrator Apex Fund Services makes its debut in China

The Irish boutique specialised in fund administration Apex Fund Services has launched its first range of services in China, according to Asian Investor. The firm already has four fund administration mandates in China, and is hoping to increase that number to six in the near future. The firm, which has had offices in Shanghai since 2008, where it currently has four employees, is planning to open an office in Australia. Apex has been present in Asia since January 2008. Its Hong Kong and Singapore offices have eight and 16 employees, respectively, and administer 60 funds.
27/10/2009

Confidence of active investors at highest levels since March 2006

According to the most recent edition of a survey conducted in the UK by the Association of Investment Companies (AIC), the confidence of active investors has risen to its highest levels in three and a half years. The confidence of the general public is also recovering: though they remain more cautious, they have not been so positively disposed to the equities markets since 2004. 52% of active investors are planning to increase their exposure to the equities markets in the course of the next few months, compared with 33% in September 2008 and 33% in September 2007. Approximately 62% of active investors estimate that equities will perform better than real estate in the next twelve months. Appetite for risk is also on the rise, as 17% of active investors consider small firms to be attractive investment targets, twice as many as in February this year. Also, after six months of rallying equities markets, among the 9% of active investors who are reducing their exposure to equities, more than one quarter (27%) say they are taking their profits.
27/10/2009

New appointment at Aviva

Aviva plc has appointed Patrick Regan to the position of CFO. Regan, currently CEO and CFO of the global insurance group Willis Group Holdings (“Willis”), and president of the firm Willis Capital Markets & Advisory, which he recently founded, will begin in his new position in February 2010, and will at the same time become a member of the board of directors at the Aviva plc group.
27/10/2009

Barclays acquires Standard Life Bank

The British banking group Barclays announced on 26 October that it has acquired the banking activities of Standard Life for a total of GBP226m. With the acquisition, Barclays gains a savings portfolio of GBP5.5bn, and a mortgage portfolio of GBP8.8bn. Barclays UK Retail Banking and Standard Life have also signed an agreement to study potential areas of cooperation in long-term savings, with the development of a multi-channel simplified retirement product.
27/10/2009

BankInvest unites global distribution activities in Luxembourg

From early 2010, the Danish management firm BankInvest will centralise its international distribution activities in Luxembourg, which will involve the closure of its Bavarian branch office in Straßlach/Kleindingharting, covering Germany, Switzerland and Austria, fondsprofessionell reports. The sales & relationship manager for the German office, Joachim Böttcher, will continue in his duties from Luxembourg.
27/10/2009

Macquarie acquires Blackmont Capital

The Australian investment bank Macquarie is scaling up its wealth management operations in North America. It will acquire Blackmont Capital, based in Canada, for USD87.2m.
27/10/2009

Commerzbank launches 11 ComStage ETF funds based on iBoxx indexes

On Monday, Commerzbank announced that its range of ETF funds bearing the ComStage brand (51 funds) has grown by 11 products, as licences have been issued for bond ETFs replicating Markit iBoxx indexes. The ComStage product range, which now includes 62 funds, covers equities, bonds, commodities and money markets. The new ComStaeg products are available for trading on the Stuttgart and Frankfurt stock markets as well as the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. The new products were launched on the 5, 7, and 8 October. They are: ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 10-15 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 15+ TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 25+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 10+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 5-10 TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 1-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified Overall TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 1-3 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 3-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 5-7 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 7-10 TR
27/10/2009

New fund from EFG Asset Management France

EFG Asset Management France has launched EFG Optimum, a UCITS III-compliant FCP fund with daily liquidity reporting and an absolute returns approach, which will invest in UCITS III funds. To select the OPCVM funds the product will invest in, EFG AM France will employ the services of the investment advising firm Seeds Finance, before managing the fund with real-time asset allocation and trading. Characteristics: ISIN Code: FR0010804005 (A share class) and FR0010813329 (B class) Performance objective: Eonia +3% Number of strategies: about 10 (none to exceed 15% of the portfolio). Number of underlying funds: about 20 Front-end fee: Management fee: Value of one share: Minimal subscription:
27/10/2009

Strong subscriptions for emerging markets funds

According to EPFR Global, equities funds specialised in emerging markets as of the end of September had record net subscriptions of USD52.6bn since the beginning of the year, which is close to the record of USD54.3bn for 2007 as a whole. On the basis of weekly figures since the beginning of October (USD5.5bn), the 2007 record has probably already been beaten. And this more than makes up for net redemptions of USD49.5bn in the year 2008 as a whole. By comparison, US equities funds have seen net outflows of USD71bn in the first nine months of the year. Emerging markets bond funds, meanwhile, have seen USD3.2bn in net subscriptions in January-September, with weekly inflows of USD83m in second quarter, USD280m in third quarter, and USD780m in each of the first two weeks of October.
27/10/2009

Ahorro Corporación merges twelve funds at once

In a notice to the CNMV, Ahorro Corporación, the main management firm for the Spanish savings banks, has announced that it will absorb eleven bond funds, Ahorro Corporación Renta Fija Privada, AC Bonos Corporativos, Caja Badajoz Plazo 2, Fonvalor, AC Plazo Rentas 2, AC Rendimiento Garantizado, AC Cupón activo, AC Capital 4, AC Ibex Garantizado, Caja Supercupón and AC Eurostoxx Año I, into its AC Plazo Rentas fund. The merger of so many products in one fell swoop is unprecedented in Spain.
27/10/2009

Herbert Smith publishes the first French-language guide to Islamic finance

The Paris office of the law firm Herbert Smith LLP Paris announced on 26 October that it is launching the first legal guide in French covering Islamic finance, which may be downloaded for free from its website, http://www.herbertsmith.com. “Jacques Bertran de Balanda, a partner in the Banking and Finance department of the law firm Herbert Smith, and Foued Bouabiat, his colleague, wanted to show the actors in this industry a concrete sign of their commitment to contribute to the integration of Islamic finance into the French legal system and to demonstrate the very numerous applications of this alternative source of finance,” Herbert Smith says in a statement.
27/10/2009

Rothschild Private Banking & Trust recruits in Switzerland and London

AGEFI Switzerland reports that Rothschild Private Banking & Trust will continue to develop its activities in key markets, with the recruitment of five new partners, three of whom will be located in London and two in Switzerland. In Zurich, the two client advisors Joe Maersch and Jochen Vogler will leave Morgan Stanley and Deutsche Bank for Rothschild, which will allow Rothschild to further strengthen its presence in Switzerland. In the past twelve months, the number of client advisors in the Swiss team has risen from 12 to 16. In London, Penny Lovell, Rob Stewart and Hugo Capel-Cure will join Rothschild Private Banking & Trust. Lovell will become Client Director at Rothschild Private Banking & Trust. Stewart will become Head of Fixed Income, while Capel-Cure will become Senior Portfolio Manager.
27/10/2009

Rodrigo Amandi becomes managing director of SAM Indexes

The Spaniard Rodrigo Amandi, currently an equities research analyst and member of the SAM Sustainability Lab, was appointed on Monday as managing director and co-head of the Indexes and Sustainability Services division of SAM from 1 January 2010. He joined the firm in 2006 as an analyst specialised in chemical sector equities. His duties will include coordinating development activities with SAM’s partners in the area of indexes worldwide and defining strategy for the Indexes and Sustainability division.
27/10/2009

Financial disclosure: Major British banks to apply new rules

The British financial sector regulator (FSA) announced on 26 October that the major British banks had agreed to follow new rules governing the publication of financial information, in order to respond to concerns in the international financial community. The new rules are set out in a document which remains open for consultation until 30 April 2010. The FSA is hoping to significantly improve the quality and comparability of financial information provided by banks and other lenders. The new code will be applied tot he 2009 annual results. If these disclosures of results do not meet expectations, the regulatory body reserves the right to replace the code which is under consultation with stricter rules.

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