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10/12/2009
Fonds

Huit fonds or et deux fonds Chine en tête depuis Lehman

Au 30 novembre 2009, le peloton de tête parmi les fonds distribués en Allemagne affiche des performances depuis le 15 septembre 2008 comprises en ordre décroissant entre 124,3 % et 67,3 %, qui laissent loin derrière le Carmignac Investissement avec son gain de 23,2 %. Cela posé, les fonds Berenberg Emerging Ukraine et le Julius Bär Black Sea ont accusé les plus fortes pertes, avec plus de 60 %, souligne Das Investment.Dans le groupe de tête, le Earth Gold Fund UI géré par Joachim Berlenbach est celui qui atteint les 124,3 % de performance ; il se place devant deux fonds Chine, le Henderson China (+ 87,8 %) et le GAM Star China Eqsuity USD (+ 86,8 %), les sept autres étant des fonds or, à commencer par le LODH World Gold Expertise (USD).
Fonds
10/12/2009

BlackRock dévoile son empire allemand

Après celles dans Allianz SE, SAP, RWE, Adidas et K+S annoncées la veille (lire notre dépêche), les participations détenues par BlackRock dans d’autres sociétés allemandes ont fait l’objet mercredi de communiqués boursiers de ces dernières. Le gestionnaire, qui vient d’acquérir Barclays Global Investors (BGI), détenait ainsi au 1er décembre 5,45 % de la Lufthansa, 5,40 % de BASF, 10,07 % de GEA Group, 4,80 % d’E.On, 4,58 % de Munich Re, 7,01 % de MTU Aero Engines, 4,55 % de MAN et 3,90 % de Daimler.
10/12/2009

Fuite des cerveaux chez Allianz Capital Partners

Selon les informations du Handelsblatt, deux directeurs généraux d’Allianz Capital Partners (ACP), Matts Lundgren et Stefan Sanne seraient sur le départ, de même que le directeur de l’investissement Boris Bernstein et le patron de l’activité de fonds de fonds de private equity (Allianz Private Equity Partners, APEP), Jonny Maxwell. Cette fuite des cerveaux serait due au fait qu’Allianz a apparemment renoncé cet été à se séparer de sa filiale de capital investissement. Le fondateur d’ACP, Thomas Pütter, est parti pour Londres fin juillet et n’est provisoirement plus patron que du comité d’investissement. Officiellement toutefois, Allianz continue de miser sur ACP et prévoit même un doublement de son encours à 15 milliards d’euros sous cinq ans.
10/12/2009

FCP recrute Piers Denne

La boutique de gestion alternative Future Capital Partners (FCP, 6 milliards de livres d’encours) a annoncé avoir embauché Piers Denne comme head of sales & marketing avec des compétences larges pour conduire la stratégie de développement. Dans un premier temps, il aura pour mission d’assurer le marketing d’une importante gamme de nouveaux produits que FCP compte lancer dans le courant du premier trimestre 2010. L’intéressé, qui a assumé des fonctions importantes dans le marketing chez Gartmore, Fidelity et Threadneedle, est aussi secretary de l’Investment Funds Association.
10/12/2009

L&G recrute un responsable de la commercialisation

Legal & General Unit Trust Managers a recruté un responsable de la commercialisation aux distributeurs externes. Sean Gardner supervisera la relation commerciale avec les plateformes, les compagnies d’assurance vie et les conseillers en gestion de patrimoine affiliés, indique Money Marketing.
10/12/2009

Cheyne Capital se dote d'un responsable du marketing outre-Manche

Selon Hedge Week, Cheyne Capital vient de nommer Tom Wiggin au poste de responsable de la distribution au Royaume Uni. Un poste nouvellement créé lié à la nomination récente de Max Nardulli à la tête du pôle International Sales and Distribution et qui devrait permettre de pousser les deux de Cheyne Capital sur le marcghé britannique.Tom Wiggin était précédemment chez Deutsche Bank à Londres depuis plus d’une dizaine d’années. Il était récemment managing director pour les relations avec les hedge funds en Europe.
10/12/2009

Un gérant de hedge fund quitte Londres pour Monaco

Lee Robinson, associé fondateur de la société de hedge funds Trafalgar Asset Managers, a abandonné le Royaume-Uni comme pays de résidence pour s’implanter à Monaco, rapporte Financial News Online. L’attrait de la fiscalité avantageuse de la principauté grandit parmi les financiers basés à Londres en quête de taux d’imposition plus faibles, commente le journal spécialisé.
10/12/2009

Sail Advisors ouvre un bureau à New York

Le fonds de hedge funds Sail Advisors, base à Hong Kong, a decidé d’ouvrir un bureau aux Etats-Unis, plus précisément à New York, indique Asian Investor. L'équipe sur place, composée de Jeff Tomlinson, Chris Solarz et Shaunak Amin, sera chargée d’analyser les hedge funds basés dans la grande pomme. L’activité sera lancée en janvier 2010. A partir de mars 2010, Mike Tomlinson rejoindra ses collègues à New York. Tous sont d’anciens membres de l'équipe de fonds de hedge funds d’ING.
10/12/2009

T. Rowe Price veut lancer des ETF actifs

Selon Mutual Fund Wire, T. Rowe Price a déposé vendredi auprès de la SEC une demande d’exemption pour pouvoir émettre des ETF actifs sur des actions américaines et étrangères ainsi que sur l’obligataire.
10/12/2009
Fonds

Pimco aura bientôt le plus gros fonds du monde

D’après Morningstar, le Total Return Fund de Pimco (Allianz Global Investors) pourrait battre avant la fin du mois le record historique de 202,3 milliards de dollars d’encours (137 milliards d’euros) établi en 2007 par le Growth Fund of America, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, relayant Bloomberg.Durant les onze premiers mois de l’année, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 297 milliards de dollars contre 12 milliards pour les fonds d’actions. A fin novembre l’encours du Total Return Fund, géré par Bill Gross, se situait à 199 milliards de dollars contre 153 milliards pour le Growth Fund of America.
Fonds
10/12/2009

Les ex-employés de Madoff ont du mal à se recaser

Un an après l’éclatement du scandale Madoff, le Wall Street Journal constate qu’il est difficile pour les anciens employés de l’homme d’affaires, à commencer par ses fils Mark et Andrew, de retrouver un emploi. Eleanor Squillari, l’assistance de Bernard Madoff pendant des années, tente une reconversion dans la coiffure, jugeant qu’elle ne retrouvera jamais un emploi dans la finance.
10/12/2009

Hennessy Advisors accuse une perte

Pour l’exercice au 30 septembre, Hennessy Advisors Inc. déclare une perte nette de 195.349 dollars contre un bénéfice net de plus de 1,61 millions pour les douze mois à fin septembre 2008, sur un chiffre d’affaires de 5,81 millions contre 10,27 millions.Bien que l’encours ait augmenté de 5,4 % à 923,4 millions de dollars fin septembre contre 876 millions douze mois plus tôt, la baisse des actifs sous gestion a pesé sur les résultats, parce que cet encours a plongé à 475 millions de dollars en mars.Le gestionnaire indique avoir acquis durant l’exercice écoulé quatre «mutual funds» dont les actifs représentaient 232 millions de dollars. Il a par ailleurs lancé les mutual funds Hennessy Select Series, des produits à gestion active faisant appel à des sub-advisors confirmés et «hautement qualifiés».
10/12/2009

Maif, Macif et Matmut forment le deuxième pôle mutualiste français

Selon Les Echos, la Maif, la Macif et la Matmut ont présenté hier Sferen, leur société de groupe d’assurance mutuelle (SGAM), né officiellement mardi soir. Les trois mutuelles ont ainsi donné naissance au deuxième pôle mutualiste français, derrière Covéa. Elles doivent maintenant désigner le directeur général de leur SGAM. Les partenaires ont identifié sept chantiers prioritaires (l’assurance-emprunteur, l’assurance-vie, la réassurance, les achats hors métiers et liés à l’assurance, la gestion d’actifs et les services à la personne). Partenaires dans OFI AM, la Macif et la Matmut réfléchissent ainsi à centraliser la gestion de leurs actifs, «sans pour autant mettre toutes leurs noisettes dans le même sac », selon le PDG de la Matmut, Daniel Havis. Un dossier sur lequel la Maif est « observatrice».
10/12/2009

Dexia Epargne Pension tombe dans l'escarcelle de BNP Paribas Assurances

BNP Paribas Assurance annonce le rachat de 100% de Dexia Epargne Pension, filiale du groupe Dexia, sans préciser le montant de la transaction. Au terme d’une opération qui devrait être finalisée avant la fin du premier trimestre 2010, l'établissement spécialisé dans l’assurance vie haut de gamme dans l’escarcelle du quatrième assureur vie en France va permettre à ce dernier de gonfler ses encours sous gestion de 4 milliards d’euros (au 31 décembre 2008). Quant à la collecte de Dexia Epargne Pension, elle a atteint, l’an dernier, un montant d’environ un milliard d’euros.Créée en 2001, Dexia Epargne Pension qui emploie 65 collaborateurs est le troisième acteur sur le marché des partenariats bancaires en France. L'établissement commercialise principalement des produits et services en épargne, auprès de plus de 60 partenaires, parmi lesquels des banques privées et des sociétés de gestion d’actifs, précise le communiqué de BNP Paribas Assurance. De son coté BNP Paribas Assurance travaille avec la banque de détail de sa maison mère mais aussi avec d’autres réseaux de distribution via sa filiale Cardif, les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), les courtiers et les partenaires bancaires. C’est logiquement dans cette branche que sera affectée Dexia Epargne Pension. En 2008, les différents distributeurs externes ont réalisé une collecte de 2,6 milliards d’euros, soit un quart de la collecte de BNP Paribas Assurance en France, sans qu’il soit possible ici de distinguer les versements destinés à l'épargne - sur les fonds en euros et les unités de compte - de ceux affectés à la prévoyance.
10/12/2009

Le FRR a sélectionné ses gérants taux

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a dévoilé le 9 décembre l’identité des six nouvelles sociétés de gestion retenues dans le cadre du renouvellement de ses mandats obligataires. Le lot concerné porte sur les obligations crédit «investment grade» libellées en euros, pour un montant global estimé de 1milliard d’euros et une durée de cinq ans. Ont été sélectionnées AXA IM Paris, BNP Paribas AM, Halbis Capital Management (HSBC), La Banque Postale AM, Quoniam AM et Standard Life Investments. La procédure de sélection se poursuit sur le troisième lot de l’appel d’offres (obligations crédit «Investment Grade» libellées en US dollars, gestion active). Le Fonds rappelle que les résultats sur le lot 1 de cet appel d’offres (obligations indexées sur l’inflation émises en euros) ont été publiés le 16 novembre dernier.
10/12/2009

Brain drain from Allianz Capital Partners

According to reports in Handelsblatt, two general directors of Allianz Capital Partners (ACP), Matts Lundgren and Stefan Sanne, are about to leave the firm, following the departures of the CIO, Boris Bernstein, and the head of the private equity fund of funds activity (Allianz Private Equity Partners, APEP), Jonny Maxwell. The brain drain is said to be due to the fact that Allianz this summer called off plans to spin off its private equity affiliate. The founder of ACP, Thomas Pütter, moved to London in late July, and is provisionally serving only as head of the investment committee. However, officially, Allianz is continuing to project growth at ACP, and is even aiming to double assets to EUR15bn in five years.
10/12/2009

BlackRock reveals size of German empire

Following disclosures yesterday of its stakes in Allianz SE, SAP, RWE, Adidas and K+S (see report in yesterday’s Newsmanagers), BlackRock’s stakes in several other German companies were announced in market statements from these businesses on Wednesday. The management firm, which has recently acquired Barclays Global Investors (BGI) as of 1 December owned 5.45% of Lufthansa, 5.40% of BASF, 10.07% of GEA Group, 4.80% of E.On, 4.58% of Munich Re, 7.01% of MTU Aero Engines, 4.55% of MAN, and 3.90% of Daimler.
10/12/2009

Yves Robert-Charrue becomes director of Investment Solutions group at Julius Baer

The board of directors at the Banque Julius Baer on Wednesday appointed two new executve board members, effective from 1 January. Giovanni Flury will succeed Bernard Keller as market director for the Ticino region of Switzerland and Italy, while Yves-Robert Charrue will become director of the Investment Solutions group at the bank. He succeeds Boris F.J. Collardi, CEO of the Julius Baer group, who reorganized this “major activity” at Bank Julius Baer and directed it through the year 2009. Robert-Charrue joined Julius Baer early in 2009 as director of management for funds and products, in charge of management for the full range of investment funds worldwide. He “acquired solid experience at Credit Suisse” before joining the firm, the press release says.
10/12/2009

Merchant Capital to launch a dedicated UCITS platform for hedge fund managers

Merchant Capital is planning to launch a UCITS III fund structure which will provide an appropriate and effective vehicle for hedge fund managers to manage their own UCITS III funds, Hedge Week reports. It will take three to six months to construct and launch the fund product on the market. For funds which use the Merchant Capital platform, the delay will vary from four to six weeks, with a significant reduction in costs as a result. Hedge fund managers will not have to pay a front-end fee, and will also benefit from reduced administrative and legal costs.
10/12/2009

Hedge fund assets top USD2trn

According to statistics by HedgeFund.net, published on Tuesday, 8 December, assets in hedge funds increased by 3.39% in November to over USD2trn, a level not seen since November 2008. The increase in assets is due to performance effects and to new inflows. Returns on assets are responsible for an increase of USD40.5bn in assets, while investors allocated USD26.3trn to funds of this type. The HedgeFund.net study also found that November was the 7th consecutive month in which hedge funds posted net subscriptions. In this period, USD119.91bn were allocated to hedge funds. Lastly, the performance of hedge funds was positive in November, led by strategies focused on base materials and emerging markets. Long/short equity strategies, for their part, underperformed the S&P 500 index by more than 450 basis points.
10/12/2009

HFRI Fund Weighted Composite Index gains 1.75% in November

Hedge funds are looking set to celebrate their best year of the decade, Hedge Week reports. In November, according to data from Hedge Fund Research, the HFRI Fund Weighted Composite index gained 1.75%, putting its performance at 18.8% since the beginning of the year. The Macro strategy earned the strongest performance (+2.54%), compared with gains of 0.73% for relative value strategies, the weakest result in November.
10/12/2009

Franklin Mutual Series replaces two departing managers

Peter Langeman, president and CEO of Mutual Series Group, will take over the management of the Franklin Mutual Global Discovery Fund with immediate effect, replacing Anne Gudefin and Charles Lahr, who left the firm on 4 December to join Pimco (Allianz). His co-manager will be Philippe Brugère-Trélat, who manages the Franklin Mutual European Fund. The departure of Gudefin will also affect the Franklin Mutual Beacon Fund, which will now be co-managed by Steve Segal and Deborah Turner.
10/12/2009

France still lags behind in Islamic finance

Les Echos reports that the first French sukuk may be issued in 2010, according to Thierry Dissaux, known within the French government as “Monsieur Islamic Finance,” speaking yesterday at the French Islamic finance forum. Initially, a private business would be created to launch the sukuk. A public issue would come only later. The announcement did not reassure actors in the sector, and the Franco-Arab Chamber of Commerce, co-organizer of the event, publicly expressed regrets that France is still “behind” in the development of this type of finance.
10/12/2009

SEC investigates several acquisitions

The acquisition of Wyeth by Pfizer and of Schering-Plough by Merck are two of at least nine transactions which are being scrutinised by the Securities and Exchange Commission as part of an investigation into possible insider trading, sources familiar with the matter have told the Wall Street Journal. The newspaper last week revealed that the regulator had sent dozens of subpoenas to hedge funds and brokers to ascertain whether advisors to financial operations and traders were illegally sharing insider information.
10/12/2009

Catella Real Estate adds members to board

From 1 January 2010, Jürgen Werner and Henrik Fillibeck will become members of the managing board at the German asset management firm Catella Real Estate AG KAG. Werner will be in charge of portfolio management, while Fillibeck will be in charge of risk valuation for financial and investment projects, middle office, and service activities. Catella is adding to its board to cope with a planned development of its real estate investment management activities in Europe in the next few years. In September, Catella acquired a state in the Italian management firm Castello SGR.
10/12/2009

Former Henderson CEO to take over as head of Pioneer

Following the departure of Dario Frigerio as director of Pioneer Investments, the appointments committee at UniCredit, the parent company of the management firm, has “voted in favour of the appointment of Roger Yates as the new head of asset management activities for the group,” Il Sole - 24 Ore reports. The British Yates, 52, was CEO of Henderson group for ten years, from 1999 to 2008.
10/12/2009

Russell Investments launches OpenWorld in Italy

Russell Investments has launched OpenWorld in Italy. The Irish-registered Sicav provides access for all clients, including retail investors, to specialised managers often available only to institutionals. In detail, the sub-funds available are: OpenWorld Global Climate Change (managed by Impax AM), OpenWorld Global Listed Infrastructure (RARE Infrastructure Limited), and OpenWorld Global Opportunistic Listed Property (CB Richard Ellis Global Real Estate Securities).
10/12/2009

Schroders: Hardeep Dogra to assist Clive Dennis

Schroders has announced that Hardeep Dogra, a partner at Goldman Sachs International in London and head of the fixed income, currencies and commodities sectors, will join Clive Dennis has co-manager of the Global Managed Currency global currencies fund, launched in June. The product is a sub-fund of the Luxembourg Sicav Schroder ISF (see newsmanagers of 9 June). The British manager has also announced that two new classes of Euro-hedged shares will be available to German and Austrian investors. Minimal subscription is set at EUR1,000, and management commission is 1%, while the front-end fee is a maximum of 5%.
10/12/2009

Blue Rice launches an absolute returns strategy

The former head of the sovereign investment fund Korea Investment Corporation (KIC), Guan Ong, has launched a new product in Singapore, Asian Investor reports. His firm, Blue Rice Investment Management (BRIM), offers an absolute returns product, the Brim Asian Credit Fund. He hopes that the fund will manage USD40bn to USD50bn in assets by early 2010. Its capacity will be approximately USD1bn. The fund will focus primarily on Asian corporate bonds denominated in US dollars and other international currencies. Guan says that he is deliberately avoiding local currencies in order not to run currency risks in addition to credit risks. He prefers the investment paper category and avoids special situations. His prime broker is Credit Suisse, while administration services are handled by Deutsche Bank. The fund, which may use leverage of up to a factor of 2, is aiming for returns of 10% to 15% in 2010.
10/12/2009

Omega Capital to increase liquidity frequency for its funds

Alberto Ruiz, director of Omega Gestión de Inversiones, the Spanish affiliate of Omega Capital, has announced that from early 2010, the Cerrado fund will change from annual liquidity to monthly liquidity. The Fractal and Turaco funds will move from a quarterly liquidity window to a monthly opening, Funds People reports. Ruiz says Omega will seek to avoid if at all possible any investments in funds which use side pockets, as this type of activity is often destructive. However, he understands perfectly that fund managers may use gates to protect investors. Omega Gestión de Inversiones was issued a license in October 2006 by the CNMV to manage Spanish hedge funds. It launched two products, including the Laredo Inversión Libre, whose performance on one year totals 8.20%, and Alphaville, which was released on the market in October.

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