Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
19/01/2010

Pimco a franchi la barre des 1.000 milliards de dollars d'encours

A lui seul, le gestionnaire Pimco fait pratiquement jeu égal avec le marché mondial des ETF en matière d’encours (1.032 milliards de dollars fin décembre, d’après BlackRock) : cette filiale d’Allianz Global Investors déclare en effet pour le 31 décembre 2001 des actifs sous gestion de 1.000,1 milliards de dollars. Sur ce total, le Pimco Total Return Fund représente environ 202,3 milliards de dollars.Pimco emploie 1.247 personnes, dont 425 professionnels de l’investissement.
19/01/2010
Fonds

Charles Schwab lance ses septième et huitième ETF

Charles Schwab, qui avait lancé ses quatre premiers ETF le 3 novembre, suivis de deux autres le 11 décembre, a fait coter jeudi le Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) et le Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC), tous deux chargés à 0,35 %. Le premier réplique le FTSE All-Emerging Index tandis que le second est calqué sur le FTSE Developed Small Cap ex US Liquid Index.Au 12 janvier, l’encours des ETF de Charles Schwab se montait à 419 millions de dollars.
Fonds
19/01/2010
Fonds

Henderson rouvre le fonds immobilier de New Star

Henderson va rouvrir le fonds immobilier New Star International Property Fund le 12 février 2010, après un programme de cessions d’actifs réussi qui lui assure une liquidité suffisante. Le fonds, géré par Mark Carpenter et Joel Midda, avait suspendu ses rachats et souscriptions le 25 novembre 2008 à la suite d’importants rachats. Henderson précise que la Financial Services Authority a approuvé l’introduction d’une classe de parts restrictive en matière de remboursements pour les investisseurs qui détiennent plus de 7,5 millions de livres. Si ces derniers veulent vendre leurs parts, ils devront le préciser par écrit un mois à l’avance ou bien payer des frais de sortie de 10 % de la valeur des rachats. Ces règles plus strictes devraient permettre au gérant de mieux contrôler la liquidité du fonds, indique Henderson. L’objectif à moyen/long terme est d’avoir une liquidité équivalente à 15-20 % du portefeuille. Mais, à sa réouverture, cette poche sera plus importante que cela afin de pouvoir répondre aux demandes de remboursements.
Fonds
19/01/2010

Ignis AM nomme un nouveau COO

Ignis Asset Management vient de nommer Tim Roberts en tant que chief operating officer, à compter du 18 janvier. Il vient de McKinsey & Company, où il travaillait depuis 1993 et était partenaire depuis 1999. Tim Roberts sera placé sous la responsabilité de Chris Samuel, le directeur général, et siègera à la fois au comité exécutif de la société de gestion britannique et au conseil d’administration. Il travaillera avec Chris Samuel sur la stratégie et partagera son temps entre les bureaux de Londres et ceux de Glasgow. Ce recrutement fait suite à de nombreux autres.
19/01/2010
Fonds

Thames River lance un fonds de fonds Ucits III

Thames River Capital a lancé un fonds de fonds Ucits III de performance absolue pour lequel la société a déjà levé 47 millions de livres. Il sera géré par le spécialiste de l’alternatif Ken Kinsey-Quick et son assistant James Rous, qui s’appuieront sur l'équipe multi-alternative.Le fonds investira dans le monde entier, sur différentes classes d’actifs, avec une préférence pour celles les plus liquides et le monde développé. Le Thames River Absolute Return Fund a un objectif de performance de 5-10 % avec une volatilité de 5 % et une liquidité hebdomadaire. Le fonds vise à surperformer le Barclays Aggregate Bond Index et investira dans 20 à 40 fonds de performance absolue. Au départ, le portefeuille sera orienté vers les fonds market neutral actions et les fonds macro, l'équipe de gestion étant d’avis que les actions vont avoir du mal à battre leurs records de 2007 et que la volatilité des marchés financiers va profiter aux gérants macro.
Fonds
19/01/2010
Fonds

Invesco Perpetual lance un fonds obligataire tactique

Invesco Perpetual devrait lancer le 1er février un fonds obligataire tactique qui pourra investir dans toute la gamme des produits obligataires, selon Money Marketing.Les gérants du fonds, Paul Causer et Paul Read, co-responsables du fixed income, pourront procéder à des allocations court terme, qui pourront aller théoriquement jusqu'à la détention de 100% en cash, le profil de risque du fonds pouvant changer très rapidement.A l’occasion de son lancement début février, le fonds sera plutôt porté sur le high yield, et très réservé sur les obligations gouvernementales.Invesco Perpetual, que le moindre appétit des investisseurs pour l’obligataire n’inquiète pas du tout, souligne que le lancement de ce fonds n’est pas un projet de court terme.La période d’offre est ouverte du 25 janvier au 1er février. Les frais d’entrée ont été fixés à 5% et la commission de gestion est de 1,25% par an.
Fonds
19/01/2010
Fonds

Le Baring DAA a drainé 1,7 milliard de livres en trois ans

A l’occasion du troisième anniversaire du lancement, Baring Asset Management indique que son fonds institutionnel multi-classes d’actifs Dynamic Asset Allocation (DAA) a désormais franchi la barre de 1,7 milliard de livres d’encours (plus de 1,74 milliard au 13 janvier) et que le nombre de mandats dépasse à présent la cinquantaine, avec 26 nouveaux mandats et 536 millions de livres captés en 2009. Les actifs sous gestion ressortaient à 1,03 milliard de livres fin 2008 et à 360 millions fin 2007.Depuis le lancement, la performance cumulée s’est établie à 23,76 % contre une perte de 3,89 % pour le FTSE All Share.
Fonds
19/01/2010
Fonds

Evy Hambro conservera la gestion du BlackRock Gold & General

Graham Birch ayant décidé de ne pas réintégrer BlackRock à l’issue de son congé sabbatique qui devait s’achever fin mars, Evy Hambro, le co-gérant, conservera la gestion du fonds BlackRock Gold & General (GB0005852396, 2,14 milliards de livres fin novembre).Quant à la direction de l'équipe actions/ressources naturelles de BlackRock, elle sera partagée entre Evy Hambro et Robin Batchelor, qui l’exercent déjà depuis le départ de Graham Birch. Le premier sera responsable de l’aspect or et mines, le second du volet énergie et énergies nouvelles.
Fonds
19/01/2010

Un avenir très incertain pour KBL Swiss Private Banking

Selon L’Agefi suisse, la vente attendue de KBL European Private Bankers par le groupe de bancassurance belge KBC risque d’avoir des répercussions jusqu’en Suisse. La filiale KBL Swiss Private Banking compte 181 collaborateurs, pour 5 à 6 milliards de francs d’actifs sous gestion. Présente dans quatre villes (Genève, Lausanne, Zurich et Lugano), elle pourrait connaître un sérieux redimensionnement dans les prochains mois. Une vente en bloc à un opérateur non-suisse reste l’option privilégiée. Mais dans l’hypothèse d’une acquisition par un groupe suisse, l’option d’un démantèlement n’est pas à exclure compte tenu du profil offshore de l’établissement : les doublons en Suisse seraient éliminés, tandis que les activités onshore à l’étranger seraient privilégiées.
19/01/2010
Fonds

Lancement de fonds réussi pour Unigestion

Débuts prometteurs pour le fonds de fonds de private equity d’Unigestion, Secondary Opportunity II, dont la création avait été annoncée à la mi-avril 2009. Lors de son premier closing, précise L’Agefi suisse, les souscriptions se sont déjà élevées à plus de 135 millions d’euros. Il devrait bientôt atteindre sa taille idéale de 150 millions d’euros, le maximum étant fixé à 200 millions. Le fonds n’effectuera que peu de transactions, 20 à 25 dans les 2 à 3 ans à venir. Le fonds de fonds demeure réservé aux investisseurs visant le long terme.
Fonds
19/01/2010

La Commerzbank vend une filiale monégasque

La Commerzbank a annoncé le 18 janvier la cession de la Dresdner Bank Monaco S.A.M. à la banque libanaise Bank Audi sal pour un montant non divulgué.La Dresdner Bank Monaco S.A.M. est une filiale de la Dresdner Bank Luxembourg S.A., surtout active dans les activités de banque privée à destination d’une clientèle haut de gamme à Monaco, dans le sud de la France et dans le nord de l’Italie. Fin 2008, les actifs sous gestion de la banque s'élevaient à 233 millions d’euros.Bank Audi sal est la première banque libanaise avec un total de bilan à fin septembre 2009 de 24,7 milliards de dollars. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de la banque libanaise de développer ses activités de banque privée en Europe, où elle est déjà présente en France et en Suisse.
19/01/2010
Fonds

Les souscriptions nettes auront atteint 220-230 milliards d'euros en 2009

En novembre, les fonds européens long-only ont subi une baisse d’environ 10 milliards d’euros de leurs souscriptions nettes par rapport à octobre, et elles sont ressorties à 23,32 milliards d’euros, selon Lipper Feri.Néanmoins, cela porte le total des onze premiers mois de l’an dernier à 200 milliards d’euros contre des rachats nets de 305 milliards pour janvier-novembre 2008, si bien que les rentrées nettes pour l’ensemble de 2009 se sont probablement situées entre 220 milliards et 230 milliards d’euros, contre des remboursements nets de 300,4 milliards pour l’année précédente.
Fonds
19/01/2010
Fonds

E-Fund lève plus de 600 millions de dollars

Mardi, E-Fund a annoncé avoir bouclé la levée de 600-650 millions de dollars pour son premier produit QDII, un fonds Asie hors Japon distribué par ICBC, rapporte Z-Ben Advisors. E-Fund a l’habitude d’ignorer les particuliers lors du lancement de ses produits, préférant se concentrer sur les investisseurs institutionnels et sur ceux qui sont disposés à rester investis longtemps. Le gestionnaire pourrait se tourner vers le marché du retail dans trois ou six mois, lorsqu’un premier historique de performance (track record) aura été établi.
Fonds
19/01/2010

Edouard Carmignac lays out his predictions for markets

At a press conference on 18 January, covering the topics of the investment strategy of Carmignac Gestion and its outlooks for the markets in 2010, the president of the firm, Edouard Carmignac, did not deny that the markets which showed strong growth last year may yet turn down. However, the president of Carmignac Gestion pointed out that there are “fairly liquid futures markets in Hong Kong, Korea, and Taiwan, which are deep enough to provide coverage.” For the details, Carmignac left it to Frédéric Leroux, head of risk management at the firm, to point out that only inflation in these countries could “break” the growth of their economies, insofar as it might require central banks to raise interest rates. This possibility led the manager to increase the weight of the US market, though in light of the good health of the major emerging markets, the dangers are limited. As to the Euro zone and particularly the monetary policy of the European Central Bank, the president of the management firm said that Jean-Claude Trichet, chairman of the bank, has made a lot of progress. “He is intelligent and courageous,” he said, though the task of reducing debt levels for countries in the Euro zone is delicate. “Europe will live with pockets of deflation and will need to deal with bubbles for a long time,” he said. This implies a complex policy in which an interest rate increase could be catastrophic for the countries of southern Europe. “The ECB will play a role as a more active lender in these countries, where more differentiated action is necessary,” said Carmignac.
19/01/2010

Morale of client advisors gradually improving

Robeco Deutschland has announced that as of the end of the year, its index of client advisor morale (BSI) as to sales of fund shares had increase by 2 points in third quarter, to 100.8. The percentage of respondents who were optimistic about outlooks for sales of open-ended funds in the next six months increased by 2 points to slightly over 43%. Kai Röhrl, head of third party distribution, says it would be premature to conclude that the hard times have passed: though demand for equities funds, particularly emerging markets equities, is continuing to increase, client advisors remain cautious. The percentage of respondents who expect subscriptions to increase in the next six months has fallen five points to 50%.
19/01/2010

Deka buys a Tesco warehouse

As part of a sale and lease back deal with the Czech affiliate of the British retail business Tesco (Tesco Stores CR), the German management firm deka Immobilien has bought the Tesco Distribution Center, located 14km outside of Prague, for EUR36m. The 60,100 square metre logistical property will be added to the portfolio of the Deka ImmobilienEuropa. Last year, the same fund invested about EUR34m in the acquisition of a Tesco property located in a suburb of Warsaw.
19/01/2010

Projected total net subscriptions of EUR220bn-EUR230bn in 2009

In November, European long-only funds saw a decline in net subscriptions of about EUR10bn compared with October, bringing them to EUR23.32bn, according to Lipper Feri. However, the total for the first eleven months of the year comes out to EUR200bn, compared with net redemptions of EUR305bn in January-November 2008, while net inflows for 2009 as a whole will probably total EUR220bn-EUR230bn, compared with net redemptions of EUR300.4bn the previous year.
19/01/2010

Invesco AM launches a new bond fund

Invesco on 18 January announced the launch of the Invesco Global Investment Grade Corporate Bond fund. The investment universe will include the three largest corporate debt markets, including issues in US dollars, Euros and pounds Sterling. The OPCVM will aim to outperform the Barclays Global Aggregate Corporate fund. To achieve this, it will invest at least 70% of its assets in investment grade corporate bonds. The remainder of assets (up to a maximum of 30%) may be invested in cash. Interest rate and currency risks will largely be managed in line with the benchmark. The manager may, however, to some extent modulate the portfolio’s exposure to these two risks, in order to generate alpha. The duration of the portfolio will be actively managed, and will represent a secondary source of performance. Characteristics ISIN codes:(A distribution) LU0432616141 /(A capit., hedged in €) LU0432616570/ (C distribution) LU0432616224/(C capit., hedged in €) LU0432616653/(E capitalisation) LU0432616497Maximum front-end fees: (A and C) 5.25%; (E) 3.0928%Annual management fees (TTC): (A) 1%; (C) 0.65%; (E) 1.25%Minimum investment: (A) USD1,500; (C) USD250,000; (E) EUR500 or equivalent in other currenciesBase currency: USD
19/01/2010

Charles Schwab launches its seventh and eighth ETFs

Charles Schwab, which launched its first four ETFs on 3 November, followed by two more on 11 December, on Thursday listed the Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) and the Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC), both of which charge fees of 0.35%. the former replicates the FTSE All-Emerging Index, while the latter is based on the FTSE Developed Small Cap ex US Liquid Index. As of 12 January, ETF assets at Charles Schwab totalled USD419m.
19/01/2010

Lyxor AM launches four ETFs based on publicly-traded real estate

Lyxor AM, an affiliate of the Société Générale group, is launching its first ETFs based on publicly-traded real estate on NYSE Euronext in Paris. The four products will replicate MSCI Real Estate indices. These indices offer exposure to global publicly-traded real estate and to 4 regions (World, Europe, the United States, and Asia ex Japan).
19/01/2010

Hedge funds will have USD1.86trn in assets at end of this year

The global hedge fund industry will have USD1.86trn of assets at the end of December 2010, according to a report on 2010 hedge fund themes by Lipper cited by Hedge Week. Global hedge fund assets were estimated at USD1.55trn at the end of September 2009. Lipper believes the global hedge fund industry will be at about USD1.86trn at the end of December 2010, under the assumption of an average ten per cent annual performance in 2010 and USD100bn net inflows.
19/01/2010

Strong gains for CS/Tremont hedge fund index

Gains for the Credit Suisse/Tremony hedge fund index in December totalled 0.88% (putting the index at 416.28), while provisional estimates had put it at 0.39% (see Newsmanagers of 14 January). Gains had totalled 2.11% in November. For the year as a whole, average performance totalled 18.57%, the best results in ten years. For the year, only two strategies out of 13 show losses in 2009: dedicated short bias, with losses of 25.03%, and managed futures, which are down 6.57%. As for other hedge fund indexes, the two strategies which show the best results are convertibles arbitrage (+47.35%), and emerging markets (+30.03%).
19/01/2010

Strong performance for Vega

The hedge fund management firm Vega, whose assets have fallen to USD500m, after peaking at USD12bn in 2004, has posted performance in 2009 of 93.85% for the Vega Select Opportunities fund (but 70.6% for subscribers who pay commissions), and 62.34% for the Vega Global fund, Cotizalia reports. The good results for Vega Global are largely attributable to positions taken by the manager, Ravi Mehra, on currencies.
19/01/2010

Sabadell injects EUR280m into real estate fund

As announced in February 2009, Banco Sabadell has absorbed redemption and subscription demands for its real estate fund Sabadell BS Inmobiliario, Expansión reports. The result has been an investment of EUR279m, 29% of assets in the fund. Though 1,400 investors have left the fund, about 13,000 investors remain. Sabadell has done similarly to BBVA, which spent EUR1.6bn to keep its BBVA Propriedad fund afloat.
19/01/2010

Invesco Perpetual launches a tactical bond fund

Invesco Perpetual will on 1 February launch a tactical bond fund, which may invest in the full range of bond products, Money Marketing reports. The managers of the fund, Paul Causer and Paul Read, co-heads of fixed income, may make short-term allocations, which may theoretically include positions of up to 100% cash. The risk profile of the fund may change very rapidly. At its launch at the beginning of February, the fund will be primarily invested in high yield, and will have limited positions on government bonds. Invesco Perpetual, which is not concerned that investors’ current limited appetite for bond products may limit the fund’s appeal, says the launch of the fund is not a short-term project. The subscription period will run from 25 January to 1 February. Front-end fees have been set at 55, and management commission is 1.25% per year.
19/01/2010

Baring DAA attracts GBP1.7bn in three years

On the third anniversary of its launch, Baring Asset Management has announced that its multi-asset class institutional fund Dynamic Asset Allocation (DAA) now has over GBP1.7bn in assets (more than GBP1.74bn as of 13 January), and that the number of mandates now exceeds 50, with 26 new mandates and GBP536m assigned to the firm in 2009. Assets under management totalled GBP1.03bn as of the end of 2008, and GBP360m as of the end of 2007. Since launch, cumulative performance totals 23.76%, compared with losses of 3.89% for the FTSE All Share index.
19/01/2010

Evy Hambro will remain as manager of BlackRock Gold & General

Graham Birch has decided not to rejoin BlackRock at the end of his sabbatical, which will conclude at the end of March. Evy Hambro, co-manager, will remain as manager of the BlackRock Gold & General fund (GB0005852396, GBP2.14bn as of the end of November). The direction of the equities/natural resources team at BlackRock will be shared between Hambro and Robin Batchelor, who had already held the position since the departure of Graham Birch. Hambro will be responsible for gold and mines, while Batchelor will be in charge of energy and new energies.
19/01/2010

Henderson reopens New Star real estate fund

Henderson will re-open the New Star International Property Fund for dealing on Friday 12 February 2010 following a successful asset disposal programme. Dealing in the fund was suspended on 25 November 2008 following unusually heavy redemptions. Since suspension, a programme of asset disposals has been undertaken, with the objective of ensuring that the fund could re-open for dealing as soon as reasonably practicable, while still maintaining a diverse and well-balanced portfolio of assets. The Financial Services Authority has approved the introduction of a restricted redemption share class for investors whose holding is worth more than GBP7.5 million. Should these investors wish to sell shares they will need to give one month’s written notice or pay a redemption charge of 10% of the value of the redemption. These stricter redemption procedures for large investors should allow the fund manager greater control over liquidity. The mid to long term target liquidity for the fund will be in the region of 15 to 20%. However, immediately upon re-opening, the fund will hold more than this to ensure we meet existing redemption requests.
19/01/2010

Thames River launches a UCITS III fund of funds

Thames River Capital has launched a UCITS III absolute return fund of funds with GBP47m already raised. The Thames River Absolute Return Fund will be managed by alternatives specialist Ken Kinsey-Quick and assistant fund manager, James Rous, supported by the Multi-Alternative team. The fund will invest on a global basis, across multiple asset classes with a bias towards more liquid asset classes and the developed world. Initially the portfolio will be biased toward market neutral equity and macro funds reflecting the team’s outlook for equities which, they believe, will struggle to break their 2007 highs, and that volatile financial markets will suit macro managers. The Thames River Absolute Return Fund has a target return of 5-10% with a 5% volatility target and weekly liquidity. The fund will aim to outperform global bonds as measured by the Barclays Aggregate Bond Index and will invest in a diversified portfolio of 20-40 absolute return funds.

Sujets d'actualité

Tous les sujets