Le Government Employees Pension Service of Korea (GEPS), le fonds de pension sud-coréen de la fonction publique, vient de de recruter Kwon Jae-woan en tant que responsable de l’investissement ou Chief investment officer à la suite de la démission surprise en janvier dernier de Chung Kyung-soo, qui n’aura occupé ses fonctions que moins d’un an au sein du GEPS, selon Asian Investor. Les actifs sous gestion de GEPS s'élèvent actuellement à quelque 8 milliards de dollars. GEPS investit pour l’essentiel dans l’obligataire et dans les actions et moins de 1% dans l’alternatif.

En fin d'année dernière, Neuflize OBC, filiale française du groupe ABN Amro, a annoncé la réorganisation de ses activités de gestion d'actifs, et notamment la fusion entre Asset Allocation Advisors (AAA) et Noam. L'entité qui verra le jour à l'issue de ce rapprochement, et qui inclura aussi les mandats de Neuflize OBC, sera dirigée par Stéphane Corsaletti, actuellement président du directoire de AAA et de Noam. Dans un entretien à Newsmanagers, il explique les raisons de cette réorganisation et les projets de sa "nouvelle" maison.

Selon Les Echos, le deuxième assureur européen, qui a renoncé aux objectifs chiffrés d’Ambition 2012 il y a un peu plus d’un an, planche désormais sur un nouveau plan stratégique. Ce projet, qui pourrait être opérationnel à la fin de l’année, devrait consacrer une large place au renforcement sur les pays émergents.

Transfuge de Natixis Multimanager où il occupait en 2009 le poste de responsable de la sélection des fonds alternatifs, Stanislas de Bailliencourt est arrivé fin décembre chez Sycomore AM en tant que gérant responsable d’un fonds d’allocation d’actifs lancé pour l’occasion, Sycomore Allocation Patrimoine. Objectif affiché pour la société de gestion essentiellement tournée vers les investisseurs institutionnels - elle dispose de 2,3 milliards d’euros sous gestion et a réalisé une collecte de 350 millions d’euros en 2009 : profiter des réallocations en cours réalisées par les investisseurs et répondre aux attentes des Conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) soucieux de disposer d’un fonds «tout en un» plutôt que d’avoir à réaliser leur propre allocation.C’est donc avec ce cahier des charges que Sycomore Allocation Patrimoine se présente avec la mise en place d’un processus de gestion spécifique. Dans sa structure le fonds peut être considéré comme un fonds flexible avec une poche actions pouvant représenter 0 à 60 % du portefeuille et des obligations pouvant, le cas échéant, occuper 100 % de l’ensemble. Dans le détail, la poche actions est tout d’abord composée de lignes de titres de la zone euro détenus en direct – représentant jusqu'à 35 % de ladite poche. «L’objectif de ces lignes est clairement de profiter du savoir-faire de la société de gestion sur la zone euro», justifie Stanislas de Bailliencourt qui a également recours à des futures – très liquides par nature - pour s’exposer à des marchés tels que le Nasdaq, le S&P 500 ou le DJ Euro Stoxx et marquer ainsi ses convictions, y compris sectorielles comme c’est également le cas actuellement dans le domaine de la santé, des télécoms et de l'énergie. A cela s’ajoutent des ETF pour prendre position sur des marchés émergents – exemple : le Brésil - ou participer également à l'évolution des devises. De son côté, la partie obligataire fonctionne peu ou prou de la même façon en étant composée de titres d’Etat et de produits monétaires. Elle peut également accorder jusqu’ à 80 % de la «poche» à des OPCVM – dédiés en grande partie au crédit. Dans ce cadre, Stanislas de Bailliencourt réalise l’allocation d’actifs du fonds en procédant à une révision de l’allocation sur une base mensuelle «avec une vision néanmoins flexible de la situation», explique-t-il, lui permettant d’adapter son allocation en cours de mois si nécessaire. Reste au fonds à passer l'épreuve du feu auprès de la clientèle privée et des CGPI. En affichant un biais prudent, celui-ci devrait facilement trouver sa place dans l'échiquier des OPCVM labelisés «Patrimoine» chers aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants depuis le début de la crise.

Selon Citywire, M&G Investments prévoit de lancer une version Ucits III de son fonds global macro, connu en interne sous le nom d’Episode. Le fonds a été conçu pour la maison mère Prudential et a été principalement disponible pour les clients de l’assureur et des fonds de pension.

BlackRock, fort de sa fusion avec Barclays Global Investors, mise sur l’Italie grâce aux ETF, rapporte Il Sole – 24 Ore. «Les ETF obtiennent un succès extraordinaire : notre part de marché est passée de 33 % à 40 % ces 18 derniers mois», a déclaré Emanuele Bellingeri, responsable de iShares pour l’Italie, durant la présentation du nouveau groupe à Milan. Rory Tobin, responsable de l’activité internationale de iShares, anticipe une croissance de 20 à 25 % du marché des ETF en 2010 et compte maintenir la part de marché du groupe à 39 %. Outre les ETF, BlackRock compte faire sentir le poids de ses plus de 3 milliards de dollars d’encours gérés en Italie en étant actif lors des assemblées générales.

L’accord permettant aux grandes banques andorranes, spécialistes de la banque privée, de débarquer sur le marché espagnol devrait entrer en vigueur le 1er janvier 2011, suite à la suppression du secret bancaire et à la signature de l’accord de double imposition avec Espagne, rapporte Expansión.La Principauté d’Andorre n'étant plus considérée comme un paradis fiscal, les banques locales (Crèdit Andorrà, Andbanc, Banca Privada d’Andorra et Banca Mora) peuvent espérer voir aboutir leurs négociations.Pour l’instant, la Banque d’Espagne a bloqué l’achat de BSI (filiale de gestion d’actifs de Generali en Espagne) par Andbanc. Mais parallèlement des établissements andorrans sont en négociations pour acheter dès que possible Tressis et Banco Madrid.

Du 1er mars au 30 avril, le Banco Madrid versera une bonification de 1 % sur tous les montants qui seront transférés en provenance d’autres établissements financiers sur l’un ou plusieurs des 10.000 fonds de 50 gestionnaires espagnols et étrangers qu’il commercialise, rapporte Expansión. Pour bénéficier de l’abondement, il faut que le transfert porte sur au moins 6.000 euros et que le nouveau client s’engage à ne pas retirer cet argent avant un an.

Selon les statistiques de VDOS, l’encours des fonds d’investissement espagnols a diminué de 485 millions d’euros durant les trois premières semaines de février, à cause de remboursements nets de 736 millions d’euros compensés seulement en partie par les 250 millions de plus-values sur les portefeuilles, rapporte Expansión.La meilleure performance depuis le début de l’année a été enregistrée par le WM Mercados Globales (+ 12,2 %) suivi de trois fonds spécialistes de l’Amérique latine : Santander Acciones Latinoamericanas (+10,3 %), Madrid Bolsa Latinoamericana (+ 9,46 %) et Ahorro Corporación Iberoamericana (+ 8,95 %).

Avec effet au 19 février, Christian Eckert a été nommé membre du comité directeur d’Union Investment Privatfonds GmbH, où il aura la responsabilité à la fois de la gestion des fonds obligataires, de l’informatique et de l’organisation. De ce fait, Anja Mikus se trouve déchargée de la direction de la gestion obligataire et va pouvoir se concentrer sur la stratégie de gestion de portefeuille pour l’ensemble du groupe Union Investment.Avant de rejoindre le gestionnaire des banques populaires allemandes, Christian Eckert a été directeur central pour le développement, la gestion et le marketing de produits chez Cominvest Asset Management (absorbée par Allianz Global Investors) après avoir exercé les fonctions de CEO and country head UK d’ABN Amro.

Un hedge fund sur 10 seulement anticipe une baisse des frais qu’ils font payer aux investisseurs, indique le Financial Times, citant une étude de Credit Suisse. Mais deux tiers des répondants sont prêts à négocier les frais si les investisseurs acceptent de plus longues périodes de lock-up.

Le groupe suisse Vontobel a dégagé l’an dernier un bénéfice de 138,3 millions de frans suisses, en hausse de 22% par rapport à 2008.Les actifs sous gestion du groupe ont progressé de 21% à 75,2 milliards de francs suisses. Ce résultat a été tiré par l’effet marché et la performance pour un montant de 6,6 milliards de francs, par l’acquisition de Commerzbank (Schweiz) pour un montant de 4,1 milliards et une collecte nette de 2,1 milliards de francs suisses.Le résultat imposable s’est replié de 58% à 21,2 millions de francs suisses dans les activités de private banking et de 59% à 31,5 millions de francs suisses dans la division asset management.Le conseil d’administration proposera le versement d’un dividende de 1,40 franc suisse par action au titre de l’exercice 2009, en progression de 17% d’une année sur l’autre.Cela dit, le groupe n’est guère satisfait de l'évolution de la collecte tant du côté de la banque privée que de l’asset management. Outre l’intégration des activités suisses de la Commerzbank, le groupe devrait prochainement ouvrir de nouvelles antennes en banque privée à Bâle et à Berne. Vontobel souhaite également pousser la croissance de l’activité en Allemagne. En gestion d’actifs proprement dit, le groupe entend favoriser le développement de ses canaux de distribution à l’international. Harcourt offre désormais des comptes gérés et la gamme des produits à l’international est commercialisée en Asie et au Moyen-Orient.

Selon le Wall Street Journal, certaines banques européennes dont UBS, Credit Suisse, Société Générale, BNP Paribas et Deutsche Bank figurent parmi les plus gros acheteurs de contrats CDS (credit default swaps) de la Grèce depuis le début de l’année.Selon L’Echo, les banques françaises sont exposées à hauteur de 75,4 milliards de dollars à la dette grecque.

Le prestataire de services de conseil pour l’industrie alternative Nara Capital a annoncé le 23 février le lancement de sa série d’indices qui suivent la performance des hedge funds et des fonds de fonds. Les différents indices calculés sont UCITS Alternative Index® Global, UCITS Alternative Index® Fund of Funds, UCITS Alternative Index® Long/Short Equity, UCITS Alternative Index® Equity Market Neutral, UCITS Alternative Index® Fixed Income, UCITS Alternative Index® CTA, UCITS Alternative Index® Macro, UCITS Alternative Index® Event Driven, UCITS Alternative Index® Commodities, UCITS Alternative Index® FX, UCITS Alternative Index® Multi-Strategy Nara Capital suit depuis plus de deux ans la montée progressive des hedge funds conformes à la directive OPCVM III. Compte tenu de l’intérêt croissant pour les stratégies alternatives liquides, Nara a décidé de diffuser la performance de ces indices. En février 2009, le Ucits Alternative Index comprenait près de 400 hedge funds et fonds de hedge funds conformes à la directive OPCVM qui représentaient un montant total d’actifs de plus de 63 milliards d’euros.

Le fournisseur de données Markit Boat a indiqué le 25 février que ses données de marché seront désormais disponibles gratuitement quinze minutes après leur publication sur Markit Boat, contre deux heures actuellement.La modification prendra effet le 1er juin prochain.Markit Boat fournit notamment des informations sur les marchés actions européens de gré à gré, pour un montant moyen d’environ 20 milliards d’euros.

Aux normes comptabbles GAAP, the Blackstone Group accuse pour 2009 une perte nette de 715,3 millions de dollars contre une perte de 1,16 milliard pour 2008, pour un chiffre d’affaires positif de 1,77 milliard contre un montant négatif de 349,4 millions.De fait, les recettes tirées des commissions de gestion et de conseil ont légèrement augmenté à 1.482,2 millions de dollars contre 1.476,3 millions, mais 2008 avait été marqué par des pertes sur investissements non réalisées de 606,4 millions qui se sont limitée pour l’an dernier à 3,7 millions.

La société de gestion d’actifs TCW, filiale du groupe Société Générale, a annoncé la finalisation de l’acquisition de Metropolitan West Asset Management (MetWest) avec l’intégration des 115 collaborateurs de l’entreprise. Depuis l’annonce de l’acquisition par TCW de MetWest (cf. Newsmanagers du 7/12/09), la société de gestion a collecté près d’un milliard d’encours, rappelle le communiqué de la Société Générale. Au 31 janvier 2010, le montant des actifs réunis de MetWest et TCW représentait plus de 115 milliards de dollars.

Pour le trimestre à fin janvier, Eaton Vance déclare un bénéfice net de 51,5 millions de dollars (soit 37 cents par action) contre 25,3 millions ou 21 cents pour la période correspondante de 2008/2009.Durant la période sous revue, le gestionnaire a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de dollars contre 500 millions. L’encours au 31 janvier ressortait à 161,6 milliards de dollars.

Pour 2009, Fidelity Investments a enregistré une augmentation de 5,2 % de son bénéfice d’exploitation, à 2,51 milliards de dollars, malgré une contraction de 11 % de son chiffre d’affaires à 11,48 milliards de dollars. En 2008, le bénéfice d’exploitation avait chuté de 18 %.Au 31 décembre, les actifs sous gestion s’inscrivaient en hausse sur un an de 21 % à 1.500 milliards de dollars, tandis que les actifs sous administration signaient une hausse de 20 % à 3.200 milliards de dollars. L’encours sous gestion s'était contracté de 22 % ou de 351 milliards de dollars en 2008.Les souscriptions nettes se sont contractées de 43 % à 31,4 milliards de dollars à cause de sorties massives des fonds monétaires, mais les fonds d’actions ont enregistré avec 3,8 milliards de dollars leurs premières rentrées nettes depuis 2004.

L’essentiel des actifs du Private Funds Placement Group de Neuberger Berman a été acquis par le britannique Evercore Partners pour un montant qui sera fonction des résultats de l’entité cédée. Durant la période de transition, les activités reprises par Evercore seront exploitées sous le nom d’Evercore Private Funds Group, avec huit personnes. L’objectif est de développer le Private Funds Placement Group aux Etats-Unis, en Europe continentale et au Moyen-Orient.

Schroders vient d’annoncer le lancement au Royaume-Uni du Schroder Global Alpha Plus Fund (soumis à l’approbation de la Financial Services Authority). Il s’agit d’un fonds concentré autour d’une trentaine d’actions de sociétés mondiales représentant les meilleures idées d’investissement de ses deux gérants - Virginie Maisonneuve, responsable des actions mondiales de Schroders, et Jonathan Armitage, responsable des actions américaines. «Nous adoptons une approche bottom-up, tirée par les fondamentaux, pour identifier les actions présentant une croissance de qualité, une valorisation intéressante et un avantage compétitif durable. Nous complétons cette approche par une évaluation thématique, qui se concentre sur le changement climatique, la démographie et l’importance croissante des pays émergents dans l'économie mondiale», indique Virginie Maisonneuve dans un communiqué. Le Schroder Global Alpha Plus Fund a pour objectif de surperformer le MSCI World Total Return sur le long terme. Il sera ouvert aux investisseurs en mai 2010.

First State a annoncé qu’elle majore à 1,75 % contre 1,50 % les frais de gestion sur la classe de parts A de son fonds Global Emerging Markets, tandis que la commission sur les parts B va être relevée à 1 % contre 0,85 %, rapporte Investment Week.Ce fonds de 546 millions de livres est fermé aux nouveaux investisseurs depuis 2003, et Gary Withers, managing director, EMEA, précise que ce renchérissement est justifié à la fois par la performance du fonds (142,8 % sur les 5 ans au 15 février, contre 113,1 % pour le peer group) et par la volonté de piloter la capacité du fonds.

Evercore Partners a conclu une alliance stratégique avec le capital-investisseur Trilantic Capital Partners (3,9 milliards de dollars), une société créée par les anciens dirigeants de Lehman Brothers Merchant Banking. L’idée est que les équipes fusions-acquisitions, de conseil en restructurations et de private equity d’Evercore puissent aider Trilantic a trouver à la fois des investissements intéressants et des souscripteurs.Dans la pratique, Evercore va émettre l'équivalent de 500.000 actions préférentielles correspondant à 16,5 millions de dollars au 31 décembre 2014 en échange d’une participation minoritaire dans le fonds mondial de Trilantic. De plus, Evercore va investir jusqu'à 50 millions de dollars dans le prochain fonds de private equity que lancera Trilantic, en échange d’une participation minoritaire dans ce fonds.Cela posé, Evercore Capital Partners continuera de gérer de façon indépendante les fonds de private equity d’Evercore Partners, mais coopérera avec Trilantic sur de nouveaux investissements dans le cadre de l’alliance stratégique.

Selon Fund Strategy, Investec Asset Management a annoncé la fermeture de son fonds Investec Capital Accumulator Trust (Icat) géré par Alastair Mundy en raison du désintérêt des actionnaires pour ce produit. Le trust avait été lancé en octobre 2005 avec l’objectif d’exploiter la demande potentielle en actions de préférence à dividende zéro. La valeur de l’actif net d’Icat a diminué de 12,5% sur les trois ans au 22 février alors que les actions à dividende zero affichent une baisse de 49% sur la même période.

Le groupe Carlyle a annoncé le 24 février le le lancement, dans le cadre d’un partenariat stratégique avec le conglomérat chinois Fosun, d’un fonds renminbi (RMB) doté dans un premier temps de 100 millions de dollars.Les deux sociétés se proposent d’investir dans des sociétés à forte croissance et d’identifier les opportunités de co-investissement à travers le monde dans la mesure où les investissements envisagés sont liés à la Chine et à son potentiel de croissance.Les deux groupes se connaissent déjà pour avoir investi en septembre 2009 dans la société chinoise Guangdong Yashili Group.

Fortis Haitong (BNP Paribas IP group) on Wednesday announced that it has received permission from the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) for an added USD1bn on its QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) quota. The initial quota granted to Fortis Bank on 29 September 2004 was for USD500m. Z-Ben Advisors reports that Fortis Haitong has received permission to increase its QDII (Qualified Domestic Institutional Investor) quota to USD1bn, though the asset management firm does not state whether the added quota will be used for existing QDII funds or QDII mandates which it is in the process of developing.

M&G Investments is planning to launch a Ucits III version of its global macro fund, according to Citywire. The fund, known internally as Episode, was developed for its parent Prudential and has primarily been available to the insurer’s clients and pension funds.

The technical committee of IOSCO (the International Organisation of Securities Commissions) on 25 February published its requirements for the information which hedge funds must supply to regulators to evaluate systemic risk. IOSCO proposes eleven categories of information that may be of interest to regulators, which include information on the size of businesses, performance, assets under management, exposures, and liquidity, among others. IOSCO recommends that the first collection of information by these standards take place in September 2010, in light of regulatory changes now underway.

An agreement which would allow the major banks of Andorra, specialised in private banking, to enter the Spanish market will come into force on 1 January 2011, in the wake of the end of banking secrecy and the signature of a taxation agreement between Spain and Andorra, Expansión reports. The Principality of Andorra is no longer considered an offshore tax haven, meaning that local banks (Crèdit Andorrà, Andbanc, Banca Privada d’Andorra and Banca Mora) may hope for a positive end to their nogotiations. For the moment, the Bank of Spain has blocked an acquisition of BSI (the asset management affiliate of Generali in Spain) by Andbanc. But at the same time, Andorran parties are in talks to acquire Tressis and Banco Madrid as soon as possible.

Fund Strategy reports that Investec Asset Management has announced the closure of its Investec Capital Accumulator Trust (ICAT) fund, which was managed by Alastair Mundy, due to a lack of interest on the part of shareholders. The trust was launched in October 2005, with the objective of exploiting potential demand for preference equities with zero dividend. The net asset value of ICAT lost 12.5% in the three years to 22 February, while zero-dividend equities lost 49% in the same period.