The Zurich-based management firm RepRisk on Thursday announced that it has signed a partnership with the New York firm RiskMetrics, by which data on environmental and social risks undertaken by financial institutions and investment professionals, provided by the Swiss firm, may be integrated into risk management and corporate governance services from the US provider. Ran Fuchs, head of the ESG analytics department at RiskMetrics, says that the partnership will bring more depth and quality to the sustainability ratings from RiskMetrics. The RepRisk tool provides objective monitoring of environmental and social issues related to businesses, projects and sectors throughout the world, based partly on declarations from businesses and partly on data provided by external sources. Currently, the database includes 12,500 businesses and 2,600 controversial projects, with daily updates and additions. Controversial subjects include the environmental footprint, climate change, and human rights, as well as risks related specifically to products or portfolios, particularly from the viewpoint of the UN Global Compact.

The South African insurance and asset management business Old Mutual has announced at the publication of its preliminary annual results that it is planning a partial IPO for its asset management activities in the United States. Assets under management in the US were up 9% as of 31 December last year to USD261bn. The group is also studying the possibility of selling its life insurance activities in North America to reduce its exposure to the United States. In general, Old Mutual has undertaken a cost reduction program, with an objective of saving GBP100m per year by the end of 2012. For the 2009 fiscal year, the group has announced pre-tax operating profits of GBP1.7bn by IFRS accounting standards, compared with GBP1.13bn the previous year. A dividend of GBP1.50 per share will be proposed to a general shareholders’ meeting on 13 May 2010.

As part of the acquisition of Van Kampen, which includes the retail asset management activities of Morgan Stanley, by Invesco, the board of trustees and directors of about 90 Van Kampen and Morgan Stanley funds have approved a series of proposed mergers which will be submitted to shareholders for approval at several shareholders’ meetings to be held on 11 May.

La Tribune reports that BNP Paribas is closing its offices in offshore tax havens. As of the end of December 2009, the finance banking structure in Panama will be sold to the Canadian bank Scotiabank. The group is now closing its private bank, its other activity in Panama. BNP Paribas is currently also in talks to withdraw from the Bahamas. It will close its private banking activities there, according to the newspaper, even though the Bahamas on Wednesday signed 18 agreements to share tax information with the OECD, removing the country from the “grey list.” Société Générale, which is also present in the country, will be remaining for this reason.

To increase its presence in other countries, Azimut has opted for a joint venture approach. The Italian asset management firm says it is prepared to finance start-ups founded by managers in a given country, and that it would buy up all capital in the firm three to five years after its creation, Il Sole - 24 Ore reports. Azimut has already contacts in China with this in mind, but is also interested in India, South America and Eastern Europe. One of the firm’s objectives is to double its assets in the next 5 years (EUR13.9bn as of the end of 2009).

According to Citywire, Matrix is to offer Lazard Asset Management’s convertible arbitrage hedge fund strategy to the wider market with the launch of a Ucits III fund based in Dublin. The Lazard Rathmore fund is managed by Sean Reynolds, former SAC Capital hedge fund manager and Lazard’s current head of convertibles.

For the first month of this year, net subscriptions to long-term funds (excluding money market funds) were higher than in any month of 2009, the EFAMA association reports. UCITS funds saw net inflows of EUR32bn, compared with net redemptions of EUR12bn in December, because net subscriptions to long-term funds were up sharply to EUR35bn, compared with EUR18bn the previous month, and net redemptions from money market funds were down to EUR3bn from EUR29bn. The strongest net subscriptions among long term UCITS funds were for bond products, at EUR15bn, compared with EUR2bn, while equity funds held steady with subscriptions of EUR8bn. Diversified funds saw net inflows of EUR11bn, compared with EUR6bn in December. Among non-UCITS funds, which saw inflows of EUR19.6bn, institutional funds attracted EUR17bn, compared with EUR11bn in December. As of the end of January, assets in UCITS funds represented EUR5.244trn, 1.2% more than one month earlier, while non-UCITS funds had EUR1.685trn (+1.1%).

Les Echos reports that Nicolas Sarkozy, Angela Merkel, Jean-Claude Juncker and Georges Papandréou are calling in an open letter to the European Union for the Spanish presidency to open an enquiry into the role of derivative products in the Greek crisis, and to forbid speculative transactions. They are calling for rapid action on CDS, which could involve “imposing a minimal time period for CDS to be retained by investors, and to forbid speculative transactions on CDS to ensure that the acquisition of these assets is not used as a means to hedge.” They are convinced, however, that the United Kingdom will continue to be opposed to toughening legislation.

According to the Financial Times, Gordon Brown and Nicolas Sarkozy will on Friday try to hammer out a compromise deal over European Union reforms that the US and UK believe could damage the hedge fund and private equity industries.

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 11 March released its statistics on outlooks for the second half of 2009. The total number of prospectuses approved by member nations of the CESR in the period under consideration was 1,702, of which 489 were in the United Kingdom, 535 in Italy, 356 in Luxembourg, 329 in Ireland, 237 in Germany, 161 in Spain, and 101 in France.

The IASB, which establishes international accounting standards, and the FASB, the US accounting standards body, on 11 March announced the publication of a survey and report on the reporting equity concept. The proposals in the document are part of a joint project on the part of the two authorities to set up a conceptual framework to provide a solid basis to develop future accounting standards. The consultation will remain open until 16 July this year.

HSBC Private Bank Suisse on Wednesday announced that it has fallen victim to a “serious data theft” affecting 15,000 accounts in Switzerland, but it thinks that the data “did not and will not allow” third parties to access client accounts. Bloomberg reports that the data was stolen by a former colleague in the IT department about three years ago. All the accounts affected were opened before October 2006. The bank has also announced that its clients last year withdrew GBP4.1bn, mostly to deposit the funds at other establishments which offer better returns.

The asset management firm TOBAM, developer of the Anti-Benchmark strategy, has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), to “reflect the firm’s engagement to respect the values of social responsibility and transparency in its investment process.” “Given the size of the investment universe for funds managed by TOBAM, the selection of businesses which have engaged to adhere to socially responsible conduct will have little effect on the pertinence or diversification of the Anti-Benchmark strategy,” a statement from the asset management firm says.

One year after arriving as CEO of CPR Asset Management, Jean-Eric Mercier on Thursday unveiled the ambitions of the asset management firm, a wholly-owned subsidiary of Amundi. Mercier announced that he is hoping to achieve EUR25bn in assets under management at the firm by 2012. This will mean returning to the levels of assets last seen in 2007, when the management firm had EUR24.2bn under management. As of the end of 2009, assets totalled EUR19.8bn, and since the beginning of this year, it has seen subscriptions of over EUR1bn. To increase assets, CPR AM is planning to develop its presence among “a limited number of clients,” defined in partnership with Yves Perrier, CEO of Amundi. This will include wealth management clients - meaning IFAs and also funds of funds and private banks - who now represent 23% of assets. The other major area of development will be “major French clients,” including institutional investors and businesses (which represent 64% and 12% of assets, respectively), with the theme of employee savings in the forefront. However, CPR AM is not planning to distribute its funds via networks. In terms of product range, the number of funds has been reduced from 75 to 50, with the elimination of products which “work less well.” Meanwhile, five funds were launched in 2009, and 5 to 7 other products are planned for this year. The asset manager is planning to develop SRI, in partnership with Ideam, the SRI research firm from Amundi. The objective is to have EUR1bn under management in this area by 2011. A fund was already launched in 2009 with this theme (CPR Progrès Durable Europe).

Chris Thompson, who was head of investment product management at Putnam Investments, will join Columbia Management next week as head of product management, Mutual Fund Wire reports. Thompson will report to Mike Jones, president of Columbia.

The Korean sovereign fund Korean Investment Trust Company (KITC), with about USD20bn in assets under management, is planning to renew its engagement to alternative management, which it abandoned due to the financial crisis, Asian Investor reports. Currently, Korean investors have about USD400m invested in hedge funds. According to Suh Jong-Doo, managing director of international activities at KITC, investment in hedge funds is expected to approach USD2bn in the next two to three years, bringing it back to its pre-crisis levels.

In 2009, assets under management at AXA IM were up slightly to EUR499bn, compared with EUR485bn at the end of December 2008. The management firm saw redemptions of EUR18.5bn, due to “a fall in average volumes under management in certain asset classes which investors have move away from, and non-recurrence of one-time earnings in 2008,” Axa IM says in a statement. Results for various asset classes are contrasted. Fixed income (EUR325bn) has seen a 10% increase in assets. Net inflows are EUR2bn higher than in 2009. Equities management, for its part, has total assets of EUR81bn. Axa IM did not disclose details of subscriptions for this asset class. For alternative activities at AXA IM (EUR76bn), assets in the Funds of Hedge Funds strategies and expertise area, are up to EUR3.7bn.

The former US head of distribution at DWS Investments (see Newsmanagers of 28 August 2009), Philipp Hensler, will join Oppenheimer Funds on 1 April as head of distribution, replacing Bill Carey, who arrived at Bank of America as recently as the beginning of September (see Newsmanagers of 7 September), and who left the firm at the end of January.

EFG Capital, the main affiliate of EFG International in charge of wealth management in the United States, announced on 11 March that it is setting up in Key Biscayne, in Florida. The new team will work in close collaboration with the main office of EFG Capital in Miami. EFG Capital is already present in New York and Los Angeles. The number of employees in the United States now totals 145, a 65% increase since 2007. The Key Biscayne office will be managed by Mario E. Fernández, who has over 20 years of experience in financial services, and extensive knowledge in advising international families.

The Luxembourg-based firm EFA, a specialist in administrative professions, announced on 11 March that it has won a new administration mandate for a microfinance fund entitled Luxembourg Microfinance and Development Fund. EFA now administers eight microfinance sub-funds valued at over EUR40m. EFA manages more than 2,500 funds, with a total of about EUR80bn in assets, on behalf of over 200 clients.

Pour le premier mois de cette année, les souscriptions nettes des fonds de long terme (c’est-à-dire en excluant les fonds monétaires) ont été supérieure à celle de chacun des mois de 2009, rapporte l’association Efama. Les fonds coordonnés ont ainsi affiché des rentrées nettes de 32 milliards d’euros contre des remboursements nets de 12 milliards en décembre, parce que les souscriptions nettes des fonds de long terme ont enregistré une forte hausse à 35 milliards d’euros contre 18 milliards le mois précédent, cependant que les rachats nets des fonds monétaires tombaient à 3 milliards contre 29 milliards.Les plus fortes souscriptions nettes parmi les fonds coordonnés de long terme ont concerné les produits obligataires, avec 15 milliards d’euros contre 2 milliards alors que celles des fonds d’actions restaient stables à 8 milliards. Les fonds diversifiés ont bénéficié de rentrées nettes de 11 milliards d’euros contre 6 milliards en décembre. Parmi les fonds non coordonnés, qui ont attiré 19,6 milliards, les fonds institutionnels ont drainé 17 milliards d’euros contre 11 milliards en décembre.A fin janvier, l’encours des fonds coordonnés représentait 5.244 milliards d’euros, soit 1,2 % de plus qu’un mois plus tôt, tandis que celui des fonds non coordonnés se situait à 1.685 milliards d’euros (+ 1,1 %).

Selon Citywire, Matrix va proposer la stratégie d’arbitrage de convertibles de Lazard Asset Management avec le lancement d’un fonds Ucits III basé à Dublin. Le fonds Lazard Rathmore est géré par Sean Reynolds, ancien gérant de SAC Capital et actuel responsable des obligations convertibles de Lazard.

La société de distribution B2B max.xs financial services AG, filiale du groupe financier cash Life AG, a annoncé jeudi le recrutement de Rainer Ottermann comme head of distribution. Il est donc avec effet immédiat responsable de la commercialisation de produits en architecture ouverte auprès des banques, des assurances et des intermédiaires. Auparavant, Rainer Ottermann était directeur de la distribution pour l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche chez KBC Bank.La société max.xs a comme président du directoire Frank Alexander de Boer, l’ancien patron de Robeco Allemagne.

La direction australienne de la concurrence (ACCC) a retardé la date de sa décision concernant les offres de quelque 12 milliards de dollars de National Australia Bank et son concurrent AMP sur Axa Asia Pacific, filiale à 54% de l’assureur français Axa, rapporte l’Agefi. Les nouvelles dates butoir sont le 1er avril pour l’offre AMP et le 22 avril pour National Australia Bank (NAB). Le régulateur ne donne aucune raison à ce report, précise le quotidien.

Plutôt confiant pour l'année en cours, Rachid Medjaoui mise notamment sur les actions émergentes. Il se montre plus prudent sur les perspectives de croissance en 2011 et 2012. Les encours de La Banque Postale Asset Management s'élevaient fin janvier à plus de 120 milliards d'euros, dont un peu plus de 70% en obligations et 11% en actions.

Après avoir annoncé mardi une participation de trois millions d’euros sur les quatorze levés par Genticel (ex-BT Pharma), spécialisé dans les vaccins anticancéreux, l’année 2010 débute à un rythme soutenu pour InnoBio, rapporte l’Agefi. Ce véhicule de 139 millions d’euros, géré par CDC Entreprises mais souscrit par le Fonds stratégique d’investissement (FSI) à 37% et par neuf laboratoires implantés en France (Sanofi Aventis, GSK, Roche, etc.) n’a toutefois pas vocation à entrer en concurrence avec les sociétés de gestion, mais à les accompagner pour amener les «start-up» dans le secteur des biotechs à un stade de maturité leur permettant d’accéder aux modes de financement classiques, précise le quotidien.

La société de gestion Tobam, à l’origine de la stratégie Anti-Benchmark, a anoncé avoir signé les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies («UN PRI») afin de «reflèter l’engagement de la société dans le respect de valeurs socialement responsables et de transparence de son processus d’investissement». «Etant donnée l’ampleur de l’univers d’investissement des fonds gérés par Tobam, la sélection d’entreprises qui s’engagent à respecter un comportement responsable n’a que peu d’effet sur la pertinence ou la diversification de la stratégie Anti-Benchmark», précise un communiqué du gestionnaire d’actifs.

En 2009, les encours sous gestion d’AXA IM s'établissent en légère hausse avec 499 milliards d’euros, contre 485 milliards d’euros à fin décembre 2008. Mais la société de gestion a enregistré des rachats de 18,5 milliards d’euros, souffrant de «la baisse des volumes moyens d’encours sous gestion sur certaines classes d’actifs délaissées par les investisseurs, et de la non-récurrence de revenus exceptionnels perçus en 2008", précise Axa IM dans un communiqué.Les résultats par classe d’actifs sont contrastés. Ainsi, la gestion taux (325 milliards d’euros) affiche une hausse de 10% de ses encours. La collecte nette excède les 2 milliards d’euros sur 2009. De son côté, la gestion actions totalise un encours de 81 milliards d’euros. Axa IM n’a toutefois pas souhaité communiquer sur les souscriptions à cette classe d’actifs. Dans les activités alternatives d’AXA IM (76 milliards d’euros), les encours des stratégies de l’expertise Funds of Hedge Funds sont quant à elles en augmentation à 3,7 milliards d’euros. Pour 2010, AXA IM table globalement sur une amélioration de la situation économique. Les investisseurs devraient retrouver l’appétit pour le risque. Aussi, les équipes d’AXA IM se concentreront en priorité sur 4 points clés : la relation clients, la performance d’investissement, l’innovation produits, avec le lancement de nouveaux fonds, notamment pour les expertises alternatives, AXA Framlington et AXA Fixed Income, et l’investissement responsable (élargissement aux obligations de l’outil RI Search qui permet d’évaluer l’empreinte de nos portefeuilles selon les normes ESG).

Un an après son arrivée à la direction générale de CPR Asset Management, Jean-Eric Mercier présentait jeudi les ambitions de la société de gestion, filiale à 100 % d’Amundi. Il a déclaré vouloir atteindre les 25 milliards d’euros d’encours d’ici à fin 2012. Il s’agit donc de renouer avec les niveaux de fin 2007, lorsque la société de gestion gérait 24,2 milliards d’euros. A fin 2009, ses encours s'établissaient à 19,8 milliards d’euros et, depuis le début de cette année, elle a affiché des souscriptions nettes supérieure à 1 milliard d’euros. Pour accroître ses encours, CPR AM compte notamment se développer sur «un nombre limité de clients», défini en partenariat avec Yves Perrier, le directeur général d’Amundi. Cela couvre la clientèle patrimoniale - c’est-à-dire les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, mais aussi les fonds de fonds et les banques privées - qui représente aujourd’hui 23 % de ses encours. L’autre axe de développement est celui des «grands clients français» que sont les institutionnels et les entreprises (respectivement 64 % et 13 % des encours) avec comme thème l'épargne salariale. En revanche, CPR AM n’a pas vocation à être distribué dans les réseaux. Jean-Eric Mercier, recruté par Yves Perrier, a également évoqué la réorganisation des équipes de gestion, désormais placées sous un directeur des investissements, Arnaud Faller. «Nous avons pris cette décision car nous pensons que désormais la performance viendra de la combinaison d’idées issues de différentes disciplines de gestion», explique le directeur général de CPR AM. Les équipes ventes et marketing ont également été remaniées, avec l’arrivée d’Emmanuelle Court et de Bertrand Pujol. Côté gamme, le nombre de fonds a été réduit de 75 à 50, avec l'élimination des produits qui «marchaient le moins bien». Parallèlement, cinq fonds ont été lancés en 2009 et 5 à 7 autres produits sont prévus pour cette année. La société de gestion veut notamment développer la gestion ISR, en partenariat avec Ideam, la société de recherche ISR d’Amundi. L’objectif est de gérer 1 milliard d’euros dès 2011 dans ce domaine. Un fonds a déjà été lancé en 2009 sur ce thème (CPR Progrès Durable Europe). Pour finir, Jean-Eric Mercier a présenté le nouveau slogan de CPR Asset Management - «les nouveaux coureurs de fonds» - qui sera diffusé à l’aide d’une campagne de publicité.

Le zurichois RepRisk a annoncé jeudi la conclusion d’un partenariat avec le new-yorkais RiskMetrics aux termes duquel les données sur les risques environnementaux et sociaux encourus par les établissements financiers et les professionnels de l’investissement fournies par le suisse pourront être intégrées dans les services de gestion du risque et de gouvernance d’entreprise que commercialise l’américain.Ran Fuchs, qui dirige le département ESG analytics chez RiskMetrics, souligne que cette coopération permettra de donner davantage de profondeur et de qualité aux notations de soutenabilité de RiskMetrics.L’outil RepRisk assure un suivi objectif des questions environnementales et sociales liées aux entreprises, aux projets et aux secteurs dans le monde entier, aussi bien sur une base déclarative de la part des entreprises qu'à partir des données fournies par des sources externes. Actuellement, la base de connée couvre 12.500 sociétés et 2.600 projets sujets à controverse, avec une mise à jour et des ajouts quotidiens. Les sujets prêtant à controverse sont entre autres l’empreinte environnementale, le changement climatique, les droits de l’homme ainsi que les risques liés spécifiquement à des produits ou à des portefeuilles, notamment sous l’angle des Principes du pacte mondial (Global Compact).