To strengthen its presence in the area of “less traditional” strategies such as active management of commodities, investments in private equity and high-alpha strategies, Russell Investments is adding to its manager selection and advising services worldwide. To this end, the firm is planning to recruit more than 25 specialists in Australia, Japan, Europe, and the Americas. The recruitments will include senior consultants, senior investment strategists, and manager research analysts.

Standard & Poor’s announced on 16 March that it has confirmed a long-term rating of BBB+ for Greece. The rating does, however, remain on negative watch. The country’s short-term rating of A-2 has also been retained. The agency calls teh debt reduction program adopted by the government appropriate to achieve the budgetary objectives set in 2010, in light of the deterioration of growth outlooks in Greece.

Regulators are growing increasingly concerned that retail investors are being put at risk by the wave of hedge fund-like investment strategies being launched in the Ucits format, says the Financial Times Fund Management. Patrice Berge-Vincent, head of the asset management policy department at the Autorité des Marchés Financiers, the French regulator, called for higher minimum investments for some Newcits to deter retail investors.

Les Echos reports that the Spanish finance minister, Elena Salgado, chairwoman of the Council, opted to withdraw her proposed compromise on regulations for the alternative management industry in the AIFM directive, in the face of continued differences of opinion between the United Kingdom, on one hand, and France and its partners on the other. Paris and London disagree as to whether a European passport should be granted to asset management firms from outside the European Union. Though the UK favours this proposal, France, supported by Germany, would prefer not to risk opening the European market to offshore funds.

The Basel Committee on 16 March published a series of principles which are intended to help improve corporate governance practices in the banking sector. The document is open to consultation until 15 June this year. The principles laid out in the document, which attempts to draw the lessons of the financial crisis, includes the role of the board of directors, qualifications of board members, risk management, and oversight of pay scales. The Committee points out in a statement that it composed the document in close collaboration with the International Association of Insurance Supervisors (IAIS), which has undertaken a revision of its core principles to better take into account corporate governance issues.

On 12 March, Groupama Asset Management registered its absolute return fund Groupama Alpha Forex (Eonia + 200 basis points, with volatility of under 1%), bringing the number of funds on sale in Spain to 26. The French management firm is planning to register the Groupama Index Inflation Monde fund with the CNMV in the near future.

Bernard Madoff’s two sons believe they should be counted among the victims of their father’s crimes, according to court papers filed in a lawsuit brought by the court-appointed trustee for Madoff’s firm. Martin Flumenbaum, a lawyer for Mark Madoff and Andrew Madoff, said they went to the authorities shortly after their father revealed to them he had been running a Ponzi scheme, thus preventing the dissipation of USD170 million in funds.

CalPERS (California Public Employees’ Retirement System) early this week announced plans to call for 58 of the largest US companies in its portfolio to voluntarily adopt election of its management by majority vote. If the companies refuse, they run the risk of facing a resolution sponsored by the pension fund at their shareholders’ meetings.

In a statement, Amundi Immobilier, which had EUR5.2bn in assets under management as of 40 September 2009, announced on Tuesday, 16 March that it is planning to double its market share in the next 5 years to more than 25% of the private client market in France. To achieve this, the firm is turning to external distribution and IFAs, offering a range of products through these channels. The firm is planning to release the SCPI Scellier Premely Habitat 2 fund, which is licensed by the AMF, and also to launch a retail OPCI fund in second half 2010.

Chris Conkey has been appointed as chief investment officer, global equities, at MFC Global Investment Management. He will report to JF Courville, global president and CEO of MFC, the asset management affiliate of Manulife Financial. The new recruit is based in Boston, and will work in close collaboration with Barry Evans, CIO, fixed income, and with Mark Schmeer, CIO, asset allocation, strategy & research, who was previously also CIO, global equities. In the past three years, Conkey was CIO, equity at Evergreen, after the merger of Keystone Investments and Evergreen.

Financial News reports that Goldman Sachs has appointed a new head of principal strategies, following the annountment of the departure of the former head Pierre-Henri Flamand. Morgan Sze, head of principal strategies at Goldman Sachs for Asia, will take over the management of the group worldwide, according to an internal memo sent around at the firm this week. He will continue to report to David Heller, one of the four heads of securities at Goldman Sachs in New York.

Neuberger Berman (USD171bn in assets) has announced that it has selected J.P. Morgan Clearing Corp as provider of clearing and custody services, for about 50,000 accounts. The migration will take place in second quarter. The value of the contract has not been disclosed.

AXA announced on Tuesday, 16 March that it has submitted a Form 25 document to the SEC (Securities and Exchange Commission) to voluntarily end listing of its American Depository Shares (ADS) on the New York Stock Exchange (NYSE). The last say of trading for the ADS on NYSE will be 25 March 2010. “The withdrawal from listing will be effective from 26 March 2010. Following that date, ADS will be traded on the US over-the-counter (OTC) market, and will be listed on the OTC QX platform,” a statement from the group explains. The listings will be available at www.otcqx.com.

Citywire reports that one of the best selectors of European funds, Alessandro Costa, has left his position at Eurizon Capital in Milan. The manager, who has several times been cited with distinction by Citywire, was director of the multi-management unit at Eurizon, and controlled more than EUR10bn in assets. The website states that Costa previously served as senior investment manager at Citibank in London and Lugano, before joining Sanpaolo AM, where he set up the multi-management activities.

Guotai Fund Management a annoncé qu’elle lancera le 22 mars son fonds QDII. Ce sera le tout premier fonds QDII indiciel et il répliqera l’indice Nasdaq 100. Le contingent QDII disponible pour ce produit est de 700 millions de dollars ou de 4,8 milliards de yuans. Selon Z-Ben Advisors, la tarification est «agressive» avec une commission de gestion limitée à 0,80 %, ce qui est le niveau le plus bas de tous les fonds QDII existants.Plusieurs autres fonds QDII passifs sont dans le pipeline : l’ETF de China AMC sur le Hong Seng, l’ETF S&P 500 de China Southern Fund Management et l’ETF sur le Topix 30 de Fortune SGAM.Z-Ben Advisors rapporte aussi que Fortis Haitong envisage de lancer un produit qui sera investi aussi bien en actions A qu’en actions H.

L’an dernier, la Chine a dépassé les Etats-Unis pour devenir le premier client des vins de Bordeaux hors d’Europe, avec 136.800 hectolitres importés, selon les données du Centre interprofessionnel des vins de Bordeaux (CIVB) cité par Les Echos. Un volume doublé en un an, alors que les ventes ont reculé de 2% en France dans la grande distribution et que les exportations totales ont chuté de 14%. « Nous vivons en Chine les croissances que nous avons connues à nos débuts au Japon », commente Bertrand Carles, directeur des achats de grands crus pour la maison de négoce Ginestet.

Selon la Tribune qui cite l’agence Bloomberg, BNP Paribas est en négociations avancées avec le bancassureur belge pour la reprise de KBC Securities Japan. BNP Paribas est déjà implantée à Tokyo depuis 1987 et emploie 527 personnes, précise le quotidien.

Sadeq Sayeed, responsable de la banque japonaise Nomura en Europe, va quitter ses fonctions, indique la Tribune.

Un mois après avoir annoncé la cotation de 17 ETF sur le marché allemand, Amundi ETF a annoncé, mardi 16 mars, qu’elle renforçait sa présence outre-Rhin en faisant coter 21 ETF supplémentaires, portant le nombre total de ses produits cotés sur Deutsche Börse à 38.Parmi les 21 ETF cotés aujourd’hui, 12 sont inédits sur Xetra :- 10 ETF Sectoriels inédits sur Xetra offrant une exposition aux principaux secteurs MSCI en Europe. - 2 ETF de Style inédits sur Xetra, permettant aux investisseurs de s’exposer aux valeurs ayant les taux de dividendes les plus importants en Europe et au sein de la zone euro. A noter que 9 ETF se singularisent par des frais de gestion moins élevés que la moyenne de leurs concurrents sur Xetra, précise le communiqué de la société de gestion (0,14 % et 0,16 % selon les produits). Sept d’entre eux sont investis dans des emprunts d’Etats de la zone euro (de 3 mois à 15 ans). A cela s’ajoute Amundi ETF Euro Inflation et Amundi ETF Euro Corporates composé de 40 obligations d’entreprises environ, sélectionnées sur la base de critères de liquidité et d’une note de crédit supérieure ou égale à BBB- (S & P).

Le gestionnaire munichois MEAG Munich Ergo Asset Management a annoncé mardi la création d’une part retail (A) de son fonds MEAG Fair Return, un produit diversifié de droit allemand géré dans une optique de performance absolue et selon les principes du développement durable qui a été lancé à l’intention des investisseurs institutionnels (lire notre article du 30 juin 2009) et notamment des fondations.Selon MEAG, ce fonds convient aux souscripteurs désireux de réinvestir des assurances-vie ou retraite arrivées à échéance. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 3 % et 0,9 %.

Josef Ackermann, le patron de la Deutsche Bank, a touché une rémunération totale de 9,55 millions d’euros pour 2009, plus qu’en 2008 où il avait renoncé à ses bonus en raison de la crise, selon le rapport annuel du groupe publié le 16 mars. La rémunération de Josef Ackermann dépasse celle d’Anshu Jain, le patron de la branche Marchés et copatron de la banque d’affaires et de financement de Deutsche Bank, qui a perçu 7,79 millions d’euros. Michael Cohrs, responsable de la «Banque mondiale» et copatron de la banque d’affaires et de financement, a gagné 3,22 millions.Au total, les huit membres du directoire de la Deutsche Bank ont touché 39 millions d’euros, contre 4,5 millions en 2008, au moment de la crise.

Selon Reuters, l’allemand Metro a dit s’attendre à une amélioration de ses résultats en 2010 en raison des mesures prises pour réduire ses coûts. Metro, numéro trois mondial de la distribution derrière l’américain Wal-Mart et le français Carrefour, table à la fois sur une hausse de son chiffre d’affaires et sur celle de son résultat d’exploitation par rapport à 2009. «La réorganisation d’ensemble du groupe a porté ses fruits étonnamment vite», déclare le président du directoire Eckhard Cordes. Le résultat d’exploitation de Metro avant éléments exceptionnels a reculé de 6,6% au quatrième trimestre 2009 pour tomber à 1,27 milliard d’euros.

Le cabinet de conseil bfinance a annoncé la nomination de Jean-François Milette en tant que directeur général de ses opérations canadiennes. L’intéressé, qui totalise plus de 23 années d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs et a été, notamment, vice président et directeur senior des relations commerciales avec les investisseurs institutionnels canadiens au sein de Dexia AM, dirigera les bureaux de Montréal et Toronto. Il sera subordonné au PDG de bfinance international, David Vafai, basé à Londres.

Maintenant que le fonds Diamant Bleu LFP a atteint les deux ans et se dirige vers les 190 millions d’euros d’encours, Diamant Bleu Gestion, dont UFG-LFP est l’actionnaire de référence, vient de mettre sur le marché, en décembre, un autre fonds guidé par le risque, mais bénéficiant d’un horizon plus large, Diamant Bleu Monde LFP.Ce produit sera surtout proposé dans un premier temps aux investisseurs institutionnels et couvrira une zone géographique plus large que son «grand frère» axé sur la zone euro, avec notamment des positions sur devises et la possibilité d’investir sur les aurifères au Canada et aux Etats-Unis, explique Hugues Le Maire, directeur général. Il s’agit d’un fonds de gestion diversifiée avec une volatilité maximale de 9 % contre 5 % pour le premier produit de la gamme (qui s’est dans la pratique limité à 2 % de volatilité). Les deux premiers fonds de la gamme ont pour objectif de battre le TEC 10, le Diamant Bleu Monde LFP étant censé offrir une performance plus élevée, dès lors qu’il prend un peu plus de risque.Parmi les autres projets dans les cartons de Diamant Bleu Gestion, dont Christian Jimenez est le président du directoire, figurent notamment un fonds ISR diversifié ainsi qu’un fonds actions thématique avec un contrôle du risque plus souple et investissant sur les grands thèmes du XXI° siècle. Diamant Bleu Gestion est une filiale à 75 % de SAS Imene Investment Partners, les autres actionnaires étant La Française des Placements pour 15 % et Hugues Le Maire pour 10 %.

Dans un communiqué publié mardi, Amundi Immobilier, qui affichait 5,2 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 septembre 2009, a annoncé qu’elle entendait doubler sa part de marché, d’ici 5 ans, et représenter plus de 25 % de parts de marché de la clientèle privée en France. Pour ce faire, la société s’ouvre notamment à la distribution externe et aux CGPI, le tout en proposant des gammes de produits. A ce titre, la société prévoit de commercialiser, dès avril 2010, la SCPI Scellier Premely Habitat 2, agréée par l’AMF et projette également de lancer un OPCI «grand public» au cours du second semestre 2010.

BNP Paribas Real Estate Investment Management a annoncé le 16 mars le lancement d’un nouvel OPCI RFA « Shopping Property Fund 1 » dédié aux actifs de commerce avec un objectif total de 500 millions d’euros d’investissements en trois ans. Cet OPCI, dont la première phase d’acquisition s’est achevée en février 2010, scelle un premier partenariat avec le groupe Casino qui en est également actionnaire, aux côtés de plusieurs autres investisseurs, souligne un communiqué.A l’issue de sa première phase d’acquisition, « Shopping Property Fund 1 » dispose d’un patrimoine représentant une valeur d’acquisition d’un montant total de l’ordre de 159 millions d’euros “actes en mains” et hors TVA, financée à hauteur de 50% par emprunt auprès de BNP Paribas. Selon Jacqueline Faisant, Président du directoire de BNP Paribas Real Estate Investment Management, «ce troisième OPCI RFA illustre notre stratégie en matière de développement de produits qui s’inscrit dans des thématiques justifiant des partenariats avec de grands utilisateurs immobiliers au profit d’investisseurs recherchant une diversification de leur allocation immobilière. Le patrimoine de commerces géré par BNP Paribas Real Estate Investment Management, pour le compte des fonds réglementés, représente donc désormais avec cet OPCI un montant de près de 30 millions d’euros de loyers».Dans cette opération, BNP Paribas Real Estate Investment Management et « Shopping Property Fund 1 » étaient conseillés par le cabinet Clifford Chance (François Bonteil et Alexandre Lagarrigue), par l'étude Thibierge (Me Frémeaux) et par le cabinet Ernst & Young (Hocine Kébli). Le groupe Casino était quant à lui conseillé par les cabinets Gide (Frédéric Nouel et Bertrand Oldra) et Baker&MacKenzie (Christine Daric et Olivier Mesmin), les études Pargade (Me Dominique Pargade), Wargny- Katz (Me Nicolas Masseline) et LBMB (Me Charles-Edouard Peschard), et le cabinet Ricol & Lasteyrie (Etienne de Lasteyrie).

Citywire rapporte que l’un des meilleurs sélectionneurs de fonds européens, Alessandro Costa, a quitté Eurizon Capital à Milan. Le gérant, plusieurs fois primé par Citywire, dirigeait le pôle multigestionnaire d’Eurizon et contrôlait plus de 10 milliards d’euros d’actifs. Le site précise qu’Alessandro Costa a précédemment exercé des fonctions de senior investment manager chez Citibank à Londres et à Lugano, avant de rejoindre Sanpaolo AM où il a mis en place l’activité de multigestion.

En 2009, plus de 135 000 épargnants ont témoigné leur confiance aux investisseurs en capital en souscrivant dans les 55 FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et les 47 FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) créés durant cette période par 38 sociétés de gestion, selon l’enquête commune publiée le 16 mars par l’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs en capital). Le montant moyen des souscriptions s’est établi à 6.650 euros contre 7.700 euros en 2008.Près de 900 millions d’euros (427 millions dans les FIP et 471 millions dans les FCPI) ont ainsi été levés pour investir dans des PME et des entreprises innovantes. Un montant en recul de 20% par rapport à 2008 (1,13 milliard d’euros). Dans un contexte de crise sans précédent, ce soutien des épargnants est» un signal fort» alors qu’il existe un risque réel d’assèchement des ressources mises à disposition des PME et des entreprises innovantes par les investisseurs en capital, souligne les associations dans un communiqué commun. L’Afic et l’AFG se félicitent par ailleurs de l’annonce faite par le Président de la République, à l’occasion de son discours de conclusion des Etats Généraux de l’Industrie, de vouloir « repenser en profondeur la fiscalité de l'épargne, pour la concentrer vers les placements longs en actions, qui permettront d’apporter à l’industrie les fonds propres dont elle a besoin ».Alors que le dispositif FIP-FCPI arrive à échéance fin 2010, «les deux associations attendent que les mesures retenues et annoncées soient concrétisées rapidement afin d’aider les entreprises françaises à sortir plus vite de la crise et de financer leur croissance».

La société de gestion créée il y aura bientôt sept ans par Thierry Flecchia vient de recruter un analyste senior, Marc Huberty, qui devrait rejoindre l'équipe de gestion à bref délai. Marc Uberty était précédemment chez Berenberg qui a centralisé toute sa recherche à Londres l’an dernier, et chez Fortis.Par ailleurs, Flinvest, qui gère plus de 600 millions d’euros pour 80 grands investisseurs institutionnels et privés, envisage de recruter un développeur ayant un profil de gérant qui viendra épauler Thibault Feuillet, chargé d’affaires grands investisseurs, avec l’objectif d’investir plus en profondeur les marchés belge et suisse. Autrement dit, Flinvest reste plus que jamais fidèle à son marché de prédilection, la clientèle institutionnelle.A l’occasion d’une présentation du fonds Entrepreneurs, qui pesait 467 millions d’euros au 26 février dernier et qui affiche depuis sa création en 2003 un rendement annualisé de 17,1%, le président de Flinvest, Thierry Flecchia, a souligné l’attachement de la société à sa gestion traditionnelle long only, sans dérivés et contrariante, «qui s’est montrée très efficace à long terme, en particulier lors de la crise financière en 2008".Evoquant les incertitudes de la conjoncture qui pourraient durer quelque temps, Thierry Flecchia a rappellé son credo : «stock picking is king. Il va falloir gérer serré mais notre portefeuille est bien positionné pour des temps difficiles». Actuellement, le fonds Entrepreneurs compte 43% de sociétés britanniques, et un large éventail d’autres sociétés européennes (dont 11% de sociétés allemandes et 7% de françaises). Parmi les principales lignes figurent l’opérateur allemand United Internet (5,2%) et plusieurs groupes dans le secteur des biens de consommation (le britannique William Hill, le danois Danisco ou encore le néerlandais Unilever).

La SFAF a annoncé le 16 mars plusieurs nominations. Patrice Lambert de Diesbach, administrateur de la SFAF depuis novembre 2007, devient membre du bureau de la SFAF. Il sera notamment en charge des émetteurs. Analyste financier, il est membre de la SFAF depuis 1993. Il est aussi membre du Conseil d’administration de Confrontations Europe et du groupe «Energie». Patrice Lambert de Diesbach est analyste Utilities et directeur de la recherche chez CM CIC Securities qu’il a rejoint en mai 2001.Geoffroy de Coatparquet est nommé conseiller du président. Rattaché à Ibra Wane, président de la SFAF, il aura en charge la représentation de la SFAF auprès des instances de Place et développera un cercle de rencontres des leaders de nos professions. Dans le cadre de sa mission, Geoffroy de Coatparquet supervisera le Centre de formation pour le conseil d’administration. Il est membre de plusieurs Conseils d’administration de Prestataires de Services d’Investissements (PSI). Bruno Beauvois est nommé secrétaire général de la SFAF. Il devient à ce titre directeur opérationnel de la SFAF. Il assumera le développement de la SFAF et dirigera plusieurs groupes de travail. Bruno Beauvois continuera de superviser les groupes sectoriels et les commissions et d’assurer les relations avec les différentes associations financières professionnelles, en étroite relation avec Geoffroy de Coatparquet, conseiller du président. Il était jusqu’à présent secrétaire général adjoint de la SFAF - depuis mars 2008 - et est par ailleurs secrétaire général de l’AACIF - Association des Analystes Conseils en Investissements Financiers - depuis décembre 2008. Maïté Legrand Boucard rejoint la SFAF en tant que directeur du Centre de formation. Elle aura pour responsabilité de restructurer l’offre produit du Centre et d’affirmer l’expertise de la SFAF à l’heure ou l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) impose la certification des connaissances des professionnels des marchés. Elle aura aussi pour mission de promouvoir les formations diplômantes, et notamment le CIIA, reconnus dans 31 pays (dont Grande Bretagne, Suisse, Japon, Inde, Chine, ….). Maïté Legrand Boucard, 43 ans, était jusqu’à présent responsable grands comptes au sein de l’Institut Les Echos (Groupe les Echos), en charge du développement, de l’ingénierie pédagogique et de la gestion de projet.