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03/05/2010

Nouveau contrat pour BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par UOB Asset Management (UOBAM) pour fournir les services de conservation et d’administration pour son fonds United Asia Bond Multi Currency Fund, domicilié aux Iles Caïman. Le produit a un encours d’environ 5 milliards de yen (50 millions de dollars).
03/05/2010
Fonds

GLG gèle les souscriptions d'un de ses fonds

A compter du 5 mai, GLG Partners ferme aux nouvelles souscriptions la version coordonnée de son fonds UK Alpha Select parce qu’elle a désormais atteint les 300 millions de dollars ou 195 millions de livres qui lui avaient été assignés comme objectif d’encours.Ce produit a été lancé seulement le 19 février et il réplique un hedge fund long/short equity market neutral géré par une équipe que dirige John White.
Fonds
03/05/2010

Prudential veut vendre ses actifs britanniques et américains

Pour financer l’acquisition de son concurrent asiatique AIA (groupe AIG), Prudential envisage selon les milieux financiers de vendre ses activités au Royaume-Uni pour 4,5 milliards de livres, puis celles aux Etats-Unis (Jackson National Life) pour 6,5 milliards de livres, rapporte The Sunday Times.Le fonds souverain singapourien GIC figurerait parmi les investisseurs ayant l’intention de souscrire à l’augmentation de capital de «The Pru».
03/05/2010

Le patron de H&M investit à Londres

Par l’intermédiaire de sa société Ramsbury, de Stockholm, le milliardaire suédois Stefan Persson, qui possède H&M, vient d’acheter pour 225 millions de livres un ensemble de bureaux et de magasins sur Regent Street à Londres, indique The Sunday Times. Parmi les locataires figurent Banana Republic, H&M et Armani Exchange.Le vendeur est la société immobilière non cotée Delancey, qui semble avoir perçu plus que le double de son investissement de 2006, le prix étant si élevé que la transaction génère seulement un rendement initial de 4,75 % pour Stefan Persson.
03/05/2010
Fonds

Lloyds va lancer un fonds infrastructures

Lloyds Banking Group prépare le lancement d’un nouveau fonds d’infrastructures qui aidera à financer des projets du secteur public au Royaume-Uni et en Allemagne, rapporte le Financial Times. Le fonds serait centré sur les infrastructures sociales et économiques comme les aéroports, les ports et l’énergie.
Fonds
03/05/2010

Bronca des institutionnels contre Home Retail Group

Un investisseur institutionnel qui a refusé d'être identifié considère que le programme de rachat d’actions de 150 millions de livres monté par Home Retail Group est un gaspillage et que la société, qui possède les enseignes Argos et Homebase, ferait mieux de consacrer cet argent à lutter contre la concurrence des grandes chaînes de supermarchés, rapporte The Sunday Times.Deux autres grands investisseurs ont également critiqué le rachat d’actions et suggèrent un démantèlement du groupe. Plusieurs capital-investisseurs seraient intéressés par Homebase (bricolage) que KKR, souhaiterait fusionner avec sa filiale néerlandaise Maxeda, qui dispose déjà d’une importante division bricolage à l'échelon européen.
03/05/2010

Augmentation de capital record pour China Construction Bank

China Construction Bank, la deuxième banque chinoise par la taille de son portefeuille de prêts, devrait bientôt lancer la plus grande augmentation de capital jamais réalisée en Asie selon la Tribune. Le montant levé serait de 75 milliards de yuans (11 milliards de dollars) en émettant des actions à Shanghai et Hong Kong.
03/05/2010
Fonds

UBS-SDIC lance son premier fonds QDII

Le 6 mai, la société de gestion UBS-SDIC lancera son premier fonds QDII (le 16ème depuis le lancement du programme et le 6ème depuis le début de l’année). Ce sera un fonds d’actions de pays émergents du monde entier (Global Emerging Market Equity Fund) avec comme indice de référence le MSCI Emerging Market et une allocation minimum de 60 % aux actions dont la moitié d’actions de pays émergents. Les conservateurs seront ICBC pour la Chine et Standard Chartered pour l'étranger.Selon Z-Ben Advisors, ce fonds sera coté sur la Bourse de Shenzen, ce qui permettra au gestionnaire de drainer des capitaux aussi bien au travers du réseau bancaire que par le biais des courtiers. Pour chacune de ces filières, le plafond a été fixé à 2 milliards de yuans.Le nouveau produit, qui avait reçu son agrément de commercialisation à la mi-décembre, sera géré par Lu Rongqjang, qui est déjà aux commandes du CSI 300 Index Classified Fund.
Fonds
03/05/2010

Macquarie envisage de nouvelles acquisitions

Pour l’exercice au 31 mars, Macquarie Group Limited a enregistré un bénéfice net de 1,05 milliard de dollars australiens, ce qui représente un gonflement de 21 % par rapport à 2008-2009.Les actifs sous gestion se sont accrus au total de 34 % à 326 milliards de dollars australiens, grâce notamment à l’acquisition de l’américain Delaware Investments, qui a apporté 125 milliards de dollars américains d’encours.Le Macquarie Funds Group a contribué pour 95 millions de dollars australiens ou 4 % au bénéfice d’exploitation total contre 45 millions et 6 % pour l’exercice précédent. Pour cette division, l’encours s’est accru à 209,9 milliards de dollars australiens à fin mars contre 49,7 milliards douze mois plus tôt, grâce à l’apport de Delaware (pour 151 milliards de dollars australiens), mais aussi à des souscriptions nettes pour les produits institutionnels et à 9,1 milliards de dollars australiens d’effet de marché positif.Le rapport annuel précise que Macquarie continue d'étudier des possibilités d’acquisitions stratégiques dans le domaine des fonds d’investissement, en particulier sur les marchés financiers les plus importants.
03/05/2010
Fonds

Goldman Sachs plus grand fonds d'investissement sur cinq ans

Le classement 2010 publié par le magazine «Private Equity International» (PEI) a propulsé Goldman Sachs en tête des plus grands fonds d’investissement du monde, note la Tribune. Pour établir son palmarès, PEI a pris en compte la somme des capitaux levés ces cinq dernières années. Avec 54,6 milliards de dollars (41,13 milliards d’euros), Goldman Sachs a ravi la première au fonds texan TPG. Le britannique CVC Capital Partners (34,2 milliards), premier européen du classement, arrive en septième position.
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03/05/2010

Spängler et IQAM créent une marque commune

La société de gestion Carl Spängler Kapitalanlagegesellschaft, filiale de la banque privée Spängler, et l’Institut für Quantitatives Asset Management (IQM) ont décidé de créer une marque commune Spängler IQAM Invest pour des fonds et d’autres produits de gestion d’actifs. La Spängler KAG sera chargée de la clientèle «de gros» (wholesale) recouvrant les banques, les fonds de fonds et les gestionnaires de fortune tandis que l’IQAM servira les investisseurs institutionnels (assurances, entreprises, caisses de retraite et chambres professionnelles).La gamme de Spängler IQAM (la Spängler KAG avait acquis depuis un certain temps une participation dans l’IQAM) comprend des fonds offerts au public, des «solutions d’investissement» (mandats gérés par l’IQAM), des fonds institutionnels (de Spängler) et des prestations de conseil.
03/05/2010
Fonds

L'encours des fonds autrichiens renoue avec ses niveaux d'août-septembre 2008

A fin mars, les actifs gérés par les fonds d’investissement autrichiens représentaient 142,1 milliards d’euros, contre 138,6 milliards fin février et 136,7 milliards au 31 décembre, d’après les statistiques de l’association VÖIG. En un an, le total a augmenté de 20,8 milliards d’euros ou de 17,1 % pour revenir à un niveau compris entre ceux d’août et septembre 2008 (respectivement 144,3 milliards et 138,6 milliards).
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03/05/2010
Fonds

Les fonds italiens les plus exposés à la dette grecque

Il Sole – 24 Ore a établi la liste des fonds italiens obligataires et monétaires qui sont les plus exposés à la dette grecque. Les trois premiers, en termes d’exposition totale par rapport au portefeuille, sont Amundi Funds Euro Select Bond (19,25 %), Novara Aquilone Sicav – BT Euro R (13,58 %) et Fondersel Reddito (10,08 %).
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03/05/2010

Jeffries renforce son équipe de taux

Jefferies annonce le recrutement de plusieurs personnes ces dernières semaines, qui sont venues rejoindre son équipe dédiée aux produits de taux en Asie-Pacifique. Shiran Dias et Sailesh K. Jha ont été nommés managing directors, et auront comme mission d'établir des relations commerciales avec les banques privées,, les banques centrales et les hedge funds de la region. Jun-ichi Kasakura et Philip Wen occupent le poste de senior vice président.
03/05/2010

Record capital increase at China Construction Bank

China Construction Bank, the second-largest Chinese bank in terms of the size of its portfolio of loans, will soon launch the largest capital increase ever undertaken in Asia, according to La Tribune. The total amount raised will be CNY75bn (USD11bn), through share offerings in Shanghai and Hong Kong.
03/05/2010

Macquarie planning acquisitions

In the fiscal year to 31 March, Macquarie Group Limited has posted net profits of AUD1.05bn, which represents a 21% increase over 2008-2009. Assets under management have increased by a total of 34% to AUD326bn, largely due to the acquisition of the American asset management firm Delaware Investments, which brought in USD125bn in assets. The Macquarie Funds Group contributed AUD95m, or 4% of total operating profits, compared with AUD45m and 6% in the previous period. For the division, assets increased to AUD209.9bn as of the end of March, from AUD49.7bn twelve months previously, thanks to the addition of Delaware (AUD151bn), and to net subscriptions to institutional products and AUD9.1bn in positive market effects. The annual report states that Macquarie is continuing to study potential strategic acquisitions in the area of investment funds, particularly on the largest financial markets.
03/05/2010

France is comparatively less affected by atypical risks

According to Les Echos, war, terrorism, and elections sometimes cause disturbances to the markets. Between 1974 and 2004, there were 112 conflicts (including wars, coups and others), of which 84 were national and 28 international, which affected the financial markets. Only 1 out of 5 of these had a significant effect (positive or negative) on global equities (MSCI World index), according to a study by two economists at the Federal Reserve in Saint Louis; 11.2% of these conflicts had a negative impact on the global stock markets, while 6.7% had a positive effect. The least affected markets (negatively) are the United Kingdom, France, Japan, and the United States. Wall Street is also the market which gains least often (12.4% of the time) on conflicts.
03/05/2010

Investors disappointed in Barclays

In the first three months of the year, Agefi reports, Barclays has earned net banking proceeds of GBP8.1bn, compared with a predicted estimate of GBP9.4bn advanced by analysts at KBW. This decline in revenues is particularly severe for the investment banking unit, where net banking proceeds fell by 26% to GBP3.8bn, compared with analysts’ expectations of GBP5bn. The bank has not profited as much as its rivals from trading in fixed income, currencies and commodities, the newspaper adds.
03/05/2010

New contract for BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing has been selected by UOB Asset Management (UOBAM) to provide custody and administration services for its fund United Asia Bond Multi Currency Fund, domiciled int he Cayman Islands. The product has assets of about CNY5bn (USD50m).
03/05/2010

Carlyle takes over management mandates from Stanfield CP

On Thursday evening, the Carlyle Group announced that it will be taking over the management mandates of Stanfield Capital Partners, a specialist in bond management. These mandates represent USD5.1bn in the form of CLO (USD4.2bn) and other credit assets (USD950m); including these assets, total assets at Carlyle in alternative credit come to USD18.1bn, of which USD14.4bn are in CLO assets. The financial terms of the transaction have not been made public.
03/05/2010

Spängler and IQAM create a joint brand

The management firm Carl Spängler Kapitalanlagegesellschaft, an affiliate of the Spängler private bank, and the Institut für Quantitatives Asset Management (IQM) have decided to create the joint brand Spängler IQAM Invest for funds and other asset management products. Spängler KAG will handle wholesale clients, including banks, funds of funds and wealth managers, while IQAM will serve institutional investors (insurers, businesses, pension funds and professional organisations). The product range from Spängler IQAM (Spängler KAG acquired a stake in IQAM some time ago) will include open-ended funds, investment solutions (i.e., mandates managed by IQAM), institutional funds (from Spängler) and investment advising.
03/05/2010

Assets up at The Hartford

In first quarter, mutual fund activities at The Hartford posted net subscriptions of USD1.5bn, and assets totalled USD97.7bn as of the end of March, compared with USD69.4bn twelve months previously.
03/05/2010

Gottex adds to marketing team

The alternative management firm Gottex Fund Management on Thursday evening announced the recruitment in Boston of Debra Tothman as managing director, head of North American sales & marketing. She was previously head of business development at SCS Financial, where she contributed to the commercial development of the fund of hedge funds range. Gottex has also recruited Mark Ostergaard as marketing director in London. He will be in charge of developing and assisting North American clients. He was previously in charge of relations with Scandinavian establishments at London & Capital.
03/05/2010

Italian tax amnesty leads to repatriation of assets from Ticino canton

On the basis of figures from the Bank of Italy, Franco Citterio, director of the association of bankers in the Swiss canton of Ticino (ATB), says that Italians at the end of February “legalised” EUR85bn in undeclared assets deposited abroad, of which EUR60bn came from Switzerland, largely from Ticino, the Neue Zürcher Zeitung reports. But of this total, only EUR25bn actually returned to Italy. Many banks, such as the Banca della Svizzera Italiana (BSI) and Banca del Sempione, for example, were able to recuperate a large amount of the funds which were eligible for this tax amnesty, either through Italian affiliates, or through “legal repatriation.” Eventually, the fiscal amnesty offered by the Italian finance minister, Guilio Tremonti, did not achieve its other objective which was to draw assets out of the Swiss financial centre in Lugano.
03/05/2010

Equiduct negotiating with Nasdaq OMX over Neuro

Agefi reports that, following an announcement on Wednesday by Nasdaq OMX Europe that it will be closing Neuro, its alternative trading platform (MTF) on 21 May, the trading platform Equiduct on Friday announced that it is in exclusive talks with the operator to offer Neuro clients an opportunity to connect the two systems without interruption to trading flows.
03/05/2010

March Gestión recruits a manager from Banque Rothschild

José Antonio Méndez, an equities analyst and portfolio manager at Banque Rothschild in Zurich, has been recruited by March Gestión (EUR1.5bn) as head of European funds and co-manager of the March Vini Catena fund, which invests in wine production and vineyards. March Gestión is an affiliate of Banca March.
03/05/2010

SGSS will not pull out of European custody activities

Société Générale Securities Services (SGSS) on Friday, 30 April denied reports in the Spanish press last week that it the firm will be shutting down its securities custody services in Spain, which operate under the name Euro-VL. SGSS explains in its denial that in Spain it has previously offered two types of activities – custody, and fund administration – both of which have been available under the Euro-VL name. “In a financial context in Spain which is continuing to deteriorate, leading to a decline in assets under administration in the asset management industry, SGSS has decided to refocus its Spanish activities on its core profession of custody,” a statement from the firm says, adding that of the 32 employees the firm has in Spain, only 2 will be affected by the refocusing of activities, which which will take place by the end of this year.
03/05/2010

Banque Sarasin gets a new CFO

From 1 May, Thomas Mueller has taken over as chief financial officer of Banque Sarasin (Rabobank group), replacing Matthias Hassels, “who has decided to leave the firm after 12 years there, to take on a new professional challenge.” Mueller, who for the past three years had been CFO and Chief Risk Officer at Swiss Life, will be in charge of investor relations, corporate development, and enterprise financing, and will oversee the Legal & Compliance, human resources, group finance, Controlling, Risk Office, credit and tax departments at the group. Mueller will report directly to Joachim H. Straehle, CEO of Banque Sarasin.
03/05/2010

ETF tax reforms may slow development of these funds, says Samsung AM

From the month of July, ETFs based on Korean assets will be taxed at a more attractive rate than ETFs with foreign underlying assets, which will be required to pay a tax of 15.4%, Asian Investor reports. Bae Jae-Kyu, chief investment officer for ETF activities at Samsung AM, says the tax will damage the development of ETF funds in Korea.
03/05/2010

Funds seek more than USD2bn from Porsche

Elliott Associates has confirmed that 18 more funds have joined the first 17 plaintiffs in a lawsuit against Porsche for share price manipulation, and the demands for damages and interest now exceed USD2bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The funds accuse Porsche of knowingly misleading investors and lying about its true intentions concerning Volkswagen. At the end of October 2008, the firm cornered the market for shares in Volkswagen, whose share price at one point topped EUR1,000.

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