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10/05/2010

Jacques Sudre est nommé directeur de la conformité de Natixis

Natixis a annoncé le 7 mai la nomination de Jacques Sudre au poste de directeur de la conformité en remplacement de Christian Mascle-Allemand, qui devient chargé de mission auprès du secrétaire général. Il sera rattaché au secrétaire général, André-Jean Olivier.Depuis septembre 2009, Jacques Sudre était responsable de la business unit de Banque PSA Finances (BPF) regroupant les filiales belge, néerlandaise, autrichienne, portugaise et argentine et membre du comité de direction de BPF.
10/05/2010
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Deichmann porte plainte contre Sal. Oppenheim et Josef Esch

La famille Deichmann, qui possède la fabrique de chaussures éponyme, a porté plainte contre la banque privée Sal. Oppenheim et contre le promoteur immobilier Josef Esch, indique la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Elle leur reproche que celui des fonds immobiliers Oppenheim-Esch dans lequel elle a investi n’a pas tenu les promesses de rendement qui avaient été faites. Les négociations en vue d’un compromis extrajudiciaire menées avec la Deutsche Bank, le nouveau propriétaire de Sal. Oppenheim, n’ont donné aucun résultat.
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10/05/2010
Fonds

Lancement d'une sicav dédiée aux IPO chez Lazard Frères

L’Agefi rapporte que Lazard Frères Gestion a présenté vendredi son nouveau fonds «Skylar Origin», dédié à l’investissement dans des sociétés qui font l’objet d’une introduction en bourse (IPO). Cette sicav internationale réservée à des investisseurs avertis - sans agrément AMF – a été lancée en février dernier par Cédric Chaboud, en charge de la stratégie, et Jeremy Boublil, responsable du trading. L’objectif des gérants est de faire croître les actifs du fonds de 15 millions d’euros à l’heure actuelle jusqu’à 200 millions.
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10/05/2010

Souscriptions nettes pour SEB Wealth Management

La division Wealth Management de la banque suédoise SEB, regroupant les clients institutionnels et la banque privée, a vu ses encours augmenter de 2 % au premier trimestre 2010 à 1.300 milliards de couronnes suédoises (132 milliards d’euros environ). Cela est dû notamment à des souscriptions nettes de 19 milliards de couronnes, dont 14 milliards auprès de la clientèle institutionnelle. Le bénéfice d’exploitation ressort à 360 millions de couronnes, en repli de 10 % par rapport aux 402 millions du quatrième trimestre 2004, mais en hausse de 75 % par rapport au premier trimestre 2009.
10/05/2010
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U.S. One Trust lance un ETF d'ETF

Paul Hrabal, fondateur et CIO de U.S. One Trust, a annoncé à Mutual Fund Wire le lancement le 11 mai de son premier produit, le One Fund, qui est un ETF d’ETF dont 70 % seront investis en fonds d’actions américaines et 30 % en ETF d’actions étrangères.Le One Fund, chargé à 0,51 %, aura principalement des ETF de Vanguard et de iShares en portefeuille, notamment ceux qui répliquent des indices MSCI. Il vise principalement la clientèle retail.U.S. One Trust prévoit de lancer ensuite un produit similaire dédié à l’obligataire.
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10/05/2010

Goldman Sachs pourrait aider Starwood

Selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal, Goldman Sachs Group serait sur le point de monter un financement de 2,2 milliards de dollars (dont un milliard apporté par Citigroup) pour un groupe d’investisseurs animé par Starwood Capital Group qui a lancé une OPA sur la chaîne hôtelière Extended Stay Inc et qui doit faire face à une offre rivale d’un groupe emmené par Centerbridge Partners et comprenant entre autres Paulson & Co ainsi que Blackstone Group. Il y a urgence, parce que le juge des faillites a donné aux repreneurs au plus tard jusqu’au 17 mai pour présenter leurs projets.
10/05/2010
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Pioneer lance un fonds à forte dominante obligataire

Pioneer Investments (groupe UniCredit) a fait enregistrer par la SEC le Pioneer Multi-Asset Real Return Fund, qui investira en obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation (TIPS), en obligations à haut rendement et investment grade ainsi qu’en obligation et en actions de pays émergents. La commission de gestion sera de 1,30 % pour les parts A, de 2,20 % pour celles de classe C et de 1 % pour celles de classe Y. Ce fonds est géré par Kenneth Taubes, le CIO, ainsi que par les gérants de portefeuille Michele Garau et Robert Urie.
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10/05/2010
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BlackRock lance trois ETF-pays de iShares

Vendredi, BlackRock a fait enregistrer trois nouveaux ETF de la marque iShares répliquant des indices MSCI, des produits qui sont tous trois gérés par Diane Hsiung et Greg Savane. Il s’agit d’un fonds répliquant l’indice MSCI Indonesia Investable Market, chargé à 0,65 %, tandis que celui suivant le MSCI Ireland Capped Investable est assorti d’une commission de gestion de 0,55 %. Enfin, la gestion du MSCI USA Index Fund est facturée 0,15 %.
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10/05/2010

Blackstone lorgnerait sur Fidelity National Information Services

Selon les milieux financiers, un groupe de capital-investisseur animé par Blackstone et comprenant TPG ainsi que Thomas H. Lee, préparerait une OPA sur le prestataire de services technologiques pour le secteur bancaire Fidelity National Information Services (FNIS), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Suite à cette rumeur, le titre FNIS a connu une forte hausse et la société pesait 10,7 milliards de dollars. Le groupe de repreneurs aurait déjà trouvé six banques pour financer l’opération, dont la Deutsche Bank, Citigroup et Bank of America. Selon le Wall Street Journal, l’opération sera couverte à 30 % par des fonds propres, un taux inhabituellement élevé.
10/05/2010
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IKOS AM va lancer un Newcits

Selon les informations de Citywire, IKOS Asset Management, un hedge fund basé à Chypre, va lancer une version coordonnée (Ucits III) de son fonds devises en collaboration avec Deutsche Bank.
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10/05/2010
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DWS sonde les investisseurs sur le changement climatique

DWS Investments (groupe Deutsche Asset Management) a lancé un indice pour sonder les investisseurs sur les placements liés au changement climatique, rapporte Money Marketing. La première enquête réalisée auprès de 300 particuliers en avril montre que 40,2 % sont disposés à investir dans un fonds spécialisé dans le changement climatique l’année prochaine.
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10/05/2010
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Les hedge funds perdent la bataille des Ucits

Selon le Financial Times, le cabinet de conseil new-yorkais Strategic Insight estime que le secteur des hedge funds est en train de perdre la bataille sur le terrain en pleine croissance des fonds au format Ucits. Malgré une multiplication de l’offre, les newcits n’ont généralement pas réussi à lever des montants significatifs, la plupart s’inscrivant en dessous de la barre des 100 millions de dollars. En revanche, les fonds Ucits établis depuis un peu plus longtemps, pilotés par des gérants traditionnels long only, sont en train d’asseoir leur suprématie, à l’instar du Julius Baer Absolute Return Bond ou du Amundi Dynarbitrage Volatility.
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10/05/2010
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Le fonds souverain chinois en appelle aux gouvernements

Lors du dernier sovereign wealth funds meeting à Sydney ce week end, Jin Liqun, directeur du conseil d’administration du fonds souverain China Investment Corporation, a appelé les gouvernements des différents pays à faire preuve d’ouverture. Il regrette que les fonds souverains soient parfois victimes de régimes d’investissement restrictifs et que leurs efforts en matière de transparence et de gouvernance ne soient pas toujours reconnus à leur juste valeur. Jin Liqun a également ajouté que le fonds souverain chinois prenait ses décisions de manière indépendante et que le gouvernement chinois n’intervient pas dans ses choix.
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10/05/2010
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GIP veut lever quelque 6 milliards de dollars

Selon le Financial Times, le capital investisseur Global Infrastructure Partners (GIP) espère renforcer sa position de leader sur le marché des infrastructures en levant cette semaine lever entre 5 et 6 milliards de dollars. GIP compte notamment sur l’appétit croissant des fonds souverains et des fonds de pension pour ce type d’investissements.
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10/05/2010
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Baisse de régime pour les hedge funds en avril

L’indice mondial des hedge funds de Hedge Fund Research reflète pour avril une performance moyenne de 0,80 % contre 1,38 % pour mars. Depuis le début de l’année, le gain moyen s’est situé à 2,45 %.Seules deux stratégies ont été dans le rouge pour avril, l’equity market neutral (- 0,38 %) et les fonds macro dans leur ensemble (- 0,70 %). En revanche, la stratégie equity distressed a gagné 2,25 %.Les deux plus fortes hausses pour les quatre premiers mois de l’année sont observées au sein des stratégies événementielles, avec 7,67 % pour le distressed et 8,53 % pour le private issue/regulation.
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10/05/2010

Les hedge funds plus âgés et expérimentés résistent mieux aux crises

Selon Les Echos, une étude récente montre que lors des crises financières, ce sont les fermetures et liquidations de fonds qui représentent et expliquent la majorité des disparitions de hedge funds: leur taux a bondi à 31,4 % en 2008, contre une moyenne de 12,2 % entre 1994 et mars 2009. Il avait déjà commencé à grimper en 2007 où il avait atteint 16,4 %, un niveau supérieur au précédent pic enregistré à l’occasion de la crise russe de 1998. Les gérants qui ont survécu davantage que les autres à la dernière tornade financière appartenaient à des «hedge funds» plus âgés et expérimentés. Une inversion de la relation historique qui veut que, jusqu'à 2007, ce sont les fonds jeunes et de petite taille qui ont enregistré des performances supérieures aux «hedge funds» anciens et de grande taille.
10/05/2010
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SEB AM vend un complexe résidentiel de luxe à Shanghai

L’allemand SEB Asset Management annonce avoir réalisé une plus-value substantielle sur la dernière valeur d’expertise en vendant pour plus d’un milliard de yuans à un groupe d’investisseurs chinois les 50 % de son fonds immobilier institutionnel SEB Asian Property Fund SICAV-FIS dans un complexe résidentiel de luxe Belgravia, situé à Shanghai. Récemment, le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest avait également revendu avec une plus-value l’immeuble de bureaux Platinum de Shanghai, pour 200 millions d’euros (lire notre article du 7 avril).
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10/05/2010

Une gérante "actions japonaises" quitte Axa

Anja Balfour, qui avait rejoint AXA Framlington en 2004 et était le «lead manager» de la gestion d’un fonds japonais de 70 millions d’euros a quitté ses fonctions le mois dernier. Son départ a été décidé d’un commun accord avec la société de gestion. Gérant du fonds investi sur les petites capitalisations japonaises, Chisako Hardie a repris la gestion du portefeuille en question au terme d’une réorganisation opérée par Axa dans son département «actions japonaises». Dans le détail, Chisako Hardie sera assisté par les équipes de gestion «global sector» qui recrutent actuellement des analystes.Selon Financial News, le départ de la gérante est intervenu alors que son portefeuille enregistrait des performances inférieures à celle de ses principaux concurrents. Et ce constat vaut tant sur un an, trois ans et cinq ans à la fin du mois de mars 2010.
10/05/2010
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Partners Group ferme son Global Value 2008 aux nouvelles souscriptions

Le suisse Partners Group (25 milliards de francs suisses d’encours) a annoncé que son programme d’investissement Global Value 2008, dont le plafond avait primitivement été fixé à 500 millions d’euros, est désormais fermé aux nouveaux investissements, après avoir collecté 537 millions d’euros. Le programme a fortement investi dans des actifs non cotés sur le marché secondaire pour profiter des problèmes de liquidité de plusieurs investisseurs. Partners Group a ainsi pu acquérir les actifs les plus intéressants d’un portefeuille avec une décote de 58 % sur la valeur liquidative. D’un autre côté, Partners Group a également investi en direct, notamment dans le britannique Oasis Dental, un groupe de cabinets de dentistes, ou dans Kaffee Partner Holding GmbH, l’un des principaux distributeurs professionnels de café desservant les PME.
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10/05/2010
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Neptune veut sortir le patron de Pru

Neptune veut présenter une résolution contre le CEO de Prudential, Tidjane Thiam, après la tentative maladroite de ce dernier d’acquérir l’assureur asiatique AIA, à l’occasion de l’assemblée générale qui sera justement consacrée à l’opération. La société de gestion, qui détient environ 50 millions de livres d’actions Pru et gère 5,6 milliards de livres, cherche pour cela à obtenir le soutien d’actionnaires contrôlant plus de 10 % du capital. Robin Geffen, managing director de Neptune, pense que Tidjane Thiam menace l’avenir de Prudential avec l’acquisition coûteuse d’AIA (23,7 miliards de livres).
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10/05/2010

Un nouveau gérant chez AXA Framlington Global Equities

Axa Investment Managers a annoncé vendredi 7 mai la nomination de Bruno Grandsard à la fonction de gérant de portefeuille au sein de l'équipe d’AXA Framlington Global Equities.Il rapportera à Mark Beveridge, «Global Head» de AXA Framlington et sera basé à Londres. Dans le détail, il couvrira le secteur automobile, des télécommunications et des «utilities» à la recherche d’opportunités d’investissement. Auparavant, Bruno Grandsard exerçait ses fonctions chez Alliance Bernstein, où il a travaillé pendant cinq ans comme analyste dans le secteur de l’automobile mondiale et des composants. Il a également exercé des fonctions dans l’industrie du private equity au Japon.
10/05/2010
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Le DEGI Europa vend un immeuble à SWIP

L’allemand Aberdeen Immobilien KAG indique avoir vendu pour 77 millions d’euros à SWIP Property Trust un immeuble de bureaux de 12.559 mètres carrés situé sur King William Street à Londres. Cet actif appartenait au fonds immobilier offert au public DEGI Europa, dont les remboursements sont gelés. La vente de cet immeuble acheté en 1996 s’est effectuée à la dernière valeur d’expertise.
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10/05/2010

Pioneer launches a fund with a strong bond bias

Pioneer Investments (UniCredit group) has registered the Pioneer Multi-Asset Real Return Fund, which will invest in inflation-indexed US Treasury bonds (TIPS), high yield and investment grade bonds and bonds as well as equities from emerging countries, with the SEC. Management commission will be 1.30% for A-class shares, 2.20% for C-class shares, and 1% for Y-class shares. The fund is managed by CIO Kenneth Taubes, as well as portfolio managers Michele Garau and Robert Urie.
10/05/2010

BlackRock launches three iShares country ETF funds

On Friday, BlackRock registered three new ETFs bearing the iShares brand, replicating MSCI indices. All three products will be managed by Diane Hsiung and Greg Savane. They include a fund which replicates the MSCI Indonesia Investable Market, with fees of 0.65%, a fund tracking the MSCI Ireland Capped Investable index, with a management commission of 0.55%, and the MSCI USA Index Fund, with fees of 0.15%.
10/05/2010

U.S. One Trust launches an ETF of ETFs

Paul Hrabal, founder and CIO of the U.S. One Trust, has announced to Mutual Fund Wire that on 11 May he launches his first product, the One Fund, which is an ETF of ETF funds, with 70% invested in US equities funds, and 30% in foreign equities ETF funds. The One Fund, which will charge fees of 0.51%, and invest primarily in Vanguard and iShares ETFs, particularly those based on MSCI indices. It will be aimed primarily at retail clients. U.S. One Trust is planning to launch a similar product focused on bonds in the near future.
10/05/2010

Lazard Frères launches a Sicav fund dedicated to IPOs

Agefi reports that Lazard Frères Gestion on Friday unveiled its new Skylar Origin fund, which is dedicated to investments in companies holding initial public offerings (IPO). The international Sicav fund, which is reserved for qualified investors and is not licensed by the AMF, was launched in February of this year by Cédric Chaboud, head of strategy, and Jeremy Boubil, head of trading. The objective of the managers is to increase assets in the fund from EUR15m presently to a target of EUR200m.
10/05/2010

CESR launches consultation on transparency of financial markets other than equities

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 7 May launched a consultation open until 4 June on the subject of the transparency of markets for financial instruments other than equities, as part of an ongoing examination of the MiFID directive this year. The working paper describes ways to improve post-market transparency for all of these instruments, including derivatives which had not been analysed in the past, including fixed income, equities derivatives, currency derivatives, and commodities derivatives. At the request of the European Commission, the CESR is also considering the pre-trade transparency of corporate bonds, ABS, CDO, CDS, and the aforementioned derivatives.
10/05/2010

DEGI Europa sells a property to SWIP

The German asset management firm Aberdeen Immobilien KAG has announced that it has sold a 12,559 square-metre office property located on King William Street in London to SWIP Property Trust for EUR77m. The property had been in the portfolio of the DEGI Europa real estate fund, which is frozen to redemptions. The sale of the property, acquired in 1996, took place at the most recent valuation price.
10/05/2010

Eurex relaunches ETF derivatives segment

The German-Swiss futures market Eurex (Deutsche Börse and SIX Swiss Exchange) has announced that on 17 May it will admit options on ETF funds from db x-trackers replicating the MSCI Emerging Markets TRN, MSCI World TRN and MSCI Europe TRN indices to trading on its ETF derivatives segment. These European options will have maturities of up to 24 months will be traded in Euros, with Deutsche Bank acting as market maker and assuring the liquidity of the order book. The relaunch will extend to the admission to trading of options on other ETFs by the end of the year, says Peter Reitz, a member of the board at Eurex. The three ETF funds which serve as an underlying for new options will be traded on the XTF segment of Deutsche Börse, which currently lists 651 ETF funds.
10/05/2010

ETF Securities launches four ETF funds on Xetra

On Thursday, four new German-registered ETF funds from the British firm ETF Securities, of which three replicate DAXGlobal indices, were admitted to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. The three equities products, ETF DAXGlobal Coal Mining Fund (DE000A0Q8NB0), ETFX DAXglobal Shipping Fund (DE000A0Q8M45) et ETFX DAXglobal Steel Fund (DE000A0Q8NF1), carry management commissions of 0.65%. The fourth fund, based on commodities, is the ETFX DJ-UBS All Commodities 3 Month Forward Fund (DE000A1CXBV8), with a management fee of 0.55%. The four additions bring the total number of ETF funds listed in Frankfurt to 655.

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