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03/06/2010

HSBC Global AM renforce sa distribution en Allemagne

Martin Scholz, qui a été ces cinq dernières années membre de la direction générale d’Allianz Global Investors KAG et d’Allianz Global Investors Advisory chargé des clients institutionnels, des family offices et des particuliers haut de gamme, rejoint avec effet immédiat HSBC Global Asset Management (Deutschland) comme membre de la direction générale chargé du «relationship management». Il sera plus particulièrement chargé du développement des relations avec la clientèle institutionnelle et avec les distributeurs «wholesale».
03/06/2010
Fonds

Les monétaires outre-Rhin ont accusé des sorties de 5 milliards d'euros début 2010

En avril, indiquent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le secteur des fonds d’investissement a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, dont 1,5 milliard d’euros pour les fonds institutionnels et les mandats, les fonds offerts au public ne collectant que 0,5 milliard d’euros, malgré les 2,4 milliards d’euros d’entrées nettes des fonds diversifiés. Cela signifie entre autres que les fonds d’actions et les fonds monétaires ont subi des remboursements nets respectifs de 1 milliard et de 1,8 milliard d’euros.Sur les quatre premiers mois de cette année, les fonds diversifiés et les fonds immobiliers offerts au public ont drainé respectivement 7,8 milliards et 3,31 milliards, pendant que les fonds obligataires et les fonds d’actions bénéficiaient de rentrées nettes de 2,5 milliards et de 1,38 milliard. Même les fonds alternatifs ont réussi a attiré 945,3 millions. En revanche, les fonds monétaires ont subi une hémorragie de 5,08 milliards d’euros.Sur les douze mois à fin avril, l’encours total du secteur a augmenté de 14 % à 17.62,1 milliards d’euros, dont 317,9 milliards de mandats, 683,2 milliards de fonds offerts au public et 761 milliards de fonds institutionnels.
Fonds
03/06/2010

Réorganisation de l'état-major d'UBS en Espagne

Luciano Díez-Canedo, qui était le responsable de l’obligataire et des sicav chez l’espagnol UBS Gestión, a été promu président directeur général de cette entité. D’après Funds People, il remplace Jorge Colomer, qui devient directeur commercial des activités de banque privée du groupe en remplacement de Pablo Rodríguez, qui a quitté l’entreprise en mars. L’unité d’affaires Global Asset Management reste dirigée par Juan Infante.
03/06/2010

Nouvelle société de gestion en Espagne

Après Merrill Lynch Wealth Management et Nmas1 Asset Management en mars puis Lombard Odier en mai, le gestionnaire de fortune basque Amistra (57 millions d’euros) a obtenu le statut de société de gestion de fonds, rapporte Funds People. Pour l’instant, elle n’a qu’un seul fonds, l’Amistra Global, qui a un statut de sicav ouverte.
03/06/2010
Fonds

BBVA AM liquide son ETF Acción Ibex Top Dividendo

Le gestionnaire espagnol BBVA Asset Management a annoncé qu’en raison d’un encours qui se limitait à 3,2 millions d’euros au 1er juin, il va liquider son ETF Acción Ibex Top Dividendo, un processus qui prendra environ quatre mois. La société suspendra le versement de dividendes à partir du 1er juillet 2010.De ce fait, la gamme d’ETF du BBVA retombe à sept produits, rapporte Funds People : Acción IBEX 35 ETF, Acción DJ Eurostoxx 50 ETF, Acción FTSE Latibex Top ETF, Acción FTSE Latibex Brasil ETF, AFI Bonos Medio Plazo Euro ETF, AFI Monetario Euro ETF et FTSE4Good IBEX ETF.
Fonds
03/06/2010

Deux départs de Skandia Fonder

Pia Hagen et Christian Sterndahlen ont quitté Skandia Fonder pour rejoindre le groupe financier suédois Max Matthiessen Värdepapper AB. Pia Hagen, qui était directrice des investissements et gérante chez Skandia, a été recrutée pour occuper les mêmes fonctions au sein de Max Matthiessen. Elle aura aussi des responsabilités au sein de la filiale Navigera.Christian Sterndahlen, quant à lui, est nommé gérant. Les deux prendront leurs fonctions en aout 2010.
03/06/2010
Fonds

GAM lance un newcits sur les actions européennes

Le suisse GAM (54,1 milliards de francs d’encours fin mars) vient de lancer le fonds de performance absolue GAM Star Absolute Europe, un fonds long/short actions conforme à la directive OPCVM III et à liquidité quotidienne. Il s’agit de la version coordonnée d’un hedge fund géré par Mark Hawtin, investment director. Ce dernier allie la recherche fondamentale pour identifier les inefficiences de marché à l’analyse technique pour exploiter les tendances et au savoir-faire en matière de transactions pour obtenir des variations de cours. Les positions longues et courtes sont ouvertes sur des actions individuelles et sur des paniers d’actions.CaractéristiquesDénomination : GAM Star Absolute EuropeIsin : IE00B5BJ5C73Classes de parts : EUR, CHF, GBP, USD, JPY, SEKSouscription minimale : 10.000 euros
Fonds
03/06/2010
Fonds

Bosera New Growth Equity Fund a levé 3,42 milliards de yuans en quinze jours

Bosera a annoncé mercredi matin que son Bosera New Growth Equity Fund a levé 3,42 milliards de yuans en une quinzaine, avec plus de 100.000 comptes. Ce résultat semble témoigner selon Z-Ben Advisors, d’une reprise de la demande des particuliers chinois. En effet, sans vouloir diminuer le mérite de Bosera, des gestionnaires réputés plus performants ont attiré moins de souscriptions ces derniers temps. C’est le cas de Morgan Stanley Huaxin, qui a levé 2,26 milliards de yuans pour 27.000 comptes ou de China Post & Capital (2,23 milliards de 90.000 comptes).
Fonds
03/06/2010
Fonds

Axa Rosenberg ferme le UK Small Cap Alpha fund

Axa Rosenberg va fermer son fonds UK Small Cap Alpha fund, dont les encours ont fondu à 3 millions de livres, rapporte Investment Week. Le produit géré par Gideon Smith a en effet perdu la moitié de ses encours en 12 mois. Les investisseurs qui n’ont pas encore racheté leurs parts seront payés le 25 juin.
Fonds
03/06/2010

RBS supprime 500 emplois dans la gestion de fortune

Royal Bank of Scotland va supprimer un emploi sur sept dans son activité de gestion de fortune sur les trois prochaines années, rapporte le Financial Times. Dans le détail, la banque, en partie nationalisée, prévoit d’éliminer 500 emplois sur 3.500 qui travaillent dans sa banque privée Coutts & Co, basée à Londres, et dans sa petite division de gestion de fortune Adam & Co, sise à Edimbourg, à la faveur de l’introduction d’un nouveau système informatique.
03/06/2010
Fonds

Le Baring Dynamic Asset Allocation Fund dépasse les 2 milliards de livres

Les actifs sous gestion du Baring Dynamic Asset Allocation Fund, le fonds phare institutionnel multi-classes d’actifs de Baring Asset Management lancé en janvier 2007, viennent de dépasser la barre des 2 milliards de livres. Sur les trois ans au 31 mars dernier, le fonds a réalisé un rendement de 8,3% par an pour une volatilité de 8,9%. Sur la même période, le FTSE All Share a reculé de 0,2% pour une volatilité de 19,3%.
Fonds
03/06/2010

La fililale britannique de KBC AM vendue... à son patron

Selon Wansquare qui cite des sources bancaires belges, KBC Asset Management, filiale du groupe bancaire KBC - qui vient de vendre sa filiale luxembourgeoise au groupe indien Hinduja - aurait également cédé sa filiale britannique à son patron Simon Radford. L’entité composée d’une vingtaine de personnes gère, d’après Wansquare, près de 800 millions de livres d’actifs.
03/06/2010

Jupiter valorisé jusqu'à 868 millions de livres

Suite à l’annonce du 18 mai dernier de son intention de s’introduire en Bourse, Jupiter a précisé le 2 juin que la fourchette d’introduction pour les actions ordinaires de la société avait été fixée entre 150 pence et 210 p, ce qui valorise Jupiter à partir de 718 millions environ jusqu'à 868 millions de livres.L’offre comprend 122,4 millions d’actions nouvelles et la vente de 11,9 à 58,8 millions d’actions par des actionnaires vendeurs. Sur la base d’un prix moyen de 180 p, le produit de la vente de nouveaux titres s'établirait autour de 220 millions de livres, les gains liés à la vente de titres anciens représentant entre 21,5 millions de livres et 105,9 millions de livres.
03/06/2010
Fonds

Les fonds monétaires sont doublement à la peine

Depuis janvier 2009, l’encours des fonds monétaires américains a chuté de 1.000 milliards de dollars pour revenir à 2.800 milliards, parce que les taux sont faibles et que les actions ont bien performé l’an dernier, constate The Wall Street Journal. Vanguard Group a même fermé certains de ses fonds, estimant qu’il ne pouvait plus les exploiter de manière bénéficiaire dans l’environnement actuel.A présent viennent s’ajouter à cette misère les nouvelles règles imposées par la SEC en janvier, pour protéger les investisseurs. En gros, il s’agit pour les fonds monétaires de détenir davantage de liquidités et de restreindre leurs investissements aux titres de la meilleure qualité tout en réduisant l'échéance moyenne du portefeuille. Tout cela ne peut que réduire encore la performance. Et pour servir des rendements au mieux de 0,2 ou 0,25 %, les gestionnaires doivent travailler à perte. Pour le client, il vaut mieux se tourner vers les dépôts bancaires, qui sont quatre à cinq fois mieux rémunérés.
Fonds
03/06/2010

Les hedge funds commencent à siphonner les banques de Wall Street

Avec l’avènement de la réglementation «Volcker» pour les banques, de nombreux spécialistes de Wall Street préfèrent quitter les banques pour lancer leur propre hedge fund, constate The Wall Street Journal. D’ailleurs, Blackstone est en train de lever un fonds de 2 milliards de dollars pour l’amorçage de fonds et Citadel Investment Group a déjà attiré plus d’une douzaine de gérants de portefeuille sur sa seconde plate-forme d’amorçage, Surveyor. Millennium Management et SAC Capital Advisors sont eux aussi parvenus à faire venir plusieurs traders de Wall Street.Pour sa part, Greg Lippmann, a quitté vendredi son poste de global head of asset-backed securities trading chez Deutsche Bank pour créer avec Fred Brettschneider le hedge fund Libre Max. Libre pour Lippmann et BREttschneider, Max étant le second prénom commun des deux hommes.
03/06/2010

Nomination au sein de l'équipe "Crédit International" de BNP Paribas IP

BNP Paribas Investment Partners a annoncé mercredi 2 juin l’arrivée de Martin Fridson, en tant que stratégiste Crédit international au sein de BNP Paribas Asset Management, Inc., conseiller financier américain agréé. En tant que stratégiste Crédit international, l’impétrant aura pour mission de conduire les travaux de recherche et définira la vision macroéconomique de l’équipe Crédit international, qui réunit désormais l’ensemble de l’expertise en gestion de crédit – dont 22 analystes crédit – de BNP Paribas Investment Partners et a pour mission de renforcer l’offre en solutions de crédit et d’optimiser la performance, précise le communiqué de la banque. Précédemment, Martin Fridson était directeur général de Fridson Investment Advisors, LLC, une société américaine agréée de conseils en investissement axée sur la recherche fondamentale. Martin Fridson sera basé à New York.
03/06/2010
Fonds

HSBC lance un ETF sur le MSCI USA

HSBC a lancé mercredi 2 juin le fonds indiciel HSBC MSCI USA ETF dont l’objectif est de répliquer la performance de l’indice MSCI USA. L’ETF est coté sur le London Stock Exchange et domicilié en Irlande. Il est libellé en dollar. Caractéristiques : ISIN : IE00B5WFQ436Taux de frais sur encours : 0,30 %
Fonds
03/06/2010

BNY Mellon offers new services to German managers

BNY Mellon has announced that it will provide collateral management services for derivatives to German management firms, via its platform DM Edge. DM Edge offers management services which make it possible to standardise the collateral management process for all over-the-counter derivatives transactions.
03/06/2010

AGI and DWS/DB post more in inflows than the entire asset management sector as a whole

Pour janvier-avril, Allianz Global Investors (AGI) affiche des souscriptions nettes supérieures à 5,95 milliards d’euros tandis que l’ensemble DWS/DB Adivsors/DB (Deutsche Bank) a drainé 2,79 milliards d’euros. Au total, ces deux acteurs ont ainsi attiré 7,74 milliards d’euros, pendant que le total constaté pour la période sous revue par l’association allemande BVI des sociétés de gestion se montait à 7,81 milliards d’euros.Trois des promoteurs d’ETF ont enregistré des souscriptions nettes. Il s’agit notamment de db x-trackers du groupe Deutsche Bank (1,62 milliard d’euros), de ComStage (Commerzbank avec 411,9 millions et d’ETFlab (Deka) avec 315,7 millions. En revanche, BlackRock et ses iShares accuse une sortie nette de plus de 1,35 milliard d’euros.Parmi les autres grandes maisons, Deka (caisses d'épargne) a subi des sorties nettes de 2,41 milliards, Union investment (banques populaires) accusant des remboursements nets de 2,16 milliards d’euros.A noter qu’en matière d’encours, Franklin Templeton pesait fin avril 11,97 milliards d’euros, avec 615,8 millions d’euros de souscriptions nettes, alors que Pioneer est tombé à 11,52 milliards après des sorties nettes de 385,2 millions pour les quatre premiers mois de l’année.
03/06/2010

EUR5bn in outflows from money market funds in January-April

In April, according to statistics from the German BVI association of management firms, the investment fund sector saw net subscriptions of EUR2bn, of which EUR1.5bn went to institutional funds and mandates, while open-ended funds received only EUR0.5bn, despite EUR2.4bn in net inflows to diversified funds. This means, among other things, that equities and money market funds have seen net redemptions of EUR1bn and EUR1.8bn, respectively. In the first four months of this year, diversified and open-ended real estate funds have seen inflows of EUR7.8bn and EUR3.31bn, respectively, while bond and equities funds have seen net inflows of EUR2.5bn and EUR1.38bn, respectively. Even hedge funds have attracted EUR945.3m. However, money market funds have seen outflows of EUR5.08bn. In the twelve months to the end of April, total assets in the sector have increased 14%, to EUR17.621bn, of which EUR317.9bn were in mandates, EUR683.2bn in open-ended funds, and EUR761bn in institutional funds.
03/06/2010

Vontobel launches its first fund “made in Italy”

On 25 May, the Vontobel Fund – Target Return Euro received a sales license for Italy, Bluerating reports. The product becomes the first fund to be managed entirely by the Italian branch of Vontobel, led by Francesco Tarabini Castellani. The fund, which complies with UCITS III, is invested primarily in high-quality bonds, equities, and other financial instruments from various countries and issuers. The objective is to achieve returns 3% higher than the Euribor 3-month.
03/06/2010

GAM launches a Newcits fund based on European equities

The Swiss asset management firm GAM (CHF54.1bn in assets as of the end of March) has launched the absolute return fund GAM Star Absolute Europe, a long/short equities fund that complies with the UCITS III directive, which offers daily liquidity. It is the UCITS-compliant version of a hedge fund managed by Mark Hawtin, investment director. The fund allies fundamental research to identify market inefficiencies, with technical analysis to exploit trends and expertise in the area of transactions, to obtain price variations. Long and short positions are opened on individual shares and on baskets of shares. Characteristics Name: GAM Star Absolute Europe ISIN: IE00B5BJ5C73Share classes: EUR, CHF, GBP, USD, JPY, SEK Minimal subscription: EUR10,000
03/06/2010

BBVA AM liquidates Acción Ibex Top Dividendo ETF

The Spanish asset management firm BBVA Asset Management has announced that, due to assets of only EUR3.2m as of 1 June, it will be liquidating its ETF Acción Ibex Top Dividendo, in a process which will take four months to complete. The firm will suspend payment of dividends from 1 July 2010. With the move, the ETF range from BBVA shrinks to seven products, Funds People reports: Acción IBEX 35 ETF, Acción DJ Eurostoxx 50 ETF, Acción FTSE Latibex Top ETF, Acción FTSE Latibex Brasil ETF, AFI Bonos Medio Plazo Euro ETF, AFI Monetario Euro ETF, and FTSE4Good IBEX ETF.
03/06/2010

Tobam adds to sales team

Tobam, formerly known as Lehman Brothers Asset Management France, has hired three people as additions to its sales team. Elizabeth Breaden becomes produce and client service specialist. The American-born Breaden previously spent several years at Fortis, as a Euro and US bond specialist, from 2005 to 2008, and then at Axa Investment Managers Paris, in product marketing (2008-2009). Laura Vu Thien joins Tobam as head of development for the UK. She previously worked at Morgan Stanley Investment Management, in UK sales, since 2006, and was responsible for both institutional and retail clients in all asset classes. Morella Hessels has been appointed head of development for Benelux. She will be based in Amsterdam, and will be in charge of development for Tobam in Benelux. She previously held a variety of positions, as head of client relations and development at Wilshire Private Markets (2002-2005), Goldman Sachs Asset Management (2005-2006), and Northern Trust Global Investments (2006-2008), in Amsterdam and London. The appointments come as part of Tobam’s development strategy. The firm now manages EUR930m in assets in France and abroad.
03/06/2010

HSBC launches MSCI USA ETF

HSBC this Wednesday launches the HSBC MSCI USA ETF tracker fund, which aims to replicate the performance of the MSCI USA index. The ETF is listed on the London Stock Exchange, and domiciled in Ireland. It is denominated in US dollars. Characteristics ISIN: IE00B5WFQ436 Total expense ratio: 0.30%
03/06/2010

T. Rowe Price closes two equities funds

T. Rowe Price has announced the closure of two of its funds, in order to maintain the integrity of the investment strategies of its vehicles, and to protect the interests of shareholders, who may continue to invest in the funds affected. The funds are the Mid-Cap Growth Fund, which as of 30 April this year had assets under management of USD18bn. Since the product reopened in December 2008, assets in the fund have risen by USD8.7bn, of which USD1.6bn was due to net inflows. The other fund, the Mid-Cap Value Fund, had assets under management of USD8.8bn as of 30 April this year. Since reopening in May 2009, assets in the fund have risen by USD3.7bn, of which USD1bn was due to net inflows.
03/06/2010

Reshuffle of UBS top brass

Luciano Diez-Canedo, who was previously head of bonds and Sicav products at the Spanish firm UBS Gestion, has been promoted to president and CEO of the entity. Funds People reports that he replaces Jorge Colomer, who becomes head of sales for private banking activities at the group, replacing Pablo Rodríguez, who left the firm in March. The Global Asset Management business unit will continue to be led by Juan Infante.
03/06/2010

JP Morgan recruits a head of hedge fund services for Asia

JP Morgan has recruited Adam Wallace as executive director and product head for activities covering hedge fund services in Asia-Pacific. Wallace will be based in Hong Kong, and will oversee hedge fund administration services, transfer agency, fund of hedge fund custody, and middle-office services for hedge funds and funds of hedge funds. Wallace previuosly worked at Citi as regional product manager for alternative investments.
03/06/2010

Double trouble for money market funds

Since January 2009, assets in US money market funds have fallen by USD1trn, to a total of USD2.8trn, due to the fact that interest rates are low, and equities performed well last year, the Wall Street Journal reports. Vanguard Group has even closed some of its funds, estimating that it could no longer profitably operate them in the current environment. In addition to those troubles, new rules imposed by the SEC in January to protect investors are making it even more difficult for funds. Generally, these rules require money market funds to retain higher levels of liquidity, and to restrict their investments in top-quality shares, while shortening the average time to maturity for securities in the portfolio. All of these things can only reduce returns. And to deliver returns of at the highest 0.2% to 0.25%, managers are now required to operate at a loss. For the client, it pays better to put money in savings accounts, which pay 4 to 5 times more in interest.
03/06/2010

HSBC Global AM adds to sales team

Martin Scholz, who for the past five years has been a member of the board of directors at Allianz Global Investors KAG and Allianz Global Investors Advisory, serving institutional clients, family offices and high net worth retail clients, have joined HSBC Global Asset Management (Deutschland), effective immediately, as a member of the board of directors responsible for relationship management. He will be in charge of developing relationships with institutional clients and wholesale distributors.

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