Le souhait de Caroline Brousse, directeur général d’HSBC Global Asset Management Europe et directeur de la gestion d’actifs d’HSBC France, d'évoluer tout en restant au sein du groupe, et la décision de Pierre Séquier, directeur général et directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia, de poursuivre sa carrière en dehors du Groupe HSBC sont à l’origine d’une redistribution des cartes à la direction de HSBC. Ainsi, Laurent Tignard, actuel directeur général d’Halbis Capital Management (France) succède à Caroline Brousse. Il devient directeur de la gestion d’actifs en France et rejoindra le comité exécutif d’HSBC France tandis que Guillaume Rabault, directeur général adjoint d’Halbis Capital Management (France), est nommé directeur général d’Halbis Capital Management (France). De son côté, Philippe Goimard, directeur général d’HSBC Global Asset Management (France), remplace Pierre Séquier comme directeur général de Sinopia tout en conservant ses fonctions actuelles. Responsable de la gestion obligataire et absolute return, Jean-Charles Bertrand est nommé directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia. Enfin, Jean-Charles Bertrand sera assisté de Jean-François Schmitt, directeur adjoint des activités de recherche et de gestion, en complément de son rôle de directeur général de Sinopia Asset Management (UK), précise le communiqué de la banque. Sous réserve de l’approbation des Autorités de tutelle, ces nominations sont effectives à compter du 7 juin pour ce qui concerne Sinopia et du 30 juin pour le métier en France. Caroline Brousse conservera la responsabilité d’HSBC Global Asset Management Europe jusqu’au 1er septembre 2010.
Selon nos informations, Harewood Asset Management, filiale à 100 % de BNP Paribas, actuellement rattachée à la banque d’investissement, devrait être rapprochée de BNP Paribas Investment Partners, le pôle de gestion d’actifs du groupe bancaire français.Plus précisément, l'équipe de Harewood devrait être fusionnée avec celle de Sigma (Structurés, Indiciels et Génération Multi-Alpha), qui regroupe les activités de structuration, de gestion indicielle, de gestion active garantie, d’allocation de risque et d’overlay multi-stratégies de BNP Paribas Asset Management. Et le nouvel ensemble devrait être piloté, toujours selon nos informations, par Gilles Guérin, qui a quitté HDF Finance dont il était vice-président (cf Newsmanagers du 8 juin 2010).Selon son site Internet, Harewood AM, spécialisée dans la gestion systématique, la gestion structurée et la gestion alternative, disposait de 4,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2009, dont 64 % pour le compte d’investisseurs institutionnels et 36 % de la distribution. Elle se compose de 25 professionnels de gestion, toujours selon le site. L'équipe Sigma de BNP Paribas AM se compose quant à elle de 67 spécialistes.
OFI Private Equity Capital (OPEC) a annoncé, mardi 15 juin, une augmentation de capital d’environ 35 millions d’euros par émission d’actions à bons de souscription d’actions (ABSA) - au prix unitaire de 8 euros - avec maintien du droit préférentiel de souscription (les «DPS») des actionnaires, 3 bons de souscription d’actions étant attachés à chaque action. La période de souscription est comprise entre ce jour, 16 juin, et le 30 juin 2010. OPEC a également décidé d’attribuer gratuitement à ses actionnaires, préalablement au lancement de l’émission d’ABSA, des bons de souscription d’actions.Cette émission doit permettre à OPEC de saisir des opportunités d’acquisitions à partir du second semestre 2010 avant d’atteindre la rotation naturelle de son portefeuille pour la période 2011/2013, précise le communiqué de l'établissement. A noter qu'à la date d’obtention du visa de l’AMF, la société a reçu les intentions de souscription provenant de ce principaux actionnaires (MACIF, Mutavie, etc) qui se sont engagés à souscrire à l’émission d’ABSA . Ces engagements de souscription couvrent 94,6% du montant de l’émission, soit plus des trois-quarts de l’augmentation de capital, ce qui en garantit la réalisation, note encore la société.
La société de gestion américaine indépendante Brown Advisory a annoncé le 15 juin une alliance stratégique avec la société française de tierce partie marketeur ALFI Partners, pour développer sa gamme de fonds en Europe francophone. «Cette association marque la volonté de Brown Advisory d’accroître la distribution de ses fonds UCITS III actions US auprès des investisseurs professionnels et qualifiés», souligne un communiqué.Créée en 1993 au sein du groupe Alex Brown & Son (première banque d’investissement américaine fondée en 1800 à Baltimore), Brown Advisory, spécialisée dans le domaine des actions et des taux US, gère plus de 18 milliards de dollars. Suite à l’ouverture de son bureau à Londres en 2008, les actifs gérés pour le compte de clients professionnels hors USA ont déjà atteint 1 milliard de dollars. Ce développement s’est effectué à travers une SICAV UCITS III (créée en 2006) à Dublin et dans des mandats de gestion. Les compartiments de la SICAV Brown Advisory plc sont au nombre de quatre : Brown Advisory U.S. Equity Value Fund, Brown Advisory U.S. Equity Growth Fund, Brown Advisory U.S. Smaller Companies Fund et Brown Advisory American Fund. ALFI Partners, créé en 2004, est l’un des principaux TPM (Tierce Partie Marketeur) en Europe continentale, spécialisé dans la représentation et la distribution auprès d’investisseurs professionnels, d’un nombre limité de sociétés de gestion. La société, qui distribue notamment les fonds de Jupiter Asset Management, indique que plus de 2 milliards d’euros ont été investis dans les fonds dont elle assure la représentation depuis 2005.
La Deutsche Bank a annoncé le 15 juin que le conseil de surveillance du groupe a accepté la démission de Michael Cohrs, coresponsable des activités de banque d’investissement et head of global banking à compter de fin septembre 2010. Ses fonctions seront désormais assumées par Anshu Jain, head of global markets et co-responsable des activités de banque d’investissement aux côtés jusqu’ici de Michael Cohrs.Michael Cohrs reste attaché à la Deutsche Bank puisqu’il va intégrer au 1er octobre prochain le European Advisory Board de la banque.
Pour janvier-avril, Allianz Global Investors (AGI) a été le gestionnaire allemand dont les souscriptions nettes ont été les plus fortes, avec près de 4,9 milliards d’euros pour sa filiale Pimco Europe et 1,77 milliard d’euros en direct, rapporte l’agence Kommalpha. Le numéro deux est le groupe Deutsche Bank, dont l'émetteur d’ETF db x-trackers a drainé 1,62 milliard d’euros tandis que le gestionnaire de fonds immobilier RREEF levait 1,07 milliard d’euros et que DWS Luxembourg captait 875 millions d’euros.Dans le peloton de tête, on trouve -outre RREEF- deux autres gestionnaires immobiliers, à savoir Union Investment Real Estate (avec 990,2 millions) et Deka Immobilien (avec 890,8 millions). Universal-Investment, le spécialiste des Master-KAG, se classe huitième avec 770,4 millions. Le seul gestionnaire d’origine étrangère parmi les dix meilleures collectes des quatre premiers mois de l’année est le luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), avec 635 millions d’euros. Le dixième est Frankfurt Service KAG, avec 623,5 millions d’euros.
Michael Thaler, fils du fondateur du gestionnaire de fortune indépendant Top Vermögen AG, vient de lancer avec l’aide de la société de gestion Axxion le fonds luxembourgeois Multi-Structure Investtor Aktien Global. L’agrément de commercialisation en Allemagne est attendu pour la semaine prochaine.Ce produit permet aux investisseurs ayant souscrit au moins 80 parts pour 4.000 euros de déterminer par leurs votes sur la plate-forme investtor.de la composition du portefeuille de 40 actions maximum (puisées dans une liste de 200 grandes capitalisations mondiales), la pondération de chaque titre ainsi que l’exposition du fonds aux actions, rapporte Die Welt.Des engagements de souscriptions pour 1,2 million d’euros ont déjà été obtenus d’une trentaine d’investisseurs. Le fonds est censé être rentable à partir d’un volume de 10 millions d’euros.Mardi, pour son premier jour, le fonds avait 37 actions en portefeuille, les pondérations les plus importantes étant, par ordre décroissant, China Mobile, Deutsche Telekom et Bilfinger Berger.
Dans un communiqué boursier, l’allemand CTS Eventim, organisateur de concerts et société de billetteries de spectacles, a annoncé qu’Ameriprise Financial lui a notifié être montée au 30 avril à 7,89 % dans son capital. Columbia Management Investment Advisers détenait au 11 mai 4,97 % des droits de vote de CTS Eventim et Columbia Wanger Asset Management, 4,98 %. Ces deux sociétés de gestion appartiennent à Ameriprise.L’actionnaire majoritaire de la société allemande est le fondateur-président du directoire Klaus-Peter Schulenberg, avec 50,1 % du capital.
La déclaration «form N1-A» à la SEC concernant le nouveau Alerian MLP ETF ne comporte pas encore le taux de frais, mais il précise que ce nouveau produit d’ALPS Advisors aura Arrow Investment Advisors comme sub-advisor.L’ETF s’efforcera de répliquer l’Alerian MLP Infrastructure Index, MLP signifiant Master Limited Partnership. Cet indice suit la performance globale des MLP américaines dans le domaine des infrastructures énergétiques et le fonds investira en période normale au moins 90 % de ses encours dans les titres composant l’indice.
Les rendements annuels des hedge funds pourraient tomber à 10 %, ou moins, si les fonds deviennent trop défensifs dans un contexte économique de plus en plus difficile, a déclaré Byron Wien, vice-président de Blackstone et ancien stratège de Pequot Capital, lors de la conférence du GAIM à Monaco. «Le concept des hedge funds était de dégager des rendements comparables à ceux des actions avec la volatilité des obligations. Le danger est que nous obtenions des rendements comparables à ceux des obligations avec une volatilité actions», a-t-il indiqué, selon le Financial Times.
Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir sélectionné Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) pour gérer un mandat de 95 millions de livres en actions britanniques qui était auparavant confié à Mirabaud. Ce mandat sera géré par Richard Watts, qui fait partie de l'équipe petites et moyennes capitalisation britanniques d’OMAM. Il sera utilisé dans plusieurs fonds SIG, dont le Diversified fund et la gamme Spectrum.De fait, Richard Watts et son équipe gère depuis le lancement une poche du Skandia UK Best Ideas Fund ; ils ont aussi récemment obtenu un mandat au sein du Skandia Global Best Ideas Fund. Le Groupe Old Mutual est actionnaire de Skandia à 100 %.
RWC Partners vient de recruter John Bennett en qualité de responsable des ventes intemédiées outre-Manche. John Bennett travaillait précédemment chez JP Morgan Asset Management où il est resté pendant une quinzaine d’années et où il s’occupait dans un premier temps de la distribution auprès des conseillers indépendants (IFA).
Andrew Benton, qui était head of UK institutional sales chez Schroders depuis 2005, vient de rejoindre Baring Asset Management à Londres comme head of UK & international institutional sales and business development sous les ordres de George Harvey, head of sales, business development & client service.Il sera ainsi responsible de toutes les activités de vente institutionnelle basées à Londres, qui représentent 18 milliards de livres d’encours.
En 2008, le hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) de Chris Hohn a perdu 43 % et il est resté dans le rouge en 2009 alors que les autres fonds alternatifs faisaient de bonnes affaires.A présent, Chris Hohn est sur la défensive pour une autre raison, souligne le Handelsblatt : selon un rapport officiel, TCI a transféré 500 millions de livres ces deux dernières années à la Children’s Investment Fund Foundation (CIFF), une organisation caritative qui s’occupe des enfants du Tiers-Monde. La CIFF a peut-être amassé 1,5 milliard de livres, mais les mêmes documents officiels montrent qu’elle n’a versé que 30,6 millions de livres à des projets d’assistance pour les 12 mois à fin août 2008 et même 17,9 millions pour les 12 mois à fin août 2009.L’un des administrateurs de la fondation, Gerry Elias, justifie la disproportion des sommes par le fait que la CIFF cherche à transposer des méthodes de l’entreprise au monde de l’aide au développement. Elle exige donc de chaque projet qu’elle soutient une efficacité sociale clairement mesurable, ce qui engloutit du temps et des ressources.
Selon le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier, le prix des actions de Jupiter Asset Management, qui doit s’introduire en Bourse, a été fixé à 165 pence, ce qui correspond à la zone inférieure de la fourchette de prix (150-210 pence).
L’italien Banca Mediolanum a annoncé la conclusion récente de nouveaux partenariats avec DWS Investments (Deutsche Bank), Franklin Templeton Investments et Pimco (Allianz). Ces gestionnaires rejoignent dans l’architecture ouverte de Mediolanum les sociétés de gestion BlackRock, JPMorgan Asset Management et Morgan Stanley Investment Management.DWS Investments fournira un fonds de fonds actions «méga-tendances», le Mediolanum DWS MegaTrend Selection, tandis que Franklin Templeton contribuera à l’offre par un fonds de fonds diversifiés spécialiste des marchés émergents. Enfin, le produit spécifique créé par Pimco sera multi-classes d’actifs et de performance absolue, avec une forte proportion d’obligataire, «pour combattre le prochain futur ennemi de l'épargne, l’inflation».
Le spécialiste de l’administration de fonds EFA (European Fund Administration) a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires de 63 millions d’euros, en hausse de 2,5 % d’une année sur l’autre, le résultat avant impôts s’inscrivant à 5,1 millions d’euros. Au 31 décembre 2009, EFA administrait un total de 83,2 milliards d’euros d’actifs nets, détenus par 2.450 fonds pour le compte de 226 clients. «La hausse de 13,6% du nombre de clients témoigne de la bonne progression de la commercialisation des services de EFA et de la marque EFA», souligne la société dans un communiqué.Outre l’activité importante apportée par les clients des banques actionnaires, le chiffre d’affaires généré par les clients directs de EFA a progressé de 15%. Fin 2009, ces derniers représentaient 29% du chiffre d’affaires et 41% du nombre total de clients. EFA travaille désormais en collaboration avec 86 banques dépositaires et 8 prime brokers. Présent en France depuis trois ans, EFA a proposé l’an dernier des services allant du «middle office» transactionnel au back office pour un total de 72 fonds représentant plus de 3 milliards d’euros d’actifs au 31 décembre 2009. EFA France a poursuivi la diversification de son activité sur le segment alternatif en renforçant sa capacité à gérer des fonds hedge et des fonds de capital-investissement et a réussi à acquérir 4 nouveaux clients.EFA précise dans son communiqué que le changement capitalistique intervenu récemment ne devrait pas affecter le modèle et le positionnement stratégique de EFA. Le 21 mai 2010, le groupe KBC a conclu un accord avec Hinduja Group sur la cession de sa filiale KBL European Private Bankers (KBL), l’un des trois actionnaires de EFA.
ETF Securities a annoncé le lancement de 22 ETC sur devises, y compris la première cotation en Europe de devises des marchés émergents.Ces produits seront tous cotés à la Bourse de Londres. ETF Securities a drainé quelque 200 millions de dollars d’actifs depuis le lancement en novembre dernier de son premier ETC sur devises.
Il Sole – 24 Ore s’interroge sur l’avenir de la gestion d’actifs en Italie, et la possibilité d’une fusion de type CAAM-SGAM. Une union de Pioneer, la société de gestion du groupe UniCredit, et d’Eurizon Capital, chez Intesa Sanpaolo, serait bien vue, voire souhaitée, par la Banque d’Italie, qui d’un côté appelle de ses vœux la séparation entre la production et la distribution en matière de gestion d’actifs, et de l’autre cherche à contrôle le destin des actifs italiens, commente le quotidien. Pour le moment, toutefois, on est loin de se diriger dans une telle direction, même si chacun des deux groupes bancaires italiens compte se désengager progressivement de la gestion d’actifs.
Selon l’Agefi, les actifs américains attirent toujours les investisseurs étrangers, mais un cran en deça. Le solde des flux vers les actifs à long terme en avril s’est établi à 83 milliards de dollars, contre 140,5 en mars. En avril, les investisseurs ont continué à privilégier les titres d’Etat américains avec des flux acheteurs de 76,4 milliards de dollars.
Following the quarterly revision of the ASPI Eurozone® index, which includes the 120 top-rated firms in the Euro zone on the basis of Vigeo ratings, shares in Bam Group (NL) will be withdrawn from the Euro STOXXSM benchmark index on 21 June 2010, at the quarterly revision of that index. As a consequence, the firm will be withdrawn from the ASPI Eurozone® index the same day. Shares in Fresenius Medical Care (DE) and Solarworld (DE), which have received ratings in one of the six Vigeo analysis domains, will be withdrawn from the ASPI Eurozone® index at its quarterly revision, in keeping with the guidelines of ASPI Eurozone®. To maintain the number of 120 shares in the index, the Aspi committee has added the following shares: the Austrian OMV, the French Rhodia, and the Italian Saipem. The changes in the composition of the index will take effect on 21 June, at the beginning of the trading day.
La dégradation de la Grèce en catégorie spéculative par Moody’s en début de semaine s’avère gênante pour les banques grecques et pour les investisseurs, rapporte l’Agefi. Les premières devront en effet apporter au guichet de la Banque centrale européenne (BCE) un volume supérieur d’actifs pour obtenir le même niveau de financement qu’aujourd’hui. La décision de Moody’s fera aussi sortir les obligations grecques d’un certain nombre d’indices. Ce devrait être le cas pour les indices de Citigroup, BoA Merrill, le Barclays Global Government Bond et l’iBoxx Euro devraient en faire de même, à fin juin. De son côté, EuroMTS ne changera rien à la composition des siens, qui ne sont pas fondés sur une notation. L’exclusion des indices obligera des gestions à cristalliser leurs pertes, conclut l’Agefi.
Jupiter Asset Management will on Wednesday announce that shares in its London listing have been sold near the bottom of the price range, says the Financial Times. The final price for the new shares was fixed at 165p, people close to the listing said. The fund manager had hoped to sell the shares for as much as 210p each, with a 150p lower limit.
Andrew Benton, who gad been head of UK institutional sales at Schroders since 2005, has joined Baring Asset Management in London as head of UK & international institutional sales and business development, in which position he will report to George Harvey, head of sales, business development & client service. He will be in charge of all institutional sales activities based in London, which represent GBP18bn in assets.
RWC Partners has recruited John Bennett as head of intermediated sales in the UK. Bennett previously worked at JP Morgan Asset Management, where he spent 15 years, initially in distribution to independent financial advisers (IFA).
Il Sole – 24 Ore raises questions about the future of the asset management industry in Italy, and considers the possibility of a merger similar to the recent French merger of SGAM and CAAM. A marriage of Pioneer, the asset management firm of the UniCredit group, and Eurizon Capital, from Intesa Sanpaolo, would be a wise move, or viewed as desirable by the Bank of Italy, which is calling on the one hand for a separation between production and distribution of asset management products, and on the other is seeking to control the destiny of Italian assets, the newspaper comments. For the moment, however, no moves in this direction appear to be forthcoming, although both of the Italian banking groups are planning to gradually disengage from asset management.
On Tuesday, Skandia Investment Group (SIG) announced that it has selected Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) to manage a mandate of GBP95m in UK equities, which was previously awarded to Mirabaud. The mandate will be managed by Richard Watts, who belongs to the UK small and midcaps team at OMAM. It will be used in several SIG funds, including the Diversified fund and the Spectrum range. Watts and his team have managed a portion of the Skandia UK Best Ideas fund since its launch; they have also recently been awarded a mandate from the Skandia Global Best Ideas Fund.
According to information obtained by Newsmanagers, Harewood Asset Management, a wholly-owned subsidiary of BNP Paribas, which currently operates as a part of the investment bank, will be merged into BNP Paribas Investment Partners, the asset management unit of the French banking group. More specifically, the Harewood team will be merged with Sigma (an acronym for structured, index-linked and multi-alpha generation), which includes structuring, index-based management, active guaranteed management, risk allocation, and multi-strategy overlay at BNP Paribas Asset Management. Sources familiar with the matter suggest to Newsmanagers that the new ensemble will be led by Gilles Guérin, who has left GDF Finance, where he was vice president. According to its website, Harewood AM, a specialist in systematic management, structured management and alternative management, had EUR4.2bn in assets under management as of 31 December 2009, of which 64% was managed on behalf of institutional investors, and 36% for distribution clients. The firm has 25 management professionals, according to the website. The Sigma team at BNP Paribas AM, for its part, has 67 specialists.
The French pension fund for public sector employees Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) has launched a restricted request for proposals for renewed financial management mandates for “mid- and large cap publicly traded equities in Euro zone businesses” and diversification of its asset allocation. The request for proposals is composed of four rounds (corresponding to four types of mandates, respectively): a round for small and midcap publicly-traded shares in Euro zone businesses, with index-based management, and three rounds of publicly-traded Euro zone mid and large caps, the first of which will involve index-based management, the second will use active benchmarked management, and the third will be unbenchmarked. The mandates will be for an initial three-year term, and may be renewed once, for a new three-year term. In keeping with the 100% SRI investment policy of the pension fund, the new mandates will integrate the SRI regime, adapted to each case.
A desire on the part of Caroline Brousse, CEO of HSBC Global Asset Management Europe and director of asset management at HSBC France to advance her career, while remaining within the group, and the decision of Pierre Séquier, CEO and director of research and management activities at Sinopia, to continue his career outside the HSBC group, are the cause of a redistribution of responsibilities on the HSBC board. Laurent Tignard, currently CEO of Halbis Capital Management (France), will succeed Brousse. He becomes director of asset manaegement for France, and joins the executive baord of HSBC France, while Guillaume Rabault, deputy CEO of Halbis Capital Management (France), is appointed CEO of Halbis Capital Management (France). Philippe Giomard, CEO of HSBC Global Asset Management (France) replaces Séquier as CEO of Sinopia, and will retain his current responsibilities. Jean-Charles Bertrand, head of bond and absolute return management, is appointed director of research and management activities at Sinopia. Bertrand will be assisted by Jean-François Schmitt, deputy director of research and management activities, in addition to his role as CEO of Sinopia Asset Management (UK), a statement from the bank says. Pending the approval of the regulatory authorities, the appointments will take effect on 7 June for Sinopia, and 30 June for the profession in France. Brousse will retain responsibility for HSBC Global Asset Management Europe until 1 September 2010.