Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé jeudi que sa filiale à 100 % NewFinance Capital (NFC) prend le nom de Schroders NewFinance Capital. La société, acquise en 2006 par Schroders, est spécialiste de la gestion de fonds de hedge funds et gère environ 3 milliards de dollars au 30 juin 2010, dont 700 millions d’euros en Allemagne (600 millions dans des fonds de hedge funds et 100 millions d’euros pour le compte de clients retail).Schroders et Schroders NewFinance Capital exploitent ensemble une plate-forme de hedge funds coordonnés, la sicav Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access).

Selon HFMWeek, Natixis est sur le point de lancer une nouvelle plate-forme Ucits III. Concrètement, la banque a reformaté une plate-forme existante, Sixtina, qui a hébergé une bonne trentaine de comptés gérés, pour qu’elle puisse accueillir des newcits.La nouvelle version de Sixtina pourrait ainsi drainer de 350 à 500 millions d’euros durant sa première année de fonctionnement. Par la suite, Natixis pourrait lancer un fonds de hedge funds au format Ucits III, croit savoir l’hebdomadaire. Natixis lancera les newcits par le biais de sa sicav luxembourgeoise.La plate-forme vise une clientèle institutionnelle et parmi les produits en gestation figurent des stratégies long/short, CTA et évenementielles (event-driven).

Selon l’Agefi qui cite des informations données au Wall Street Journal, la filiale immobilière du fonds d’investissement du gouvernement de Singapour étudie la mise en Bourse de ses actifs étrangers. Le processus de cotation pourrait dégager jusqu'à 2 milliards de dollars.

A fin juin, l’encours total des fonds italiens et étrangers commercialisés en Italie se montant à 441,32 milliards d’euros (dont 53,7 % pour les produits de droit italien) contre 444,26 milliards fin mai et 435,33 milliards fin décembre, indique Assogestioni.En juin, les remboursements nets ont diminué à près de 1,18 milliard d’euros contre 3,48 milliards en mai, de sorte que, pour les six premiers mois de l’année, les souscriptions nettes sont ressorties à 2,49 milliards d’euros. De fait, les sorties nettes se sont concentrées pour le premier semestre sur les groupes italiens (avec 1,66 milliard) alors que les groupes étrangers collectaient plus de 4,15 milliards d’euros.Pour juin, les fonds flexibles et les fonds diversifiés ont néanmoins affiché des souscriptions nettes, de 683 millions d’euros dans le premier cas et de 280 millions dans le second. Les fonds d’actions ont eux aussi collecté 240 millions d’euros en net. Les fonds monétaires subissent encore des sorties nettes de 2,29 milliards d’euros, ce qui porte l’hémorragie dans cette catégorie à plus de 13,71 milliards depuis le début de l’année.

Cholet Dupont a annoncé le 8 juillet le lancement de Cholet Dupont Garanti, un EMTN à échéance à 5 ans, créé en partenariat avec la Société Générale.Cette obligation de droit français à liquidité quotidienne offre une garantie intégrale du capital à l'échéance (sauf défaut de la société Générale), sur la base de la valeur de l’obligation au 12/07/2010. Elle propose également une indexation partielle à la hausse des marchés actions européens et asiatiques à travers deux fonds, Asia Pacific Performance et CD Euro Capital, tous deux étant notés 4*morningstar. L’investisseur est assuré de recevoir au bout de cinq ans l’intégralité de son capital + 50% de la performance moyenne des deux fonds lissée sur la 5è année. Au cours de la 5ème année, on observe chaque mois (à compter du 15/07/2014) la performance de l’allocation depuis l’origine (le 12/07/2010). Cela donne 13 évaluations de la performance depuis l’origine: la performance moyenne sert de référence.

L’augmentation de capital lancée le 14 juin 2010 par OFI Private Equity Capital (OPEC) sous la forme d’une émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d’actions à bons de souscription d’actions (les « BSA 2 ») (ensemble les « ABSA ») a été «un grand succès», a indiqué OFI dans un communiqué publié le 8 juillet. L’opération a été sursouscrite avec une demande totale de 4.633.638 ABSA représentant plus de 105,5% de l’offre. Conformément à l’offre initiale, le montant final brut de l’opération s’élève à 35.151.664 euros et se traduit par la création de 4.393.958 ABSA (soit 4.393.958 actions nouvelles et 13.181.874 BSA 2). L’opération a été suivie par les actionnaires de référence de la Société (MACIF, Mutavie, MAIF et Filial MAIF) à hauteur de la totalité de leurs droits et a permis notamment le renforcement au capital de la Matmut et l’entrée de l’Union Mutuelle Retraite dans le capital de la Société. En outre, OPEC a attribué gratuitement à ses actionnaires, préalablement au lancement de l’émission d’ABSA, des bons de souscription d’actions (les « BSA 1 »).

L’Union Financière de France (UFF) a annoncé jeudi 8 juillet qu’elle compte recruter plus de 250 conseillers en gestion de patrimoine d’ici à la fin de l’année. Cela équivaut à augmenter l’effectif de 21,7 % par rapport aux 1.150 collaborateurs actuels en France, dont plus de 850 dédiés au conseil.

UFG-LFP a annoncé le 8 juillet le lancement de UFG Opsis Patrimoine, le premier OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) grand public accessible aux réseaux financiers et gestionnaires de patrimoine.UFG Opsis Patrimoine est un produit diversifié permettant de profiter des atouts de l’immobilier (revenus réguliers) et du potentiel de valorisation des valeurs mobilières avec pour objectif de performance Eonia + 200pb. Le produit vise une volatilité moyenne annuelle comprise entre 7 et 10%. UFG Opsis Patrimoine bénéficie de deux moteurs de performance décorrélés avec un objectif commun, la performance et la volatilité de l’immobilier : 1/Poche immobilière : - Immobilier non coté (51 %) : une stratégie visant avant tout à fournir des cash flow réguliers et une bonne gestion des risques en ciblant principalement des actifs du marché professionnel (bureaux, commerces, locaux d’activité…)- Foncières cotées (9 %) : une stratégie reposant sur une approche purement ondamentale : pays / zone d’activité, foncière...2/ Poche financière (30 %) : une stratégie encadrée par un objectif de couple performance / volatilité visant à répliquer celui de la classe d’actifs immobiliers. Cette poche financière est composée de valeurs mobilières, essentiellement par l’intermédiaire d’OPCVM patrimoniaux de sociétés de gestion de renom (DNCA, Carmignac, EDRIM et LFP). L’OPCI est le premier produit à composante immobilière qui bénéficie d’une fiscalité valeurs mobilières :· Les revenus perçus et les plus-values (y compris ceux de nature immobilière) sont soumis à la fiscalité des valeurs mobilières· A ce titre, les revenus perçus bénéficient d’un abattement de 40 %, d’un abattement fixe de 1 525 euros (personne seule) ou 3 050 euros (couple)· Il est également possible d’opter pour le prélèvement libératoire forfaitaire (30,1 % au taux en vigueur) UFG Opsis Patrimoine est accessible via les comptes-titres ou via l’assurance vie, à travers la SCP FG Opsis Assurance. Caractéristiques : Société de Gestion UFG REMForme juridique SPPICAV (Société de placement à prépondérance immobilière à capital variable)Code isin : FR0010672451Date de création 11 décembre 2009Devise de référence EurosMinimum de souscription 1 000 € (10 actions à 100 €)Durée de placement conseillée 10 ans minimumPublication de la valeur liquidative J+7 de la date de son établissement sur le site www.ufg-lfp.comFréquence de valorisation bimensuelleFréquence de distribution trimestriellePériode de souscription à compter de la date de création de l’OPCIDélégataire de la gestion de la poche financière LFPEvaluateurs immobiliers Atis Real Expertises, CBREFiscalité valeurs mobilièresEligibilité Assurance-vie : Oui

Peu après avoir quitté la direction générale de Sinopia qu’il exerçait depuis 2007, et le groupe HSBC (lire notre article du 16 juin), Pierre Séquier arrive au directoire d’Exane Asset Management.

Le groupe Blackstone a annoncé le 8 juillet la nomination de Nicolas Hubert au poste de Managing Director en charge de l’activité de conseil auprès des institutions financières. Fort de 12 ans d’expérience, Nicolas Hubert vient ainsi renforcer l’équipe dirigée par Jean-Michel Steg à Paris.Avant de rejoindre Blackstone, Nicolas Hubert était responsable de l’activité de conseil en fusions & acquisitions auprès des institutions financières en France au sein de la banque Lazard, à Paris, depuis 2003. Cette nomination s’inscrit dans le cadre du fort développement du bureau parisien de Blackstone. Lancé en France en mars 2009, le bureau de Paris, spécialisé en conseil en restructurations et en fusions-acquisitions, compte désormais une dizaine de personnes.

L’indice Finles/IEX des hedge funds néerlandais au 1er juin est ressorti à 110,94. Il a ainsi marqué une baisse de 1,29 % pour mai contre des pertes de 3,04 % pour l’indice Deutsche Bank des hedge funds et de 2,84 % pour le HFRX Global Hedge Fund Index. Depuis le début de l’année, il affiche une performance de 0,25 % alors que les deux autres indices perdent respectivement 0,46 % et 0,51 %. Au 1er juillet, avec l’intégration du long/short equity Tethys-Alpheus Fund, l’indice Finles/IEX Hollandse Hedgefund 25 comprenait en fait 24 fonds, dont cinq pondérés à 7,04 % chacun (IdB Real Estate Equity Fund, Pelargos Japan Fund, Saemor Europe Alpha Fund,Pelargos Asia Fund et Kempen Absolute Return Credit Fund).

Actuellement, rapporte Funds People, au bout de quatre ans d’existence, le marché espagnol des ETF coiffe 32 produits, dont 24 de Lyxor Asset Management (Société Générale) et 8 du BBVA. BlackRock, Deutsche Bank et Credit Suisse ont tous trois annoncé qu’ils comptent désormais faire coter des ETF en Espagne, maintenant que le Règlement des fonds autorise la cotation d’ETF au format de sicav.BlackRock a déjà fait enregistrer des ETF iShares avant que le Règlement ne soit promulguée, et son directeur général pour la péninsule ibérique, Armando Senra, a annoncé que d’autres ETF vont être enregistrés auprès de la CNMV. Engracia Borque, responsable pour l’Espagne de db x-trackers (Deutsche Bank); indique que 100 ETF de la marque sont déjà enregistrés par la CNMV et qu’un grand nombre d’entre eux seront cotés à partir de la fin de l'été sur la Bourse de Madrid.Credit Suisse Asset Management a elle aussi annoncé officiellement qu’elle a l’intention de faire coter d’autres ETF en Espagne, après avoir déjà fait enregistrer sa première sicav avec 29 compartiments (lire notre dépêche du 29 juin).

D’après les calculs de VDOS Stochastics, l’encours des fonds espagnols au 30 juin ressortait à 154,8 milliards d’euros, ce qui représente une contraction de pratiquement 16 milliards d’euros pendant le premier semestre. Cette chute s’explique d’un côté par des remboursements nets de presque 13,66 milliards d’euros et de l’autre par un effet de marché négatif d’environ 2,34 milliards d’euros.

Alan Roberts and Neil Mather, the liquidators of the hedge fund management firm Carlyle Capital Corp (CCC), which went bankrupt in March 2008 due to unfortunate investments in the mortgage-backed bond markets, is suing the private equity investor Carlyle Group as well as the former directors of CCC in Guernsey, New York, Washington and Delaware, for breaches of fiduciary duty, recklessness and negligence. The Wall Street Journal reports that the liquidators are hoping to make back more than USD1bn against capital losses at CCC. Carlyle Group claims that the suit is unfounded. CCC was founded in 2006 and was launched on the stock markets with USD880m provided by clients. To optimise its gains, CCC borrowed USD22bn. The firm went bankrupt in March 2008, with a default on USD16.6bn in debt.

Funds People reports that at a meeting on the fourth anniversary of the introduction of ETFs to the Spanish market, José María Bermejo, director for “entities” at the CNMV, says that innovations in the area of exchange-traded funds raise questions about the gradually increasing sophistication of the indices the funds replicate, as well as the appearance of actively-managed ETFs. He says that the transparency of the products needs to be increased, and the opportunities these products provide need to be better evaluated, both in terms of the indices the funds replicate and the procedures used to replicate them.

As of the end of June, assets under management at Man Group fell to USD38.5bn, from USD39.4bn three months earlier. Of this total, the group announced Thursday, assets held for retail clients were up to USD27.1bn, from USD26.8bn, due to the performance of the affiliate AHL, and despite negative currency effects of USD0.7bn, and net redemptions of USD0.6bn. Institutional assets were down to USD11.4bn from USD12.6bn as of the end of March, due partly to USD0.1bn in net outflows, and USD0.4bn in negative currency effects. However, Man Group announces that as of the end of June it has a surplus of regulatory capital of about USD1.5bn, and available liquidity of USD5.4bn. Finally, the British hedge fund management firm says that the acquisition process at GLG Partners is proceeding within the established timetable.

David Fishwick, head of the macro investment business at M&G and co-manager of the M&G Macro Episode Fund, has been appointed to the newly-created position of head of retail investment management, while George Tsinonis, who will continue to manage the M&G Global Dynamic Allocation Fund, will take over immediately as manager of the M&G Cautious Multi-Asset Fund and the M&G Managed Fund. The reorganisation follows the departure with immediate effect of David Jane, head of equities and manager of the M&G Cautious Multi-Asset Fund. He may subsequently find another position within the Prudential group. Meanwhile, Ed Rosengarten, chief executive of equities, has decided to leave M&G, where he will remain until September, to provide a smooth transition.

Four partners from Hexam Capital Partners, including Bryan Collings, are taking over 65% of the firm, 50% of which was previously controlled by Ignis, which will no longer provide distribution of Hexam products, Investment Week reports. Operational support activities will be outsourced to external providers appointed by Hexam. Fund Strategy reports that the transfer of GBP600m by Ignis will take place in the next 9 to 14 months. Ignis will retain a 35% stake in Hexam.

Jin Yeong-Ho, the chief investment officer of the Korean fund Military Mutual Aid Association (MMAA), with assets under management of USD6.8bn, has declared the fund’s intention to make new strategic investments in green growth industries, Asian Investor reports. Currently, MMAA’s investments fall into three categories: construction and development, which represents 39.4% of total assets under management; financial investments, for 38.2%, and direct investments in equities (22.4%). The objective is to increase financial investments to 42% of the total, and to create a “green” allocation, which could represent up to 5% of total assets, while the proportion dedicated to construction and development would be decreased to 33%.

Société Générale Private Banking on 8 July announced that it has added to its teams dedicated to high net worth clients in Latin America, with the appointment of William Birkbeck, as deputy director of client services in Latin America. Birkbeck, based in Geneva, will report to Alberto Valenzuela, deputy CEO of Société Générale Private Banking (Switzerland) SA< and director of Latin American client services, and will assist Valenzuela in the international co-ordination of services dedicated to these clients. Due to his profound knowledge of the Latin American market, and his career in investment banking and finance, Birkbeck will aim to promote solutions will meet all the needs of high net worth entrepreneurial clients in Latin America. Birkbeck was previously director and head of the Americas and Asia group at Société Générale Corporate and Investment Banking.

The Blackstone group on 8 July announced the appointment of Nicolas Hubert as Managing Director in charge of advising activities serving financial institutions. With 12 years of experience, Hubert comes as an addition to the team led by Jean-Michel Steg in Paris. Before joining Blackstone, Hubert was head of merger and acquisition advising activities for financial institutions in France at the Lazard bank in Paris, from 2003. The appointment is a part of a major development effort at Blackstone’s Paris office. The Paris office, opened in March 2009, and specialised in restructuring and merger and acquisition advising, now has 10 personnel.

Hedge Week reports that, according to a survey by Rothstein Kass, 82% of senior managers at hedge fund firms estimate that there will be more funds created this year than in 2009. However, less than 20% of the 381 managers surveyed estimate that more hedge funds will be opened than closed. Nearly three quarters of managers surveyed admit that 2010 will be another hard year, even though the environment is continuing to improve.

Soon after leaving as MD at Sinopia, and the HSBC Group (see Newsmanagers of June 16th), Pierre Séquier has been appointed member of the managing board of Exane Asset Management.

Elliott Farney has been selected by the fund of fund specialist T. Bailey to manage a new prudent multi-asset class fund which will be launched at the end of the month, and which will be aimed at defensive investors. The T. Bailey Defensive Cautious Managed Fund will aim to outperform the average for funds in this sector, with lower volatility, says the manager, who has been deputy manager of the T. Bailey Growth Fund, the T. Bailey Equity Income Fund, and the T. Bailey Cautious Managed Fund since January 2009. The new product will be the second fund from T. Bailey to be listed on the cautious managed sector of the IMA, with the difference from the T. Bailey Cautious Managed Fund that the maximal allocation to equities is limited to 25%, rather than 50%.

Jupiter Asset Management has announced the promotions of Alastair Gunn and Rhys Petheram, who become co-managers of the Jupiter Distribution Fund, alongside Anthony Nutt and John Hamilton. Gunn has been working at Jupiter since 2007, while Petheram has been there since 2006. the Jupiter Distribution Fund, which has assets under management of GBP261m, and which is at least 60% invested in fixed income (with the remainder in equities), earned returns of 16.22% in the past year, compared with 15.60% for the IMA “Cautious Managed” sector.

According to financial industry sources, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports, Deutsche Bank is planning to begin the process of selling BHF-Bank by the end of this month. Information will be revealed in the next few days as to who the potential buyers are; they are expected to include LGT Bank, UBS, Julius Bär and HSBC Trinkaus & Burkhardt.

As of 1 September, Hugues Colmant will take up his new role as CEO of Cortal Consors for Germany. At the same time, he will become deputy head and a member of the executive board at BNP Paribas Personal Investors. Since 2007, he has been COO of the investment solutions arm of BNP Paribas. Alongside deputy CEO Kai Friedrich, Colmant is half of the managing board of Cortal Consors Germany. He replaces Vincent Lecomte, who has been appointed COO of BNP Paribas Wealth Management.

The Swiss asset management firm Partners Group, with its partner Corestate, has invested EUR230m in two portfolios of residential properties in Germany, representing 4,150 housing units. Partners Group says that it was able to acquire the properties due to the fallout from the financial crisis. The details of the acquisition were negotiated individually with vendors, with attractive long-term financing conditions.

The market value of the portfolio of the Singapore sovereign fund Temasek rose by SGD186bn as of 31 March 2010, Temasek says in its annual report, published on 8 July, which represents an increase of SGD56bn year on year. Total returns for the shareholder in annual terms weighted since the creation of Temasek total 17%. For the year to the endof March, returns total 42%. Temasek remains preponderantly invested in Asia. This year, nearly 80% of the underlying exposure of the portfolio was in Asia, including Singapore. As of 31 March 2010, exposure to Singapore was 32%, compared with 46% for the rest of Asia ex Japan, while the OECD and other countries represent 22%. Temasek says that it will continue to prioritise the Asian region, where growth is expected to continue at a high level in the next few years.

The confidence of Spanish management professionals in the country’s economy is falling. According to statistics from the CNMV, funds reduced their exposure to Spanish debt (public and private) by EUR3.4bn in January-March, to EUR71.9bn, Expansión reports. In addition, they sold off equities, deposits and derivatives for EUR2.35bn. They thus reduced their exposure to Spain by nearly EUR6bn, part of which can be explained as a result of net redemptions from funds of EUR3.5bn in January-March, which may have continued or accelerated in second quarter.