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21/07/2010
Fonds

Aviva Investors va lancer son premier mutual fund aux Etats-Unis

Selon Mark Cernicky, product development manager d’Aviva Investors, Aviva USA va commercialiser le MAP 2015 Fund à partir du 30 août 2010. Ce premier mutual fund d’Aviva aux Etats-Unis a été lancé durant la deuxième semaine de mai, rapporte Mutual fund Wire. La distribution sera assurée par SEI Investments.La part institutionnelle de ce fonds d’allocation d’actifs est assortie d’une commission de gestion de 76 points de base. Le fonds rétribuera ses investisseurs en novembre 2015.
Fonds
21/07/2010

Effondrement du bénéfice de Goldman Sachs

En raison principalement du prélèvement fiscal sur les bonus au Royaume-Uni (600 millions de dollars) et du versement de 550 millions de dollars à la SEC pour arrêter une procédure judiciaire, le bénéfice de Goldman Sachs pour le deuxième trimestre a chuté à 613 millions de dollars contre 3.456 millions pour le premier trimestre et 3.435 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs a progressé à 976 millions de dollars contre 946 millions en janvier-mars et 922 millions pour le deuxième trimestre 2009.Goldman Sachs précise qu’au 30 juin les encours se situaient à 802 milliards de dollars, ce qui représente une contraction de 38 milliards sur fin mars, dont 24 milliards de sorties nettes et 14 milliards de pertes dues à la baisse des marchés, notamment pour les actions. Au 30 juin 2009, les actifs sous gestion étaient ressortis à 819 milliards de dollars.
21/07/2010

Les actifs gérés par BNY Mellon étaient revenus à USD 1.047 milliards fin juin

Pour le deuxième trimestre, BNY Mellon déclare un bénéfice net sur les activités conservées de 668 millions de dollars contre 601 millions pour janvier-mars et 267 millions pour la période correspondante de l’an dernier, l’augmentation du résultat positif étant attribué à la «solide croissance» des recettes liées au securities servicing et à une poursuite des souscriptions nettes de long terme pour les pôles gestion d’actifs et gestion de fortune.Le volume des actifs sous conservation et administration représentait 21.800 milliards de dollars au 30 juin, soit une baisse de 2 % sur le 31 mars, à cause de la baisse des marchés et une hausse de 6 % sur avril-juin 2009 grâce à la hausse des marché et aux souscriptions nettes.Quant aux actifs sous gestion, ils se montaient fin juin à 1.047 milliards de dollars, ce qui équivaut à une baisse de 5 % par rapport au premier trimestre, toujours à cause de l’effet de marché. En revanche, le gonflement de 13 % en glissement annuel est principalement attribuable à l’acquisition d’Insight Investment Management durant le quatrième trimestre 2009.
21/07/2010

TD Ameritrade a profité du flash crash du 6 mai

Pour le deuxième trimestre, TD Ameritrade a déclaré un bénéfice net en hausse de 5,2 % à 179,4 millions de dollars pour un chiffre d’affaires qui a gonflé de 13 % à 691,8 millions de dollars, rapporte The Wall Street Journal. La maison de courtage a nettement profité du «flash crash» du 6 mai, qui lui a permis d’afficher un nombre record de transactions. Sur une base journalière, toutefois, le nombre d’opérations est ressorti en moyenne à 413.461, soit 5,6 % de plus que pour avril-juin 2009, mais 9,2 % de plus qu’au premier trimestre
21/07/2010
Fonds

Feri élargit sa notation de fonds au marché britannique

Depuis le 30 juin, l’allemand Feri EuroRating Services a élargi sa couverture à 2.858 fonds britanniques, dont 953 obtiennent les notes supérieures A ou B. Ces notations viennent compléter celles de fonds allemands, autrichiens, suisses, italiens, suédois et français.Les investisseurs peuvent accéder à la totalité des notations des fonds britanniques sur la plate-forme http://www.feri-fund-rating.com/. Il est également possible de télécharger les rapports de notations, les «watch lists» et les «fact sheets».En plus de ces services gratuits, Feri propose aussi une gamme complète de prestations de recherche et de sélection pour les investisseurs institutionnels en Grande-Bretagne.
Fonds
21/07/2010

N+1 crée une plate-forme d'investissement immobilier à Londres

La banque d’investissement et société de gestion d’actifs espagnole N+1 a lancé à Londres Trinova Real Estate, une plate-forme destinée à la gestion d’investissements sur le marché immobilier londonien, rapporte Contizalia. Trinova n’a pas encore lancé de fonds, mais a déjà obtenu deux mandats pour identifier des investissements dans la capitale britannique.N+1 détient 60 % de Trinova, les 40 % restants étant aux mains des quatre managers recrutés pour mener le projet à bien, à savoir Linus Forsberg, Edmund Costello, Frans Heijbel et Alastair Mellon. Le directeur général sera Luis Iglesias, responsable du pôle immobilier chez N+1.
21/07/2010

Réorganisation de la gestion durable chez RCM

Compte tenu de l’importance croissante de la recherche en matière de développement durable, Bozena Jankowka a été nommée global head of sustainability research chez RCM (groupe Allianz Global Investors).Dès lors, la gestion au jour le jour du fonds Allianz RCM Global EcoTrends (300 millions d’euros d’encours) a été transférée à compter du 1er juillet à Vipin Ahuja, qui faisait partie de l'équipe de gestion depuis novembre 2009 et qui justifie d’une expérience de 14 ans dans le domaine des technologies propres, en dernier lieu chez Credit Suisse Asset Management où il gérait les fonds Future Energy et Global Energy, tout en co-gérant le fonds Global Ressources.
21/07/2010

Les hedge funds perdent 0,96 % en juin

Les hedge funds ont enregistré une perte de 0,96 % en juin, ce qui porte la performance des six premiers mois de l’année à 0,13 %, selon l’indice Barclay Hedge Fund calculé par BarclayHedge. Les cinq stratégies ont terminé dans le rouge en avril. L’Equity Long Bias chute de 2,95 %, la santé et les biotechnologies de 2,62 %, l’indice technologies perd 2,22 %, l’equity long/short affiche -1,78 % et le Pacific Rim chute de 1,52 %.
21/07/2010

Fitch perd deux asset managers le même jour

A quelques minutes d’intervalle, Fitch Ratings a anoncé mardi qu’il retire leurs notes de gestionnaire d’actifs M2 et M3 respectivement à Pioneer Investments (groupe UniCredit) et à la société de gestion indépendante italienne Arca SGR. Les deux gestionnaires ne seront plus couverts par Fitch. Olivier Fines, analyste de l’agence de notation à Paris, a expliqué qu’il n’y a aucun lien analytique ou corporate avec la situation des deux entreprises, qui ne fournissent plus à Fitch l’accès aux informations et ne souhaitent plus publier les notations.A Dublin, Pioneer Investments a indiqué avoir décidé de ne plus renouveler son contrat avec Fitch Ratings, ce qui a incité l’agence à retirer sa note. Le gestionnaire explique que les processus de due diligence des clients sont devenus de plus en plus pointus, car ces clients préfèrent réaliser leur propre analyse des gestionnaires d’actifs. Avec la notation indépendante de la qualité des produits par Morningstar, Pioneer juge qu’il y a plus de raison commerciale pour continuer la collaboration avec Fitch.De son côté, Arca SGR (19,7 milliards d’euros d’encours, 650.000 clients) confirme ne pas avoir renouvelé pour l’année en cours le contrat pour la délivrance d’une notation sur les activités d’investissement alors que, comme pour les années précédente, le gestionnaire milanais a sollicité la certification GIPS-IPPS. Arca SGR indique être depuis 1999 en conformité avec les normes GIPS.
21/07/2010

PAI Partners pourrait céder sa part dans Yoplait

Selon l’Agefi qui cite Bloomberg, la société de capital-investissement PAI Partners interroge cette semaine une dizaine de banques en vue de débuter en septembre le processus de cession de sa part de 50% au capital de Yoplait. La valorisation avancée de l’entreprise pourrait atteindre 1,2 milliard d’euros.
21/07/2010

Wendel ne veut pas se désendetter sous pression

L’Agefi rapporte qu’en dépit de la décision prise lundi 19 juillet par Standard & Poor’s (S&P) de dégrader la note long terme de la société d’investissement Wendel de «BB» à «BB-» en raison d’un ratio d’endettement («ratio loan to value», LTV) resté trop longtemps supérieur aux 45% requis, la société entend poursuivre la réduction de sa dette, de 7,2 milliards d’euros à fin 2009, à son rythme, privilégiant la création de valeur.
21/07/2010

La Banque Palatine cède sa filiale GERER S2E à AG2R La Mondiale

Le groupe d’assurance de protection sociale et patrimoniale AG2R La Mondiale a annoncé, mardi 20 juillet, l’acquisition, au travers de son entreprise d’investissement Prado Epargne, de la société GERER S2E, filiale de la Banque Palatine, spécialiste de l’épargne salariale et de l’épargne retraite entreprise pour les PME/PMI et professions indépendantes. Interrogé par Newsmanagers, la Banque Palatine (groupe BPCE) a confirmé un recentrage de ses activités sur les métiers de la banque destinés aux petites et moyennes entreprises, justifiant ainsi la cession d’une activité articulée autour de la gestion d’actifs. Consciente que sa filiale qui représente environ 460 millions d’euros d’encours de FCPE et la tenue de plus de 32 000 comptes ne pouvait figurer parmi les «poids lourds» de l'épargne salariale, les dirigeants de Banque Palatine ont opté pour un changement de stratégie basé sur le partenariat. En cédant leur filiale à l’AG2R La Mondiale, les responsables de la banque compte tirer profit de leurs relations avec un acteur de poids, tant dans le domaine de la diversité de l’offre que de sa compétitivité. En effet, avec cette acquisition, précise un communiqué, AG2R La Mondiale devient le dizième acteur français avec un milliard d’euros d’encours en épargne salariale. A noter enfin que le management de GERER S2E, avec à sa tête Eric Caudron, est confirmé dans ses fonctions et que le personnel de la filiale - une vingtaine de personnes - est conservé dans sa totalité. Ces personnes resteront également basées à Paris.
21/07/2010

Sustainable management reshuffle at RCM

Due to the growing important of sustainable development research, Bozena Jankowka has been appointed as global head of sustainability research at RCM (Allianz Global Investors group). The day-to-day management of the Allianz RCM Global EcoTrends fund (EUR300m in assets) has now been transferred, effective from 1 July, to Vipin Ahuja, who had been part of the management team since November 2009, and who has 14 years of experience in clean technologies, most recently at Credit Suisse Asset Management, where he managed the Future Energy and Global Energy funds, while also co-managing the Global Resources fund.
21/07/2010

N+1 creates a real estate investment platform in London

The Spanish investment bank and asset management firm N+1 has launched Trinova Real Estate in London, a platform which aims to manage investments in the London real estate market, Cotizalia reports. Trinova has not yet launched any funds, but it has already obtained two mandates to identify investments in the British capital. N+1 controls 60% of Trinova, while the remaining 40% are in the hands of four managers recruited to carry out the project: Linus Forsberg, Edmund Costello, Frans Heijbel and Alastair Mellon. The CEO is Luis Iglesias, head of the real estate unit at N+1.
21/07/2010

Feri extends fund ratings to British market

Since 30 June, the German firm Feri EuroRating Services has extended its coverage to 2,858 British funds, of which 958 receive top ratings of A or B. The ratings come as additions to the firm’s ratings of German, Austrian, Swiss, Italian, Swedish and French funds. Investors may access all British fund ratings on the platform http://www.feri-fund-rating.com/. It is also possible to download ratings reports, watch lists and fact sheets. In addition to these free services, Feri also offers a complete range of research and selection services for institutional investors in the UK.
21/07/2010

Profits up at Julius Baer

Pre-tax profits at Julius Baer in first half rose 14% to CHF323m, while net profits were up 8% to CHF261m. The cost-income ratio has remained stable at 63.4%, compared with 63.3%. As of 30 June, assets totalled CHF166bn, which represents an increase of 8%, or CHF12bn, compared with the end of December, partly due to the acquisition of ING Bank (Switzerland), but also due to net subscriptions of CHF3.3bn, and despite negative currency effects.
21/07/2010

ETFlab lists two new equities products in Frankfurt

The ETF management firm from the Deka group, ETFlab, on Tuesday added two new German-registered equities ETFs to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse, each of which carries a management commission of 0.65%. The funds are the ETFlab MSCI China (DE000ETFL326) and the ETFlab MSCI Emerging Markets (DE000ETFL342), which bring the total number of ETFs listed in Frankfurt to 682.
21/07/2010

Tiger Management may reopen to outside investors

The Wall Street Journal reports that Julian Robertson has added to the management firm Tiger Management with the recruitment of his son Alex as a managing partner, and John L. Townsend III (ex Goldman Sachs) as COO. The recruitments are related to a plan to create a fund of seed funds, which would be open to outside investors. Currently, Tiger Managemenmt, which has been closed to external subscriptions since 2000, holds stakes in 40 hedge funds which it helped to start up, and which manage a total of USD22bn for Tiger and other clients. Assets total between USD35m and USD4bn.
21/07/2010

Profits at Goldman Sachs collapse

Largely due to the UK bonus tax, (USD600m), and a USD550m payment of a fine to the SEC to settle a legal procedure, profits at Goldman Sachs in second quarter fell to USD613m, from USD3.456bnin first quarter, and USD3.435bn in the corresponding period of last year. Revenues from asset management increased to USD976m from USD946m in January-March and USD922m in second quarter 2009. Goldman Sachs states that as of 30 June, AUM totalled USD802bn, which represents a contraction of USD38bn compared with the end of March, of which USD24bn were net outflows, and USD14bn in losses due to falling markets, particularly equities markets. As of 30 June 2009, assets under management totalled USD819bn.
21/07/2010

Assets under management at BNY Mellon totalled USD1.047trn as of the end of June

For second quarter, BNY Mellon has announced net profits for ongoing activities of USD668m, compared with USD601m for January-March, and USD267m for the corresponding period of last year, with the increase in profits attributed to “solid growth” in revenues from securities servicing and continued net long term subscriptions for the asset management and wealth management units. The volume of assets under custody and administration represented USD21.8trn as of 30 June, a decline of 2% since 31 March, due to falling markets and a 6% increase in April-June 2009 due to rising markets and net subscriptions. Assets under management as of the end of June totalled USD1.047trn, which is equivalent to a 5% decline from first quarter, due to market effects. However, a 13% increase year over year is primarily due to the acquisition of Insight Investment Management in fourth quarter 2009.
21/07/2010

BNY Mellon hopes to double number of clients in Germany

In an interview with the Börsen-Zeitung, Timothy Keaney, Chairman Europa, Chief Global Client Management Officer and Co-Chief Executive Officer de BNY Mellon Asset Servicing, says that the BNY Mellon group is planning to bring the number of clients for all its sectors of activity in Germany up to 350-400, from 200 presently. He sees major potential for collateral management services and alternative assets. This growth will be sustained by the acqusition of BHF Servicing for EUR250m, which will be completed by 1 August. No clients of BHF Asset Servicing have left as a result of the acquisition. At the close of the transaction, BNY Mellon will have EUR473bn under custody or administration in Germany.
21/07/2010

Hedge funds lost 0.96% in June

Hedge funds have posted a loss of 0.96% in June, bringing performance in the first six months of the year to 0.13%, according to the Barclay Hedge Fund index calculated by BarclayHedge. Five strategies finished April in the red: Equity Long Bias is down 2.95%, health and biotech is down 2.62%, the technologies index has lost 2.22%, long/short equity is down 1.78%, and the Pacific Rim is down 1.52%.
21/07/2010

Fitch loses two clients on the same day

A few minutes apart, Fitch Ratings announced on Tuesday that it will be withdrawing its asset manager ratings of M2 and M3 for Pioneer Investments (UniCredit group) and the Italian independent management firm Arca SGR, respectively. The two managers will no longer be rated by Fitch. Olivier Fines, an analyst at the ratings agency in Paris, explains that there was no analytical or corporate connection with the situation at the two companies, which will no longer provide Fitch with access to information, and no longer wish to publish ratings. In Dublin, Pioneer Investments has announced that it has decided not to renew its contract with Fitch Ratings, which led the agency to withdraw its rating. The manager explains that the client due diligence process has become increasingly complex, as clients prefer to make their own analysis of asset management firms. With the independent ratings of product quality from Morningstar, Pioneer estimates that there is no longer any commercial reason to continue its collaboration with Fitch. For its part, Arca SGR (EUR19.7bn in assets, 650,000 clients) has confirmed that it has not renewed its contract for the current year to deliver ratings of investment activities, while as in previous years, the Milan-based management firm has applied for GIPS-IPPS certification. Arca SGR states that since 1999 it has been in compliance with GIPS standards.
21/07/2010

BNY Mellon adds to derivatives team

BNY Mellon has appointed Patrick Tadie to the newly-created position of head of the Derivatives360SM range, a product which aims to help investors to execute and manage their derivative trades. He was previously vice president of Global Structured Credit Group at BNY Mellon Corporate Trust.
21/07/2010

Assets under management down from first to second quarter 2010 at State Street

At a presentation of results for second quarter 2010, State Street has announced assets under management of USD1.782trn, up 14.5% compared with the same period of the previous year (USD1.557trn). However, between first and second quarter 2010, assets under management have fallen 7.6%, from USD1.929trn at the beginning of the year.
21/07/2010

Morgan Stanley Smith Barney announces two appointments

Morgan Stanley Smith Barney has announced two appointments to its wealth management teams. Douglas J. Ketterer has been appointed as head of Private Wealth Management in the United States. James J. Tracy, for his part, becomes Chief Operating Officer and head of sales and development for Wealth Management activities, also in the United States.
21/07/2010

Barings recruits a manager for Chinese equities team

Baring Asset Management has announced the recruitment of Jim Chen as investment manager in its Hong Kong Chinese equities team. He will report to Agnes Deng. Chen was previously the manager of two Greater China funds at Sumitomo Mitsui Asset Management (Hong Kong).
21/07/2010

Rainer Schröder joins Kommalpha as a partner

The fund advising and ratings agency Kommalpha on Tuesday announced that Rainer Schröder has joined the firm as a partner. The statement says that his specialties are distribution of open-ended funds and Spezialfonds to institutional investors and specialised distributors, as well as development of products for institutional and retail investors. Schröder was most recently a board member and head of institutional sales for Germany at WestLB Mellon Asset Management KAG, after serving as head of distribution Germany & Austria at Threadneedle Investments for two years. He previously spent more than ten years at Invesco Asset Management, most recently as head of sales Middle Europe.
21/07/2010

Fidelity recruits a top name from DWS

Fidelity International Germany on Tuesday announced that it has recruited Andreas Feiden, head of DWS Direkt (Deutsche Bank group), as a member of the general board at the German-registered management firm (KAG) FIL Investment Management GmbH, in charge of retail clients. He will also simultaneously take over as director of direct distribution. Feiden, who takes over the position vacated by Alexander Judkings in May, will join Fidelity by the end of the year. He will report to Christian Wrede, CEO of Fidelity International for Germany and managing director for Central Europe. The recruitment of Feiden is a sign that Fidelity Germany, which aims to be a multi-channel operator, has decided to directly attack the retail market, without neglecting institutional clients, IFAs, commercial banks, savings banks, insurers, wealth managers, or family offices.
21/07/2010

Partners Group wins a mandate from Korea Investment Corporation

The sovereign wealth fund Korea Investment Corporation (KIC) has awarded a mandate to Switzerland-based Partners Group, for an undisclosed amount, to set up a series of investment strategies for private real estate markets which offer significant profit outlooks after the recent market turbulence.

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