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21/09/2010

Some funds avoiding US government debt

p { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that Bill Gross, manager of the Pimco Total Return Fund (USD248bn), has reduced its exposure to US government bonds to 36% as of the end of August, from 63% at the end of June. Jeff Gundlach has reduced the allocation of the DoubleLine Core Fixed Income Fund to 36% as of the end of August, from 52% in July. Lastly, Dodge & Cox is short-selling futures on Treasuries from some of its bond portfolios. The Wall Street Journal adds that funds such as the Templeton Global Bond Fund and the Loomis Sayles Bond Fund, which have generally avoided Treasuries for some time, are finding better “opportunities” outside the United States.
21/09/2010

Alternative strategies stable in August

Alternative strategies made a small gain (+0.02%) in August, clearly outperforming the S&P index, according to the Edhec Institute. Similar to its situation in June, and despite the losses of convertible bonds and a shrinking credit spread (-0.85%), the Convertible Arbitrage strategy took advantage of the plummeting stock market to manage a positive return (+1.25%) for a third consecutive month. Despite the losses on the commodities market but along with regular bonds, the CTA Global strategy managed a significant gain (+3.04%), its best since last November.The poor performances of the stock market naturally impacted the equity-oriented strategies. After some comfortable gains in July, the Equity Market Neutral (-0.57%), Event-Driven (-0.29%) and Long/Short Equity (-0.96%) strategies all inevitably lost ground.Curiously enough, despite its reduced exposure to the stock market, the Equity Market Neutral strategy was not the best performing among them. Conversely, the Fixed-Income Arbitrage strategy managed a significant profit (+0.99%)
21/09/2010

Brevan Howard opens an office in São Paulo

p { margin-bottom: 0.08in; } The British hedge fund management firm Brevan Howard (USD32bn in assets), listed on the London Stock Exchange (LSE), announced on 20 September that it has recruited the former deputy governor of the Bank of Brazil, Mário Mesquita, to head up a research office in São Paulo.
21/09/2010

L&G Investments appoints a director

p { margin-bottom: 0.08in; } Legal & General Investments has appointed Frank McGarry as director of sales, fundstraetgy reports. McGarry, who will take up his new position in October, was previously head of intermediated sales at Insight Investment. The firm has ambitions to become one of the top five providers of unit trusts in the United Kingdom.
21/09/2010

Head of international equities at SWIP resigns

p { margin-bottom: 0.08in; } Fundstrategy reports that Colin Beveridge, investment director for international equities at SWIP (Scottish Widows Investment Partnership), has decided to leave the group from the end of September. The resignation follows the departure of his former boss, Ian Vose, who left SWIP in April this year to join Investec Asset Management.
21/09/2010

Société Générale Private Banking Hambros opens an office in Scotland

p { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale Private Banking Hambros has announced the opening of a new office in Edinburgh, Scotland. “The new office represents a first step in private banking in this territory, whose capital, Edinburgh, is a major crucible of wealth creation in the United Kingdom, and an ideal location for SGPB Hambros as part of its development of wealth management activities in the region,” a statement from the firm says. Scottish private clients will have access to SGPB Hambros’ expertise in the areas of wealth engineering and fiduciary services, investment solutions (in equities and bond stock picking, investment products, real estate offerings and access to capital markets), as well as a complete range of credit solutions. Mike Smith and Chris Thomson, who joined SGPB Hambros in 2008, will be in charge of the office, which is a part of Société Générale Private Banking’s regionalisation strategy in more mature markets, similar to the one it has recently deployed in France, with the opening of offices this year in Strasbourg and Rennes (see Newsmanagers of 20 May 2010).
21/09/2010

Charter Group creates a hedge fund administration affiliate

p { margin-bottom: 0.08in; } On 12 September, Charter group created the firm Charter Group Fund Administration Ltd (CGFA) in London, with Brian Taitz. The new entity will focus primarily on offshore funds managed by boutiques, but will also offer reporting service for performance attribution for more traditional funds. Taitz, the managing director of CGFA, previously created and led a fund administration firm in Sydney. The preparation of financial reports and technical aspects of accounting questions will be handled by Donné Sephton, who created DS Consulting in January 2007.
21/09/2010

Jo Orgill (AIMA) joins Samsung Securities

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that the general manager of the Hong Kong offices of the International Alternative Management Association (AIMA), Jo Orgill, has left the professional organisation to join Samsung Securities, where she will develop the securities trading activities of the firm.
21/09/2010

Clariden Leu applies for a license in Hong Kong

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Clariden Leu is planning to submit an application for a banking license in Hong Kong, which would allow it to participate in Renminbi markets. Other wealth managers such as Julius Baer have already taken steps in this direction. Two other Swiss banks, Pictet and BSI, have not ruled out making similar efforts. Clariden Leu may also set up a representative office in continental China.
21/09/2010

HSBC sells 80.1% of HSBC Private Equity (Asia)

p { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Holdings announced on 17 September that it has sold an 80.1% stake in the capital of HSBC Private Equity (Asia) to the management of the firm. The management team, whose interests are embodied in the holding company Foci Holdings, will acquire a majority stake for USD18.8m; HSBC will retain only 19.9% of capital. Assets under management at HSBC Private Equity Asia total USD3.5bn. The transaction will be completed in fourth quarter 2010.
21/09/2010

Riva y García liquidates its fund of hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV announced on 20 September that on 17 September it received notice of the liquidation of the fund of hedge funds Selección Alternativa from Riva y García Gestión, which had only 100 subscribers and assets of EUR6.35m as of the end of August.
21/09/2010

Nomura registers a Sicav fund in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } On 17 September, the CNMV issued a registration for the Irish-domiciled Nomura Investment Solutions Plc, whose five sub-funds will be distributed in Spain by Allfunds Bank. The sub-funds are: Nomura Interest Rate Investment Strategy Fund, Nomura Interest Rate Investment Strategy Irisx4 Fund, Nomura AR CS Fund, Nomura Macro CPS Fund, and Nomura Macro Commodity Strategy Fund.
21/09/2010

Le pôle immobilier de J.P. Morgan se renforce à Francfort

J.P. Morgan Asset Management - Global Real Assets a annoncé le 17 septembre qu’en plus de sa nouvelle équipe à Paris (lire notre article du 17 septembre), une autre équipe de professionnels confirmés viendra renforcer son antenne francfortoise. Elle sera dirigée par Michael Ramm, co-head of acquisitions du groupe immobilier de JPMAM.Ce groupe immobilier est présent en Allemagne depuis 2005 et gère dans ce pays un portefeuille d’environ 300.000 mètres carrés.
21/09/2010
Fonds

DAB lance des plans d'épargne en ETF et ETC Deutsche Bank sans frais

A compter du 20 septembre, la banque directe munichoise DAB bank propose une sélection de plans d'épargne (minimum 50 euros mensuels) en ETF de db x-trackers et en ETC de db ETC sans aucun frais de transaction, ces frais étant pris en charge par la Deutsche Bank, qui les rembourse au titulaire. Cet accord de coopération a une validité initiale de cinq ans renouvelable et elle concerne aussi bien les plans d'épargne déjà signés que ceux qui le seront ultérieurement.Le démarrage de cette collaboration porte à 59 le nombre d’ETF de db x-trackers commercialisés au travers de DAB bank. Le programme de la banque directe inclut aussi pour la première fois sept db ETC.
Fonds
21/09/2010

Tressis prend la majorité dans Valórica

Tressis a indiqué le 20 septembre avoir augmenté sa participation dans le gestionnaire de hedge funds de droit espagnol Valórica, devenant ainsi majoritaire dans cette entité. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Dorénavant, la marque Valórica sera affectée aux hedge funds espagnols ainsi qu'à la gestion des sicav et des produits sur mesure pour les particuliers haut de gamme de Tressis, rapporte Funds People.
21/09/2010
Fonds

Nomura fait enregistrer une sicav en Espagne

En date du 17 septembre, la CNMV a enregistré la sicav de droit irlandais Nomura Investment Solutions Plc dont cinq compartiments seront distribués en Espagne par Allfunds Bank. Ces compartiments sont : Nomura Interest Rate Investment Strategy Fund, Nomura Interest Rate Investment Strategy Irisx4 Fund, Nomura ARCS Fund, Nomura Macro CPS Fund et Nomura Macro Commodity Strategy Fund.
Fonds
21/09/2010
Fonds

Riva y García liquide son fonds de hedge funds

La CNMV a annoncé le 20 septembre avoir enregistré le 17 septembre l’avis de liquidation du fonds de hedge funds Selección Alternativa de Riva y García Gestión, qui ne comptait plus qu’une centaine de souscripteurs pour un encours de 6,35 millions d’euros à fin août.
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21/09/2010

Brevan Howard ouvre à São Paulo

Le gestionnaire britannique de hedge funds Brevan Howard (32 milliards de dollars d’encours), coté sur le London Stock Exchange (LSE), a annoncé le 20 septembre avoir recruté l’ancien sous-gouverneur de la Banque du Brésil, Mário Mesquita, pour diriger un bureau de recherche à São Paulo.
21/09/2010

La place genevoise résiste à la pression asiatique

Selon L’Agefi suisse, le dernier classement des places financières réalisé par la City of London indique que c’est à Genève que se concluent le plus de nouvelles affaires dans le private banking. Classées 9ème et 8ème, Genève et Zurich reculent d’un rang dans le classement, subissant les conséquences de la nette progression de Shanghai, qui gagne cinq places et se retrouve en cinquième position. Genève est davantage vue comme un spécialiste haut de gamme de la gestion d’actifs (classée deuxième après Londres sur ce point), plutôt qu’une place offrant un service diversifié.
21/09/2010
Fonds

Barclays Wealth lance des fonds profilés à base d'ETF

Avec sa nouvelle gamme Global Markets, Barclays Wealth lance une gamme de cinq portefeuilles OEIC profilés et gérés activement (pour la pondération) qui sont investis principalement en ETF -surtout des iShares (BlackRock)- et qui sont surtout destinés à une clientèle de CGPI alors que la maison se focalisait plutôt sur les clients de banque privée. Ces produits multi-classes d’actifs auront une exposition supérieure à la normale en obligations d’Etat.Ils comportent un droit d’entrée de 4 %, une commission de gestion de 1 % dont 0,5 % de rétrocommission (trail commission). La souscription minimale est fixée à 3.000 livres sterling.
Fonds
21/09/2010

Démission du responsable des actions internationales chez Swip

Selon fundstrategy, Colin Beveridge, investment director des actions internationales chez Swip (Scottish Widows Investment Partnenrship), a décidé de quitter le groupe à compter de la fin septembre.Cette démission fait suite au départ de son ancien patron, Ian Vose, qui a quitté Swip en avril dernier pour rejoindre Investec Asset Management.
21/09/2010

Nomination chez L&G Investments

Legal & General Investments a nommé Frank McGarry en qualité de directeur des ventes, selon fundstrategy. Frank McGarry, qui prendra ses nouvelles fonctions en octobre, était précédemment responsable des ventes intermédiées chez Insight Investment. La société nourrit l’ambition de figurer parmi les cinq plus gros fournisseurs de unit trusts au Royaume-Uni.
21/09/2010
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Nouvelle offre d'Apollo GM et de CVC Capital Partners sur Brit Insurance

L’Agefi rapporte qu’après avoir rejeté l’offre de rachat émanant du fonds d’investissement Apollo Global Management, la compagnie d’assurance britannique Brit Insurance a annoncé vendredi avoir accepté une nouvelle proposition émanant toujours du même fonds mais associée cette fois à son concurrent CVC Capital Partners. Le prix proposé, @font-face { font-family: «Times New Roman"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }table.MsoNormalTable { font-size: 10pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } valorisant l’assureur britannique à 871 millions de livres, offre une prime de 51% quand on le compare au cours de clôture de l’action de 729 pence au 10 juin dernier, un jour avant la première offre de rachat faite par Apollo, rejetée par les actionnaires de Brit Insurance, note le quotidien.
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21/09/2010
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Nouveaux ETF pour iShares

Les deux nouveaux ETF à réplication synthétique et surcollatéralisation d’iShares lancés sur le London Stock Exchange lundi (lire notre article du 20 septembre) sont le iShares MSCI Russia Capped Swap ETF, qui réplique comme son nom l’indique le MSCI Russia Capped Index, et le iShares S&P CNX Nifty India Swap ETF, qui fait de même pour l’indice S&P CNX Nifty India. Il s’agit de produits de droit irlandais.Le fonds Russie est chargé à 0,75 %, le fonds Inde à 0,84 %.
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21/09/2010
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TCF lance quatre fonds profilés "low cost" et à tarif dégressif

TCF Investment (le nom commercial de TCF Fund Managers) a annoncé le lancement à la mi-octobre de quatre Total Clarity Funds, des produits profilés (Defensive Portfolio, Cautious Portfolio, Diversified Balanced Portfolio et Diversifie Long-Term Growth Portfolio) dont le taux de frais sur encours est plafonné à 0,8 %. Ce TFE diminuera au fur et à mesure que les encours grossiront pour revenir à 0,6 % quand les actifs sous gestion dépasseront 1,5 milliard de livres. TCF ne versera pas de commissions aux conseillers, mais proposera à ces derniers de prendre une participation dans les fonds.Ces produits, qui ne comporteront ni droit d’entrée ni pénalité de sortie, seront investis dans un ensemble de véhicules à faible coût, notamment des ETF disponibles au Royaume-Uni. Ils pourront aussi être investis dans des parts de fonds institutionnels non accessibles aux particuliers, mais pas dans des hedge funds.Initialement, les Total Clarity Funds seront disponibles sur les plates-formes Axa Elevate, Ascentic, Macquarie, Novia, Standard Life Wrap, suffolk Life, Transact, SIPP Centre, SIPP Deal et Raymond James.
Fonds
21/09/2010

Charter Group crée une filiale d'administration de hedge funds

Le 12 septembre, Charter Group a créé avec Brian Taitz la société Charter Group Fund Administration Ltd (CGFA) à Londres. Cette nouvelle entité se focalisera principalement sur les fonds offshore gérés par des boutiques, mais elle proposera aussi un service de reporting pour l’analyse et l’attribution de la performance pour les fonds plus traditionnels.Le managing director de CGFA, Brian Taitz, a auparavant créé et dirigé une société d’administration de fonds à Sydney. La préparation des rapports financiers et les aspects techniques des questions comptables sont confiés à Donné Sephton, laquelle avait créé DS Consulting en janvier 2007.
21/09/2010

Société Générale Private Banking Hambros s'implante à Edimbourg

Société Générale Private Banking Hambros vient d’annoncer l’ouverture d’un nouveau bureau en Ecosse à Edimbourg. «Cette implantation marque les premiers pas de la banque privée sur ce territoire dont la capitale, Edimbourg, constitue un bassin de création de richesse important au Royaume Uni et une implantation idéale pour SGPB Hambros dans le cadre du développement de son activité de gestion de fortune en région», précise un communiqué de l'établissement.Concrètement, la clientèle privée écossaise accèdera à l’expertise de SGPB Hambros dans les domaines de l’ingénierie patrimoniale et des services fiduciaires, des solutions d’investissements (en matière de recherches actions et obligations, produits d’investissement, offre immobilière et accès aux marchés des capitaux), ainsi qu’à une offre complète de solutions de crédit.Mike Smith et Chris Thomson qui ont rejoint SGPB Hambros en 2008 seront responsables de cette implamtation qui s’inscrit dans la stratégie de régionalisation de Société Générale Private Banking sur ses marchés les plus mâtures, comme elle l’a fait récemment en France avec l’ouverture cette année de bureaux à Strasbourg et à Rennes (voir Newsmanagers du 20/05/10).
21/09/2010
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Cullen se lance à l'assaut de l'Europe avec deux fonds value

Les mutual funds américains Cullen North American High Dividend Value Equity Fund et Cullen Global High Dividend Value Equity Fund seront disponibles à partir du premier octobre au Royaume-Uni et en Europe occidentale au format OPCVM III, domiciliés à Dublin. Il s’agit de fonds mettant en œuvre une stratégie value qui seront disponibles en euros, sterling, et dollars aussi bien pour les investisseurs institutionnels que pour les particuliers haut de gamme et le» retail».Cullen Capital Management affiche un encours de l’ordre de 10,5 milliards de dollars.
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21/09/2010
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Certains fonds évitent la dette publique des Etats-Unis

The Wall Street Journal rapporte que Bill Gross, qui gère le Pimco Total Return Fund (248 milliards de dollars), a réduit l’exposition du fonds aux titres publics des Etats-Unis à 36 % fin août contre 63 % fin juin. Jeff Gundlach, a ramené de son côté l’allocation aux titres publics du DoubleLine Core Fixed Income Fund à 36 % fin août contre 52 % en juillet. Enfin, Dodge & Cox vend à découvert des futures sur les Treasuries dans certains de ses portefeuilles obligataires. The Wall Street Journal ajoute que des fonds comme le Templeton Global Bond Fund et le Loomis Sayles Bond Fund, qui ont largement évité les Treasuries depuis un certain temps, trouvent de meilleures «opportunités» hors des Etats-Unis.
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21/09/2010

Jefferies se lance dans les futures

Jefferies a annoncé le 16 septembre la création d’un pôle futures et la nomination dans cette perspective de Patrice Blanc, ancien CEO de Newedge, en qualité de «president» chargé du développement de ce pôle.

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