State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 24 septembre avoir sélectionné la société de gestion Smith, Graham & Co pour l’assister dans la gestion des MBS (mortgage-backed securities) du département du Trésor américain.En tant qu’agent du Trésor américain, SSgA gère un portefeuille d’environ 180 milliards de dollars de MBS émis par Fannie Mae et Freddie Mac. Smith, Graham & Co apportera son expertise en matière d’analyse de portefeuille et de reporting.

BlackRock en France a annoncé, mardi 28 septembre, le recrutement de Gad Amar en tant que responsable de la relation commerciale auprès de la clientèle Distribution en France et à Monaco. De 2007 à 2009, l’intéressé exerçait la fonction de responsable de la vente pour la clientèle Distribution & CGPI chez JP Morgan Asset Management à Paris, société qu’il avait rejointe en 2003 en tant que commercial sur la clientèle Institutionnelle & Distribution.

«Après 9 mois de congés forcés», Christian Bito, ancien associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, a obtenu l’agrément AMF pour la nouvelle société de gestion, CBT Gestion, qu’il monte avec Vladimir Danesi, ancien directeur de la multigestion chez Rothschild & Cie Gestion, et Jean-Luc Fargin, ex-trésorier de l’institut Pasteur, qui est le responsable administratif et financier de la nouvelle entité.Compte tenu de l’expérience particulière de ses créateurs, CBT Gestion a vocation à proposer des produits en multigestion traditionnelle, suffisamment liquide et diversifiée, avec des solutions spécifiques dans le domaine du contrôle du profil de risque d’un portefeuille.L’offre s’adressera aux CIF, sous forme de fonds ou de mandats, et aux institutions financières. «Les projets concernent dans un premier temps les gestions diversifiées, de style patrimonial, et les portefeuilles d’actions zone euro et PEAbles», indique Christian Bito, PDG de la nouvelle structure. Ce dernier, qui a développé une gestion pilotée par le degré de risque (la volatilité) explique que cette formule «permet une meilleure adéquation des produits aux attentes des investisseurs. Surtout, la prise en compte des anticipations et du comportement des Bourses donne des résultats très performants dans des marchés «en tôle ondulée» qu’il faudra peut-être supporter pendant quelques années encore».

Selon Les Echos, les conditions d’un rapprochement de Dexia avec La Banque Postale pourraient bien être réunies. «Aucune décision n’a été prise, les modalités juridiques restent à discuter mais le projet est sur la table, précise une source proche. Il semble qu’il y ait un alignement entre la Caisse des Dépôts, La Poste et l’Etat sur l’intérêt d’un tel rapprochement dans le cadre de la recapitalisation de La Poste», souligne cette source. Selon «Le Figaro», un partenariat stratégique serait à l'étude, qui consisterait à créer une coentreprise entre Dexia et La Banque Postale afin de servir la clientèle des collectivités locales en France. Dexia apporterait son expertise dans le domaine de la logistique et de la production des prêts. La Banque Postale assurerait une partie du refinancement.

CDC Climat, filiale de la Caisse des Dépôts dédiée à la lutte contre le changement climatique, se dote d’une filiale de gestion, CDC Climat Asset Management, rapporte Les Echos, qui va gérer pour sa maison mère un mandat de 60 millions d’euros, avec l’objectif d'éviter l'émission d’au moins 7 millions de tonnes de CO2. L'équipe dirigeante est composée de Guido Schmidt-Traub, recruté pour l’occasion, ancien associé du cabinet suisse South Pole Carbon et de Marianne Paris, en charge de la gouvernance des sociétés cotées dans lesquelles la CDC a déjà des participations.

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild a annoncé, mardi 28 septembre, l’ouverture à Lille d’un bureau pour la région Nord, ce qui lui permet de poursuivre son ancrage sur le territoire français. L'équipe constituée est placée sous la direction de Edouard Herbo et Anthony Watine et proposera l’offre de la banque en associant ses expertises en matière de gestion de patrimoine et de conseils dédiés aux chefs d’entreprises (gestion de portefeuille et gestion sous mandat, ingénierie patrimoniale, solutions de capital développement et LBO, fusions-acquisitions, évaluations d’entreprises), précise un communiqué.

La holding de management de Patrimoine Management & Associés (PM&A) et de Primonial FundQuest a annoncé la création du Groupe Primonial en acquérant, avec l’aide de Naxicap Partners, la totalité des actions de Patrimoine Management & Associés et Primonial FundQuest. «Le nouveau groupe ainsi constitué a pour ambition de devenir un acteur indépendant incontournable dans la conception, la gestion et la distribution de produits de placement», souligne un communiqué publié le 28 septembre.Patrimoine Management & Associés (PM&A), société spécialisée sur tous les aspects de la gestion de patrimoine auprès des investisseurs privés et des professionnels du patrimoine, était depuis 2005 filiale de BNP Paribas Assurance qui détenait 56,1% du capital. Primonial FundQuest, détenu à hauteur de 58,5% par BNP Paribas IP, est une société de multigestion dédiée aux professionnels du patrimoine. L’évolution capitalistique de Primonial FundQuest, qui devrait s’accompagner du changement de dénomination en Primonial Asset Management, est subordonnée à l’agrément des autorités de contrôle.Le management du nouveau Groupe Primonial possède désormais 75% du capital, et est accompagné à hauteur de 25% par Naxicap Partners (filiale de Natixis), premier opérateur français en Capital Développement pour les PME.« PM&A a toujours bénéficié d’une certaine indépendance nécessaire à la qualité de son innovation, ce qui nous a permis de nous développer fortement, passant d’une collecte de 250 millions d’euros à 500 millions d’euros en moins de quatre ans, de surcroît par temps de crise. Notre nouvelle ambition consiste à devenir l’un des acteurs leaders de la concentration du marché de l’épargne », déclare Patrick Petitjean, directeur général du groupe Primonial, cité dans le communiqué.« Aujourd’hui, l’accélération de notre développement nous conduit à réfléchir à des acquisitions tant dans le domaine de la gestion que dans le domaine de la distribution», indique pour sa part André Camo, président du groupe Primonial.

Federal Finance vient d’annoncer le lancement de deux fonds supplémentaires au sein de sa gamme de capital investissement Pluriel : le Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) Innovation Pluriel 3 et le Fonds d’investissement de proximité (FIP) Pluriel Ouest 2.Le FCPI Innovation Pluriel 3 s’intéresse plus particulièrement aux PME innovantes dans le secteur du développement durable et de la santé. De son côté, le FIP Pluriel Ouest 2 est un fonds majoritairement dédié aux entreprises implantées en Bretagne, Pays de la Loire, Centre et Ile-de-France.Sur la partie non cotée représentant 60 % minimum des portefeuilles des deux fonds, Federal Finance a opté pour la multigestion et a choisi comme délégataires OTC Asset Management et A Plus Finance pour le FCPI Innovation Pluriel 3, Edmond de Rothschild Investment Partners et Synergie Finance Gestion pour le FIP Pluriel Ouest 2. La poche librement investie hors quota (40 % du portefeuille) fait également appel à la multigestion et pourra couvrir l’ensemble des classes d’actifs (actions, obligataires, monétaires, immobiliers, matières premières, devises, pays émergents, etc.). Cartactéristiques :Nom : FCPI Innovation Pluriel 3 Code Isin (Part A) : FR0010918011Nom : FIP Pluriel Ouest 2Code ISIN (Part A) : FR0010918037Montant de la part : 100 eurosMinimum de souscription (Part A) 5 parts (500 euros)Durée de blocage des fonds : 8 ans (durée pouvant aller jusqu'à 10 ans)Période de souscription : jusqu’au 31 décembre 2010

Le 28 septembre, NYSE Euronext a admis à la négociation sur le marché de Paris quatre ETF de droit français lancés par Lyxor Asset Management. Il s’agit d’ETF répliquant des indices de stratégie sectorielle fournis par Stoxx Ltd, qui portent à 551 le nombre de cotations d’ETF pour 481 produits. Depuis le début de cette année, 81 ETF ont été nouvellement cotés sur les places européennes de NYSE Euronext.Les nouveaux fonds, qui sont tous assortis d’un TFE de 0,45 %, sont les suivants :Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short (FR0010916809)Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short (FR0010916783)Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks Daily Short (FR0010916767)Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short (FR0010916759)

Comme annoncé précédemment par Newsmanagers (lire l’article du 17/06/2010), Aliénor Capital confirme le recrutement de Stéphane Cremer au poste de responsable des opérations de la société de gestion basée à Bordeaux. L’ancien membre du comité de direction et head of risk and compliance de Banque Degroof Gestion Institutionnelle, est plus particulièrement responsable de l’ensemble des fonctions administratives, de middle office, de contrôle interne, de déontologie et du reporting des services.

CPR AM vient d’annoncer le lancement de CPR Global Infrastructures, un fonds thématique investi en actions internationales dont l’objectif est de profiter de la dynamique du secteur des infrastructures. L’univers d’investissement est large, couvrant à la fois les pays développés et les pays émergents. CPR AM justifie cette composition en notant que ces deux zones bénéficient de moteurs spécifiques : la croissance démographique et économique d’une part, et la «révolution verte» d’autre part. Actuellement, l’allocation au sein du fonds qui évolue sur la base des choix de gestion des gérants donne une répartition de 48 % en faveur des pays développés et 52% pour les marchés émergents."Quelle que soit la phase du cycle économique dans laquelle ils se situent, les pays développés et émergents engagent des programmes d’investissements dans les infrastructures qui concernent principalement des projets ou des actifs long-terme (autoroutes, lignes ferroviaires, aéroports, électricité…). Les Etats-Unis sont par exemple sur le point de lancer un vaste plan d’investissements dans des infrastructures routières, aériennes et ferroviaires pour un total de près de 50 milliards de dollars» indique Cyrille Collet, directeur de la gestion actions. Et de leur côté, les pays émergents ont des besoins structurels très importants notamment en termes de transports, de réseaux de télécommunications, d’énergie et d’infrastructures sociales... Le fonds CPR Global Infrastructures privilégie une approche sectorielle large, de 23 secteurs liés à la thématique «infrastructures» (infrastructures «lourdes», énergie, communication, sociales). Le portefeuille final est diversifié en étant composé de 150 à 200 valeurs. Caractéristiques :Code Isin : Part P: FR0010922633 Part I : FR0010922641 Commission de souscription 3% max sur part P & I Frais de gestion annuels : Part P : 1.80% max Part I: 0.90% max Commission de surperformance : Sur part P & I : 20% de la performance supérieure à l’indice composite MSCI World + MSCI Emerging Markets dans la limite de 1,50% de l’actif net (dividendes nets réinvestis). Indice de Référence : indice composite 50% MSCI World + 50% MSCI Emerging Markets

La Tribune rapporte que Viel & Cie tente l’aventure des fusions-acquisitions. Le courtier a investi l'été dernier dans la boutique Acxior, cofondée par Jacques-Henri David, ancien patron de Deutsche Bank France, et Régis Prunier, un ancien d’Aforge. Pour le courtier, c’est un pas de plus vers la diversification après avoir pris 40 % de la banque privée de Swiss Life en 2007. Le groupe dirigé par Patrick Combes reste opportuniste puisqu’il était candidat au rachat de la Banque d’Orsay, reprise par Oddo, et regarde actuellement d’autres dossiers, note le quotidien.

p { margin-bottom: 0.08in; } The fund management firm Northern Trust has announced the migration of the hedge funds, funds of funds and independent offshore funds managed by Signina Capital AG, a Swiss independent management firm, to Luxembourg. Signina Capital has recently called in the fund management services of Northern Trust, in particular for its fund administration solutions and the Hedge Fund Monitor service, which allows clients to track and analyse their hedge fund investments in real time. “In the area of hedge funds, we see growing interest in the launch of UCITS and non-UCITS funds in jurisdictions such as Luxembourg and Ireland,” says Ian Headon, head of product development for the EMEA hedge fund and alternative fund of fund division fo Northern Trust.

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Le fonds souverain singapourien GIC, chargé d’investir les énormes réserves en devises étrangères de la cité-Etat, a indiqué le 27 septembre, à l’occasion de la publication de son rapport annuel, que son taux de rentabilité sur ses investissements a grimpé à 7,1% sur l’exercice 2009/2010 (clos fin mars), contre 5,7% l’année précédente. Sur l’exercice 2007/08, soit avant la crise financière mondiale, le GIC avait affiché un taux de rentabilité de 7,8%. GIC souligne qu’il continuera à se recentrer sur l’Asie, où la croissance économique devrait dépasser celle des marchés développés au cours des dix prochaines années.Ng Kok Song, responsable des investissements du groupe, a précisé dans la presse locale que GIC conserverait ses participations de 3,8% dans Citigroup et de 6,4% dans UBS.

Après trois mois de hausses consécutives, l'indice S&P/Case-Shiller a enregistré une baisse de 0,1 % en juillet. Sur un an, il gagne 3,18 %

p { margin-bottom: 0.08in; } Buy and sell orders for shares in the German-registered real estate fund of funds Premium Management Immobilien-Anlagen – P – EUR (ISIN DE000A0ND6C8) have been suspended from 27 September, Allianz Global Investors (AGI) announced on Monday. The suspension is justified by redemption demands for about EUR1bn from the beginning of the year, half of which was from early September. The fund invests primarily in open-ended real estate funds which themselves have suspended their redemptions, and in properties which it is difficult to liquidate in the short term. As of 24 September, Premium Management Immobilien-Anlagen showed assets of about EUR1.7bn, compared with EUR1.96bn as of 31 March, and EUR2.4bn as of 30 September 2009. The fund was launched on 19 May 2008 by cominvest Asset Management GmbH.

p { margin-bottom: 0.08in; } Armin Grabowski, founder of Primus Asset Management in Zug (Switzerland), is the manager of the new Flexile Fund – Multi Assets, a Luxembourg UCITS fund launched by Axxion SA, which has recently received a sales license for Germany from BaFin. The long/short product offers daily liquidity, and aims for returns of 12% per year, with average volatility of 5%, investing in equities, commodities and derivatives, with weighting that will depend on the situations in the various markets. The emphasis will be on equities and commodities. The portfolio will include about 25 positions. The largest are currently Metro, Nestlé, BMW and Volkswagen. Stock-picking will depend on fundamental criteria, but buy and sell orders will be triggered by a trend-monitoring system. Sales to retail and institutional investors in Germany will be provided by Dyas Beratungsgesellschaft GmbH of Hamburg. CharacteristicsName: Flexile Fund - Multi AssetISIN Code: LU0493120595Front-end fee: 5%Management commission: 2%Performance commission: 20% maximumMinimal subscription: EUR1,000

p { margin-bottom: 0.08in; } Liontrust announced on 27 September that it has appointed Mark Allpress from 30 September as head of retail distribution. In his new role, Allpress will be responsible for the sales team, with particular attention to advisers, wealth managers, platforms and life insurance companies. Allpress previously worked at Old Mutual Asset Management.

Aberdeen Asset Management a indiqué que la demande pour ses fonds actions pendant l’été lui a permis d’attirer 621 millions de livres de souscriptions nettes en juillet et août, soit 85 % de plus que ces trois derniers mois, rapporte le Financial Times. Mais la collecte sur les fonds alternatifs plus fortement margés a reculé de 8,3 % à 27,7 millions.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 27 September, Eaton Vance Management, an affiliate of Eaton Vance Corp., announced that from 1 October, it is suspending subscriptions to its Global Macro Absolute Return fund, which had USD6.4bn in assets as of the end of August. Current investors and pension fund subscribers may continue to invest in the product. The manager explains that the freeze for new subscriptions is due to the fact that investments in frontier markets are an important element in strategy, which imposes capacity restrictions. Eaton Vance has also announced that its Option Absolute Return Strategy Fund will be launched by Thursday this week.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 30 September, Invesco is closing seven funds in its range to subscriptions. The funds will be liquidated by 29 October 2010. The funds are the following: Invesco Alternatives Opportunities FundInvesco FX Alpha Strategy FundInvesco FX Alpha Strategy Fund PlusInvesco International Growth Equity FundInvesco Structured Growth FundInvesco Structured Value FundInvesco Van Kampen Global Bond Fund In addition, the firm has announced that it will be discontinuing the B class of shares in all its funds, which will be converted into A shares.

p { margin-bottom: 0.08in; } On Friday, the Spanish cabinet announced that capital reductions by Sicav funds, the preferred means used by Spanish high net worth families to extract liquidity at a tax rate of only 1%, the same as for investment funds, will be taxed as capital gains, at 19% up to EUR6,000, and 21% above that threshold. Cotizalia reports that the move is included in the draft budget for 2010. The finance minister says the change will apply to all Sicav funds, regardless of their country of domicile. In other words, it will not help to move Sicavs to Luxembourg or Malta, as many specialists are recommending.

Agefi Switzerland reports that the Julius Baer group is opening an office in Singapore aimed primarily at Russian high net worth clients seeking to seize opportunities to invest in Asia. Julius Baer will be competing with UBS and Credit Suisse in Singapore, as well as BSI, which in March transferred its services for eastern European clients, particularly Russians, from Zurich to Singapore. According to estimates, assets under management in the region for Russian clients may more than double in five years, to USD50bn, according to Roman Scott, CEO of Calamander Capital, based in Singapore.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US-based Apex Fund Services on 27 September announced the launch of a fund administration service dedicated to the middle office, entitled Middle Office fund administration service (MOOR). The fund administration specialist says that the new service is the first in the world to offer hedge funds a real-time portfolio management system.

p { margin-bottom: 0.08in; } RBC Dexia Investor Services has been selected by Cullen Capital Management, a New York-based management firm, to provide custody, fund administration, cash management and transfer agency services to its new UCITS-compliant fund domiciled in Dublin, specialised in high dividend strategies, Hedge Week reports.

According to the most recent edition of a half-yearly study of sustainable development in OECD countries by Petercam, Sweden continues to lead, while Switzerland has taken a place in the top three for the first time.The study, based on 53 indicators in five categories (democracy, environment, education, economy, health, and distribution of wealth), finds that France has improved its position in the rankings, rising from fifteenth to twelfth place, largely due to improvement in environmental issues. France has one of the best indicators of environmental performance, and does honourably in terms of carbon dioxide emissions, its ecological footprint, and protected land area as a percentage of overall land area. But the debate now raging over pension reforms reveals its true scale in a country in which the ratio of population dependent on retirement as a percentage of the overall population is one of the highest. France ranks between Mexico and Japan, in 32nd place. Sweden remains the leader in terms of sustainable development, and does respectably in all categories. It is followed by Norway, which is top in environmental protection. Switzerland and Denmark tie for third place. With the best result in the areas of health and distribution of wealth, Switzerland has gained three places in the rankings, and now nudges out Finland and the Netherlands.

40 per cent of wealthy investors’ expected portfolio returns are being swallowed up by fees and other charges, according to research by Royal Bank of Scotland cited by the Financial Times Fund Management. European private banks and other wealth managers have maintained their cost base over the past two years, despite plunging investment returns and declining assets under management, eroding returns for their clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } Temenos Group SA announced on 28 September that it has signed an agreement to acquire the Luxembourg-based software company Odyssey Group SA. The firm offers software solutions for private banking and wealth management, and is in line to post earnings this year of USD75m. The takeover will be largely financed with liquidity and credit totalling USD81m. Temenos will also take on Odyssey’s debt, totalling USD20.3m, which values the Luxemburg firm at USD101.3m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Merrill Lynch Wealth Management on 27 September announced the appointment with immediate effect of Mario Alini as interim chairman and CEO of Merrill Lynch Bank (Switzerland) S.A. Alini will divide his time between Geneva and Zurich. He will report to David Jervis, head of the Wealth Management sector for the Europe, Middle East, and Africa (EMEA) region. He will also retain his position as chief administration officer (CAO) of MLCM, in which position he reports to Franz Barthel, CAO of the Capital Markets sector of Merrill Lynch in Germany. Alini joined Merrill Lynch in 2007 as CAO for Capital Markets activities in Switzerland, and continues to occupy that position currently.