Nordic fund group Carnegie Asset Management has hired star Asia manager Allan Christensen from Jyske Invest, says Citywire.

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } Edmond de Rothschild SIM has signed a distribution agreement with Banca Efigest, by which 40 French-registered funds from Edmond de Rothschild will be available on http://www.fundstore.it/, Bluerating reports. The agreement brings the number of asset management firms available on the Internet platform owned by Banca Efigest, one of the only platforms which allows clients to subscribe to funds from current accounts, to 96.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian real estate asset management firm Pirelli Re Sgr may team up with a European player, according to Plus 24, the money supplement of Il Sole – 24 Ore. Among the names circulating in connection with the rumour is Aberdeen, which is already present in Italy with a real estate portfolio of about EUR1bn. Pirelli Re Sgr controls about 16% of the market, with a portfolio of about EUR6bn in real estate properties in Italy, largely managed in 21 funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } Financière de l’Echiquier has signed an agreement with the Italian independent securities intermediation firm Copernico SIM, for distribution of funds from the French asset management firm to clients of the Italian business, the Italian site FondiOnline.it reports. The agreement will cover 5 funds from Financière de l’Echiquier, including Agressor.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study commissioned by the German BVI association of asset management firms and conducted by the ZEW research institute, the financial savings of German households in the form of shares in funds as of the end of December 2009 represented about EUR805bn, most of it in direct form (part of it, however, via insurers and retirement institutions). On that date, assets in saving books, according to statistics from the Bundesbank, represented EUR577.5nb. Households in all income classes held shares in investment funds, ranging from 17% of their financial savings for the most modest to 24%, with the average at about 20%. The BVI association is launching a campaign (“Investmentfonds. Nur für alle”), which will aim to convince reticent retail investors of the value of funds. The vocabulary used has been chosen with an eye to simplicity, without any financial jargon.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 4 October, Jefferies announced the recruitment of Josh Gold as managing director and head of a new team which will be dedicated to relations with hedge funds based in the United States. Gold was most recently managing partner of Dematteo Monness, an independent primary research firm which also acts as a broker-dealer.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a Lipper monthly survey, the major Spanish asset management firms have not made major modifications to the composition of their portfolios in September, Cinco Días reports. Allocation to money markets increased from 13.34% in August to 14.15% last month, while alternative investments remain below 4%. Exposure to bonds has fallen to 41.50% from 42.42%, while exposure to equities remained unchanged at 40.73%. 69.23% of specialists surveyed are of the opinion that equities will outperform bonds in the next twelve months, slightly lower than the August result.

Depuis mai, Axa IM a doté le fonds Axa WF Global Inflation Bonds d’une part dite Redex (Reduction of Duration Exposure) à duration réduite qui, avec la mise en place d’une stratégie de couverture, permet d’atténuer l’exposition des investisseurs au risque de taux (lire notre article du 18 mai). L’encours en parts Redex pour ce fonds atteint 111 millions d’euros sur un total de 578 millions.Le 5 octobre, Axa IM Deutschland a annoncé que des parts Redex sont désormais disponibles pour trois autres fonds obligataires : AXA WF Euro Inflation Bonds (148 millions d’euros au total), AXA WF Euro Credit IG (170 millions) et AXA WF Euro Credit Plus (329 millions d’euros).

Depuis le 21 septembre, l’agence de conseil Kommalpha de Hanovre a pris le statut de société anonyme (AG) à la suite de la fusion de ses deux entités préexistantes, Kommalpha Institutional Consulting GmbH et Kommalpha Sales Consulting AG. Cette démarche est la réponse à l’augmentation de la demande de services de conseil de la part des investisseurs institutionnels.Le directoire de Kommalpha AG est composé de Hans-Jürgen Dannheisig (président), Clemens Schuerhoff et Dirk Bednarz tandis que le conseil de surveillance, présidé par Hans Hinrich Schroeder-Hohenwarth, réunit Remo Leuppi (vice-président) et Kai Drabe.

CPR Asset Management a lancé le premier octobre CPR Oblig 12 mois, qui vient compléter son offre de solutions d’investissement de trésorerie, principalement dédiée aux entreprises et aux institutionnels. Le FCP récupère l’enveloppe d’un ancien produit de la gamme obligataire, CPR Euro Bonds. Il s’agit d’une reconversion totale de ce FCP, et CPR Oblig 12 mois bénéficie d’un nouveau processus de gestion. Le fonds a pour objectif de réaliser, grâce à un portefeuille d’obligations et autres produits obligataires et monétaires de la zone OCDE, une performance annualisée supérieure de 0,40 % à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de placement recommandée (12 mois). Le nouveau fonds, qui pèse 36 millions d’euros, vient s’ajouter à deux autres produits de trésorerie : CPR Cash (monétaire court terme avec un horizon jusqu'à 3 mois) et CPR Moné Carry (monétaire avec un horizon supérieur à 6 mois). CPR Oblig 12 mois a pour sa part un horizon de placement supérieur à 12 mois. Ce produit élargit donc la gamme vers des échéances un peu plus longues, afin de fidéliser une clientèle institutionnelle mais aussi de trésoriers d’entreprise qui regorgent actuellement de liquidités, ce qui devrait permettre de corriger en partie la décollecte simplement mécanique constatée depuis le début de l’année. Aux instruments traditionnels du CPR Cash (TCN, obligations, floaters, puttables, dérivés de taux) et Moné Carry (les mêmes, plus les dérivés de crédit), CPR ajoute les iTraxx et les CDX, très liquides, mais assez volatils. Piloté par Julien Daire, le responsable de la gestion crédit de CPR AM, et Florent Omnes, gérant monétaire, le portefeuille CPR Oblig 12 mois comportera des instruments dont les maturités des instruments seront sur du court et moyen terme, avec une maturité maximale de 5 ans et 3 mois. Les titres d’émetteurs feront partie de l’univers des signatures de catégorie Investment Grade, mais les gérants peuvent s’autoriser à investir jusqu'à 10 % de l’actif net en titres High Yield. Cela posé, compte tenu de la lecture présente des marchés par CPR, l'échéance résiduelle moyenne du nouveau fonds est actuellement limitée à 8 mois, et l’allocation aux titres à haut rendement se trouve plafonnée à 4 %, avec des titres notés BB «et sains», précise Julien Daire. Caractéristiques : CPR Oblig 12 Mois Part P : FR0010304089CPR Oblig 12 Mois Part I: FR0010934042 Commission de souscription non acquise au FCP : Parts P et I : 1%Commission de rachat non acquise au FCP : Parts P et I : 1%Frais de fonctionnement et de gestion : Part P : 0,70% TTC, Part I : 0,40 %Commission de surperformance : Part P et Part I : 30 % TTC de la part de la performance, supérieure à celle de l’indice EONIA +0,40%

amLeague a dévoilé, mercredi 6 octobre, les premiers classements d’un championnat entre sociétés de gestion lancé le 30 juin 2010 à partir de portefeuilles investis en actions européennes et de la zone Euro. «L’objectif de ce championnat est de permettre aux investisseurs de disposer d’une mesure objective et pleinement comparable des performances de la gestion active», indique amLeague. Le cadre défini par amLeague afin de disposer d’une mesure efficace des gérants - dont profiteront les investisseurs institutionnels - s’inspire des mandats institutionnels. Concrètement, explique amLeague, " la société réunit des investisseurs au sein de son club, un «collège» qui définit les règles de gestion des mandats. Ces mandats donnent ainsi des contraintes communes à tous les gérants participants. Ensuite, les gérants communiquent leurs ordres en temps réel à amLeague via une plateforme technique de gestion sécurisée. La conformité des portefeuilles est ensuite contrôlée par amLeague, qui procède quotidiennement à leur valorisation et la communique à chaque asset-manager». Le classement est accessible sur le site www.am-league.com. On notera que sur l’Europe, en tête du championnat figurent la société de gestion Petercam et le gérant Guy Lerminiaux, devant Lombard Odier (Clemens Aichholzer) et Edmond de Rothschild AM (Philippe Lecoq). Sur la zone Euro, CM-CIC AM occupe la première place, devant Edmond de Rothschild AM (Olivier Huet) et Allianz GI (Catherine Garrigues). Enfin, du côté de la gestion flexible, Somangest (Franck Le Franc) devance Edmond de Rothschild AM (Françoise Rochette) et Allianz GI (Catherine Garrigues). Pour aller directement au classement : http://www.am-league.com/en/rankings/global-rankings ?

Le bureau parisien de M&G va entamer la commercialisation en France du M&G Global Dividend Fund, un fonds investi dans les entreprises du monde entier enregistrant une croissance de leurs dividendes. Ce produit, lancé en juillet 2008 et affichant un encours de 404 millions d’euros, se destinera aux investisseurs institutionnels et retail.Le gérant, Stuart Rhodes, s’efforce d’investir dans des entreprises qui vont augmenter régulièrement leurs dividendes dans le temps. Pour lui, les sociétés qui s’imposent une telle discipline ont tendance à éviter de dépenser leur argent à tort et à travers et être plus sélectives dans leurs projets de croissance. Les entreprises qu’il détient en portefeuille reversent aux actionnaires entre 40 % et 60 % en moyenne de leurs cash flows. «Au-delà de 70-75 %, les dividendes sont susceptibles de prendre la place de projets de croissance», indique le gérant. En revanche, Stuart Rhodes se focalise moins sur les rendements, qui ne constituent, pour lui qu’une donnée historique et qui ne donnent aucune indication sur la capacité des entreprises à verser des dividendes dans les années qui viennent. Son portefeuille se compose d’une cinquantaine de noms, sur 150 environ qui respectent ses critères, répartis sur plusieurs zones géographiques. Le turnover est de 25 % par an, une proportion appelée à diminuer dans les années qui viennent, la crise ayant provoqué un plus grand nombre de changements de valeurs que prévu. Le rendement du fonds est aujourd’hui néanmoins de 3,7 %, plutôt en ligne avec les moyennes mondiale (2,7 %) et européenne (3,6 %). Mais la croissance prospective du dividende des valeurs en portefeuille est bien supérieure: 16 %, contre 6,4 % dans le monde et 10,7 % en Europe. Caractéristiques : Type de fonds: OEIC Code ISIN: GB00B39R2S49

Suite à l’appel d’offres lancé le 9 février 2010 visant à sélectionner une agence de notation sociétale, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé avoir attribué à Vigeo trois contrats relatifs à la notation extra-financière de ses investissements.Vigeo appréciera le caractère socialement responsable des investissements de l’établissement sur les différentes classes d’actifs suivantes:Lot n°1: Notation ISR des actions cotées de grandes, moyennes et petites entreprises, des obligations crédit, des obligations émises par des organismes supranationaux et le cas échéant, notation ISR des obligations convertibles et des obligations à haut rendementLot n°2 (en partenariat avec Oekom): Notation ISR des obligations émises par les Etats membres de l’OCDE, des Etats de l’Union européenne non membres de l’OCDE et des pays candidats à l’adhésion à l’Union européenneLot n°3 (en partenariat avec Oekom): Notation ISR des obligations émises par des collectivités territoriales implantées dans des Etats membres de l’OCDE.

Jusqu’au 19 novembre 2010, BNP Paribas commercialise M104, un fonds à formule garantissant 104% du capital à l'échéance fixée le 3 décembre 2014 (soit un rendement actuariel de 0,98%). Le résultat final est calé sur l’indice DJ Euro Stoxx 50 – hors dividendes récupérés par l'établissement. Chaque mois, la performance est calculée par rapport à son cours constaté le mois précédent. A l’issue des 48 constatations mensuelles, les 15 meilleures performances sont retenues à 2% quelle que soit leur valeur constatée, les 33 autres étant maintenues à leur valeur réelle.Caractéristiques :Code ISIN : FR0010918631Commission de souscription : 1,5 % jusqu’au 19 novembre Frais de gestion : 1,96 % Montant de la part : 200 euros

Amundi ETF ont annoncé, mardi 5 octobre, la cotation sur Nyse Euronext d’Amundi ETF MSCI Europe Energy et Amundi ETF AAA Govt Bond EuroMTS. Le premier permet une exposition à une vingtaine de valeurs européennes du secteur de l'énergie, via la réplication au plus près de l’évolution de l’indice MSCI Europe Energy® à la hausse comme à la baisse. Le second a pour objectif de répliquer au plus près l'évolution de l’indice EuroMTS AAA Government®, à la hausse comme à la baisse. Revu mensuellement, cet indice est composé de titres émis par les gouvernements des Etats membres de la zone euro ayant au moins trois ratings égaux à «AAA» (ou équivalent chez les 3 agences de notation S&P, Moody’s et Fitch).Caractéristiques :Nom : EuroAMUNDI ETF MSCI EUROPE ENERGYCode Isin : FR0010930644Taux de frais sur encours : 0,25%Nom : EuroAMUNDI ETF AAA GOVT BOND EUROMTSCode Isin : FR0010930636Taux de frais sur encours : 0,14%

Avec l’UFF Capital Planète, l’Union Financière de France (UFF, 6,7 milliards d’euros d’actifs gérés fin juin) a ouvert un nouveau registre de fonds thématiques, qui pourrait être suivi de produits sur le vieillssement de la population ou la santé, par exemple. Il s’agit en l’occurrence d’un fonds environnemental pur d’actuellement 50-60 lignes, qui correspondent meilleures idées puisées dans les 240 valeurs du fonds Pictet Environmental Megatrend Selection (lire notre article du 25 août) qui reprend lui-même en un seul produit les portefeuilles des fonds Water, Agriculture, Timber et Clean Energy). Pictet a environ 6 milliards d’euros sous gestion sur ces thèmes.Géré par Arnaud Bisschop (Pictet Water) et Gertjan van der Geer (Pictet Agriculture) le nouveau produit UFF «est un fonds «positif» qui investit dans des sociétés qui innovent», comme l’a souligné le 4 octobre Nicolas Schimel, directeur général d’UFF. Le gros des capitalisations se situe entre 1 milliard et 5 milliards d’euros. Il est destiné à priori à une clientèle aisée qui dispose d’un horizon de placement assez long (les gérants préconisent «7 ans et plus» de détention). Nicolas Schimel et Paul Younès (directeur général adjoint) ont aussi souligné que l’UFF n’avait pas avec ce produit «le parti pris de faire un fonds éthique, mais un fonds qui génère de la performance».Le mandat de gestion a été confié à Pictet à la suite d’un appel d’offres pour lequel trois sociétés de gestion avaient été retenues, dont une autre helvétique et une britannique.A noter qu’en partenariat avec l’ONG Planète Urgence, l’UFF a décidé de financer la plantation de cinq arbres par rendez-vous de ses conseillers où l’UFF Capital Planète sera évoqué.

D’après Expansión, Ahorro Corporación s’est séparée de Domingo Fernández, directeur de la gestion obligataire, des fonds garantis et de l’immobilier (soit 85 % de l’encours total de 6,5 milliards d’euros), et Enrique Larraona, directeur de l’administration et du contrôle de gestion. Ces départs se seraient faits par consentement mutuel.

Tim Bond, l’ancien responsable de l’allocation d’actifs mondiale de Barclays Capital, a resurgi chez la société britannique de hedge funds Odey Asset Management, selon Financial News.

Threadneedle vient de remporter un mandat de 285 millions de livres auprès de l’équipe de multigestion de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) portant sur les actions britanniques. L’équipe actions britanniques de la société de gestion gère plus de 12 milliards de livres.

La société de gestion nordique Carnegie Asset Management vient de recruter Allan Christensen, l’ancien gérant star de Jyske Invest spécialisé sur l’Asie, rapporte Citywire.

La Financière de l’Echiquier vient de signer un accord avec la société d’intermédiation de valeurs mobilières indépendante italienne Copernico SIM pour la distribution en Italie aux clients de cette dernière des fonds de la société de gestion française, rapporte le site italien FondiOnline.it. Cela concernera plus précisément 5 fonds de la Financière de l’Echiquer, dont Agressor.

Edmond de Rothschild SIM vient de signer un accord avec Banca Efigest selon lequel 40 fonds de droit français d’Edmond de Rothschild seront disponibles sur http://www.fundstore.it/, rapporte Bluerating. Cet accord porte à 96 le nombre de sociétés de gestion disponibles sur la plate-forme Internet détenue par Banca Efigest, qui est l’une des seules qui permette d’acheter des fonds en utilisant son compte courant.

La société de gestion immobilière italienne Pirelli Re Sgr pourrait s’allier à un acteur européen, selon Plus 24, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. Parmi les noms qui circulent figure celui d’Aberdeen, déjà présent en Italie avec un portefeuille immobilier d’environ 1 milliard d’euros. Pirelli Re Sgr détient 16 % environ du marché, avec un portefeuille d’environ 6 milliards d’euros de biens immobiliers situés en Italie, principalement gérés au travers de 21 fonds.

L’Irish Stock Exchange a indiqué le 5 octobre que Neuberger Berman a lancé la veille le Neuberger Berman Emerging Markets Equity fund, un compartiment du Neuberger Berman Investment Funds Plc qui est la version conforme à la directive OPCVM III d’un mutual fund lancé en 2008 aux Etats-Unis.Il s’agit d’un produit «long-only» d’actions de pays émergents pour lequel la souscription minimale est fixée à 10.000 dollars et dont le risque de change n’est pas couvert. Le portefeuille géré par Conrad Saldanha aura environ 90 lignes, notamment des petites et moyennes capitalisations sur un univers éligible d’environ 400 titres sélectionnés parmi 12.000 sociétés.Initialement, le fonds est surpondéré sur les valeurs turques et philippines, sans négliger les chinoises et les indiennes, ainsi que sur les actions des secteurs de la santé et les industrielles.

Selon Hedgeweek, la société de gestion new yorkaise Javelin Capital, qui a récemment obtenu son agrément, vient de lancer son premier hedge fund, le Javelin Capital Global Equity Strategies Fund, doté de 31 millions de dollars. Le fonds prendra des positions longues et courtes sur les actions dans le monde entier, y compris les marchés émergents.Le fonds est géré par une équipe de gérants qui travaillaient précédemment chez Goldman Sachs et de Citi.

John Hancock Funds annonce le lancement du John Hancock Currency Strategies Fund, dont la gestion sera assurée par First Quadrant. Le fonds sera investi de manière diversifiée sur les différentes monnaies mondiales en s’efforçant de tirer avantage des anomalies de marché. Le portefeuille du John Hancock Currency Strategies Fund donne la priorité aux contrats court-terme sur les monnaies des marchés développés, précise le communiqué.

Le fondateur de LTCM (Long Term Capital Management), John Meriwether, revient sur le marché. John Meriwether, à l’origine de la faillite la plus retentissante de l’histoire de la gestion alternative, serait sur le point de lancer une stratégie global macro à destination des investisseurs américains et offshore, selon Financial News. C’est la troisième tentative de John Meriwether dont les deux précédentes initiatives, LTCM et JWM Partners, ne lui pas particulièrement réussi. D’où peut-être aussi l’abandon de la stratégie relative value arbitrage pour une stratégie plus classique.

Le 4 octobre, Jefferies a annoncé le recrutement de Josh Gold comme managing director et responsable d’une nouvelle équipe qui sera dédiée aux relations avec les hedge funds basés aux Etats-Unis. L’intéressé était en dernier lieu managing partner de Dematteo Monness, une société indépendant de recherche «primaire» exerçant aussi des activités de broker-dealer.

State Street Corporation a annoncé le 4 octobre que sa plate-forme State Street Wealth Connect dispose désormais de capacités élargies à la conformité de la politique d’investissement, aux rapports administratifs, à la gestion des ordres de négoce et à la gestion intégrée des comptes.Actuellement, State Street fournit des services à environ 500 gestionnaires de fortune avec 250 milliards de dollars d’encours pour 90.000 comptes.Les nouveaux services permettent aux clients de configurer à façon leur flux de tâches opérationnelles et les processus d’autorisation pour les rendre conformes à leur processus.

En réponse à la demande d’investisseurs à la recherche de surperformance, fût-ce au prix d’une plus grande volatilité, HSBC Global Asset Management lance cette semaine HSBC GIF Global Macro II Fund, une version du fonds de performance absolue du HSBC GIF Global Macro Fund (747,5 millions de dollars d’encours) confiée aux mêmes gérants Guillaume Rabault et Jim Dunsford mais pour laquelle toutes les positions sont doublées. Ce fonds coordonné, compartiment de la sicav luxembourgeoise GIF, offrira une liquidité journalière et visera une performance de 1.200 points de base supérieure à l’euribor 1 mois avec une volatilité maximale de 15 %, soit le double de celle du fonds lancé en juin 2007. La stratégie pourra être soit market neutral soit directionnelle, avec des positions longues et courtes sur instruments dérivés.