Les sociétés de gestion se mettent au diapason en matière de rémunérations
L’AMF a approuvé un éventail de dispositions communes à l’AGF, à l’Afic et à l’Aspim. Ces règles visent à éviter les facteurs de risque
La Fed en proie aux dissensions
Les membres du FOMC ont débattu de plusieurs options pour la politique monétaire. Les bénéfices éventuels du «QE2» ont été diversement commentés.
La gestion harmonise ses rémunérations
Le collège de l’AMF a approuvé un ensemble de règles professionnelles destinées à mieux encadrer les politiques de rémunérations dans le secteur de la gestion. L’Afic, l’AFG et l’ASPIM ont œuvré à l'élaboration de ces normes de place qui entrent en vigueur le 1er janvier.
Accélération de l'activité en novembre dans la zone euro
La croissance de l’activité dans la zone euro s’est accélérée en novembre grâce à un rebond de l’activité dans le secteur privé en France et en Allemagne, selon les premiers résultats des enquêtes mensuelles Markit. L’indice PMI «flash» des services a progressé à 55,2 contre 53,3 en octobre (consensus à 53,1). Pour le secteur manufacturier, l’indice PMI est ressorti en première estimation à 55,5 en novembre (consensus à 54,4), contre 54,6 en octobre).
L’AMF approuve les dispositions sur les rémunérations dans les sociétés de gestion
Le Collège de l’AMF a approuvé en qualité de règles professionnelles les dispositions communes à l’Association française de la gestion financière (AFG), l’Association française des investisseurs en capital (AFIC) et l’Association française des sociétés de placement immobilier (ASPIM) sur les politiques de rémunération au sein des sociétés de gestion.
Les professionnels de la finance en France s’attendent à recevoir un bonus 2010 supérieur à 2009
Près de neuf professionnels sur dix (89%) s’attendent à recevoir un bonus au titre de l’année 2010 et près de la moitié (48%) pensent qu’il sera plus élevé que celui de l’an dernier, indique une enquête de eFinancialCareers.fr, site international d’offres d’emploi dans les secteurs de la banque et de la finance.
L’encours de la gestion italienne dépasse les 1.000 milliards d’euros
L’encours du secteur italien de la gestion d’actifs a atteint 1.010 milliards d’euros à la fin septembre 2010, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, le secteur a recueilli 27 milliards d’euros. Au troisième trimestre, la collecte a été dopée par la gestion collective, qui engrange 1,5 milliard d’euros et représentait fin septembre près de 500 milliards d’euros.
23/11/2010
BPVI repense sa gamme
BPVI Sgr, la société de gestion du groupe italien Banca popolare di Vicenza, gère actuellement 5,4 milliards d’euros, dont 270 millions seulement dans des fonds, rapporte Plus 24, le supplément patrimoine de Il Sole – 24 Ore. Le reste se compose de fonds dédiés ou mandats. Désormais, la société veut doper sa gestion collective et a pour cela repensé sa gamme, dont quatre diversifiés. Elle se compose de 10 fonds de droit italien.
23/11/2010
Banque Scotia va prendre le contrôle de Patrimoine Dundee
La Banque Scotia (Scotiabank) a annoncé le 22 novembre être parvenue à un accord avec Dundee Corporation et Patrimoine Dundee (DundeWealth) visant l’acquisition des 48 % de Dundee Corporation dans la société de gestion dont elle détient déjà 18 % sur la base de 21 dollars canadiens par action ordinaire.La transaction va porter sur 2,3 milliards de dollars canadiens. Lorsqu’elle aura été bouclée, la Banque Scotia prévoit procéder également à l’acquisition du reste des actions ordinaires de Patrimoine Dundee.
GAM commercialise son fonds crédit market neutral coordonné
Le gestionnaire GAM a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne d’un neuvième hedge fund coordonné, le GAM Star Diversified Market Neutral Credit (lire notre article du 9 septembre). Il s’agit d’un newcits de droit irlandais géré par l’américain DCI dont le gestionnaire impose un préavis de 5 jours pour les retraits. Le fonds GAM Star Diversified Market Neutral Credit vise une surperformance annuelle de 500-800 points de base par rapport au Libor avec une volatilité comprise entre 5 et 7 % et une corrélation minime aux grands marchés obligataires. Caractéristiques : Code isin : IE00B56GWF50 Droits d’entrée : 5 %Frais de gestion annuel : 1,9 %Souscription minimale : 10.000 euros.
Le nombre de promoteurs de fonds immobiliers pourrait diminuer de moitié en cinq ans
Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Hans Joachim Reinke, président du directoire d’Union Investment, estime que les problèmes rencontrés par les fonds immobiliers offerts au public (22 milliards d’euros sont fermés aux remboursements sur 87 milliards d’encours totaux) sont imputables à des fautes de management, les gestionnaires concernés n’ayant pas opéré de distinction entre clients particuliers et investisseurs institutionnels, ce qui a en revanche été fait par Deka (20 milliards d’euros) et Union (18 milliards).Hans Joachim Reinke pense que dans cinq ans, seuls 7 à 8 promoteurs vendront encore des fonds immobiliers aux particuliers en Allemagne, contre 14 actuellement.Il estime par ailleurs que le projet de loi sur les fonds immobiliers va globalement dans le bon sens, mais souhaite quelques aménagements. Il souhaite que la durée minimale de détention soit de 12 mois et non de 24 mois ; d’autre part, il préconise de substituer aux retraits plafonnés pour les particuliers à 5.000 euros par mois par un montant de 20.000 euros par mois.
Singapour propose un Reit coté conforme à la charia
Sabana Shari’ah Compliant Industrial Real Estate Investment Trust, ou Sabana Reit, sera le premier fonds immobilier de type Reit d’une certaine taille conforme à la charia coté sur la place de Singapour. La première cotation devrait intervenir le 26 novembre.L’introduction en Bourse devrait permettre de lever quelque 640 millions de dollars de Singapour, soit un peu moins de 500 millions de dollars. On compte parmi les principaux investisseurs FIL Investment Managers (Fidelity Investment Managers), Al Salam Bank-Baharin, Meren Pte Ltd (Metro Holdings) et Capital Investment Brokerage (une filiale de la banque jordanienne Capital Bank).Le Reit s’intéresse en priorité à l’immobilier industriel, notamment les locaux destinés aux secteur du high tech et de la chimie.
23/11/2010
La Commerzbank cède son activité d'administration de fonds à Singapour
La Commerzbank a annoncé le 22 septembre le bouclage de la vente de Commerzbank International Trust Singapore (CITS) au groupe Trident Trust. Les actifs sous administration de CITS s'élevaient fin 2009 à 930 millions d’euros. Les autres activités de la Commerzbank à Singapour ne sont pas concernées par cette transaction.
23/11/2010
SWIP recrute une grosse pointure chez BlackRock
Director of fixed income et senior credit portfolio manager chez BlackRock, Daniel McKernan rejoindra au 1er février 2011 Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en tant que head of European and UK credit au sein d’une équipe obligataire qui gère 68 milliards de livres. Il dirigera les équipes de recherche sur le crédit investment grade ainsi que de gestion institutionnelle.
23/11/2010
Brevan Howard va doubler son effectif
Brevan Howard, l’un des plus importants gérants de fonds alternatifs britanniques installés en Suisse, va renforcer sa présence à Genève. Il va porter d’ici à mi-2011 son effectif de 30 à 65 personnes, selon l’agence Bloomberg (citée dans Le Temps), qui se base sur une personne proche de la société.
23/11/2010
SG Private Banking se renforce à Genève
Selon L’Agefi suisse, Société Générale Private Banking renforce à Genève son offre pour répondre aux exigences des très grandes fortunes et confirme ainsi sa stratégie de développement de la banque privée en Suisse. Nicolas de Ziegler a été nommé directeur du département UHNWI (Ultra High Net Worth Individuals). Il sera secondé par Gustav Koskull et Caroline Gérin Castagné.
23/11/2010
Andrew Dyson quitte BlackRock
Selon Financial News, Andrew Dyson, l’un des conseillers clients les plus respectés du secteur de la gestion d’actifs, a démissionné de son poste de responsable mondial de l’activité de gestion d’actifs institutionnelle de BlackRock à la suite d’une réorganisation.
23/11/2010
Van Kampen devient Invesco sur Internet également
Depuis le 1er juin 2010, Van Kampen Investments fait partie intégrante d’Invesco, auquel Morgan Stanley l’a vendu. Morgan Stanley a d’ailleurs remis sur le marché les actions Invesco qui faisaient partie de cette transaction (lire nos articles des 12 et 16 novembre).A compter du 22 novembre, le site vankampen.com a été intégré dans le nouveau site www.invesco.com/us.
Neuberger Berman veut lancer des ETF à gestion active
A son tour, Neuberger Berman a déposé auprès de la SEC une demande d’exemption et d’agrément pour être autorisé à lancer des ETF gérés activement. L’autorisation sollicitée du régulateur concerne la gestion d’ETF d’actions et obligataires, sur les devises et les fonds de fonds, qui utiliseront des ETF gérés par Neuberger Berman.
23/11/2010
Aberdeen AM recrute une spécialiste des fonds immobiliers US
Aberdeen Asset Management vient de nommer Katherine Giordano en tant que gérante de portefeuilles immobiliers indirects à Philadelphie. Elle travaillera en étroite coopération avec les équipes spécialistes de l’immobilier indirect de la société de gestion basées à Stockholm, Amsterdam, Londres, Singapour et Zurich. Son rôle premier sera de couvrir le marché des fonds immobiliers aux Etats-Unis.Katherine Giordano vient d’ING Select, la société de fonds de fonds immobiliers du groupe, où elle était leur expert en fonds américains.
23/11/2010
Legg Mason renforce Western Asset Management
Le 19 novembre, Western Asset Management, la filiale de Legg Mason spécialiste de l’obligataire, a annoncé le recrutement de trois professionnels de haut niveau.Il s’agit de Louis Di Franco, qui devient head of insurance services et qui sera chargé de développer la gestion pour le compte de compagnies d’assurances, qui représente déjà un encours de 52 milliards de dollars (au 30 septembre). L’intéressé vient de BNY mellon, où il était en dernier lieu executive vice president responsable de la clientèle assurance, gestion d’actifs et fonds alternatifs.D’autre part, Western AM a recruté Powell Thurston, qui était chez Pimco depuis plus de dix ans. Il sera head of advisory services et sera chargé de coordonner le développement de solutions sur mesure pour les clients institutionnels notamment en résolvant des questions complexes liées aux instruments obligataires et aux dérivés.Enfin, Christopher Orndorff, managing principal et membre du comité exécutif de Payden & Rygel, rejoint l'équipe généraliste de Western AM en tant senior portfolio manager pour la gestion multi-secteur et les portefeuilles discrétionnaires.
23/11/2010
GAM releases UCITS-compliant market neutral credit fund
p { margin-bottom: 0.08in; } The management firm GAM has been granted a license by BaFin to sell a ninth UCITS-compliant hedge fund in Germany, the GAM Star Diversified Market Neutral Credit (see Newsmanagers of 9 September). It is an Irish0-registered Newcits fund (ISIN IE00B56GWF50), managed by the US management firm DCI, which charges a commission of 1.9%, and a front-end fee of 5%. The manager requires a 5-day advance notice for redemptions. Minimal subscription is set at EUR10,000. The Gam Star Diversified Market Neutral Credit fund aims at annual outperformance 500-800 basis points above the Libor with total volatility of 5% to 7%, and minimal correlation to major bond markets.
23/11/2010
Singapore offers a publicly-traded, Sharia-compliant REIT
p { margin-bottom: 0.08in; } Sabana Shari’ah Compliant Industrial Real Estate Investment Trust, or Sabana Reit, will be the first sizeable Sharia-compliant REIT-format real estate fund to be offered on the Singapore market. The fist listing will take place on 28 November. The market offering will raise up to SGD640m, or slightly under UDS500m. Among the major investors are FIL Investment Managers (Fidelity Investment Managers), Al Salam Bank-Baharin, Meren Pie Lid (Metro Holdings) and Capital Investment Brokerage (an affiliate of the Jordanian Capital Bank). The REIT is primarily aimed at industrial real estate, including properties suited to the high tech and chemistry sectors.
23/11/2010
Neuberger Berman plans to launch actively-managed ETFs
p { margin-bottom: 0.08in; } Neuberger Berman has become the next firm to submit a request to the SEC for an exemption and license to allow it to launch actively-managed ETFs. The license applied for from the regulator is for management of equities and bond ETFs, based on currencies and funds of funds, which will use ETFs managed by Neuberger Berman.
23/11/2010
Lyxor registers its Newcits fund range in Spain
p { margin-bottom: 0.08in; } Recently, Funds People reports, Lyxor Asset Management (Société Générale) registered nine UCITS III-compliant hedge funds from its dimension range with the CNMV; they join the Lyxor Hedge Fund Index and Lyxor Active Edge, which have already had licenses for several months.Among the newly-registered funds are seven strategy funds (Lyxor Special Situations, Lyxor Merger Arbitrage, Lyxor L/S Equity Long Bias, Lyxor L/S Equity Variable Bias, Lyxor L/S Equity Statistical Arbitrage, Lyxor Convertible Bonds and Volatility Arbitrage, and Lyxor CTA Long Term), and two theme funds (Lyxor Top 10 and Lyxor Credit Strategies).
23/11/2010
Brandes registers three funds in Spain
p { margin-bottom: 0.08in; } Brandes Investment Funds (USD47bn) on 19 November registered the UCITS-compliant funds Brandes European Equities Fund, Brandes Global Equities Fund and Brandes Equities Fund with the CNMV. Sales in Spain will be provided by Allfunds Bank. They are value equities products.
23/11/2010
Philippe Taffin joins Aviva Investors
p { margin-bottom: 0.08in; } Aviva Investors France has announced the arrival of Philippe Taffin as a part of the management team, in the role of fixed income product specialist.Taffin will report to Pascal Heurtault, chief investment officer, and will also be responsible for calls for tenders, and will coordinate the group’s global liability driven investment (LDI) product range. The objective is to consolidate the asset management firm’s expertise in this asset class and confirm its ambition to develop close relations with institutional investors, a statement says.Since September 2005, Taffin was head of the development and specialist products for euro fixed income and credit at Amundi/CAAM.
23/11/2010
Assets in the Italian asset management industry total over EUR1trn
p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the Italian asset management industry totalled EUR1.01trn as of the end of September 2010, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. Since the beginning of the year, the sector has taken on EUR27bn. In third quarter, inflows were boosted by collective management, which took on EUR1.5trn and as of the end of September, represented nearly EUR500bn.
23/11/2010
Jennifer B. McHugh assumes interim direction of investment management division of SEC
p { margin-bottom: 0.08in; } Following the departure of Andrew J. “Buddy” Donohue on Friday, Mary L. Shaprio, chairman of the SEC, has appointed Jennifer B. McHugh to act as interim director of the investment management division. She was previously senior advisor in the chairman’s office for questions related to mutual funds and investment advising.McHugh will hold the responsibilities until a new director is appointed. At that time, she will return to the chairman’s office. The investment management division is responsible for protecting investors and overseeing the asset management sector.
23/11/2010
FBI raids three hedge funds
The FBI on Monday raided the offices of three hedge funds, according to people familiar with the matter cited by the Financial Times.The funds are Level Global Investors and Diamondback Capital Management, both based in Connecticut, and Loch Capital Management in Boston. The raids come amidst reports of a probe into potential insider trading on Wall Street, the FT adds.