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Asset Management
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06/12/2010

ETF assets continue to grow strongly

Despite an unfavourable market environment, ETF assets in Europe have continued to increase, by 5.80% in third quarter 2010. As of the end of September, assets totalled USD197.06bn, an increase of 32.94% year on year, the most recent Lipper study finds.The ETF sector, which saw the creation of 41 products in third quarter, continues to be highly concentrated, the study finds. Five providers in Europe account for 90.76% of the market.With 260 ETFs and USD67.41bn in assets, iShares is, as last year, the largest European provider, followed by Lyxor Asset Management (Société Générale), with 203 funds and USD35.10bn, and db x-trackers (Deutsche Bank), with 184 products and USD32bn. In third quarter, their assets increased by 6.43%, 2.81%, and 7.25%, respectively. At the end of the quarter, these three promoters had market shares of 32.23% for iShares, compared with 33.45% in the previous quarter, 18.34% for Lyxor (18.45%), and 16.72% (16.13%) for db x-trackers.In terms of performance, Turkish equities ETFs earned the largest gains of the quarter, according to Lipper.
06/12/2010

Investors start pulling out of bond funds

Bond funds have posted three straight weeks of outflows for the first time since March, the Financial Times wrote citing EPFR. In the week ending Wednesday, investors withdrew USD426m from globally tracked funds that buy bonds.
06/12/2010

Caceis extends its product range in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } Marco Wilms, head of development, has announced at a forum for clients of the WM group that Caceis Bank Deutschland will offer a fund administration service by the end of the month, the Börsen-Zeitung reports.The affiliate of the France’s Crédit Agricole would be the only actor in Germany to offer the full range of settlement services, from depository banking activities to fund administration and securities custody, order payment processing and securities settlement.
06/12/2010

UBS received USD65bn from Fed

p { margin-bottom: 0.08in; } Le Temps reports that, in addition to bailout measures taken by the Swiss confederation and the Swiss National Bank (BNS) in October 2008, UBS also received massive support from the US Fed. In slightly over one year, the US central bank contributed about USD65bn to the Swiss giant, which was then facing massive losses on US real estate loans, and was under fire from Washington for orchestrating tax evasion by high net worth Americans.
06/12/2010

Two appointments to UBS managing board

p { margin-bottom: 0.08in; } On 3 December, UBS announced that “John Cryan, group CFP, has decided to retire from his position for personal reasons at the end of May 2011, and to pursue other interests outside UBS.” The board of directors has appointed Tom Naratil to the position of group chief financial officer and member of the board at the group, effective from 1 June 2011. Naratil, who will be based in Zurich, was promoted to CFO and chief risk officer for the Wealth Management Americas business unit in 2009. The group has also announced that Sergio Ermotti will serve as chairman and CEO for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), and will become a board member at the group, effective from 1 April 2011. He will also be based in Zurich. Before joining UBS, Ermotti worked for UniCredit, where he served as deputy chief executive officer, with responsibility for the corporate and investment banking and private banking strategic units.
06/12/2010

New COO for AWD Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } The financial services provider AWD Suisse has announced the appointment of Philippe Signer as chief operations officer (COO), from 1 December 2010. He will be a member of the board for the Hanover-based affiliate of the AWD group, owned by Swiss Life. AWD Suisse has 15 branch offices and employs 400 advisers.
06/12/2010

Fidelity obtains QFII status

p { margin-bottom: 0.08in; } A spokesperson for Fidelity Investment Managers Hong Kong has confirmed to Fund Strategy that the management firm and the China Special Situations fund, managed by Anthony Bolton, have been granted the status of Qualified Foreign Institutional Investor (QFII), which would allow them to invest directly in Chinese “A” class equities. However, Fidelity has not yet been notified as to what the amount of the quota assigned to it is.
06/12/2010

Aurélien Lafaye quitte F&C

Aurélien Lafaye a quitté vendredi le bureau français de F&C où il occupait le poste de directeur commercial pour la France, la Belgique et Monaco. Il avait rejoint la structure parisienne de la société de gestion britannique en juin 2008, en provenance de Multiratings, pour travailler avec Bruno Moneron qui est parti depuis. Ce nouveau départ serait lié au rachat de Thames River Capital par F&C, bouclé en septembre dernier et qui a conduit à une segmentation de la clientèle (Thames River se concentre sur la distribution aux conseillers financiers et aux gestionnaires de fortune, tandis que F&C se focalise sur la distribution institutionnelle). Le marché français devrait continuer à être suivi par le groupe issu du rapprochement depuis Londres ou le Luxembourg.
06/12/2010

Amundi Immobilier table sur plus de 380 millions de transactions immobilières

En 2010, Amundi Immobilier devrait réaliser un volume global de transactions de plus de 380 millions d’euros pour le compte des véhicules réglementés qu’elle gère, qu’il s’agisse de SCPI ou d’OPCI, précise un communiqué. Sur l’année, et pour l’ensemble des fonds gérés en France, Amundi Immobilier aura investi plus de 300 millions d’euros, contre 160 millions en 2009. En immobilier d’entreprise, 10 immeubles ont été acquis pour un montant d’environ 200 millions d’euros, dont 26% des volumes à Paris, 18% en Ile de France et 56% en région.En immobilier résidentiel, Amundi Immobilier a réalisé près de 100 millions d’euros d’investissement, principalement de programmes résidentiels en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement) pour le compte de la SCPI Premely Habitat.Outre ces acquisitions, au titre de l’année 2010, Amundi Immobilier a cédé pour plus de 80 millions d’euros d’actifs dont 60 millions en immobilier d’entreprise. En immobilier résidentiel, 60 lots ont été cédés pour un montant global de 23 millions d’euros.
06/12/2010

Axa annonce plusieurs nominations à l'international

Axa a annoncé, vendredi 3 décembre, le départ à la retraite à compter du 1er janvier 2011 de Christopher Condron, 63 ans, président-directeur général des activités assurance vie, épargne, retraite d’AXA aux Etats-Unis et responsable au niveau international des activités d’assurance vie, épargne, retraite et santé d’AXA. Par ailleurs, note un communiqué, Jacques de Vaucleroy, 49 ans, prend la responsabilité au niveau international des activités d’assurance vie, épargne, retraite et santé d’AXA. Il demeure cependant directeur général de la région Europe du Nord, Centrale et de l’Est et membre du comité de direction du groupe.Mark Pearson est nommé président-directeur général d’AXA Financial, entité en charge des activités d’assurance vie, épargne, retraite d’AXA aux Etats-Unis et rejoint le comité de direction du groupe. Agé de 52 ans, il était précédemment directeur général d’AXA au Japon et membre du comité exécutif du groupe depuis 2008. Andrew McMahon est nommé président d’AXA Equitable (entité d’assurance-vie d’AXA aux Etats-Unis) Agé de 43 ans, il est actuellement senior executive vice president d’AXA Equitable et responsable des activités de protection financière et de gestion de patrimoine d’AXA aux Etats-Unis.Jean-Louis Laurent Josi est nommé directeur général d’AXA au Japon et rejoint le comité exécutif du groupe. Agé de 41 ans, il était depuis 2008 directeur général d’AXA Gulf au Moyen-Orient. Emmanuel de Talhouët rejoint le comité exécutif du groupe. Agé de 49 ans, il est actuellement directeur général d’AXA Belgique,
06/12/2010
Fonds

Moneo tombe dans l'escarcelle de BlackFin

Selon plusieurs sources bancaires, la société de paiement électronique Moneo va être vendue au fonds d’investissement BlackFin, rapporte la Tribune. Moneo est détenu par France Telecom, la RATP, la SNCF ainsi que les sept grands groupes bancaires français : BPCE (Banque Populaire-Caisse d’Epargne), Crédit Agricole (et LCL), BNP Paribas, Société Générale, Crédit Mutuel-CIC, HSBC France et La Banque Postale. Le président de La Banque Postale, Patrick Werner, est aussi le président de Moneo mais ne le restera logiquement pas.Le montant de la transaction s'élèverait à quelques millions d’euros, note le quotidien.
Fonds
06/12/2010

Midi Capital exclut de la commercialisation de l'un de ses fonds

Compte tenu des nouvelles directives du projet de loi de finances 2011, la société Midi Capital spécialisée dans la gestion d’actifs non cotés a annoncé, vendredi 2 décembre, le retrait de la commercialisation de son fonds d’investissement de proximité, le FIP obligataire Mezzano. Midi Capital se recentre sur la commercialisation du fonds d’investissement de proximité : le FIP Avantage PME III, et le fonds commun de placement immobilier dans l’innovation, le FCPI Economie Durable. Pour justifier cette décision, la société rappelle que les investissements des fonds collectés après le 29 septembre 2010 et réalisés à compter du 1er janvier 2011 doivent être conformes aux nouvelles dispositions qui sont rétroactives au 13 octobre 2010 pour les souscriptions au capital de sociétés en direct et de sociétés Holdings. Ces exclusions et/ou limitations rendent de facto obsolètes, entre autres, les FIP ou FCPI investis principalement en obligations concernant le quota «non coté», dès lors qu’ils n'étaient pas investis avant le 1er janvier 2010.
06/12/2010

La famille Hermès décide de recourir à une holding majoritaire

Réunis vendredi, note l’Agefi, les actionnaires familiaux d’Hermès ont décidé que face à l’arrivée impromptue de LVMH, ils mettaient en place de manière «irrévocable» une société holding familiale regroupant «plus de 50% du capital d’Hermès International». Cette structure «bénéficiera d’un droit de préférence sur les actions restant détenues directement par la famille», précise un communiqué publié dimanche. Elle pourrait donc loger à terme les 73% du capital entre les mains de la famille, cette dernière n’apportant pas l’ensemble de ses titres, ajoute le quotidien.
06/12/2010

Un développement ambitieux pour Barclays Wealth Managers

Selon La Tribune, après la cession de Barclays Global Investors à BlackRock, la réorganisation des métiers de la gestion d’actifs du groupe Barclays est en marche.En France, les encours sous gestion sont d’environ 6 milliards d’euros sur un total de 38 milliards d’euros. «L’objectif est de le multiplier par deux d’ici quatre ans au niveau du groupe», précise le quotidien.Pour assurer un tel développement, BWM France a recruté récemment de nouveaux profils notamment au service marketing produit avec pour mission de faire davantage connaître les spécialités de la société de gestion sur le marché français. Des réflexions stratégiques sont aussi engagées sur les cibles de clientèles et canaux de distribution à privilégier.Au niveau du groupe, la réorganisation portera sur la distribution qui sera centralisée au Luxembourg. Cette réorganisation s’accompagnera d’une rationalisation de l’offre produits, notamment en France où « fin 2010, nous proposerons environ 67 fonds, dont 28 ouverts à tous les clients, contre plus d’une centaine de produits en début d’année », déclare William Mussat.
06/12/2010

M&G renforce sa distribution en Allemagne

La distribution du britannique M&G Investments pour l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) a été renforcée par une nouvelle équipe «sédentaire» que dirige Stefan Winkler. Le concept qui sous-tend cette nouvelle unité est d’assurer en permanence le suivi des contacts avec chaque client du secteur des CGPI, des courtiers d’assurances et des conseillers de banques.En tant qu’investment sales team manager, Stefan Winkler est subordonné à Annie Bennett, deputy director of advisory sales, qui est basé à Londres. Auparavant, il a été pendant onze ans chez Franklin Templeton Investment, dont huit ans dans la distribution auprès des conseillers financiers, des assureurs, des caisses d'épargne et des banques coopératives. Il a rejoint M&G en juin.Stefan Winkler est assisté de Torsten Hansen, investment sales consultant depuis août, qui a été auparavant l’interlocuteur des conseillers financiers du réseau de Hamburg Mannheimer Investment Trust et qui vient de passer neuf ans chez Maintrust comme conseiller clientèle interne au profit des CGPI, des banques et des assurances.M&G annonce également que l'équipe sera renforcée par un nouveau recrutement dans les douze mois qui viennent.
06/12/2010
Fonds

UBS fait coter trois ETF à Francfort

Le 3 décembre, trois ETF, un irlandais et deux luxembourgeois, d’UBS ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. Cela porte à 756 le nombre d’ETF cotés sur XTF, précise la Deutsche Börse.Le produit de droit irlandais, UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Index SF (IE00B52TX001) réplique l’indice mondial de hedge funds HFRX Global Hedge Fund Index. Il est chargé à 0,60 %.Les deux autres fonds, des produits actions, font partie d’UBS ETF Sicav. Il s’agit d’une part du UBS-ETF MSCI Emerging Markets A (LU0480132876), qui réplique l’indice MSCI Marchés émergents et qui affiche une commission de gestion de 0,65 %, et d’autre part de la version UBS-ETF MSCI Emerging Markets I (LU0480133098) , qui suit le même indice, mais qui est chargé à 0,40 % seulement. Ce dernier fonds s’adresse principalement aux investisseurs institutionnels.
Fonds
06/12/2010

Caceis élargit son offre en Allemagne

Marco Wilms, directeur du développement, a annoncé lors du forum des clients du groupe WM que Caceis Bank Deutschland proposera avant la fin du mois un service d’administration de fonds, rapporte la Börsen-Zeitung.De la sorte, la filiale du français Crédit Agricole sera le seul acteur en Allemagne à offrir la totalité des prestations de règlement, depuis l’activité de banque dépositaire jusqu'à l’administration de fonds en passant par la conservation des valeurs mobilières, le règlement des ordres de paiement et la compensation sur valeurs mobilières.
06/12/2010
Fonds

D'autres fonds immobiliers risquent l'étouffement financier

Matthias Danne, membre du directoire de DekaBank, a indiqué lors d’une audition au Bundestag qu’il faut redouter des remboursements nets très importants si la future loi sur les fonds immobiliers fixe à deux ans le délai de préavis de retrait même pour les souscripteurs déjà investis dans ces fonds. Cela montre, insiste Die Welt, que même le numéro un du secteur (les fonds immobiliers ouverts de Deka affichent un encours de 19,8 milliards d’euros) redoute des problèmes pour 2011 (la loi doit entrer en vigueur début 2012).En plus des trois fonds immobiliers dont la liquidation a dû être récemment décidée faute de liquidités suffisantes, sept autres risquent de connaître le même sort. Cela concernera potentiellement plus d’un million d’investisseurs qui, pour l’instant, ne peuvent pas accéder à leurs 23 milliards d’euros investis dans ces produits, sauf à accepter de vendre leurs parts en Bourse, mais avec une décote de 30 %.
Fonds
06/12/2010
Fonds

Le Banif Inmobiliario fait perdre plus de 300 millions d'euros à ses souscripteurs

Les investisseurs qui détiennent des parts du fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario peuvent se féliciter de récupérer leur argent en mars 2011, mais ils pourraient en avoir tiré davantage, note Expansión. Les 43.500 porteurs du fonds dont les remboursements ont été gelés début mars 2009 ont perdu 11 % de leur argent depuis lors, ce qui représente 309 millions d’euros. A cette moins-value il faut ajouter celles accumulées par le fonds sur la vente d’actifs entre début 2009 et maintenant, avec des décotes importantes sur la valeur d’expertise. A ce rythme, le Banif Inmobiliario arriverait à liquidation avec 2,45 milliards d’euros contre 2,52 milliards d’actuellement, dont 2,38 milliards détenus par des souscripteurs extérieurs.Selon des sources proches du Santander, environ 31.000 des 43.500 porteurs actuels du fonds auront quand même réalisé une plus-value. La valeur liquidative du fonds créé en 1995 est actuellement à son plus bas depuis 2005.
Fonds
06/12/2010
Fonds

Le Santander et le Banesto vont désintéresser les porteurs du Banif Inmobiliario

Dans trois notifications séparées à la CNMV, mais avec le même texte, le Santander, le Banesto et le gestionnaire du fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario (Santander Real Estate) ont annoncé le 3 décembre que les porteurs de ce fonds dont les remboursements sauront été gelés depuis deux ans fin février 2011 pourront, à partir de cette date, revendre leurs parts à la valeur liquidative.Le Banesto prendra a sa charge 10,64 % du montant correspondant et le Santander les 89,36 % restants. «Cette décision a été prise pour des raisons exclusivement commerciales» et le Santander précise qu’il garantira pendant deux ans la liquidité du fonds.A fin novembre, l’encours représentait encore 2.525 millions d’euros. Depuis le début du gel des remboursements, la valeur de la part s’est dépréciée de 17,7 %, dont environ 6 points depuis le début de cette année.
Fonds
06/12/2010

BBVA AM recrute Gema Martín Espinosa

La directrice de l’activité et des relations institutionnelles chez Inversis Banco, Gema Martín Espinosa, a été recrutée par BBVA Asset Management comme directrice des «réseaux externes» pour l’Espagne et l’Europe. Elle peut s’appuyer sur trois collaborateurs, dont deux en Espagne et une à Milan.
06/12/2010

L’AMF consulte sur l’information financière

L’Autorité des marchés financiers a lancé deux consultations publiques sur le livre II du règlement général (« Emetteurs et information financière »). Elles portent surla publicité des droits de vote, des opérations de cession temporaire d’actions et du rachat sans annulation de titres de créance, ainsi que sur les offres publiques d’acquisition. Les réponses doivent être retournées au plus tard le 5 janvier 2011.
06/12/2010

Fitch réexamine les programmes de covered bonds européens

Compte tenu d’un risque accru de liquidité et de coûts de refinancement en hausse, l’agence de notation a décidé de lancer un examen qualitatif sur ces points des programmes d’obligations sécurisées européens. Cette procédure pourrait conduire à un différentiel plus bas entre les notes de défaut émetteur d’une institution et ses notes d’obligations sécurisées.
06/12/2010

Icesave en passe de faire l’objet d’un accord

L’Islande est proche de conclure un accord avec la Grande-Bretagne et les Pays-Bas en vue de rembourser plus de 5 milliards de dollars versés aux clients de Landsbanki Icesave après la faillite de la banque, a rapporté une chaîne de télévision islandaise samedi soir. Selon Channel 2, les fonds seraient remboursés avec un intérêt de 2,78%.
06/12/2010

CFT acquiert 30% de CM Capital Markets Holding

La Compagnie Financière Tradition (CFT) et CM Capital Markets Holding (CMH) ainsi que ses dirigeants ont prévu d’acquérir respectivement 30 % et 15,2% du capital de CMH auprès de Royal Bank of Scotland. RBS, qui était actionnaire minoritaire de CMH depuis 1990 aux côtés des fondateurs, de la direction, et des salariés de CMH, en cédant les 45,2% qu’elle détient aujourd’hui dans CMH, se désengage ainsi totalement de la société.
06/12/2010

La Fed envisage d’accélérer l’assouplissement quantitatif

Dans une interview accordée au programme télévisé américain «60 minutes», Ben Bernanke a envisagé que la Fed aille au-delà des 600 milliards de dollars d’injections prévues entre novembre et juin dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif, afin de faire baisser rapidement le taux de chômage aux Etats-Unis. «Au rythme où nous allons actuellement, cela pourrait prendre, quatre ou cinq ans avant que le taux de chômage ne revienne à un niveau normal» de 5% à 6%, a expliqué le président de la Fed.
06/12/2010

L’Allemagne fait entendre sa voix

Berlin serait en passe de l’emporter sur le futur mécanisme permanent de gestion des crises dans l’Union européenne. Celui-ci reposera dans le cadre de la révision du traité européen qui sera proposée mi-décembre sur une base légale intergouvernementale et non communautaire, a rapporté l’agence Reuters de source européenne.
06/12/2010

Deutsche Börse discute d'une alliance en Russie

Selon une source au fait du dossier citée par Reuters, «Deutsche Börse veut coopérer avec MICEX et RTS (les deux premières Bourses de Russie, ndlr) pour que les clients étrangers aient un accès direct à ces places». L’opérateur boursier allemand n’a fait aucun commentaire à ce sujet, se contentant de dire qu’elle entretenait une certaine forme de coopération avec MICEX depuis 2006.
06/12/2010

Apollo s’allie à Lighthouse

La société de gestion Apollo Global Management a annoncé hier avoir scellé une alliance avec la société d’investissement Lighthouse Investment Partners, qui a 4,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
06/12/2010

L’Algérie contrarie les plans de BP

Le gouvernement algérien freinerait le plan de cession de deux champs gaziers de BP dans le pays à son partenaire russe, TNK-BP Holding, pour une valeur de 3 milliards de dollars, selon le quotidien qui cite une source bancaire. Le gouvernement souhaiterait ainsi favoriser la compagnie nationale algérienne, Sonatrach, qui souhaite racheter les champs de BP.

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