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18/02/2011

Deminor ne veut pas voir le dossier Natixis enterré

Selon l’Agefi, Deminor, le cabinet de conseil aux actionnaires a adressé jeudi 17 février un courrier au président de l’Autorité des marchés financiers lui demandant de prendre en compte des documents qui mettent en question, selon lui, les méthodes employées par BPCE pour convaincre ses clients de souscrire à l’introduction en Bourse de Natixis.Un autre courrier adressé à François Pérol, le président du conseil d’administration de Natixis ,demande à ce dernier de prendre position sur la question, ajoute le quotidien.
18/02/2011

Credit Suisse lance un nouvel emprunt convertible de 2 milliards de dollars

Credit Suisse a annoncé le 17 février le lancement d’un nouvel emprunt à conversion obligatoire («cocos bonds»). L’opération s'élève à 2 milliards de dollars (1,92 milliard de francs suisses) et fait suite à celle de 6 milliards de francs dévoilée en début de semaine.Comme celle du 14 février, cette opération répond à la volonté du groupe helvétique de se conformer au renforcement de la réglementation Bâle III en matière de fonds propres. «Avec cette transaction, nous nous en sommes un peu plus rapprochés», indique le patron du groupe Brady Dougan, cité dans un communiqué.Les titres - contingent convertible bonds ou «coco Bonds» selon la terminologie consacrée - seront automatiquement convertis en actions si le coeur du bilan (ratio Tier 1) de la banque tombe sous le seuil des 7% fixé par les normes de Bâle III. Selon la banque, l’opération de jeudi lui permet de satisfaire 70% des exigences en emprunts pouvant être déclenchés si une telle situation venait à se produire.D’une durée de 30 ans, l’emprunt a été réparti en tranches de 100.000 dollars. Les titres ont été placés sur le marché avec un coupon de 7,875% pour les cinq prochaines années. A partir de 2016, la banque pourra commencer à les rembourser. Si elle ne le fait pas, le montant du coupon sera redéfini tous les cinq ans.
18/02/2011

UniCredit étudie un rapprochement Pioneer-Eurizon

Pour la première fois, le comité stratégique d’UniCredit a examiné jeudi le sujet de l’alliance entre sa filiale Pioneer et Eurizon, le pôle de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, affirme Il Sole – 24 Ore. Il aurait confié au management emmené par le CEO Federico Ghizzoni la mission d’approfondir les éventuels avantages d’un rapprochement avec la filiale d’Intesa Sanpaolo. Le quotidien italien rappelle également que le dossier de la vente de Pioneer entre dans sa phase finale et que début mars, BofA-Merrill Lynch, qui conseille UniCredit, attend la présentation des offres de la part des acquéreurs potentiels : Amundi, Natixis et Resolution.
18/02/2011
Fonds

Janus lance cinq fonds en Italie

Janus Capital International Limited, la division internationale de Janus Capital Group, enrichit la gamme de ses produits distribués à la clientèle « retail » en Italie. L’autorité de marché italienne, la Consob, vient en effet d’autoriser la commercialisation aux particuliers de cinq fonds de la société de gestion sise à Denver : trois fonds actions - Janus US Fund, Perkins Global Value Fund et Emerging Market Fund, - et deux fonds obligataires - Janus Global Investment Grade et Janus Global High-Yield Fund. «Le lancement de ces cinq fonds en Italie confirme notre stratégie commerciale, de plus en plus orientée sur le segment de la distribution aux particuliers, qui depuis janvier a accès à une gamme de fonds plus large», commente Andrea Cardone, directeur commercial pour l’Europe du Sud de Janus Capital Group. «Alors que pendant de nombreuses années nous avons offert au marché italien des produits spécialisés exclusivement sur les Etats-Unis, le temps est venu d’offrir également notre savoir-faire sur les marchés mondiaux», poursuit-il.
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18/02/2011
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Barclays WM France lance un fonds actions asiatiques

Barclays Wealth Managers France vient de lancer Barclays Equity Asia, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise investi sur les actions asiatiques.Le nouveau fonds est conseillé par Philip Niem, responsable de la gestion discrétionnaire de Barclays Wealth Asie basé à Hong-Kong, et son équipe. L’intéressé gère à ce titre 300 millions de dollars selon la même méthode utilisée pour le nouveau fonds. L’objectif du fonds Barclays Equity Asia consiste à investir dans des entreprises censées profiter de la croissance économique en Chine, en Inde et dans les pays asiatiques environnant (hors Japon), et de surperformer son indice de référence (90 % MSCI AC Asia ex Japan + 10 % cash) de 5 % par an. L’allocation pays est déterminée en fonction de la taille de l’économie, de la balance des opérations courantes, de la croissance des résultats des entreprises et du ratio cours/bénéfice du marché. Ensuite, Philip Niem sélectionne des secteurs qui, selon lui, surperformeront la croissance du PIB national. Au sein de ces secteurs, le responsable de la gestion discrétionnaire choisit une quarantaine de sociétés. Actuellement, Philip Niem privilégie le secteur bancaire en Inde, la consommation en Chine, les matières premières… Le Barclays Equity Asia, qui vient d’obtenir l’agrément de l’AMF, totalise aujourd’hui un encours de 30 millions de dollars. Il a vocation à être commercialisé dans le réseau Barclays Wealth, ainsi qu’aux fonds de fonds, investisseurs institutionnels…
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18/02/2011
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Le néerlandais APG se dote d'une nouvelle responsable du gouvernement d'entreprise

APG Asset Management, la société de gestion du fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP, a nommé Claudia Kruse au poste de responsable du gouvernement d’entreprise.Claudia Kruse, qui avait rejoint APG en 2009 en tant que spécialiste senior pour le développement durable et la gouvernance, prend la succession de Paul Frentrop qui a quitté l’entreprise à la fin 2010 pour créer sa propre société.
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18/02/2011
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Fidelity Investments élargit son offre gratuite d'ETF iShares

Le courtier en ligne Fidelity Invstments a célébré le premier anniversaire de son partenariat avec BlackRock dans le domaine des ETF en augmentant de 25 à 30 le nombre d’ETF iShares pouvant être négociés gratuitement.Les cinq ETF proposés gratuitement aux investisseurs sont iShares iBoxx High Yield Corporate Bond Fund (HYG), iShares Dow Jones Select Dividend Index Fund (DVY), iShares Dow Jones International Select Dividend Fund (IDV), iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR) et iShares MSCI ACWI ex US Index Fund (ACWX).
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18/02/2011

Hausse du bénéfice et de l'encours de MFS

Filiale du canadien Sun Life Financial, le gestionnaire américain MFS Investment Management a réalisé pour 2010 un bénéfice net de 202 millions de dollars américains contre 136 millions l’année précédente, tandis que la marge bénéficiaire avant impôt augmentait à 30 % contre 26 %, grâce notamment à une augmentation de l’encours moyen à 197 milliards de dollars contre 153 milliards.A fin décembre, les actifs sous gestion ressortaient à 222 milliards de dollars contre 187 milliards un an auparavant. Cet accroissement de 35 milliards de dollars s’explique par des souscriptions nettes de 14,2 milliards et un effet de marché positif de 20,3 milliards.
18/02/2011

Résultats annuels en hausse pour Morningstar

Le groupe américain Morningstar a dégagé en 2010 un bénéfice net de 86,4 millions de dollars ou 1,70 dollars par action, contre 82,1 millions de dollars et 1,65 dollar par action au titre de l’exercice précédent. Au quatrième trimestre, le bénéfice net a progressé à 27,4 millions de dollars contre 14,8 milllions de dollars un an plus tôt.
18/02/2011

Quantum (Soros) entre chez MAM Funds

Dans une notification au London Stock Exchange an date du 16 février, MAM Funds a annoncé que le gestionnaire alternatif Quantum Partners, la société de George Soros, a acheté 3,53 % du capital.MAM Funds est la marque commerciale de Midas Capital Partners Limited et de Miton Asset Management Limited.Pour sa part, F&C a augmenté sa participation à 5,29 %, Axa est monté à 9,38 %, tandis que la participation de Lloyds Bank a diminué à 5,44 %.
18/02/2011
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Aegon AM lance son premier fonds multi-classes d'actifs destine aux particuliers

Le 1er mars, Aegon Asset Management lancera son premier fonds multi-classes d’actifs spécifiquement destiné à la clientèle retail, l’Aegon Strategic Assets. Il s’agit d’un produit de performance absolue dont l’objectif est de générer un rendement de 10 % par an quelles que soient les conditions de marché.Ce sera un fonds d’actifs «réels» principalement investi en actions et en obligataire, et de préférence long-only.Le Strategic Assets sera géré conjointement par William Dinning, head of investment strategy, et Sean Flanagan, qui fait partie de l'équipe de gestion multi-classes d’actifs.La souscription minimale est fixée à 500 livres et le droit d’entrée de 5,5 %. Quant à la commission de gestion, elle s'établira à 1,5 %.
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18/02/2011

Soros entre au capital de MAM Funds

Dans une notification au London Stock Exchange an date du 16 février, MAM Funds a annoncé que le gestionnaire alternatif Quantum Partners, la société de George Soros, a acheté 3,53 % du capital.MAM Funds est la marque commerciale de Midas Capital Partners Limited et de Miton Asset Management Limited.Pour sa part, F&C a augmenté sa participation à 5,29 %, Axa est monté à 9,38 %, tandis que la participation de Lloyds Bank a diminué à 5,44 %.
18/02/2011

Netherlands' APG picks up a new head of corporate governance

p { margin-bottom: 0.08in; } APG Asset Management, the management firm for the pension fund for public employees in the Netherlands, has appointed Claudia Kruse as head of corporate governance. Kruse, who joined APG in 2009 as a senior specialist in sustainable development and governance, succeeds to Paul Trentrop, who left the business at the end of 2010 to found his own firm.
18/02/2011

Jordi Padilla becomes CEO of Popular Gestión Privada

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the departure at the end of December of Guillermo Santos Aramburo, who has become director and head of strategy at Icapital, Jordi Padilla has been appointed CEO of Popular Gestión Privada, Funds People reports. Padilla, who joined the firm in 2008, was previously CIO for equities, and directly managed the PBP Gestión Flexible and PBP Cartera Fexible funds.
18/02/2011

Banco Popular sells its asset management affiliate to Allianz

p { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, Banco Popular is in the process of completing a sale of 60% of its asset management affiliate Popular Gestión to Allianz for about EUR100m. According to Expansión, the German insurer may also acquire Popular Gestión Privada, the asset management arm ou the private banking unit of the group, to replace Dexia, which would sell its 40% stake in the capital of the business.The agreement over Popular Gestión would specify that Popular will continue to distribute funds from Popular Gestión via its network; in addition, the bank would pledge to maintain a minimal level of investment in products from Popular Gestión.
18/02/2011

Inflows of nearly EUR900m for FIP and FCPI vehicles in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey by the AFIC and AFG of “fundraising in 2010 by FIP and FCPI” vehicles, 124,000 savings investors subscribed to one of 48 FIP funds (Fonds d’Investissement de Proximité), and/or 42 FCPI vehicles (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) created in 2010.Inflows in 2010 raised EUR894m from retail clients, of which EUR835m went to funds created in 2010 alone, a statement released on 17 February states. Despite a slight increase in the average amount of subscriptions (EUR6,700, compared with EUR6,650 in 2009), these levels remain below the levels observed in 2009 (EUR898m) as well as 2008 (EUR1.13bn), the year which marked the peak for inflows to FIP and FCPI vehicles. 2010 FIPs attracted EUR389m, while 2010 FCPIs raised EUR446m.
18/02/2011

Profits and assets up at MFS

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm MFS Investment Management, an affiliate of the Canadian Sun Life Financial, in 2010 earned net income of USD202m, compared with USD136m the previous year, while pre-tax profit margin increased to 30% from 26% due to an increase in average assets to USD197bn, from USD153bn.As of the end of December, assets under management totalled USD222bn, compared with USD187bn one year previously. This increase of USD35bn is due to net subscriptions of USD14.2bn and a market appreciation of USD20.3bn.
18/02/2011

Annual results up for Morningstar

p { margin-bottom: 0.08in; } The US group Morningstar in 2010 earned net profits of EUR86.4m, or EUR1.70 per share, compared with USD82.1m and USD1.65 per share for the previous year. In fourth quarter, net profits rose to USD27.4m, compared with USD14.8m one year previously.
18/02/2011

Henderson recruits a fund manager from AMP

p { margin-bottom: 0.08in; } Tom Gibson, director & European fund manager in the indirect real estate investment team at AMP Capital Brookfield, has joined Henderson Global Investors as head of property equities, Asia.Gibson will be based in Singapore, and will manage the Henderson Horizon Asia-Pacific Property Equities Fund with Michael Wong and Eric Khaw, as well as the Asian investments of the Hernderson Global Property Equities Fund. He will also manage mandates, which all in all represents a total of about USD1bn.Gibson will report to Patrick Summer, head of property equities.
18/02/2011

Trendy strategies tend to underperform

p { margin-bottom: 0.08in; } Strategies which earn the highest inflows in a given quarter very often see a large decline in their returns in the following quarter, according to a study undertaken in fourth quarter 2010 by TrimTabs, in partnership with Informa Investment Solutions. In other words, following too readily along with the flock may be a highly costly mistake for institutional investors. As an example, TrimTabs points to investors’ sudden interest in US bonds, and outflows from US equities funds in third quarter 2010. Investors who followed this trend were probably negatively affected by the movements observed recently, as they would have missed the rally in US equities.
18/02/2011

BBVA and Citic create a new commodities index

p { margin-bottom: 0.08in; } With its Chinese partner, Citic Carbon Assets Management, BBVA has launched an index of shares in companies of the natural resources and commodities sectors, with the intention of subsequently releasing investment products based on the benchmark index, Cinco Días reports. The selection of businesses for the new Rogers Global Resources Equity Index (RGREI) will be undertaken by Jim Rogers.
18/02/2011

UniCreidt studying a potential Pioneer-Eurizon merger

p { margin-bottom: 0.08in; } For the first time, the strategy committee at UniCredit on Thursday considered the possibility of an alliance between its affiliate Pioneer and Eurizon, the asset management unit of Intesa-Sanpaolo, Il Sole – 24 Ore reports. The committee is reported to have tasked the management, led by CEO Federico Ghizzoni, to enumerate the potential advantages of a merger with the Intesa Sanpaolo affiliate. The Italian newspaper also reports that the sale process for Pioneer is entering its final phase, and that in early March, BofA-Merrill Lynch, which is advising UniCredit, is awaiting bids from the final three candidates to buy the business, Amundi, Natixis and Resolution.
18/02/2011

Nader Purschaker leaves Metzler

p { margin-bottom: 0.08in; } Nader Purschaker, the head of alternative investments and quantitative strategies at Metzler Asset Management, has left the firm, Citywire reports. He was the architect of the model behind the strategy used to managed the Nordea 1 – Heracles Long/Short MI fund, launched in 2008 with Nordea.
18/02/2011

Record assets and pre-tax profits for Union Investment

In 2010, the central asset management firm for the German co-operative banks, Union Investment, posted pre-tax profits totalling a record EUR372m, compared with EUR204m in 2009, EUR143m in 2008, and EUR345m in 2007. In other words, the impact of the crisis was offset at last.Assets also set a new record, at EUR177.4bn as of the end of December, compared with EUR165.7bn one year previously. But net subscriptions fell of EUR8.7bn for 2010 as a whole, compared with EUR10.7bn in 2009, following net redemptions of EUR6.8bn in 2008, and net inflows of EUR12.2bn in 2007.Net inflows to institutional funds (Spezialfonds) totalled EUR6.15bn, while advising and wealth management activities totalled EUR3bn. However, mandate activities saw a net outflow sof EUR200m, and open-ended funds saw net redemptions of EUR250m, due to outflows of nearly EUR6bn from the UniOpti4 tax optimisation fund, following a change in the tax regime.Union posted the largest net inflow in its history from the institutional sector, at EUR11.32bn, compared with EUR8.3bn in 2009, and outflows of EUR3.61bn in 2008. In addition, Union retained its place as the top German asset management firm in the area of protected capital funds, with a market share of nearly 50% and net subscriptions of about EUR2.38bn.
18/02/2011

Net profits at comdirect up 5.3% in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } Last year, comdirect bank posted net profits of EUR59.63bn, compared with EUR56.62bn in 2009, which corresponds to an increase of 5.32%. The number of clients increased by about 108,300, to about 1.56 million, while the number of securities accounts increased by 5.3% to a total of slightly under 740,000. In the B2C segment (comdirect), total assets increased 18.3% to EUR26.32bn, while B2B activities (ebase) grew by 21.6% to EUR16.2bn.
18/02/2011

Janus launches five funds in Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } Janus Capital International Limited, the international division of Janus Capital Group, has added to its range of products on sale to retail clients in Italy. The Italian market authority, Consob, has granted a license for sale to retail investors of five funds from the Denver-based asset management firm, including three equities funds – Janus US Fund, Perkins Global Value Fund, and Emerging Market Fund – and two bond funds – Janus Global Investment Grade and Janus Global High-Yield Fund. “The launch of these five funds in Italy confirms our commercial strategy, which is increasingly oriented to the retail distribution segment, which since January has access to a wider range of funds,” says Andrea Cardone, director of sales for southern Europe at Janus Capital Group. “Though for many years we have offered products on the Italian market which were focused in the United States exclusively, the time has come to also offer our expertise on global markets,” he adds.
18/02/2011

Soros invests in MAM Funds

p { margin-bottom: 0.08in; } George Soros has acquired a 3.5% stake in the management boutique MAM Funds, via his firm Quantum Partners, according to an announcement by the London Stock Exchange.
18/02/2011

Quantum (Soros) invests in MAM Funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In a filing to the London Stock Exchange dated 16 February, MAM Funds announced that the hedge fund management firm Quantum Partners, the firm owned by George Soros, had acquired a 3.53% stake in its capital.MAM Funds is the commercial brand for Midas Capital Partners Limited and Milton Asset Management Limited.F&C, for its part, has increased its stake to 5.29%. Axa has increased its stake to 9.38%, while Lloyds Bank’s stake has fallen to 5.44%.
18/02/2011

Credit Suisse launches a USD2bn convertible bond issue

p { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse on 17 February announced the launch of a bond issue for USD2bn (CHF1.92bn), and follows a CHF6bn issue announced earlier this week.As in the case of the issue announced on 14 February, this operation comes as a result of the Swiss group’s desire to comply with stricter requirements under Basel III for owners’ equity levels at banks. “With this deal, we get a little bit closer,” the head of the group, Brady Dougen, says in a statement.The securities, contingent convertible bonds, or “coco bonds,” by the common terminology, will automatically be converted into equities if the Tier 1 ratio at the bank falls below the 7% threshold set by the Basel III legislation. The bank says Thursday’s operation allows it to satisfy 70% of the Basel III requirements with lending that may be triggered if the need arises.
18/02/2011

Allfunds Bank adds to fund IT platform

p { margin-bottom: 0.08in; } From 21 February, on the basis of information provided by asset management firms connected to its platform, Allfunds Bank will offer its institutional clients access to a more robust range of data on funds, including their allocation by sector, by asset class, by geographical region, and by currency, as well as the largest underlying positions, FondiOnline reports. This new functionality will allow access not only to information for a given moment in the life of a particular fund, but to all information on all funds at any time in the past year.

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