Mirabaud vient de recruter Bertrand Bricheux pour diriger son service Hedge Funds Marketing and Business Development. Ce poste nouvellement créé, «s’attèlera non seulement à la distribution de fonds de hedge funds mais aussi à la promotion de mandats discrétionnaires sur mesure et de conseil en investissement. L’objectif étant de soutenir le développement des prestations de Mirabaud auprès de fonds de pension, de compagnies d’assurance, de fondations, de gérants indépendants ou encore de banques privées», précise un communiqué.Bertrand Bricheux a déjà travaillé dans le domaine de la promotion et de la distribution de hedge funds et de fonds de hedge funds auprès d’investisseurs institutionnels, notamment auprès de Citigroup, d’UBP et d’Allianz Hedge Fund Partners, dont il a été l’un des associés et fondateurs.

Clariden Leu a annoncé le 10 mars la nomination en qualité de CEO avec effet immédiat d’Olivier Jaquet, docteur en droit, spécialisé dans la fiscalité et le droit des assurances. L’ex-CEO, Hans Nützi, assumera le rôle de conseiller (senior advisor) du président du conseil d’administration de Clariden Leu, Peter Eckert, ancien CEO des opérations d’assurance du groupe Zurich.Ce dernier parle explicitement d’une nouvelle phase de croissance avec une concentration sur des régions et segments de clients choisis. L’an dernier, les actifs sous gestion de Clariden Leu a reculé, passant de 102 milliards de francs à 96 milliards.Olivier Jaquet a commencé sa carrière chez SBS, avant de rejoindre Credit Suisse en 1999. Olivier Jaquet y a assumé différentes fonctions de management au sein du private banking et de Winterthur Assurances, qui appartenait alors à Credit Suisse. Il a été nommé CEO de Credit Suisse Trust en 2006. Cette filiale de Credit Suisse, qui été établie en 1910, est active dans le domaine de la planification en matière d’héritage et gère plus de 100 milliards de francs d’actifs.

Bientôt, la nouvelle gamme de fonds alternatifs coordonnés de Pictet comptera un troisième produit avec la commercialisation du fonds de fonds Callisto (CTA, global macro et long/short equity), qui a obtenu l’agrément de la CSSF le 25 février (le fonds n’est pas encore agréé en Suisse, ni en France). Ce fonds (lire notre article du 21 janvier) sera géré par Cristina Bangoli Mandic, qui fait partie de l'équipe Pictet Alternative Investments (PAI) de Nicolas Campiche.En attendant, le newcits market neutral de performance absolue spécialiste de la Chine, Pictet Mandarin, lancé le 1er octobre (lire nos articles du 27 septembre 2010 et du 19 janvier 2011) a atteint 174 millions de dollars et enregistré ses premières souscriptions de la part d’institutionnels français.Quant au premier produit de la série, le Corto Europe, lancé le 12 avril 2010 (lire notre article du 7 avril), il atteint désormais 292 millions d’euros, dont un peu moins d’un tiers provient de France. L’un des gérants de ce fonds, Philippe Sarreau, avait initialement estimé que la capacité serait de l’ordre de 250 millions d’euros. Toutefois, comme le plafond de la stratégie est désormais de l’ordre de 700 millions d’euros parce que l’univers éligible s’avère plus vaste qu’envisagé, il subsiste encore une marge de quelque 240 millions d’euros,. D’autant que le fonds «modèle» des îles Caïman, Corto European (171 millions d’euros), collecte beaucoup moins depuis l’apparition de son «petit frère» conforme à la directive OPCVM III.

La réorganisation de l’offre de produits de BNP Paribas se poursuit, indique Bluerating. Cette fois, ce sont des compartiments de la Sicav Parworld qui sont concernés par des fusions.

Dans le cadre de l’expansion européenne d’Aviva Investors, qui devrait se concrétiser par la désignation très prochaine des membres d’un comité exécutif ad hoc pour seconder Jean-François Boulier, directeur général d’Aviva Investors Europe (lire notre article du 10 mars), le gestionnaire est en train de compléter son équipe en Allemagne.A Francfort, Aviva Investors compte déjà deux commerciaux et une personne pour le service clients, plus deux spécialistes de l’immobilier. Cette année, deux autres collaborateurs devraient être recrutés, un pour la clientèle institutionnelle et l’autre pour la distribution.Par ailleurs, une personne en Suède, une ancienne de SEB, a été engagée. Il est également prévu une embauche au Danemark et une, début juin, pour les Pays-Bas.

Au 1er avril, Oliver Bilal, qui était European head of institutional business development & consultant relations chez Allianz Global Investors Europe GmbH, rejoindra Pioneer Investments Allemagne comme responsable de la distribution institutionnelle et «wholesale». Il sera subordonné à Evi Vogl, présidente du comité exécutif de Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH.

Le hambourgeois Solit Management GmbH présentera le 11 mars le fonds coordonné de droit liechtensteinois FS Gold & Silver Reserve Fund créé le 22 juin 2010 et qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne. Il s’agit d’un produit libellé en francs suisses qui se spécialise sur les actions de sociétés exploitant des mines d’argent (elles représentent 70 % du portefeuille). Le produit est géré par Adrian Morgenr d’Everest Wealth Management (Liechtenstein). Au 3 mars, la performance du fonds était de 73 %.CaractéristiquesDénomination : FS Gold & Silver Reserve FundCode Isin : LI0112163931

Pour environ 48 millions d’euros, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté au promoteur italien Immobiliare Europea le projet de galerie commerciale Casal Bertone de Rome (9.830 mètres carrés, 56 magasins). Cet actif vient s’ajouter au portefeuille d’immobilier commercial de 4,5 milliards d’euros et sera affecté au fonds immobilier offert au public Immo-Invest:Europa.La galerie Casal Bertone fait partie d’un centre commercial de 21.000 mètres carrés dont le plus gros magasin sera un hypermarché Auchan.

En 2010, la société de gestion italienne Azimut Holding a dégagé un bénéfice net consolidé de 94,3 millions d’euros, en repli par rapport aux 118,2 millions de 2009. Ses revenus consolidés sont pourtant en hausse à 358,4 millions contre 347,4 millions l’année précédente.

A fin décembre, l’encours sous administration du groupe Standard Life ressortait à 196,8 milliards de livres, en hausse de 16 % sur un an. Les rentrées nettes hors fonds monétaires britanniques et indiens ont opéré un bond en avant de 46 % à 8,3 milliards de livres tandis que les flux d'épargne de long terme progressaient de 77 % à 4,7 milliards de livres. Quant aux encours sous gestion pour le compte de tiers de Standard Life Investments (SLI), ils se sont accrus de 26 % à un record de 71,6 milliards de livres.

Les investisseurs n’ont consacré que 18milliards au non-coté l’an dernier, selon les statistiques préliminaires de l’association européenne du capital-investissement (Evca), rapporte Les Echos. Du jamais-vu depuis dix ans. La part des investisseurs nord-américains a été divisée par trois, de plus de 34% à 10,7% et, au total, ceux de l'étranger de 44 à 34%. Et surtout, la part des fonds de pension a décliné de 29 a 13% et celle des assureurs, qui devront en méthode standard allouer en capital la moitié des sommes investis, a été divisée par deux de 10 à 5%. Dans ce contexte, offrir un rabais sur les commissions ne suffit pas à lever de l’argent.

Afin de poursuivre l’intégration de ses différentes entités en Europe (400 milliards d’euros d’encours) et de simplifier ses structures, Allianz Global Investors (1.500 milliards d’euros) a annoncé le 10 mars l’absorption avant la fin du mois d’Allianz Global Investors Deutschland GmbH, qui regroupe toutes les activités sur le marché allemand, par Allianz Global Investors Europe Holding GmbH.D’autre part, AllianzGI Product Solutions GmbH, qui assure le développement et la gestion de produits, sera absorbée par Allianz Global Investors Europe GmbH, qui reprendra également, d’ici à la fin de l’année, la société Allianz Global Investors Advisory GmbH.Compte tenu de l’internationalisation croissante de ses activités et de l’entrée en vigueur prochaine de la directive OPCVM IV, Allianz Global Investors a aussi décidé d’adopter la désignation unique de «managing director» pour tous ses dirigeants au plus haut niveau en Europe. De plus, l'état-major de la société de gestion de droit allemand Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft est porté à cinq membres, pour mettre cette filiale en conformité avec la réglementation.La liste des managing directors d’Allianz Global Investors Europe est la suivante (EEC= European Executive Committee) :Giovanni Bagiotti (EEC),Oliver Clasen,Jose Maria Concejo,Elizabeth Corley (EEC),Wolf Diederichs,James Dilworth (EEC),Franck Dixmier,Tomaso Giorgetti,Michel Haski (EEC),Martin Keil,Nina Klingspor;Claudia Kock,Michael Korn,Daniel Lehmann,Thomas Linker,Markus Lohmann, Fabrice Neyroumande, Michael Peters (EEC), Tobias Pross,Wolfgang Pütz (EEC), Livio Raimondi,Ernst Riegel, Nick Smithet Thomas Wiesemann (EEC)D’autre part, le comité de direction d’Allianz Global Investors KAG mbH se compose de :James Dilworth (président)Andrew Bosomworth,Michael Hartmann,Daniel Lehmannet Andreas Utermann

Franklin Templeton a annoncé la nomination de Pierre Caramazza au poste de responsable des ventes aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) aux Etats-Unis, les «Registered Investment Advisor». L’impétrant a plusieurs années d’expérience au sein de la société, dernièrement au poste de responsable de la division Fixed Income Product Management.

Richard Davies, senior managing director, defined contribution & sub-advisory relationships chez AllianceBernstein, rejoindra au 1er juin Russell Investments comme managing director, defined contribution. Il deviendra ainsi le nouveau patron des activités de Russell dans le domaine des contributions définies, ce qui représentait fin décembre 67 milliards de dollars conseillés et 20 milliards sous gestion dans le monde.

GAM annonce le lancement du GAM FCM Catastrophe Bond Fund, qui offre aux investisseurs la possibilité de tirer profit des catastrophes naturelles comme les tremblements de terre ou les tornades. La société de gestion a conclu un partenariat avec Fermat Capital Management, spécialisé dans la sélection de «catbonds». La souscription minimale au fonds est de 25.000 dollars.

Legg Mason a annoncé que ses encours sont ressortis fin février à 672,7 milliards de dollars contre 671,8 milliards les deux mois précédents. Les actifs actions se sont accrus à 188,7 milliards de dollars contre 185,6 milliards fin janvier et 184,2 milliards fin décembre, tandis que les actifs obligataires se situaient à 353,4 milliards contre 352,9 milliards et 355,8 milliards respectivement. Les fonds monétaires ont diminué à 130,6 milliards contre 133,3 milliards fin janvier et 131,8 milliards fin décembre.Le gestionnaire explique que son encours a subi le contrecoup de la sortie d’un gestionnaire actions asiatiques qui a réduit le total d’environ 2,2 milliards de dollars.Chez Invesco, l’encours total est ressorti au 28 février à 641,1 milliards contre 623,1 milliards un mois plus tôt et 616,6 milliards fin décembre, les produits actions pesant 304 milliards contre 300 milliards fin janvier et 294,1 milliards deux mois plus tôt. Les actifs des ETF UIT et fonds passifs se sont montés à 88,7 milliards contre 85,5 milliards et 80,8 milliards respectivement.La hausse de février est due à l’effet de marché, à des souscriptions d’investissements institutionnels et à l’appréciation des devises contre dollar.

Selon Mutual Fund Wire, le board of trustees de RidgeWorth Funds a donné la semaine dernière son feu vert à la liquidation de trois fonds 130/30. Il s’agit des fonds RidgeWorth International Equity 130/30 (133,15 millions de dollars), Real Estate 130/30 (12,3 millions) et US Equity 130/30 (14,1 millions).

Les différentes stratégies de hedge funds ont toutes progressé en février. L’indice Greenwich Global Hedge Fund Index (GGHFI) s’affiche en hausse de 1,28 %, contre +3,43 % pour le S&P 500 Total Return, +3,33 % pour le MSCI World Equity et +2,24 % pour le FTSE 100.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hamburg-based wealth management firm Solit Management GmbH on 11 March will unveil the Liechtenstein-registered, UCITS-compliant fund FS Gold & Silver Reserve Fund, founded on 22 June last year, which has received a sales license for Germany. The product will be denominated in Swiss francs, and will specialise in shares in companies that operate silver mines (which represent 70% of the portfolio). The product is managed by Adrian Morgen at Everest Wealth Management (Liechtenstein). As of 3 March, the performance of the fund was 73%. Characteristics Name: FS Gold & Silver Reserve Fund ISIN code: LI0112163931

p { margin-bottom: 0.08in; } The Irish government has stated its position on the adoption of the UCITS IV directive, Fund Strategy reports. According to the most recent proposals, a foreign UCITS IV vehicle managed by an Irish management firm would not be considered subject to Irish tax. Luxembourg, the largest competitor to Ireland, stated in December that funds domiciled in Luxembourg will be taxed. The Irish market is home to about EUR759bn in UCITS funds, representing 79% of all funds as of 31 December, out of EUR964bn in funds domiciled in Ireland.

p { margin-bottom: 0.08in; } For about EUR48m, the German management firm Union Investment Real Estate (UIRE) has acquired the Casal Bertone gallery shopping centre under construction in Rome (9,830 square metres, 56 shops) from the Italian promoter Immobiliare Europea. The property will be added to the EUR4.5bn commercial real estate portfolio, and will belong to the open-ended real estate fund ImmoInvest: Europa.The Casal Bertone gallery is a part of a 21,000 square metre shopping centre, in which the largest space will be an Auchan hypermarket.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets under administration by the Standard Life group totalled GBP196.8bn, up 16% year on year. Net inflows excluding British and Indian money market funds rose by 46% to GBP8.3bn, while long-term savings inflows rose 77% to GBP4.7bn. Assets under management for third parties at Standard Life Inestments (SLI) increased by 26% to a record GBP71.6bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in Citywire, the managers Dan Roberts, John Anderson and Leigh Himsworth and their teams will not be joining Henderson when the firm completes its acquisition of Gartmore. Their funds will be merged into other products over the summer. In total, Citywire reports, 14 Gartmore funds will be closed down. However, John Bennett, Charlie Awdry, Chris Palmer, Ben Wallace and Luke Newman will be joining Henderson.

In 2010, Schroders had net new business inflows of GBP27.1 billion (2009: GBP15.0 billion) taking funds under management at the year end to an all time high of GBP 196.7 billion (2009: GBP 148.4 billion). Net revenue was GBP 1.16 billion (2009: GBP 749.8 million) and profit before tax was GBP 406.9 million (2009: GBP 137.5 million).Net inflows into fixed income were particularly noteworthy at GBP 9.8 billion taking fixed income assets under management to GBP 33.8 billion, almost double the level of two years ago. Schroders also had GBP 5.0 billion of net inflows in multi-asset with major new mandates from UK and international clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } Loomis, Sayles & Company, an affiliate of Natixis Global Asset Management based in Boston, has launched the Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund, to meet demand from investors for absolute return bond strategies in the United Kingdom and Europe. The all-weather product may invest in several asset classes and categories of shares, in order to manage market risks (bonds, equities, currencies, securitisations), and will use long/short positions and derivatives. The Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund is co-managed by Matthew Eagan, a bond portfolio manager, Kevin Kearns, senior bond portfolio and derivative strategies manager, and Todd Vandam, a bond portfolio manager and credit strategist. The fund, registered in the United Kingdom on 2 March, is a sub-fund of the UCITS III-compliant Natixis International Funds I Sicav, and is available in euros and pounds Sterling.

p { margin-bottom: 0.08in; } All of the various hedge fund strategies made money in February. The Greenwich Global Hedge Fund Index (GGHFI) is up 1.28%, compared with +3.43% for the S&P 500 Total Return, +3.33% for the MSCI World Equity, and +2.24% for the FTSE 100.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Peter Kerger, head of DG Advisors for Asia-Pacific in Singapore, claims that inflation-linked products, which are theoretically the ultimate defence against inflation, are not the best solution to gain from inflationary trends. From this point of view, it’s a better idea to look to real assets such as commodities.The price of commodities rises in crises, he explains, while inflation-linked bonds are only attractive if prices rise further.Peter Kerger adds that Deutsche Asset Management, of which DB Advisors is the institutional unit, is seeking new solutions to cover against inflation, as part of its plans to become a niche player in Asia. It is planning to offer an unusual vehicle (other than an Asian equities product), which would be a complement to a fund of fund portfolio.In first quarter, Asian pension funds were widely demanding multi-asset class absolute return investments, in mandates totalling USD50m to USD500m, he says.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Julius Baer, which has ambitions to make Asia its second home market, announced in Hong Kong on 10 February that it is adding to its range of products denominated in Chinese yuan to meet growing demand from its clients. It is now offering CNY conversion services, current and fixed deposit accounts, CNY-denominated trusts, currency-linked investments and bonds. As the market grows, Julius Baer is also planning to offer other products, such as shares in investment funds.Julius Baer, the only private bank with a QFII license in China, which it received in December, obtained a complete banking license in Hong Kong late last year (see Newsmanagers of 4 November). It is also planning to open a representative office in Shanghai this year, and to create a trust company in Singapore, as previously announced (see Newsmanagers of 13 September 2010).

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK investment firm Martin Currie has recruited Jean-Luc Eyssautier as director of sales and client services for Asia. In this position, he replaces Chen Ee-Fang, who joined Northern Trust last October. In his new role, Eyssautier will be in charge of institutional investors and private banks, largely in Hong Kong and Singapore. Eyssautier was previously head of fund distribution in Asia at Axa Investment Managers.

European defined-benefit pension plans are seeking new solutions to manage their portfolios more actively in 2011, according to a study by Pyramis Global Advisors of 160 European pension funds (British, Dutch, Swiss and Scandinavian), representing a total of EUR880bn.Among the major themes cited by pension funds are dynamic allocation strategies and portfolio diversification. The Pyramis study also finds that the major lesson from the financial crisis for pension funds is that their portfolios were not as diversified as they through.European pension funds are also prepared to return to higher-risk asset classes. They are planning to increase their exposure to emerging markets, which they understand will be the most volatile asset class.p { margin-bottom: 0.08in; }