Le Fonds stratégique d’investissement s’intéresse au dossier Delachaux, une société spécialisée dans les équipements ferroviaires et dont certains actionnaires familiaux souhaitent vendre leurs parts, a indiqué à Reuters une source proche du FSI. Le magazine Challenges a indiqué mercredi que Rothschild avait été mandatée pour conseiller Delachaux sur une possible restructuration de son capital. La société capitalise environ 850 millions d’euros en Bourse.

Les ventes de logements neufs ont reculé de 16,9% contre toute attente au mois de février pour ressortir à un niveau sans précédent depuis 1963, montrent des chiffres publiés jeudi par le département du Commerce et qui laissent entendre que la glissade de l’immobilier se poursuit. En rythme annuel, les ventes sont ressorties à 250.000 unités alors que les analystes tablaient sur 284.000. Comparées à février 2010, elles ont plongé de 28%.

L’Allemagne va chercher à modifier le système de contribution au futur Mécanisme européen de stabilité (MES) lors du sommet de l’Union européenne jeudi et vendredi à Bruxelles, a déclaré mercredi un responsable du gouvernement allemand. Les règles de fonctionnement de l’actuel Fonds européen de stabilité financière (FESF), que le MES devra remplacer, doivent être finalisées d’ici le mois de juin.

Le coût de la dette portugaise est en hausse ce matin avant le vote sur les nouvelles mesures d’austérité proposées par le gouvernement portugais. Le Premier ministre socialiste a besoin du soutien d’une partie de l’opposition pour faire adopter son projet et a menacé de démissionner en cas de rejet du texte. L’assurance contre un défaut de la dette souveraine portugaise coûtait plus cher sur le marché des CDS tandis que l'écart de rendement entre les obligations d’Etat portugaises et allemandes se creusait. Le spread entre le papier portugais à dix ans et le Bund allemand de même échéance est à 452 points de base en matinée, en hausse de neuf points. Le spread sur les titres à deux ans augmente de 16 points de base à 507 points. Le rendement sur le papier obligataire portugais à cinq ans se situe à plus de 8%

NewAlpha Asset Management annonce avoir achevé un premier closing de 105 millions d’euros levés pour le fonds NewAlpha Genesis 4 auprès d’une dizaine d’investisseurs institutionnels. Le fonds, dont l’objectif final de collecte est fixé à 150 millions d’euros, pourra accepter des souscriptions supplémentaires jusqu'à fin juillet 2011.

L’Allemagne a émis mercredi 3,3908 milliards d’euros d’obligations à dix ans, dans le cadre d’une opération qui reçu une demande plus importante que lors de la précédente émission. Les données de la Bundesbank montrent que le ratio de couverture a atteint 2,2 fois l’offre contre 1,9 lors de la précédente émission de février. Le rendement moyen du Bund s’est établi à 3,24% contre 3,28% le mois dernier.

Les arrangements pour relever à 440 milliards d’euros la capacité effective de prêt du FESF seront finalisés d’ici fin juin, peut-on lire dans le projet de conclusions du sommet européen qui se tient jeudi et vendredi à Bruxelles. Une décision sur la réforme du FESF était initialement attendue lors de ce sommet, où doit être présentée la réponse «globale» de l’UE à la crise de la dette en zone euro.

En janvier, Franklin Templeton a enregistré en Europe des souscriptions nettes de 2,6 milliards d’euros, alors que le marché collectait 23,1 milliards d’euros, rapporte Bluerating. L’Italie a contribué à ce résultat à hauteur de 653 millions d’euros. En 2010, la collecte italienne était ressortie à 9 milliards d’euros, ce qui a porté les encours de la société à plus de 15 milliards dans le pays.

Joné Manuel Llovet, qui vient de passer 12 ans chez Unibail Rodamco et justifie d’une grande expérience dans la gestion d’actifs de centres commerciaux, a été nommé directeur de l’activité retail dans le département d’investissement de Jones Lang LaSalle en Espagne.

Pour sa première incursion dans le commerce de détail en Espagne, Atlas Capital Private Equity va prochainement acquérir à la faveur d’une augmentation de capital entre 40 et 49 % de la chaîne de magasins de chaussures «low cost» Tino González, pour un montant compris entre 10 millions et 15 millions d’euros, rapporte Expansión.En 2010 Tino González a réalisé un chiffre d’affaires supérieur à 30 millions d’euros et vendu 2,5 millions de paires de chaussures, soit 20 % de plus qu’en 2009. L’objectif est d’ouvrir entre 15 et 20 magasins supplémentaires dans des centres commerciaux pour atteindre les 150 magasins en 2014.

A partir de 20.000 euros, les clients d’Ibercaja Patrimonios peuvent accéder à un nouveau servive discrétionnaire de portefeuilles de fonds, indique Funds People. L’offre couvre trois portefeuilles profilés, un «équilibré» avec 0-20 % d’actions, un «croissance» (20-60 % d’actions) et un «dynamique» (50-100 % d’actions). Ces produits seront exclusivement investis en fonds maison (Ibercaja Gestión, 4,5 milliards d’euros d’encours répartis sur 73 produits).Le nouveau service est exonéré de frais de gestion jusqu'à la fin de l’année. Ibercaja n’appliquera qu’une commission de performance semestrielle.

Le fonds de placement indépendant spécialisé dans l’immobilier commercial, Procimmo Swiss Commercial Fund, basé à Lausanne, a inauguré, mardi 22 mars l’extension de son centre commercial de Villeneuve, où il accueille deux locataires, Interio et Pfister.Le fonds compte aujourd’hui 35 biens, répartis principalement en Suisse romande, mais également dans la région zurichoise. L’encours est de l’ordre de 453 millions de francs suisses pour un capital propre de 309 millions de francs, indique un communiqué. A noter que les six bâtiments acquis au cours du semestre écoulé affichent un rendement moyen pondéré de 6.62%.

Le banquier zurichois Hans J. Bär est décédé le 21 mars à l'âge de 83 ans, a annoncé le 22 mars le groupe bancaire Julius Bär. Il était le père de Raymond J. Bär, l’actuel président de l'établissement.Entre 1947 et 1996, Hans J. Bär a occupé diverses fonctions dans l’entreprise alors contrôlée par la famille : associé dès 1960, directeur général de 1975 à 1993, et président du conseil d’administration pendant trois ans jusqu'à son départ en retraite. Parmi les grandes étapes de sa carrière figure l’entrée en Bourse, ainsi que l’ouverture de succursales à New York et à Londres, rappelle la banque dans la nécrologie du défunt. Hans J. Bär a aussi été membre de la commission Volcker chargée d’enquêter sur les fonds juifs en déshérence dans les banques suisses.

Le 804ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra est le ETFlab iBoxx € Liquid Non-Financials Diversified, un produit à réplication physique de droit allemand (DE000ETFL383) chargé à 0,20 % qui réplique l’indice Markit iBoxx € Liquid Non-Financials Diversified.Ce fonds investit comme son nom l’indique dans des obligations d’entreprises des secteurs non financiers. L’indice couvre au maximum 40 lignes, des obligations émises par des sociétés dont le siège principal est situé dans la zone euro, au Danemark, au Royaume-Uni, en Norvège, en Suède ou en Suisse, avec un encours minimal de 750 millions d’euros. Le plafond pour chaque ligne est fixé à 7,5 % et le portefeuille ne peut comporter plus de deux émissions de la même société.

En fin d’année dernière, Aurélien Lafaye quittait F&C, laissant le bureau de représentation parisien de la société de gestion britannique inoccupé (lire article du 6 décembre 2010). La société de gestion n’abandonne pas pour autant le marché français. Les investisseurs institutionnels sont ainsi désormais couverts par Michel Bernard, qui est basé à Londres. La clientèle «wholesale» (fonds de fonds…) est quant à elle reprise par James Beddall, le commercial de Thames River Capital, la société rachetée par F&C en 2010, qui s’occupait du marché français depuis Luxembourg. Ce découpage de la clientèle entre institutionnels et «wholesale» correspond à ce qui a été décidé à l’échelle européenne après le rachat de Thames River par F&C.

Credit Suisse Asset Management va distribuer à compter de ce printemps les produits actions et fixed income de la société de gestion indienne HDFC auprès des investisseurs internationaux, rapporte Asian Investor.HDFC est l’une des plus importantes sociétés de gestion en Inde avec plus de 20 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Les fonds du Golfe, qui gèrent près de 42% du total des actifs des fonds souverains, soit autour de 1.700 milliards de dollars, commencent à tirer les leçons de la crise en Libye et des risques d’extinction du fonds souverain de ce pays, rapporte Les Echos. Les actifs du Libyan Investment Authority ont été gelés, avec le risque de disparaître corps et biens avec la chute de Kadhafi.

State Street a annoncé l’inauguration de ses nouveaux bureaux à Hangzhou en Chine. Présent depuis 2001 dans la ville chinoise, State Street emploie aujourd’hui plus de 1.000 personnes dans l'élaboration de solution techniques pour le groupe. Les nouveaux locaux sont conformes aux standards LEED des bâtiments à haute qualité environnementale.

La société de gestion d’actifs de Taiwan Polaris Securities Investment Trust, qui vient d’obtenir une licence d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII), envisage de lancer le premier ETF onshore dédié à la Chine qui donnera aux investisseurs particuliers un accès direct au marché actions chinois, rapporte Asian Investor. Le nouveau véhicule répliquera l’indice des 50 valeurs de la Bourse de Shanghai (le Shanghai Stock Exchange 50 Index).

JP Morgan Worldwide Securities Services annonce le lancement de son guide «HEDGE: ahead», un document dont l’objectif est d’aider les hedge funds asiatiques à se lancer en Asie. Le guide aborde des thèmes comme la régulation, les frais, les systèmes informatiques etc. En plus de JP Morgan Worldwide Securities Services, «HEDGE: ahead» comprend des contributions de l’Association internationale de la gestion alternative (AIMA), Axxsys Consulting, EurekaHedge, Ogier et PricewaterhouseCoopers.

Threadneedle poursuit le renforcement de ses équipes asiatiques. La société de gestion britannique annonce la nomination d’Andrew Chan au poste de responsable produit et développement pour la région Asie Pacifique. Il travaillera sous la responsabilité de Raymundo Yu, head of client service and business manager pour l’Asie Pacifique. Andrew Chan sera assisté dans sa nouvelle position par deux nouvelles recrues, Tony Poon et Harry Tan, respectivement head of client service and business manager pour l’Asie du Nord et l’Asie du Sud.

Depuis 2007, l'équipe du pôle allocation d’actifs de CCR Asset Management intègre la finance comportementale dans le processus de gestion de sa gamme de gestion flexible CCR Flex, composée des quatre fonds Flex CourtTerme, Flex PEA, Flex Patrimoine et Flex Croissance. «Les fonds flexibles ont rencontré un certain succès auprès des investisseurs», constate Muriel du Chatelier, responsable du pôle et co-responsable de la gestion de CCR AM.Mais la plupart des gérants hésitent à utiliser la totalité de la marge de manœuvre que leur permet la gestion flexible. «Diverses études ont montré que les gérants flexibles vont rarement faire varier leur exposition aux actions de 0 % à 100 %». Ce biais comportemental est l’un des trois biais, avec celui des investisseurs et celui des marchés, que CCR AM a observé et qui expliquent «des comportements de groupe qui aboutissent aux bulles spéculatives et aux krachs boursiers». En intégrant les enseignements de la finance comportementale, CCR AM poursuit l’objectif d’exploiter au maximum la fourchette d’exposition offerte par la gestion flexible, notamment dans les deux fonds de fonds de la gamme Flex Patrimoine et Flex Croissance, qui pèsent chacun environ 100 millions d’euros et qui sont construits en architecture ouverte. «Pour nous protéger de nos propres biais comportementaux et ceux des autres intervenants sur les marchés, nous combinons une approche discrétionnaire et une approche systématique quantitative, qui nous garantit une application disciplinée et objective de notre philosophie d’investissement», souligne Romain Lahoste, gérant. Pour tenir compte de l’irrationalité des marchés, l'équipe d’allocation d’actifs exploite l’existence de tendances long terme sur les différentes classes d’actifs et protège la performance en déterminant des seuils de sortie en cas de baisse violente des marchés. Les gérants peuvent intervenir sur les décisions de l’outil quantitatif, mais ne s’en écartent pas trop. «L’approche systématique est un garde fou, la décision humaine démontre toute sa valeur ajoutée dans un cadre prospectif», ajoute Romain Lahoste, qui souligne la complémentarité des deux approches. «Si l’on prend par exemple le thème du rééquilibrage de l'économie mondiale en faveur des émergents, il s’agit clairement d’une tendance de long terme identifiée par l’approche discrétionnaire. Cette conviction se traduit par une allocation stratégique avec une poche actions privilégiant les marchés en voie de développement. Mais il existe également un risque de bulles et de krach, et c’est le suivi de tendances systématique qui permet de s’adapter au contexte de court et moyen terme et d'éviter les fortes pertes», conclut Romain Lahoste.

La Banque Postale Asset Management a annoncé en début de semaine aux porteurs de parts des fonds LBPAM Actions Amérique, LBPAM Actions France, LBPAM Actions Indice Euro, LBPAM Actions Indice France, LBPAM Actions Monde Emergent, LBPAM Responsable Actions Ressources Naturelles, Toni Actions 100, Toni Actions 65 et Vivaccio Actions, que les indices de référence de ces OPCVM passeront, à compter de la clôture d’exercice comptable du 31 mars 2011, de dividendes non réinvestis à dividendes nets réinvestis, «ceci dans un souci de meilleure lisibilité et d’harmonisation avec les usages de la place», précise le communiqué. Cette modification ne modifie pas l’orientation de gestion et les caractéristiques des fonds en question.

Selon nos informations, Dimitri Boismare, a quitté Rotshchild & Cie Gestion, dont il était analyste de fonds, pour rejoindre Groupama Asset Management. Dimitri Boismare était précédemment chez FundQuest.

Jamie Stuttard quitte Schroders «pour poursuivre d’autres opportunités». Ce départ a conduit la société de gestion à procéder à une petite réorganisation de sa gestion. Ainsi, Philippe Lespinard, le directeur des investissements obligataire et gérant principal de l’équipe Global Multi-Strategy, arrivé en novembre 2010, prendra la responsabilité des portefeuilles UK et Euro Aggregate, annonce la société de gestion dans un communiqué. Cela concerne plus précisément les fonds Schroder ISF Euro Short Term Bond, Schroder ISF Euro Bond, Schroder Special Situations Fund Sterling Broad Market Libor et le Schroder Institutional Sterling Broad Market. Wes Sparks, responsable de l’obligataire américain, continuera quant à lui de co-gérer les portefeuilles Global Credit, mais ses responsabilités ont été élargies pour inclure le processus d’allocation d’actifs de la stratégie. Il s’agit des fonds Schroder ISF Global Credit Duration Hedged, Schroder ISF Global Corporate Bond.

Avec le db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate ETF, db x-trackers a lancé le 22 mars sur le London Stock Exchange (LSE) un ETF qui investit sur l’immobilier coté à l'échelon mondial au travers d’actions de Reits et de sociétés immobilières cotées. Ce nouveau fonds, chargé à 0,6 %, réplique l’indice FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate.

Pour 633 millions de dollars, Man Group a revendu le 22 mars à BlueCrest Capital Management la participation de 25 % qu’il détenait depuis 2003 dans ce gestionnaire alternatif basé à Guernesey. Cette transaction générera un bénéfice avant impôt d’environ 250 millions de dollars. Le produit de cette cession gonflera de plus de 500 millions de dollars l’excédent de fonds propres de Man Group, qui se situait à environ 300 millions de dollars fin 2010.

M&G Investments vient de recruter James Tomlins, de Cazenove Capital Management, pour renforcer son équipe obligataire. Il travaillera, à compter du 20 juin, aux côtés de Stefan Isaacs et Richard Woolnough. Avant de rejoindre Cazenove en 2006, où il co-gère le Cazenove Strategic Bond Fund, James Tomlins a travaillé chez Merrill Lynch Investment Managers et KBC Alternative Investment Management.

State Street a annoncé récemment une hausse de 0,17 % son dividende trimestriel, qui passe de 0,01 dollar à 0,18dollar par action. Ce dividende sera versé le 15 avril aux actionnaires enregistrés au 1er avril. Le groupe a également annoncé que son comité de direction avait donné son accord pour un programme de rachat d’actions de 675 millions de dollars en 2011.

Avec 75 millions de baby-boomers américains arrivant cette année à 65 ans, au rythme d’environ 7.000 par jour, Putnam Investments a mis au point une offre de trois fonds à distribution régulière et de performance absolue avec trois profils de risque, Putnam Retirement Income Fund Lifestyle 1, Putnam Retirement Income Fund Lifestyle 2 et Putnam Retirement Income Fund Lifestyle 3.Le premier, le plus conservateur, est l’ancien Putnam Retirement Ready Maturity Fund, qui combine les fonds Putnam Absolute Return 100, 300 et 500, le Putnam Asset Allocation: Conservative Portfolio et le Putnam Money Market Fund.Le deuxième, équilibré, sera un nouveau fonds combinant les fonds Putnam Absolute Return 100, 300, 500 et 700, des actions américaines et étrangère, des titres convertibles et des obligations.Enfin, le troisième, plus dynamique, est l’ancien Putnam Income Strategies Fund qui sera modifié pour comprendre une combinaison du fonds Putnam Absolute Return 700, des actions américaines et étrangère ainsi que des convertibles et des obligations.Ces fonds seront gérés par Jeffrey L. Knight, head of global asset allocation de Putnam, Robert J. Kea et Robert J. Schoen.