Spécialiste de l’engagement actionnarial, Phitrust Active Investors va lancer dans les mois qui viennent une Sicav encourageant le développement de stratégies «social business» dans les grandes entreprises européennes de l’Eurostoxx 50.Le social business (ou stratégie «bottom of the pyramid») est une activité visant à l’amélioration d’un problème social ou écologique. L’exemple le plus emblématique est probablement celui de Danone qui a créé au Bengladesh une activité de production de yaourts enrichis en vitamines à bas prix pour les enfants ayant des carences. «Pour relever véritablement du social business, ces activités doivent concevoir des produits sur place, dédiés à une clientèle défavorisée à un prix adapté. La question de savoir si ces activités doivent être profitables se discute, mais à mon avis c’est préférable afin d’assurer la pérennité de l’activité», explique Luis Sanchez de Lozada, responsable juridique de Phitrust. Sur les entreprises de l’Eurostoxx 50, une dizaine de sociétés pratiquent ce genre d’activité sérieusement, estime Luis Sanchez de Lozada. Dans la nouvelle Sicav, ces sociétés, une fois identifiées, seront surpondérées par rapport à leur poids dans l’indice. En effet, le Social Business Active Investors est une sicav indicielle « tiltée », comme sa grande sœur Proxy Active Investors. Autrement dit, le portefeuille est investi sur tous les titres de l’indice et les entreprises sont surpondérées ou sous-pondérées en fonction des réalisations de l’entreprise dans le domaine du social business. Cette Sicav sera lancée lorsque Phitrust Active Investors aura réuni 20 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.Cette sicav viendra cotoyer Proxy Active Investors, une sicav qui vise à améliorer la gouvernance des sociétés du CAC 40, et Euro Active Investors, qui met en œuvre une gestion active sur les actions européennes et exclut les entreprises refusant d’écouter leurs actionnaires. Ces deux produits représentent un peu plus de 30 millions d’euros. Au total, la société affiche un encours de 55 millions d’euros.

Le groupe Banca Leonardo pourrait bientôt abandonner son activité de gestion d’actifs en France, rapporte Les Echos. Selon le quotidien «Il Corriere della Sera», un fonds d’investissement aurait fait une offre à la société dirigée par Gerardo Braggiotti pour reprendre DNCA Finance. Celui-ci, entré dans le giron de Gruppo Banca Leonardo en 2006, est présent dans les fonds communs spécialisés, et est détenu à 67% par Leonardo, qui a une option pour monter à 100%. Le groupe ne fait aucun commentaire mais une annonce pourrait intervenir dans les semaines qui viennent, selon Les Echos.

BNP Paribas Banque Privée a annoncé, mardi 6 avril, son implantation à Lille afin de se rapprocher des grands investisseurs privés, dirigeants ou actionnaires d’entreprises en région Nord (Nord-Pas-de-Calais, Picardie, Normandie). L’entité, qui aura pour mission d’apporter à ses clients un conseil personnalisé en vue d’optimiser la gestion de leur patrimoine, bénéficiera de l’appui de l’ensemble des experts du département Gestion de Fortune : gestion financière sur-mesure, ingénierie financière et patrimoniale, conseil en philanthropie, en art, etc, précise un communiqué. Christian Brunet de Courssou sera le représentant de l’activité Gestion de Fortune régionale.

La société de gestion française Finaltis fête cette année son dixième anniversaire. Basée à Paris, elle s’est spécialisée sur les actions européennes et les contrats à terme en gestion quantitative. Finaltis affiche 250 millions d’euros sous gestion dont 180 millions d’euros sont gérés dans des fonds, le solde provenant de la gestion dédiée. C’est à l'étranger que la société a fait ses armes. «Deux tiers de nos encours proviennent de clients situés hors de France (hors BNP Paribas)», précise Denis Beaudoin, président du directoire de Finaltis. Aujourd’hui, la société aimerait «attaquer» le marché français et s’y faire une place. Denis Beaudoin, dont la société a co-fondé l’association Quantvalley, qui promeut la gestion quantitative sur la place de Paris (voir Newsmanagers du 16/12/2010), compte notamment sur le développement des fonds Ucits III de droit français pour y parvenir, et prévoit de développer les accords de distribution. L’objectif est de faire participer la France au retour d’un niveau de collecte plus dynamique. «La gestion quantitative remonte la pente. Avant la crise, notre collecte était de 20 à 30 millions d’euros par mois. Nous avons ensuite subi des rachats mais le retour des investisseurs se fait doucement. Aujourd’hui, nous collectons environ 10 millions d’euros par mois», indique le président de Finaltis, qui a fait appel à deux TPM (Third-Party Marketer) en plus d’une personne dédiée en interne pour le soutenir dans la conquête du marché français.

Dans un contexte de marché particulièrement difficile, le nouveau véhicule d’Astorg, issu du «spin-off» de Suez, a été plus de deux fois «sursouscrit» en un temps record de six mois. Le fonds a ainsi levé un véhicule de plus de 1 milliard d’euros (précisément 1,052 milliard), supérieur au précédent. L’opération le hisse en tête des fonds dédiés au seul marché du «mid cap» français, en montant de capitaux levés, et l’amène sur le terrain des franco-européens avec l’ouverture de son allocation à l’international (30%). La part des investisseurs asiatiques dépasse celle de la France.

CPR Asset Management, filiale d’Amundi, a converti mi-janvier son ancien fonds CPR Trésorerie en fonds monétaire socialement responsable. Renommé CPR Monétaire SR, ce fonds monétaire euro, qui vise une performance supérieure de 10 points de base à l’Eonia capitalisé, est géré en fonction de critères dits d’investissement socialement responsable. Ainsi, les Etats, pour être retenus dans le portefeuille, doivent respecter six critères sociaux, environnementaux et de gouvernance. En clair, ils doivent être signataires de la convention des droits de l’homme, de la convention de l’organisation internationale du travail (OIT) et du Protocole de Kyoto, être dotés de dispositifs législatifs de lutte contre la corruption et contre la discrimination du protocole de Kyoto, et enfin interdire le travail des enfants et le travail forcé. Côté entreprises, un processus « best in class » est mis en œuvre. Ainsi, on ne retrouve dans le portefeuille que les émetteurs bénéficiant des meilleures notes dans chaque secteur. Ce fonds de 123 millions d’euros au 31 mars 2011, dont l’horizon conseillé est supérieur à trois mois, fait partie de l’offre de trésorerie de CPR AM, toilettée à l’occasion des nouvelles réglementations. Ainsi, il s’insère, en termes d’horizon de placement et de risque, entre la sicav monétaire en euro court terme CPR Cash (4,5 milliards d’euros) et le fonds monétaire CPR Moné Carry (716 millions d’euros). Le premier, dont la priorité est la liquidité, vise une performance égale à celle de l’Eonia, tandis que le second, dont l’horizon est de six mois, vise l’Eonia capitalisé plus 20 points de base. Le dernier de la gamme est le CPR Oblig 12 mois, un fonds obligataire et autres titres de créances internationales, qui cible un Eonia capitalisé + 40 points de base et dont l’horizon conseillé est de 12 mois.

L’article de H24 Finance paru mardi 5 avril sur son site, annonçant le départ de Alexis Charveriat, gérant actions recruté par la société Alto Invest spécialisée dans la gestion de FCPI/FIP en janvier 2011, a été confirmé par l’entreprise. L’intéressé a quitté la société en milieu de semaine dernière, à peine 3 mois après son arrivée. Alexis Charveriat venait d’Ecofi Investissements.

Schroder Property a annoncé le 4 avril la nomination de Nick Scott, en qualité de responsable des transactions retail et de la gestion des actifs du Schroder Exempt Property Unit Trust.Nick Scott travaillait précédemment chez NewRiver Retail. Les actifs sous gestion de Schroders dans l’immobilier s'élevaient à plus de 11 milliards d’euros à fin décembre 2010.

Andrew Graham va rejoindre Jason McCay et Richard Evans à la tête de sa stratégie dédiée à la zone Asie-Pacifique hors Japon, le Martin Currie Asia Pacific Fund, a indiqué le 5 avril la société de gestion britannique.Précédemment chez Putnam Investments, Andrew Graham avait rejoint Martie Currie en mai 2010 pour s’occuper de la recherche et de la construction de portefeuille. Environ 50% des actifs sous gestion de Martin Currie sont investis dans des actions de la zone Asie-Pacifique, soit plus de 6 milliards d’euros.

Le new-yorkais Van Eck Global a annoncé le 5 avril le lancement du Market Vectors Germany Small-Cap ETF (acronyme GERJ sur NYSE Arca) qui va répliquer la performance du Markets Vectors Germany Small-Cap Index composé au 8 mars d’actions de 95 petites capitalisations allemandes avec une capitalisation boursière moyenne de 1,2 milliard de dollars. Cet indice est la propriété exclusive de 4asset-management GmbH, qui a chargé Structured Solutions AG de calculer l’indice. Le nouvel ETF est chargé à 0,55 %.

BNY Mellon a nommé plusieurs responsables de son offre Derivatives360SM, un produit qui vise à aider les investisseurs à exécuter et gérer leurs transactions sur les dérivés. Jonathan Wowler a été nommé business manager pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique ainsi que pour l’Asie Pacifique. Chris Colemen occupera le même poste pour les régions Amérique du Nord et Amérique latine. Enfin, Laure Scala devient chief administrative officer.

Columbia Management (groupe Ameriprise Financial) a annoncé le lancement de deux fonds multi stratégies à performance absolue. Le Columbia Absolute Return Multi-Strategy Fund vise une performance équivalente à celle des obligations investment grade mais avec une volatilité moindre et une faible corrélation à l’indice Barclays Capital U.S. Aggregate Bond. Le Columbia Absolute Return Multi-Strategy Enhanced Fund a pour objectif de réaliser une performance égale à celle de la performance historique des actions, tout en réduisant la volatilité et la corrélation à l’indice S&P 500.

Comme nous l’avions annoncé en novembre dernier, Petercam lance un compartiment sur le secteur des métaux et des mines appelé Petercam Equities Metals & Mining. Il complète la gamme de produits de la société de gestion belge consacrés au thème des matières premières, déjà composée du Petercam Equities Energy, et du Petercam Equities Agrivalue et renommée pour l’occasion EMMA.Ce nouveau compartiment de la Sicav belge Petercam B Fund sera investi dans des actions de sociétés du monde entier qui, directement ou indirectement, sont actives dans la chaîne de valeur des métaux et des mines au sens large, ainsi que dans les secteurs apparentés. Cela concernera donc les entreprises présentes dans l’exploitation minière, la production et la vente de produits finis, sachant que les métaux couvrent aussi bien les métaux précieux comme l’or, l’argent et le platine, les métaux de base comme le cuivre et l’aluminium et d’autres minéraux industriels de type charbon et potasse. Les entreprises actives dans le recyclage de métaux ou les fabricants de machines et outils, les transporteurs et les sociétés de services aux mines et à l’industrie métallurgique pourront également faire partie du portefeuille.En revanche, le Petercam Equities Metals & Mining ne pourra pas investir directement dans des métaux ni dans des contrats à terme ou produits dérivés (comme les futures) sur des métaux. Petercam Equities Metals & Mining sera géré activement, selon la même philosophie que les deux autres compartiments de la gamme matières premières. Le portefeuille sera concentré autour de 50 à 100 titres, avec un focus sur les petites et moyennes capitalisations, même si il n’existe aucune restriction en termes de capitalisation boursière. Petercam Equities Metals & Mining sera géré par Alexandre Weinberg, un analyste agréé Certifed Financial Analyst (CFA), actif de 2006 à mi-2010 en tant qu’analyste sell-side chez Petercam, au sein de l’équipe EMMA. Le co-gérant sera Guy Lerminiaux, CIO Equities et administrateur délégué de Petercam.

Tradition, la marque commerciale de Compagnie Financière Tradition SA (Inter Dealer Broker), a annoncé, mercredi 6 avril, que Credit Suisse a rejoint neuf autres banques mondiales dont BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley, Société Générale, Royal Bank of Scotland et UBS, en qualité de partenaire fondateur en streaming de Trad-X. Selon un communiqué, tous ces partenaires ont indiqué vouloir soutenir Trad-X, une plateforme entièrement électronique destinée à la négociation de gré à gré de produits dérivés de multiples classes d’actifs. Bâtie sur une technologie «propriétaire», elle est dotée de fonctionnalités hybrides étendues entièrement automatisées, à faible latence, avant tout de nature à générer une liquidité importante.

Huit hedge funds étrangers ont renoncé à l’action en justice par laquelle ils réclamaient des dommages pour 17,35 milliards d’euros à UniCredit et d’autres entités, a annoncé mardi la banque italienne. Cette dernière n’avait en fait rien provisionné car elle estimait que cette plainte n’était pas fondée. Le problème est qu’UniCredit a d’autres procès en cours, commente Il Sole – 24 Ore. Et que le fonds pour risques et charges de 1 ,4 milliard d’euros mis en place par la banque pourrait ne pas suffire.

Pour janvier-février, les fonds allemands de valeurs mobilières offerts au public ont globalement accusé des sorties nettes de 1.538,6 millions d’euros (lire notre article du 5 avril). Parmi les grandes maisons, Allianz Global Investors a subi des sorties nettes de 2.169,1 millions, dont 581,5 millions pour Pimco, tandis que Deka (caisses d’épargne) accusait des remboursements nets de 1.719,6 millions et qu’Union Investment (banques populaires) constatait des rachats nets de 220,6 millions d’euros.En revanche, l’ensemble DWS/DB Advisors/DB Gruppe (Deutsche Bank) a enregistré des souscriptions nettes de 645,9 millions d’euros, dont 43,8 millions pour les ETF de db x-trackers.Parmi les autres promoteurs d’ETF, BlackRock a bénéficié de rentrées nettes de 573,1 millions d’euros avec les produits iShares, et ComStage (Commerzbank) a enregistré des souscriptions nettes de 88,9 millions d’euros. Cependant, les ETF d’ETFlab (Deka) ont supporté des retraits nets de 328,3 millions d’euros.

Le distributeur de produits financiers DVAG, dont le réseau comporte plus de 37.000 conseillers indépendants, a réalisé pour 2010 un bénéfice record de 150,1 millions d’euros, ce qui représente une hausse de 8,1 % sur 2009, bien que le chiffre d’affaires ait diminué de 2,8 % à 1,07 milliards d’euros.La société a indiqué le 5 avril qu’environ 80 % des contrats d’assurance-vie et d’assurance-retraite intermédiés par ses conseillers sont en unités de compte. Le volume intermédié dans ces domaines en 2010 a gonflé de 12 % à 2,5 milliards d’euros, pour atteindre un total en hausse de 13,7 % à 15,5 milliards d’euros.

Après sept ans chez Pioneer Investments Allemagne où il était en dernier lieu responsable du suivi de la clientèle institutionnelle allemande et luxembourgeoise, Markus Rottler a rejoint Threandeedle Investments comme sales director pour la distribution par le canal des caisses d'épargne et responsable des grands comptes (key accounts) pour la distribution wholesale et la clientèle institutionnelle.Il est subordonné directement à Werner Kolitsch, head of Germany and Austria.

La BaFin a délivré un agrément de commercialisation en Allemagne au fonds diversifié Arty, pour Absolute Return Total Yield (code ISIN: FR0010611293), lancé fin mai 2008 par la Financière de l’Echiquier. Ce fonds de quelque 140 millions d’euros peut investir en actions et en obligations d’entreprises européennes. Il est géré par Olivier de Berranger.

La banque directe DAB Bank a annoncé le 4 avril qu’elle propose désormais des plans d'épargne en ETF sans frais de transactions pour des fonds de ComStage (Commerzbank) tout comme elle le faisait déjà pour des plans d'épargne en ETF de db x-trackers (Deutsche Bank). En outre, le nombre de plans d'épargne en ETF de ComStage disponibles passe de 25 à 67 unités.L’offre DAB Bank de plans d'épargne en ETF porte sur 207 produits de 7 promoteurs, dont 145 plans sans frais de transactions, a indiqué Gerhard Martin, directeur de la clientèle privée.

Saxo Bank A/S a annoncé avoir acquis pour 15 couronnes danoises par titre près de 5,13 millions d’actions du portail financier Euroinvestor.com auprès de JCA Holding ApS et de Soeren Alminde Holding ApS. De la sorte, Saxo Bank détient 69 % d’Euroinvestor.com et se propose de soumettre aux minoritaires une offre d’achat de leurs titres aux mêmes conditions sous quatre semaines. Euroinvestor.com restera coté sur la Bourse Nasdaq OMX de Copenhague.

Selon le dernier bulletin trimestriel de la CNMV, le bénéfice agrégé des sociétés espagnoles de gestion de fonds, qui avait plongé de 50 % en 2009, a gonflé de 24,5 % en 2010 à un total de 294 millions d’euros, même si le nombre de sociétés en perte au 31 décembre a progressé à 34 unités contre 31 fin 2009 et si l’encours total s’est contracté de 13 % à 178 milliards d’euros.

L’Espagnole Alicia Koplowtiz, dont la fortune est estimée à plus de 1,6 milliard d’euros, peut être satisfaite de la performance de sa société de gestion alternative, Omega Capital, dont le hedge fund irlandais Cerrado Fund a affiché l’an dernier un gain de 12,5 %, rapporte Expansión.Omega Capital, dirigée par Oscar Fanjul, ancien président de Repsol, et Alberto Ruiz, gère près de 750 millions d’euros dans sept hedge funds et la moitié de ce total provient d’Alicia Koplowitz. Les performances des autres principaux hedge funds d’Omego Capital sont de 2,2 % pour le Laredo, 3,6 % pour le Fractal et 5,2 % pour l’Alphaville.

Andrew Graham will join Jason McCay and Richard Evans as head of the strategy dedicated to Asia-Pacific ex Japan, the Martin Currie Asia Pacific Fund, the UK fund management firm announced on 5 April. Graham, who was previously at Putnam Investments, joined Martin Currie in May 2010, to handle research and portfolio construction. About 50% of assets under management at Martin Currie, or about EUR6bn, are invested in equities from the Asia-Pacific region.

Schroder Property on 4 April announced the appointment of Nick Scott as head of retail and asset management transactions at Schroder Exempt Property Unit Trust. Scott had previously worked at NewRiver Retail. Assets under management at Schroders in real estate totalled over EUR11bn as of the end of December 2010.

As we announced in November last year, Petercam is launching a sub-fund focused on the mining and minerals sector, entitled Petercam Equities Metals & Mining. The fund is an addition to the product range from the Belgian asset management firm dedicated to the theme of commodities, which already includes Petercam Equities Energy and Petercam Equities Agrivalue. The range will be known as EMMA. The new sub-fund of the Belgian Petercam B Fund Sicav will invest in equities from companies worldwide which are directly or indirectly active in the value chain for metal mining in the broader sense, as well as in related sectors. This will include businesses which are active in the operation of mines, and the production and sale of finished products; the metals in question include precious metals such as gold, silver and platinum, and industrial metals such as copper and aluminium, and other industrial minerals such as carbon and potassium. Businesses which are active in recycling of metals, and makers of machines and tools, as well as transporters and services to the mining and metallurgical industries may also be included in the portfolio. However, the Petercam Equities Metals & Mining fund may not invest directly in metals, nor in futures or derivatives based on these metals. Petercam Equities Metals & Mining will be actively managed, with the same philosophy as the other two sub-funds of the commodities range. The portfolio will be concentrated on 50 to 100 positions, with a focus on small and midcaps, although there is no restriction in terms of cap size. Petercam Equities Metals & Mining will be managed by Alexandre Weinberg, a licensed CFA analyst, who from 2006 to mid-2010 was active as a sell-side analyst at Petercam, in the EMMA team. The co-manager will be Guy Lerminiaux, CIO Equities and deputy director of Petercam.

Phitrust Active Investors, a specialist in shareholder engagement, will be launching a Sicav in the next few months which encourages the development of social business strategies at major European businesses belonging to the Eurostoxx 50. Social business, also known as “bottom of the pyramid” strategy, is an activity which aims to improve a social or ecological issue. The most emblematic example is probably the case of Danone, which in Bangladesh is producing a low-price, vitamin-enriched yoghurt for children with dietary deficiencies. “To be a genuine social business, these activities need to design custom products for local markets, dedicated to disadvantaged clients at a low price. The question of whether the activities should be profitable is an open one, but in my opinion it is preferable to ensure the survival of the activity,” explains Luis Sanchez de Lozada, legal head of Phitrust. Of the businesses of the Euroztoxx 50, ten firms are seriously engaged in this type of activity, Sanchez de Lozada estimates. In the new Sicav, companies will be given an overweight position compared with their weight in the index, once they are identified. The Social Business Active Investors fund is a “tilted” index-based Sicav, like its elder sibling Proxy Active Investors. In other words, the portfolio is invested in all the shares of the index, and businesses are overweight or underweight depending on their activities in the area of social business. The Sicav will be launched once Phitrust Active Investors has collected EUR20m from institutional investors.

The New York fund manager Van Eck Global on 5 April announced the launch of the Market Vectors Germany Small-Cap ETF (acronym GERJ on NYSE Arca), which will replicate the performance of the Market Vectors Germany Small-Cap Index, which as of 8 March was composed of shares in 95 German small caps with an average market capitalisation of USD1.2bn. The index is the exclusive property of 4asset-management GmbH, which has retained Structured Solutions AG to calculate the index.The new ETF charges 0.55%.

CPR Asset Management, an affiliate of Amundi, in mid-January converted its CPR Monétaire fund into a socially responsible money market fund. The fund, now known as CPR Monétaire SR, is a euro money market fund which aims for returns 10 basis points higher than the capitalised Eonia, and is managed according to socially responsible investment criteria. Governments, in order to be included in the portfolio, are required to respect six social, environmental and governance criteria. They must be signatories of the convention on human rights, the International Labour Organisation (ILO) convention, and the Kyoto Protocol; they must have legal frameworks for fighting corruption and discrimination, under the Kyoto protocol; and lastly, child labour and forced labour must be illegal. For businesses, a “best-in-class” process is used. The portfolio includes only issuers with the best ratings in each sector. The fund, with EUR123m in assets as of 31 March 2011, with a recommended investment horizon of over three months, is part of the money markets product range from CPR AM, which has been polished up to meet the requirements of new regulations. In terms of risk and investment horizon, the new product falls between the short-term euro money market fund CPR Cash (EUR4.5bn) and the money market fund CPR Moné Carry (EUR718m). The first of these, whose piority is liquidity, aims for performance equivalent to the Eonia, while the second, with a six-month horizon, aims for the capitalised Eonia plus 20 basis points. The last fund in the range is the CPR Oblig 12 mois, a fund of bonds and other international securities, which aims for the capitalised Eonia + 40 basis points, with a recommended horizon of 12 months.

Columbia Management (Ameriprise Financial group) has announced the launch of two absolute return multi-strategy funds. The Columbia Absolute Return Multi-Strategy Fund aimes for returns equivalent to those of investment grade bonds, but with lower volatility and lower correlation to the Barclays Capital U.S. Aggregate Bond index. The Columbia Absolute Return MultiStrategy Enhanced Fund aims to earn returns equal to the track record for equities, while reducing volatility and correlation to the S&P 500 index.