BlackRock on 23 May announced that it has added direct private equity investment to its range of alternative investments. The activity will be led by three reputable professionals in private equity: Nathan Thorne, George Bitar, and Mandy Puri, who launched the activity at Merrill Lunch in the 1990s.The three have joined BlackRock as managing directors, and will build a team to direct BlackRock’s international platform dedicated to private equity, which will include 20 professionals by next year.They will report directly to Matthew Botein, managing director and head of BlackRock Alternative Investors (BAI). As of 31 March 2011, assets under management at BAI totalled Usd115.3bn, including hedge funds, funds of hedge funds, real estate, private equity funds of funds, opportunity-driven investment vehicles, commodities, and currencies.

Ricardo Comin will be joining the Madrid offices of BlackRock in the next few weeks, after a year and a half as senior sales manager for Spain at Pioneer Investments, Funds People reports. BlackRock Spain has been led by Armando Senra since late 2008, while the head of iShares ETFs is Iván Pascual.According to the most recent statistics from Inverco, the Spanish association of management firms, BlackRock has assets of EUR3.3bn in Spain, putting it in third place among foreign management firms, after JP Morgan AM and Amundi.

Goldman Sachs Asset Management is currently in the final phase of its expansion strategy, which has included over 1,000 recruitments worldwide, Financial Times Fund Management reports. In the past 18 months, the asset management firm has recruited sales staff in Italy, Germany, Benelux, Scandinavia, Switzerland, Spain, and France. Nick Phillips, head of distribution for Europe, the Middle East and Africa at GSAM, tells FT FM that the group hopes to become one of the five largest asset management firms in Europe in the next five years. It is planning to take advantage of the introduction of the UCITS IV directive.

Asset management firms with less than 10 funds have captured 26% of net inflows of European cross-border funds in first quarter, compared with 9% in 2010, and 3% in 2009, according to Lipper FMI, cited by Financial Times Fund Management. The market share for the major players, those with over 60 funds, has fallen to 64%, the lowest level since 2002. In France, small management firms such as Moneta, Metropole, Schelcher Prince Gestion and Rouvier have attracted large inflows, FT FM says.

State Street Corporation on 23 May announced that it has formed an agreement with the AllianceBernstein group (AllianceBernstein) to provide AllianceBernstein (Luxembourg) s.à.r.l. with integrated production and management of services related to the publication of Key Investor Information Documents (KIID). The contract covers its complete range of funds domiciled in Luxembourg and compliant with UCITS IV standards.

The ratings agency Fitch Ratings on 23 May announced that it has revised its asset manager rating for DB Advisors upward, to “M2+” from “M2” previously. The ratings upgrade reflects a return to growth and modest profitability in 2010, Fitch says, pointing to the firm’s efforts to enlarge its range of products and services for institutional investors. The ratings agency also points to the particular attention paid to risk management.

The legally-appointed trustee for the affairs of Bernard Madoff, Irving Picard, has filed lawsuits against the Swiss Banking establishment Banque Syz & Co, which he claims knew about Madoff’s fraudulent activities, Agefi reports. Picard, who has filed over 1,000 lawsuits, expects to recuperate USD73.3m with the suits.

The US Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) on 23 May announced that it has fined the management firm Nuveen Investments USD3m for failure to appropriately inform intermediaries of the liquidity risks association with auction-rate preferred stock (ARPS) in its closed funds. Nuveen Investments did not distribute the securities directly, but was supposed to inform brokers about their characteristics in sales brochures, which presented them as products with no liquidity risks. The market went on to collapse in February 2008.

Suite au départ de Franz Bartmann, qui rejoint BCA Austria, Jörg Westebbe a été nommé membre de la direction générale et responsable de la gestion d’actifs de HSBC Global Asset Management Autriche. Il fera équipe avec Walter Gleissinger, responsable de la coordination des activités bancaires de HSBC en Autriche, pour diriger l’entreprise.De fait, Jürgen Westebbe a rejoint depuis plus de dix ans la gestion d’actifs de HSBC en Allemagne, et il a joué un rôle prépondérant dans la mise sur pied de la distribution de fonds offerts au public en Allemagne et en Autriche. Il reste responsable de la distribution «wholesale» de HSBC GAM en Allemagne.

Axa Investment Managers Deutschland (Axa IM) a annoncé avoir revendu un actif immobilier (Via Viola à Rome) de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (DE0009846451). Cette cession s’est effectuée à un prix supérieur à la valeur vénale ainsi qu’au prix où l’immeuble avait été acquis en 2003.Ian Gordine, le gérant du fonds, a précisé qu’avec cette transaction, l’Axa Immoselect augmente son taux de liquidité de presque deux points à 12,7 %.Rappelons qu’Axa IM avait bloqué les souscriptions pour ce fonds de plus de 2,6 milliards d’euros dont les remboursements sont gelés depuis le 17 novembre 2009 (lire notrer article du 28 avril).

Le 23 mai, WGF Finanzgruppe a annoncé avoir reçu de la BaFin l’autorisation d’exploiter WGF Immobilien Investment GmbH, une société de gestion de fonds immobiliers institutionnels. Elle proposera des produits sur mesure aux assureurs, caisses de retraite et organisations ecclésiales, notamment.Les investissements seront décidés par un comité se composant de clients et du management de la société.WGF Immobilien Investment GmbH est dirigée par Hans-Dieter Martin (président du comité de direction), qui a été l’un des responsables de LB ImmoInvest GmbH, également une société de gestion de fonds immobiliers institutionnels, et par Walter J. Helbach, qui a été l’un des dirigeants de ECE Projektmanagement GmbH après avoir occupé des postes de responsabilité chez Deka Immobilien Investment GmbH.

Goldman Sachs Asset Management est actuellement dans la dernière phase de sa stratégie d’expansion qui s’est traduite par plus de 1.000 recrutements dans le monde, rapporte le Financial Times Fund Management. Ces 18 derniers mois, la société de gestion a recruté des commerciaux en Italie, en Allemagne, au Bénélux, dans les pays nordiques, en Suisse, en Espagne et en France. Nick Phillips, responsable de la distribution dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique de GSAM, affirme au FT FM que le groupe veut être l’une des cinq plus grosses sociétés de gestion en Europe dans les cinq ans qui viennent. Il compte profiter pour cela de la directive Ucits IV.

Les sociétés de gestion ayant moins de 10 fonds ont capturé 26 % des souscriptions nettes dans des fonds européens transfrontières au premier trimestre, contre 9 % en 2010 et 3 % en 2009, selon Lipper FMI, cité par le Financial Times Fund Management. La part des grands acteurs, avec plus de 60 fonds, est tombée à 64 %, le plus faible niveau depuis 2002. En France, les petites maisons que sont Moneta AM, Metropole Gestion, Schelcher Prince Gestion et Rouvier ont attiré une collecte importante, illustre le FT FM.

State Street Corporation a annoncé le 23 mai avoir conclu un accord avec le groupe AllianceBernstein (AllianceBernstein) pour fournir à AllianceBernstein (Luxembourg) s.à.r.l. la production intégrale et la gestion des services liés à la publication du Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI) ou Key Investor Information Document (KIID). Ce contrat porte sur sa gamme complète de fonds conformes à la norme UCITS IV domiciliés à Luxembourg.

GLG Partners lance un fonds d’actions liées au développement durable, le GLG Global Sustainability equity fund, rapporte Investment Week.Le fonds coordonné investira dans des sociétés ou des secteurs bien positionnés pour tirer parti du thème du développement durable (entre autres santé, services liés à l'éducation, gestion de l’eau). Le gérant utilisera des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son processus d’investissement afin de mettre en place un portefeuille concentré de titres de croissance tirés par une philosophie d’investissement responsable.

La société de multigestion du groupe Axa, Architas, vient de lancer trois fonds de fonds multi-classes d’actifs investissant dans des stratégies passives, rapporte Investment Week.Les trois fonds, Dynamic, Growth et Reserve Multi Asset Passive, auront un ratio du total des frais sur encours de 1,3%. Les pondérations des fonds entre obligations, actions et immobilier seront déterminées par la firme de modélisation financière eValue FE.

Les souscriptions nettes de parts d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 55 milliards d’euros au premier trimestre2011, tandis que les souscriptions nettes de parts d’OPCVM monétaires se sont établies à -10 milliards, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.Ces souscriptions nettes ont contribué à une progression par rapport au trimestre précédent de 4 milliards d’euros de l’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro, les émissions nettes ayant été partiellement compensées par des baisses de la valeur des parts.L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 5751 milliards d’euros en mars2011, contre 5747 milliards en décembre 2010. Sur la même période, l’encours des parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 1107milliards d’euros à 1077 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des parts émises par les fonds «obligations» est ressorti à 6,2% en mars 2011, tandis que les souscriptions nettes se sont élevées à 19 milliards d’euros au premier trimestre 2011. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à 2,3% et les souscriptions nettes se sont inscrites à 7 milliards d’euros. Pour les fonds mixtes, le taux de croissance a atteint 6,3% et les souscriptions nettes se sont établies à 15 milliards d’euros.

Selon Investment Week, le groupe britannique Castlestone Management envisage de lancer un fonds dédié aux marchés frontières.Le fonds serait investi dans les pays regroupés sous l’acronyme Civets, à savoir la Colombie, l’Indonésie, le Vietnam, l’Egypte, la Turquie et l’Afrique du Sud. Il pourrait être lancé dans le courant de l’automne. Castlestone veut par ailleurs proposer une version au format Ucits de son fonds Next 11, qui investit également dans des pays du «Civets», à savoir, l’Indonésie, le Vietnam, l’Egypte et la Turquie. La version coordonnée du fonds Next 11, actuellement domicilié aux Iles Vierges, sera mise en œuvre un peu plus tard dans l’année.

Pimco lance un fonds dédié à la dette bancaire en partenariat avec le family office Fleming Family & Partners avec l’objectif de tirer parti de la nouvelle réglementation Bâle III, rapporte Investment Week.Le Pimco Capital Securities fund, domicilié à Dublin, sera géré par Philippe Bodereau, executive vice president et responsable du crédit européen. Le fonds investira dans de la dette high yield émise par les banques, y compris les cocos (contingent convertibles), ainsi que dans de la dette Tier One.

Le français Carmignac Gestion a fait enregistrer par la CNMV son nouveau fonds diversifié Emerging Patrimoine (lire notre article du 25 janvier), qui peut désormais être distribué en Espagne.

Le gestionnaire américain Pimco (groupe Allianz Global Investors) fait enregistrer plusieurs de ses fonds par la CNMV pour être commercialisés en Espagne. Il s’agit du fonds Pimco GIS Emerging Multi-Asset, qui fait partie de la sicav à compartiments irlandais Global Investor Series (41 compartiments, 46 milliards de livres d’encours), du PIMCO GIS EqS Emerging Markets, un fonds actions émergentes piloté de Londres (lire notre article du 28 avril) et, enfin, du Pimco GIS Euro Income Fund, dont l’objectif est une performance annuelle de 5 % avec une distribution mensuelle.

Ricardo Comín rejoindra dans les prochaines semaines le bureau madrilène de BlackRock après avoir passé un an et demi comme senior sales manager pour l’Espagne chez Pioneer Investments, rapporte Funds People. BlackRock Espagne est dirigé depuis fin 2008 par Armando Senra, le responsable des ETF iShares étant Iván Pascual.Selon les dernières statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, BlackRock affiche en Espagne des encours de 3,3 milliards d’euros, ce qui le place en troisième position des gestionnaires étrangers, après JP Morgan AM et Amundi.

Le fonds souverain Mubadala d’Abou Dhabi devrait boucler dans les prochaines semaines l’acquisition pour 500 millions d’euros de 71 % de la société basque Aernova, le principal constructeur aéronautique espagnol, rapporte Expansión. Il reprendrait les participations détenues par CCM (23 %), Espirito Santo (26 %), isolux (11 %) et la banque d’investissement EBN (11 %).Les 29 % resteront aux mains des dirigeants de l’entreprise, notamment le président Ignacio López Gandásegui.

Paul Jeffries, l’ancien responsable de la sélection de fonds actions de Railpen Investments, la société qui gère le fonds de pension des cheminots britanniques, va rejoindre Permal, filiale de Legg Mason, fin juin, selon Financial News. Il sera responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni.

NYSE Euronext a annoncé le 23 mai l’admission à la négociation sur la place de Paris d’un nouvel ETF de HSBC axé sur la Chine. Il s’agit du HSBC MSCI China ETF dont l’indice de référence est le MSCI China.Ce fonds de droit irlandais (IE00B44T3H88) est chargé à 0,60 %. Il porte à 650 le nombre de cotations de 558 ETF sur les places européennes de NYSE Euronext, dont 109 nouvelles cotations pour 83 ETF depuis le début de cette année.

Après Sébastien de Frouville arrivé le 2 mai dernier chez Natixis AM en tant que chargé d’affaires, c’est au tour de Yoann Meyer d’intégrer, lundi 23 mai, la direction distribution externe de la société de gestion dirigée par Stefan de Quelen. Tous deux ont rejoint l'équipe «Partenariats», dont Mehdi Rachedi est responsable. Leur mission est d’assurer la relation avec les conseillers en gestion de patrimoine indépendants et de promouvoir l’offre multiboutiques de la société via des fonds Dorval Finance (Dorval Convicitons et Dorval Flexible Emergents notamment) et H20 AM (H20 Patrimoine notamment). Auparavant, Sébastien de Frouville était responsable du suivi et du développement des relations avec les conseillers en gestion de patrimoine en France et au Benelux chez Keren Finance. De son côté, Yoann Meyer était responsable des partenariats au sein de l’Aprep (groupe AG2R/ La Mondiale).

Un peu plus d’un mois après son rachat effectif par Richmond Park Capital, le groupe Olympia, spécialiste des fonds de hedge funds, voit arriver un nouveau président. Il s’agit de Sergio Heuer, qui est également actionnaire de la société. Ce professionnel d’origine italienne et allemande affiche 20 ans d’expérience dans le private equity. Il a notamment travaillé pour le compte du hedge fund Tudor Investment Group et était dernièrement associé chez Graham Capital International. Laurent Dupeyron, le président actuel, qui était arrivé en 2008, quitte donc la société. Marc Landeau, le fondateur d’Olympia, qui avait déjà pris du recul depuis plusieurs années, est quant à lui totalement sorti du capital. Mais les autres membres de l’équipe restent, assure Sergio Heuer. C’est notamment le cas de Guido Bolliger, directeur des investissements, Arnaud Beyssen, directeur financier, Marc Beheray, responsable du département assurance vie et Olivier Lazar, responsable de l’activité banque privée. «Mon arrivée va donner une nouvelle impulsion à Olympia», affirme Sergio Heuer, interviewé par Newsmanagers. L’annulation des dettes du groupe concomitamment à l’acquisition va aussi lui donner un second souffle. «Nous repartons avec un bilan sans dette et avec un peu de cash», souligne-t-il. Arnaud Beyssen précise que sur le précédent exercice, la société était déficitaire de manière comptable, en raison de la forte dette qui générait des intérêts. Ce dernier souligne que désormais toutes les restructurations «sont derrière nous». La société a aussi réduit ses effectifs et compte désormais un peu moins d’une cinquantaine de collaborateurs, contre 80-85 avant la crise. Désendettée et réorganisée, la société de gestion alternative va désormais pouvoir se consacrer à son développement et à la croissance de ses encours qui s’élèvent aujourd’hui à plus de 2 milliards de dollars. Pour y parvenir, Sergio Heuer compte notamment déployer Olympia à l’international, notamment en Allemagne, en Italie, en Angleterre et aux Etats-Unis. Jusqu’ici, la société n’avait qu’un bureau à Zurich et ses autres implantations à l’étranger n’étaient dédiées qu’à la recherche. Il mise aussi sur le format Ucits III, une enveloppe qu’il connaît bien ayant participé au lancement du premier fonds Ucits de Graham.

Morningstar a annoncé, lundi 23 mai, la nomination de Christophe Tardy à la fonction de directeur de la stratégie de Morningstar France. Auparavant, ce dernier était directeur de la stratégie du groupe Morningstar.Cette fonction, nouvellement créée, s’inscrit dans la stratégie de la société qui, sur le marché français, a développé de nouvelles offres telles que «Equity & Credit Research», «Morningstar Indexes», «LIM Commodities», «Variable Annuities», etc, précise un communiqué. Christophe Tardy a rejoint Morningstar en 2006 et a dirigé pendant 2 ans la filiale du groupe en Afrique du Sud.

Joint venture entre le Groupe Siparex et les Caisses d’Epargne de Rhône-Alpes, la société de gestion Rhône-Alpes PME Gestion et les Caisses d’Epargne Rhône Alpes, Loire Drôme Ardèche, Bourgogne Franche-Comté et Auvergne Limousin ont annoncé, lundi 23 mai, le lancement du Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) « Rhône-Alpes PME 2011». Sa souscription est ouverte jusqu’au 10 juin 2011 - une période qui pourrait néanmoins être prolongée en juillet-août dans le cadre du projet de réforme de l’ISF qui prévoit le report de la déclaration d’ISF au 30 septembre 2011 (sous réserve du vote de la loi).D’une durée de 8 à 10 ans, le fonds investira au moins 60 % de ses actifs dans des PME exerçant leurs activités ou ayant leur centre de décision en Bourgogne, en Rhône-Alpes ou en Ile de France, et dont le chiffre d’affaires est généralement inférieur à 13 millions d’euros, tous secteurs d’activité confondus. Les 40 % restant seront investis en placements monétaires et obligataires.

D’ici à cet été, peut-être dès le mois prochain, Robeco Gestion devrait, selon nos informations, avoir réussi à recompléter son équipe commerciale après les mouvements de l’an dernier, et à rétablir la normalité avec l’embauche d’un directeur commercial. Deux autres commerciaux devraient rejoindre l’entreprise à relativement bref délai.