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Asset Management
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12/07/2011

Hyposwiss Private Bank will have a CEO in November

Hyposwiss Private Bank Geneva has announced the arrival of Marc Brodard on 1 November as its new CEO. He will succeed Declan McAdams, who has been elected to the board of directors, following the retirement of Yves Burrus.Since April 2007, Brodard has been director of the French-speaking ultra-high net worth clients division, covering Europe, the Mediterranean, and Africa, at Credit Suisse.
12/07/2011

Tough times for some macro funds

In first half, the macro sub-index of the hedge fund index from Hedge Fund Research has seen losses of 2.1%, with declines of 1.8% in June and 2.2% in May, while in January-June, the S&P 500 gained 5%, the Wall Street Journal reports.Some big names in the segment are going through tough times: the Remington Investment Strategies fund from Moore Capital Management has lost 3.9%, the Macro Fund from Fortress Investment Group is down 3.6%, and the BVI Global fund from Tudor Investment lost 2.9% in June.However, the Master Fund from Brevan Howard gained 0.8% in June, and 4% in first half.
12/07/2011

Schroders registers five funds from its Luxembourg range in Spain

The CNMV has issued a sales license for three equities sub-funds of the Luxembourg Sicav Schroder ISF (European Equity Focus, Global Demographic Opportunities and US Equity Alpha), and for two fixed income compartments of the same Sicav, the Currency Absolute Return and the Euro Credit Duration Hedge.
12/07/2011

Barclays preparing a Spanish mortgage fund

Subscriptions to the future Barclays Renta 13 are open until 22 July, Funds People reports. The product is a fund which will invest primarily in cedulas hipotacarias (mortgage bonds) from Spanish issuers, and which promises returns of at least 3% per year over a 2 year, 5 month period. Minimal subscription is set at EUR600.
12/07/2011

Banque Degroof registers a fund in Spain

Funds People reports that the Belgian asset management firm Bank Degroof has registered a high dividend equities sub-fund of its Luxembourg Sicav, Degroof Equities International Selection, with the CNMV for sale in Spain.Currently, the fund is overweight in shares from the energy, materials, discretionary consumer goods and health sectors, with 60% of the portfolio invested in France and Germany.Management and administration commissions are limited to 0.1% and 0.135%, respectively, while assets are still below EUR125m. Once assets exceed that limit, the fees will be lowered to 0.05% and 0.105%. Distribution and depository banking commissions are 0.35% and 0.03%, respectively.
12/07/2011

AMP Capital Investors awards a major mandate to Intech (Janus)

Intech Investment Management, an affiliate of Janus Capital, has announced that it has been awarded a USD1.3bn mandate for a customised version of its Enhanced Global Core ex Australia strategy, from the asset management firm AMP Capital Investors, an affiliate of the insurer AMP. The objective will be to outperform the MSCI World ex Australia index with equal or less risk, using a mathematical risk-oriented process, which has been in use at Intech since 1987.
12/07/2011

McKinsey will need time to recover after Galleon scandal

Anil Kumar, a former partner at the consultant McKinsey, has pleaded guilty and confessed to passing confidential information to Raj Rajaratnam, the former head of Galleon Group. Rajat Gupta, a former McKinsey director, is facing a lawsuit filed by the SEC in connection with the case, but he denies the charges, the Financial Times reports. And Dominic Barton, global managing director, has pledged to take the necessary measures to “make the organisation stronger” in the future. He has told the Financial Times that the McKinsey brand has suffered, and that it might take it as long as two decades to recover from the scandal.
12/07/2011

Lisbon Sporting FC to have its own investment fund

On 8 July, the Portuguese securities commission (CMVM) announced that on 7 July, it issued a license to create the Sporting Portugal Fund, a Fundo Especial de Investimento Mobiliário Fechado which will be managed by ESAF Espirito Santo Fundos de Investimento Mobiliário.The product is a closed fund, which like the Benfica Stars Club (see Newsmanagers of 30 September 2009 and 6 July 2010) aims to earn a part of the revenues and profits of the football club Sporting Clube de Portugal of Lisbon on its player trades. The fund will initially have EUR15m in assets. The construction of the fund, strictly speaking, is scheduled for 8 August.
12/07/2011

Heavy outflows from Swedish equities funds in June

In June, Swedish funds saw total net redemptions of SEK4bn, meaning that in first half, net subscriptions total only SEK12.6bn, much of which is due to inflows to diversified funds (SEK11.9bn, despite net outflows of SEK0.1bn in June), and money market funds (SEK11.3bn, of which EUR5.3bn were in June). Poor results in June are due to outflows of SEK13.2bn from equities funds, where the bottom line is also negative to the tune of SEK14.2bn in January-June. June was the first month of net redemptions in 2011, following net subscriptions of SEK2.1bn in May, and SEK6.9bn in April, according to statistics from Fondsbolagens förening, the Swedish association of asset management firms.Bond funds, which saw net inflows of SEK3.6bn in June, show net subscriptions of only SEK0.6bn in first half. Hedge funds attracted SEK0.5bn in June, and SEK3bn in the first six months of the year.As of the end of June, total assets in Swedish funds came to SEK1.953trn, of which SEK1.140trn are in equities funds, SEK363bn in diversified funds, SEK210bn in money market funds, and SEK190bn in equities funds.
12/07/2011

Net subscriptions to long-term funds down by half in May

According to statistics from Lipper FMI published on 11 July, equity funds in Europe excluding ETFs saw net redemptions of EUR215m in May. Including ETFs, net subscriptions to equity funds fell to EUR2bn, from EUR13.4bn in April, which explains the overall decline in net susbcriptions to all funds excluding money markets to EUR13.2bn from EUR26.6bn the previous month.Overall, thanks to net subscriptions of EUR7.1bn to French money market funds, and more generally to inflows to money market funds (EUR9.6bn), European funds in May saw net subscriptions of EUR22.7bn.It is also worth noting that net subscriptions to bond funds increased to EUR9.5bn from EUR7.7bn in April, even though net inflows to high yield bond funds slowed slightly, to EUR2.7bn (a total of EUR21.6bn for the first five months of the year).Lipper FMI also points to the “phenomenal success” of global bonds, which attracted EUR3.3bn, and excellent results for emerging markets debt (EUR2.2bn).Commodities funds attracted EUR450m in May, and EUR4.2bn in the first five months of the year, while raw materials saw net outflows of EUR180m in May, and net inflows of EUR4.3bn in January-May.The top three for inflows in May were BlackRock, with EUR3bn, including ETFs from iShares. Excluding ETFs, the winner is Invesco (EUR530m), followed by Franklin Templeton (EUR2.6bn).
12/07/2011
Fonds

Columbus (Schroders) acquiert trois immeubles

Le Columbus UK Real Estate Fund, conseillé par Columbus Capital Management (pôle immobilier de Schroders), a acheté le reliquat des actifs de Stockland Ventures Ltd pour environ 50 millions de livres. Ces deux immeubles de bureaux du centre de Londres et le centre commercial situé à Eastourne, dans le Sussex, portent à 16 le nombre d’immeubles achetés par les fonds sur les 12 derniers mois. Le rendement est d’environ 7 %. Désormais, 80 % des fonds levés au premier closing sont investis ; dix autres acquisitions sont en cours de négociation, ce qui pourrait donner lieu à des transactions en août 2011.Les deux actifs londoniens ont été achetés par AFH investment, une co-entreprise à 50/50 entre le Columbus UK Real Estate Fund et le fonds de pension de British Airways. AFH avait été constituée en 2010 pour l’acquisition d’Austin Friars House à Londres, et la gestion est assumée par Columbus Capital management. Quant au Langney Shopping Centre, il a été acheté par une nouvelle coentreprise entre le fonds Columbus UK Real State et London & Associated Properties plc.
Fonds
12/07/2011
Fonds

AMP Capital Investors octroie un gros mandat à Intech

Intech Investment Management, filiale de Janus Capital, a annoncé avoir obtenu un mandat de 1,3 milliard de dollars pour une version «customisée» de sa stratégie Enhanced Global Core ex Australia de la part du gestionnaire d’actifs AMP Capital Investors, filiale de l’assureur AMP. L’objectif sera de surperformer l’indice MSCI World ex Australia avec un risque égal ou inférieur en utilisant le processus mathématique et géré par le risque pratiqué par Intech depuis 1987.
Fonds
12/07/2011

BlackRock propose les services de Financial Markets Advisory en Espagne

Armando Senra, directeur général de BlackRock en Ibérie et directeur général adjoint de BlackRock Amérique latine, a indiqué selon Funds People que le groupe américain est disposé à offrir les services de Financial Markets Advisory (FMA), une des unités de sa division BlackRock Solutions, aux entités espagnoles, rapporte Funds People.FMA peut ainsi aider les établissements intéressés à mettre sur pied une structure de défaisance (bad bank) où loger leurs actifs toxiques. Elle peut aussi assister les sociétés qui sont obligées de recourir au marché pour lever du capital.BlackRock Solutions administre au total 9.500 milliards de dollars, dont 3.600 milliards pour BlackRock. Le reste se répartit entre 140 clients, dont des banques centrales, d’autres gestionnaires d’actifs, des compagnies d’assurances, des fonds de pension et des banques.
12/07/2011
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Barclays prépare un fonds d'obligations hypothécaires espagnoles

La souscription du futur Barclays Renta 13 est ouverte jusqu’au 22 juillet, rapporte Funds People. Il s’agit d’un fonds qui sera principalement investi en cedulas hipotacarias (obligations hypothécaires) d'émetteurs espagnols et qui promet une performance minimum de 3 % par an sur une période de 2 ans et 5 mois. La souscription minimale est fixée à 600 euros.
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12/07/2011

Credit Suisse Espagne renforce son effectif

L’effectif de Credit Suisse Espagne vient d'être accru avec le recrutement de deux banquiers privés, Mariano B. Alierta Sancho (ex M&G Valores) et Rocío Cerón Sánchez (ex La Caixa). De plus, Credit Suisse Gestión (2 milliards d’euros d’encours) a embauché Verónica López-Ibor Vega-Penichet (ex UBS) comme gérante de portefeuille.
12/07/2011
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Banque Degroof fait enregistrer un fonds en Espagne

Selon Funds People, le belge Banque Degroof a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne un compartiment actions à dividende élevé de sa sicav luxembourgeoise Degroof Equities International Selection.Actuellement, le fonds est surpondéré en titres des secteurs de l'énergie, des matériaux, de la consommation discrétionnaire et de la santé, avec 60 % du portefeuille investis en France et en Allemagne.Les commissions de gestion et d’administration se limitent à respectivement 0,1 % et 0,135 % tant que l’encours n’a pas atteint 125 millions d’euros. Elle passeront ensuite à 0,05 % et 0,105 %. La commission de distribution et celle de banque dépositaire se situent respectivement à 0,35 % et 0,03 %.
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12/07/2011

L'EFPA Espagne recrute sept gestionnaires supplémentaires

Société Générale, Pictet Funds, Amundi, Goldman Sachs, Carmignac Gestion, BlackRock et Dexia ont été acceptés comme adhérents par l’assemblée générale du collège espagnol de l’European Financial Planning Association (EFPA), lequel compte désormais 38 entreprises adhérentes et 8.500 membres bénéficiant des certifications EFA (European Financial Advisor) et EFP (European Financial Planner).
12/07/2011

WGF est devenue bénéficiaire en 2010

Pour 2010, WGF Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung AG déclare un chiffre d’affaires de 124,3 millions d’euros contre 28,7 millions un an plus tôt, et un bénéfice de 12,5 millions d’euros contre une perte de 0,4 million.La charge exceptionnelle passée en 2008 sur la cession d’immeubles à trois fonds immobiliers est désormais résorbée, les actifs ayant pu être revendus à d’autres investisseurs. WGF, qui est spécialiste du négoce immobilier, est également promoteur de fonds immobiliers fermés.
12/07/2011

SGSS a été mandaté par Carnegie Investment Bank

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, lundi 7 juillet, avoir été mandaté par Carnegie Investment Bank, un groupe de services financiers suédois s’adressant aux institutions, aux entreprises et aux particuliers dans le domaine de l’échange de titres, de la banque d’investissement, de la banque privée et de la gestion d’actifs. SGSS doit fournir à l'établissement des services de valorisation indépendante, une mise à jour permanente de ces services ainsi que la capacité à répondre aux demandes spécifiques de clients de Carnegie sur un marché en perpétuel développement.
12/07/2011

Sarasin ouvre à Cologne sa quatrième agence en Allemagne

Le bâlois Banque Sarasin a annoncé l’ouverture pour le 18 juillet d’une succursale à Cologne, dans l’immeuble ultra-moderne Kranhaus Süd (un ancien poste de grue) sur les anciens docks. Il s’agit de la quatrième implantation en Allemagne pour la banque suisse.Dans un premier temps, cette succursale sera animée par cinq personnes sous la direction de Michael Rivera, ce dernier ayant rejoint Sarasin au 1er juillet en provenance de la Deutsche Bank où il était spécialement chargé du suivi de la clientèle très haut de gamme (Ultra High Net Worth Individuals).Banque Sarasin dispose en Allemagne d’une licence bancaire «pleine» depuis 2008 ; elle a été bénéficiaire dès la fin de l’exercice 2010.
12/07/2011
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db x-trackers lance 11 ETF sur les émergents et un ETF sur les hedge funds

A présent, la cote du segment XTF de la plate-forme francfortoise Xetra compte 835 ETF : db x-trackers (Deutsche Bank) vient en effet de lancer douze ETF, dont dix répliquant des sous-indices sectoriels des marchés émergents : biens de consommation, énergie, finances, santé, industrie, technologies de l’information, biens de consommation discrétionnaire, services de télécommunications, utilities et matériaux. De plus, db x-trackers a lancé un ETF inversé, le MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, et un ETF de hedge funds répliquant le db Equity Strategies Hedge Fund Index.Les nouveaux produits sont les suivants (suivis de leur code ISIN et de la commission de gestion) :db x-trackers DB Equity Strategies Hedge Fund Index ETF LU0519153489 0.90%db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF LU0518622286 0.95%db x-trackers MSCI Emerging Markets Materials TRN Index ETF LU0592217284 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Discretionary TRN Index ETF LU0592216476 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Staples TRN Index ETF LU0592216559 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Energy TRN Index ETF LU0592216633 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Financials TRN Index ETF LU0592216807 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Healthcare TRN Index ETF LU0592216989 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Industrials TRN Index ETF LU0592217011 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Information Technology TRN Index ETF LU0592217102 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Utilities TRN Index ETF LU0592217441 0.65%et db x-trackers MSCI Emerging Markets Telecommunication Services TRN Index ETF LU0592217367 0.65%
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12/07/2011

F&C REIT recrute trois personnes en Allemagne

Le gestionnaire d’actifs britannique spécialiste de l’immobilier F&C REIT Asset Management (8,5 milliards d’euros d’encours) annonce avoir recruté chez Comfort München un investment analyst, Flroian Schlomberg et deux gérants d’actifs, Jan Abel (ex Sitwa Asset Management) et Uwe Bacher (ex TAG Immobilien).
12/07/2011

Hyposwiss Private Bank aura un directeur général en novembre

Hyposwiss Private Bank Genève a annoncé l’arrivée, à compter du 1er novembre prochain, de Marc Brodard en qualité de directeur général. Il succédera à Declan McAdams qui, pour sa part, a été élu au conseil d’administration, suite au départ à la retraite de Yves Burrus.Depuis avril 2007, Marc Brodard était directeur de la Division des clients francophones à très hauts revenus (UHNWI), couvrant l’Europe, la Méditerranée et l’Afrique chez Credit Suisse.
12/07/2011
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John Locke Investments lance un fonds de performance absolue

John Locke Investments, le gérant quantitatif, a annoncé le lancement de son premier fonds UCITS de droit français coordonné. Il s’agit d’un fonds de performance absolue agréé AMF et représentatif d’une de ses stratégies historiques de la société - Cyril Systematic.
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12/07/2011

Le départ de Bruno Vanier ne remet pas en cause l'organisation d'Edram

Philippe Couvrecelle, président du directoire d’Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a confirmé à Newsmanagers l’information parue sur le site H24 Finance faisant état du départ de Bruno Vanier, co-directeur des gestions de la société. Ce dernier devrait quitter la société dès la fin juillet."Bruno donne une évolution différente à sa carrière et la transition s’opère en douceur», a précisé Philippe Couvrecelle qui, dans le même temps, a tenu à rappeler le maintien en l'état de l’organisation mise en place au début de l’année. Edram s'était alors doté d’un directeur des gestions – Philippe Uzan – secondé par Bruno Vanier.Pour Philippe Couvrecelle, aucun recrutement n’est à ce jour justifié. «Nous allons observer la façon dont notre société fonctionne», a-t-il relevé, «sachant cependant que, dans sa nature, Edram offre une grande autonomie à ses équipes de gestion pilotées par des responsables seniors eux-mêmes secondés par des cadres expérimentés.» A ce titre, la maison doit accueillir début septembre Thomas Gerhardt, en qualité de responsable marchés émergents & matières premières. Ce dernier, ancien gérant star de DWS, exercera ses fonctions depuis Francfort et pourra compter, entre autres, sur des équipes basées à Paris et à Hong Kong…
12/07/2011

Forte progression des transactions en 2011 pour BNP Paribas REIM

La société de gestion BNP Paribas Real Estate Investment Management a enregistré pour les six premiers mois de l’année 2011 un volume de transactions de 246,55 millions d’euros pour le compte des fonds gérés. Soit une progression de 67 % par rapport au 1er semestre 2010 (147,73 millions) En détail, depuis le début de l’année, BNP Paribas Real Estate Investment Management a investi pour le compte de fonds réglementés, 206,61 millions d’euros (actes en main) en progression par rapport au 1er semestre 2010 (+58%). En immobilier d’entreprise : 16 biens ont été achetés pour un montant de 193,54 millions d’euros (actes en main) pour le compte des fonds gérés. Côté arbitrages, BNP Paribas REIM a cédé 39,94 millions d’euros d’actifs - contre un volume de 17,20 millions d’euros de ventes constaté au cours du 1er semestre 2010. En immobilier d’entreprise : un montant de 38,25 millions d’euros d’arbitrage a été réalisé, correspondant à la cession de 10 actifs. En immobilier d’habitation, quatre appartements ont été cédés pour un montant global de 1,69 millions d’euros, précise un communiqué.
12/07/2011
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LCL lance un fonds à formule de trois ans

LCL a annoncé, lundi 11 juillet, la commercialisation jusqu’au 3 août prochain de LCL Triple Horizon (Juillet 2011). Ce fonds à formule d’une durée de trois ans ne garantit pas le capital à l'échéance mais préserve ce dernier jusqu’à une baisse de l’indice de 50% au terme (18 août 2014). En revanche, si l’indice baisse de plus de 50% à l’échéance, le souscripteur subit une perte en capital du montant de la baisse de l’Euro Stoxx 50®. En termes de performances, LCL Triple Horizon (Juillet 2011) prévoit une sortie par anticipation potentielle chaque année. Si l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50® (hors dividendes) est positive ou nulle par rapport à son niveau initial, le fonds offre un gain fixe de 7% un an après la souscription, 14% deux ans après ou 21% à la date échéance. Soit un taux de rendement annuel de 7,02 %, 6,76 % et 6,56 % respectivement. Caractéristiques : Code Isin : LCL Triple Horizon (Juillet 2011) : FR0011049956Montant de la part : 100 eurosMinimum de la première souscription- sur le compte-titres ou PEA : 1 part- sur un contrat d’assurance vie : selon contratMinimum des souscriptions ultérieures :1 millième de partEligibilité : compte-titres et PEA et assurance vie Frais de gestion maximum :- frais directs : 3% TTC l’an maximum- sur un contrat d’assurance vie : droit d’entrée du contratCommission de rachat- 0% à l’échéance- 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles- 3% aux autres dates
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12/07/2011

Le groupe Tikehau renforce sa capacité juridique

Le groupe Tikehau a annoncé le recrutement de Arnaud de Pesquidoux en tant que General Counsel. Cette arrivée intervient à une période «où la collecte est en forte croissance, et où la sélectivité des opportunités d’investissement nécessite plus que jamais de la rigueur notamment sur le plan juridique», précise le groupe.L’arrivée d’Arnaud de Pesquidoux correspond aussi à la volonté de Tikehau de renforcer son expertise immobilière. La société lance son premier OPCI en investissant dans les immeubles respectant les meilleures normes environnementales, et s’intéresse aux opportunités de plus en plus nombreuses résultant de la recomposition actuelle du marché du financement immobilier, relève un communiqué. Agé de 43 ans, le nouveau promu prend ses fonctions le 20 juillet 2011. Jusqu’à présent, il était associé au sein du cabinet Gide Loyrette Nouel, où il développait plus particulièrement une activité de conseil en matière d’investissement et de financement immobilier pour le compte d’une clientèle institutionnelle et privée. Il intervenait aussi régulièrement en matière précontentieuse ou contentieuse.
12/07/2011
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Tobam applique aux marchés émergents ses principes de diversification

La société de gestion Tobam a annoncé, lundi 11 juillet, le lancement du fonds Anti-Benchmark Emerging Market Equity. L’OPCVM - au format UCITS III - a pour objectif de maximiser la diversification en appliquant le processus Anti-Benchmark à l’ensemble de l’univers des marchés émergents, représenté par l’indice MSCI Emerging Market. Pour délivrer aux investisseurs la prime de risque réellement disponible sur ce marché, le fond élimine notamment les biais géographiques, sectoriels et de style qui peuvent être impliqués par une allocation plus traditionnelle comme la capi-pondération. En termes de performances, le fonds vise à surperformer l’indice capi-pondéré des marchés émergents de l’ordre de 4 à 6% par an, tout en réduisant significativement la volatilité (environ 30%). Caractéristiques : Dénomination : TOBAM Anti-Benchmark Emerging Market Equity FundCodes ISIN : FR0011039320Indice de référence : MSCI Emerging MarketsLiquidité : Quotidienne
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