Corum AM, la société de gestion spécialisée dans l’investissement immobilier et la gestion de fonds (SCPI et OPCI) à destination d’investisseurs institutionnels et privés accueille, ce lundi 19 septembre, Renaud des Portes de La Fosse en tant que directeur général et associé. Agé de 49 ans, le nouveau promu vient d’UFFI REAL Asset Management où il exerçait les fonctions de directeur général délégué depuis 2007. Il avait la responsabilité des équipes d’investissement et d’arbitrage au profit des différents fonds (SCPI et OPCI) et des équipes de gestion et avait également la charge de la vie sociétale des véhicules d’investissement. Le nouveau promu rejoint, entre autres, chez Corum AM, Frédéric Puzin, président, et Mikael Fellbom, directeur du développement, tous deux d’anciens responsables d’UFFI REAM.Lancée en avril 2011 Corum AM gère d’ores et déjà 200 millions d’euros dans le cadre d’un OPCI dédié à un investisseur institutionnel. Par ailleurs, une SCPI Scellier, Corum Patrimoine Résidentiel 1, a été lancée en juillet 2011 et investira sur l’immobilier résidentiel aux normes Bâtiment Basse Consommation d’énergie (BBC). Interrogé par Newsmanagers, Frédéric Puzin a confirmé que sa société de gestion compte atteindre 300 millions d’actifs sous gestion dans un avenir proche, et devrait également lancer bientôt un OPCI dédié, cette fois, à des investisseurs particuliers. L’objectif de Frédéric Puzin étant de diversifier ses activités, Corum AM table aussi sur le développement de son offre de «produits blancs» – des fonds ou des SCPI dont la gestion est réalisée par Corum AM mais dont la commercialisation est réalisée par un autre établissement. En matière de distribution, la société s’adresse aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, aux banques privés et aux réseaux de distribution classiques. A noter enfin qu’un un autre recrutement devrait intervenir dans les semaines à venir.

Le résultat net consolidé du groupe ABC arbitrage s’est inscrit à 16 millions d’euros (+5% sur un an) au titre du premier semestre pour un produit d’activité courante à 39 millions d’euros (+10%). Lerendement brut, rapport du produit d’activité courante sur la moyenne des fonds propres, ressort à plus de 28% sur le seul semestre à comparer à l'évolution de 4,66% du CAC40.Le groupe ABC arbitrage démontre ainsi «l’efficacité de son modèle de diversification systématique dans un contexte de marché moins favorable aux métiers d’ABC arbitrage: attentisme des émetteurs inquiets de l'évolution de la dette souveraine européenne, faibles volumes, volatilité limitée, timide redémarrage des opérations de fusion/acquisition», relève le ABC arbitrage dans un communiqué. Au cours du premier semestre 2011, le groupe a poursuivi le développement de son activité pour compte de tiers totalisant des commissions à hauteur de 1,4 million d’euros (contre 1,2 million d’euros pour l’ensemble de l’année 2010). Depuis le début de l’année, le groupe a étoffé son offre de gestion en ouvrant deux nouveaux fonds d’investissement alternatifs de droit irlandais et en accueillant 80 millions d’euros complémentaires, sur un objectif de collecte de 100 millions d’euros en 2011.Le conseil d’administration a décidé le versement d’un acompte sur le dividende 2011 de 0,20 euro par action.

Selon La Tribune, Southwest Securities va reprendre les 20 % de Yinhua détenus par Shanxi Haixin Industrial Corporation pour 185 millions de dollars, ce qui porte à 49 % sa participation dans la 8e société de gestion chinoise.

Shanxi Haixin Industrial Corporation a vendu pour 1,18 milliard de yuans (185 millions de dollars) une participation de 20 % dans la société de gestion de fonds Yinhua (numéro 8 en Chine avec 3,1 % de part de marché) à Southwest Securities, qui détient à présent 49 % de Yinhua. Selon Z-Ben Advisors, le montant payé par Southwest Securities (basée à Chongqing) correspond à 8 % des encours, alors que Shanxi Haixin avait payé le même montant pour 21 % en 2007, ce qui représentait alors 5,23 % de des encours.Désormais, Southwest Securities contrôle de fait deux sociétés de gestion de fonds, après avoir acheté Guodo Securities en début d’année, Guodo détenant 47 % de Lombarda China. Cela reste néanmoins dans la limite légale fixée pour les établissements chinois (Ndlr : ce ne serait pas le cas si Southwest était étranger)

La crise de 2008 n’a pas permis à l’investissement socialement responsable de prendre vraiment son essor, regrette Anne-Catherine Husson-Traore, directrice générale de Novethic (filiale de la Caisse des Dépôts), qui explique les raisons de cette déception. Elle croit par ailleurs au développement d’une approche mêlant "best in class", exclusion normative et engagement actionnarial.

Dans une notification en date du 12 septembre, Cambria Investment Management Inc (CIME) et Cambria ETF Trust ont sollicité de la SEC une exemption du respect de la loi de 1940 afin de pouvoir lancer plusieurs ETF à gestion active. Ces produits devront pouvoir investir dans des fonds ouverts ou fermés ou dans d’autres ETF et pourront donc être également des fonds d’ETF.Le Cambria Domestic Equity Strategy ETF sera le premier fonds de cette nouvelle série. Il utilisera une stratégie quantitative exclusive largement fondée sur un algorythme.

L’agence de notation Standard & Poor’s (S&P) a indiqué le 16 septembre qu’elle pourrait abaisser à son tour la note de dette à long terme de la banque suisse UBS, en raison de la fraude révélée la veille au sein de la banque d’affaires. Moody’s avait annoncé jeudi envisager une mesure similaire.L’agence a placé la note de dette à long terme A+ de l'établissement zurichois sous surveillance avec implication négative, après la découverte d’une fraude d’un trader d’UBS qui a perdu 2 milliards de dollars et qui pourrait provoquer une perte au troisième trimestre.L’agence de notation Fitch a de son côté placé sous surveillance avec implication négative la note de solidité financière d’UBS. Sont en revanche confirmées les notes d'émetteurs à long terme (IDR) A+ et à court terme F1+. La note à long terme a été assortie d’une perspective stable. La fraude représente toutefois un sérieux revers dans la tentative d’UBS de regagner la confiance dans son activité banque d’affaires, souligne Fitch.

Valartis a poursuivi de manière conséquente ces dernières années son repositionnement stratégique sur la gestion de fortune privée. La banque se trouve actuellement dans une phase de croissance, qui se caractérise par une accélération de la collecte nette, mais aussi par un ratio charges/produits supérieur à la moyenne, a indiqué Gustav Stenbolt, CEO du groupe, dans une interview à l’agence allemande AWP. Valartis avait fait état pour le premier semestre de l’année d’une perte de près de 20 millions de francs suisses mais aussi d’une très forte croissance de la collecte nette à 577 millions de francs suisses (NewsManagers du 24 août).

Le Credit Suisse va solder les affaires d’évasion fiscale l’impliquant en Allemagne. Selon un communiqué de la banque, le Credit Suisse Group et le parquet de Düsseldorf (Allemagne) sont parvenus à un accord dans la procédure visant des collaborateurs du Credit Suisse. Celle-ci sera entièrement close après versement d’un montant de 150 millions d’euros (à comptabiliser au 3e trimestre 2011).

Le directeur exécutif de Williams de Broe, Colin Lewis, a laissé entendre que la firme pourrait changer de nom après l’acquisition par Investec Group d’Evolution Securities qui avait dans son escarcelle Williams de Broe, rapporte Money Marketing.Un porte-parole d’Investec a indiqué qu’aucune décision n’avait encore été prise à ce stade. On rappelle toutefois qu’en mars 2010, Investec avait acquis Rensburg Sheppards, renommée depuis Investec Wealth & Management.

Alan Miller, l’ancien chief investment officer (CIO) de New Star, a lancé un pôle de conseil, SCM Financial Planning, au sein de son activité de gestion de fortune SCM Private, rapporte le site FundWeb.

Le britannique Pershing Limited (groupe BNY Mellon) a annoncé qu’il compter lancer au Royaume-Uni en octobre une plate-forme de conservation destinée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (IFA) et et aux entités de planification financière.Cette formule a été testée avec succès pendant 18 mois sur le marché américain des Registered Investment Advisers (RIA). Elle fonctionne en architecture ouverte, et c’est une solution modulable sur mesure qui offre aux CGPI un guichet unique pour la conservation et l’administration des actifs de toutes classes d’actifs.Elle utilise également les capacités de négoce mondiales et les solutions technologiques de Pershing, dont un poste de travail (workstation) avancé avec système de gestion de portefeuille et portail investisseurs intégrés.

Directrice au sein de la division notation de crédit pour l’Europe de Standard & Poors, Amra Balci rejoint BlackRock à Londres comme responsable de la gouvernance d’entreprise et de l’investissement responsable (CGIR) pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Elle sera ainsi subordonnée à Michelle Edkins, Managing Director basée à New York et Head of the Corporate Governance a Responsible Investment team, qui compte 20 spécialistes basés dans cinq grandes régions mondiales.

Amra Balic, director of the credit ratings division of Standard & Poor’s for Europe, is joining BlackRock in London as head of corporate governance and responsible investment (CGIR) for Europe, the Middle East and Africa. She will report to Michelle Edkins, Managing Director and Head of the Corporate Governance and Responsible Investment team, based in New York. The team has 20 specialists based in five major global regions.

The executive director of Williams de Broe, Colin Lewis, has suggested that the firm may change its name, following the acquisitin by Investec Group of Evolution Securities, which had been the owner of Williams de Broe, Money Marketing reports. A spokesperson for Investec says that no decision has yet been taken at this stage. However, in March 2010, Investec acquired Rensburg Sheppards, which has since been renamed as Investec Wealth & Management.

The British asset management firm Pershing Limited (BNY Mellon group) has announced that it is planning to launch a custody platform aimed at independent financial advisers (IFA) and financial planning entities in the United Kingdom in October.The solution has been successfully tested for 18 months on the US market for Registered Investment Advisors (RIA). It uses open architecture, and is a customisable solution which offers IFAs a single point for custody and asset administration in all asset classes.It also uses the global trading capacities and IT solutions of Pershing, including an advanced workstation with integrated portfolio management and an investor portal.

The Danish pension fund PKA is investing DKK375m, or about EUR50m, in an international real estate fund, as part of its strategy to increase its investments in real estate outside Denmark, the website IPERealEstate reports. PKA, which in the past few years has privileged Danish real estate investments, is investing in the SPF II fund, managed by the Danish asset management firm Sparinvest. The fund aims for annual performance of about 13%. With this new engagement, PKA’s investments in international real estate total DKK1.4bn, while investments in the Danish domestic real estate market total DKK11.5bn. Assets under management by PKA total about DKK150bn, or slightly over EUR20bn.

The head of Paulson & Co, John Paulson, has apologised for the unusual volatility of his funds recently, and has pledged to compensate for recent losses: he admits that he has made mistakes, and has announced that he will be making adjustments.However, the Wall Street Journal notes, there is one point on which Paulson says he will not budge: his bullish sentiment about the United States. Paulson says the troubles the US is in can be solved, and that the United States are not Europe. The American economy and stock market will improve, he predicts.

The Superior Court of California in Los Angeles has found that Jeffrey Gundlach, who has since founded DoubleLine, misappropriated trade secrets and violated his fiduciary duty to his former employer, TCW (USD120bn, Société Générale group). However, as it could not be established that Gundlach acted maliciously to damage TCW, no damages and interest were awarded to the plaintiff, the Wall Street Journal reports.Meanwhile, the jury has awarded USD66.7m in back salary to Gundlach and to the dozens of TCW employees who left the firm to found DoubleLine. They had been seeking USD496m.A judge will subsequently determine whether Gundlach made illicit use of business secrets which may be subject to reparations, for which TCW is seeking USD89m.Both parties claimed to have won the case after the verdict was announced.

The crisis of 2008 has not led to a boom in socially responsible investment, Anne-Catherine Husson-Traore, CEO of Novethic (a unit of the French group Caisse des Dépôts), regrets to say. She explains the reasons for this disappointing outcome, and says that she is confident in the future of an approach that combines best-in-class selection, normative exclusion, and shareholder engagement.

Two and a half years after the merger between UFG and La Française des Placements, the French UFG-LFP group is changing its name, and will now be known as La Française AM.The firm has chosen the French version of “investing together” as its new slogan.

The European fund and asset management association (EFAMA) on 16 September unveiled a project for a central European registry (European Consolidated Tape), which, under the revised MiFID directive, would offer investors much more consistent data about prices, valuations, and performance indicators, in order to foster improved execution and contribute to further reductions in direct and indirect transaction costs.The trade body says in a statement that the liberalisation of trading venue regulation under MiFID has brought many benefits for market participants. However that proliferation of trading venues has exposed weaknesses in the regulation of data quality and aggregation. This in turn has led to great difficulties in determining with certainty market prices and volumes. «All market participants have a keen interest in good quality trading data and efficient mechanisms for data consolidation. However, investment managers not only need good data to ensure they are receiving best execution for their clients, but also in order to correctly value portfolios and funds they manage», according to the EFAMA. The inability of the market to offer efficient solutions has been frustrating, especially as the costs for data feeds have continued to increase. Data providers and aggregators have divergent commercial interests and data ownership is diffused, leading to less than satisfactory, expensive data consolidation offers. Whilst it might be expected that market users would support a competitive commercial solution, this Blueprint is addressing a single official ECT. In part this reflects the absence to date of a comprehensive and enforceable solution. Commercial solutions may address many of these issues ahead of any imposed ECT but EFAMA expects that standards will still need to be set and supervised by the European Securities and Markets Authority (ESMA). Commenting on the publication of these reports Peter De Proft, director general of EFAMA, said: «MiFID II must improve data quality and aggregation provisions, imposing binding minimum quality standards for trade reporting and vigorously fostering data aggregation. EFAMA proposes a Blueprint for a European Consolidated Tape to contribute to the public debate on this crucial issue, and to provide buy-side input to the European Commission for the upcoming legislative measures».

In an interview with the Börsen-Zeitung, Martin Zielke, a board member at Commerzbank in charge of retail and professional clients, says that the bank has recently created 65 special centres to offer more adapted service to high net worth and demanding clients, such as doctors and lawyers. The units are largely concentrated in urban centres such as Hamburg and Rhine/Main, as a migration trend toward larger cities is continuing.The division is expected to contribute EUR1bn to the bank’s profits in 2012, but has brought in only EUR200m in the first half of 2011; the cost/income ratio for the division, at 88%, is clearly too high. However, the IT merger with Dresdner Bank and the reorientation of the branch network of the new group has brought EUR300m in savings, and the number of branches will be reduced to 1,200 from 1,500 currently.

Selon La Tribune, Southwest Securities va reprendre les 20 % de Yinhua détenus par Shanxi Haixin Industrial Corporation pour 185 millions de dollars, ce qui porte à 49 % sa participation dans la 8e société de gestion chinoise.

Le réseau européen des forums pour l’investissement responsable (Eurosif) a annoncé la nomination de François Passant en qualité de directeur général de l’association, en remplacement de Matt Christensen parti chez Axa IM. François Passant a notamment travaillé chez Vanguard Investments Europe en qualité d’executive director. Eurosif a également annoncé la nomination de Anders Nordheim en tant que nouveau responsable de la recherche. Anders Nordheim a précédemment travaillé en tant qu’analyste chez ISS (Institutional Shareholder Services) et conseiller financier chez un gestionnaire de fortune. Les deux nouvelles recrues seront basées à Bruxelles, le nouveau siège d’Eurosif qui se trouvait jusqu’ici à Paris.

La gamme de fonds garantis de Deka International (filiale luxembourgeoise de l’allemand DekaBank) s’enrichira le 30 septembre par le lancement du Deka EuroGarant Strategie, dont la souscription initiale est ouverte jusqu’au 29 septembre.Ce fonds doit permettre à l’investisseur de participer à l'évolution de l’indice EuroStoxx50 Risk Control 12 Excess Return. Selon le niveau de volatilité anticipée par l’Euro Stoxx Volatility Index (VStoxx), l'équipe de gestion peut faire varier l’exposition actions de 0 % à 150 %.Au bout de la première période d’investissement de six ans (29 septembre 2017), les parts seront remboursées au minimum à 103,5 % du prix initial. Lors des périodes suivantes, la garantie portera sur au moins 100 % du prix de la part en début de période. Une commission de restructuration de 2,5 % sera perçue au démarrage de chaque nouvelle période d’investissement (pour la première fois le 2 octobre 2017).Caractéristiques Dénomination : Deka EuroGarant StrategieCode Isin : LU0656616918Droit d’entrée : 3,50 %Commission de gestion : 1,02 %

Le 869ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse est depuis le 15 septembre le RBS Market Access CTA Index Fund, qui réplique comme son nom l’indique l'évolution de l’indice RFS CTA. Cet indice se compose lui-même à 50/50 des sous-indices RBS Systematic CTA et RBS Discretionary CTA qui couvrent un portefeuille diversifié de hedge funds utilisant la stratégie CTA (Commodity Trading Advisor).Il s’agit d’un produit à réplication synthétique de droit luxembourgeois (LU0653608454) chargé à 0,75 %.

En Europe, Fitch Ratings* a dénombré 100 fonds crédit au format Ucits ayant un objectif de rendement absolu et employant des stratégies de hedge funds, ce qui représente un encours d’environ 20 milliards d’euros. Ces «Newcits» crédit ont connu une croissance de 5 % depuis la fin de 2010 et de 36 % depuis la fin de 2009. Selon Fitch Ratings, 10 nouveaux fonds ont été lancés en 2011. Cinq sociétés de gestion se partagent environ 70 % du secteur en termes d’encours. Il s’agit de GAM, loin devant Amundi, Threadneedle, Henderson et Insight.Fitch Ratings prévient néanmoins que compte tenu des contraintes en matière de liquidité et de leviers, le cadre Ucits ne convient pas à toutes les stratégies alternatives de crédit. A fin août 2011, les fonds crédit Ucits employant des stratégies de hedge fund ont dégagé des rendements positifs depuis le début de l’année. Environ un quart des fonds ont réussi à enregistrer une performance non corrélée aux marchés crédit. Moins de 6 % des fonds ont des rendements supérieurs à 5 %. *Credit «Newcits» - Widely Available, Not Always Suitable

Filiale désormais de Man Investments, GLG Partners a annoncé le lancement fin juillet d’une version coordonnée d’un autre de ses hedge funds offshore. Il s’agit d’un compartiment de son GLG Investments VI plc irlandais, le GLG European Equity Alternative, dont l'équipe de gestion met en œuvre une stratégie long/short market neutral sur les actions européennes.CaractéristiquesDénomination : GLG European Equity AlternativeCode Isin : IE00B5429P46Commission de gestion : 2 %Commission de performance : 20 %

Le réseau européen des forums pour l’investissement responsable (Eurosif) a annoncé la nomination de François Passant en qualité de directeur général de l’association, en remplacement de Matt Christensen parti chez Axa IM. François Passant a notamment travaillé chez Vanguard Investments Europe en qualité d’executive director.Eurosif a également annoncé la nomination de Anders Nordheim en tant que nouveau responsable de la recherche. Anders Nordheim a précédemment travaillé en tant qu’analyste chez ISS (Institutional Shareholder Services) et conseiller financier chez un gestionnaire de fortune. Les deux nouvelles recrues seront basées à Bruxelles, le nouveau siège d’Eurosif qui se trouvait jusqu’ici à Paris.