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Asset Management
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12/12/2011

Recrutements et réaffectations chez Invesco Real Estate

Invesco Real Estate vient de renforcer son équipe dédiée dédiée à l’Europe afin d’améliorer les solutions et services apportés à ses clients internationaux désireux d’investir en Europe. Sébastien Daguenet rejoint l'équipe en tant que fund et product manager – France. Dans le cadre de ce poste nouvellement crée, il sera en charge du développement et de la gestion de fonds en France, avec pour objectif de proposer à la clientèle française les solutions d’investissement d’Invesco Real Estate. Agé de 34 ans, le nouvel arrivant travaillait depuis 2004 pour CNP Assurances, où il a successivement exercé les fonctions de gestionnaire de portefeuille immobilier pendant trois ans, puis de chargé d’investissements sur les fonds immobiliers non cotés.Par ailleurs, Tom Emson, actuel directeur des transactions en France et Belgique, rejoindra le bureau de New York à compter du 2 janvier 2012 afin d’offrir son expertise européenne aux clients internationaux d’Invesco Real Estate souhaitant diversifier leurs portefeuilles immobiliers en Europe, précise un communiqué. Pour sa part, Stéphanie Bensimon qui était auparavant chez CarVal Investors où elle était spécialisée dans les opérations opportunistes et à forte valeur ajoutée rejoint le bureau de Paris d’Invesco Real Estate et remplace Tom Emson au poste de Directeur des Transactions - France et Belgique.
12/12/2011
Fonds

La CDPQ en position favorable pour reprendre Axa PE

Selon L’Agefi qui cite une information du Journal du Dimanche, la Caisse des dépôts et placements du Québec (CDPQ) serait en négociations avancées en vue d’un rachat d’Axa Private Equity pour 500 millions d’euros. Axa garderait une participation minoritaire dans sa filiale.
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12/12/2011
Fonds

Global X Funds lance un ETF sur la Grèce

Global X Funds annonce le lancement d’un ETF sur la Grèce, selon lui le premier de ce genre. Coté sur le New York Stock Exchange, le Global X FTSE Greece 20 ETF permet de s’exposer à l’indice FTSE/ATHEX 20 Capped composé des 20 plus importantes valeurs de la Bourse d’Athènes. Après un pic à 220 milliards de dollars, la capitalisation totale du Athens Stock Exchange a plongé de près de 90 % à 28 milliards en novembre 2011.
Fonds
12/12/2011

Thyssen Krupp vend Blohm+Voss à Star Capital

Le conseil de surveillance de Thyssen Krupp Marine Systems (TKMS) a décidé vendredi la vente des activités civiles du chantier naval Blohm+Voss au capital-investisseur britannique Star Capital, selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La transaction porterait sur un montant à deux chiffres en millions d’euros.Les activités cédées, construction, réparation et mécanique, emploient 1.500 personnes et réalisent un chiffre d’affaires de 500 millions d’euros.
12/12/2011
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EDRAM distribue son Asia Leaders en Allemagne

Géré par Thomas Gerhardt, le nouveau patron de l'équipe marchés émergents, et David Gaud, gérant actions asiatiques, le fonds Asia Leaders d’Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) est désormais distribuable en Allemagne. Ce produit a été lancé le 26 octobre (lire Newsmanagers du 14 novembre).Au 31 octobre, EDRAM affichait un encours de 13,1 milliards d’euros contre 14 milliards fin 2010.
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12/12/2011
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Edrim commercialise le fonds Millésima 2016 en Espagne

Lancé le 15 novembre 2011, le fonds de droit français EdR Millésima 2016 a été enregistré le 25 novembre par la CNMV pour la vente en Espagne. Ce fonds à échéance (31 octobre 2016) s’appuie sur des stratégies de portage en obligations senior industrielles et financières. Les titres à haut rendement ne peuvent excéder 35 % du portefeuille. Enfin, la souscription est ouverte jusqu’au 29 février 2012 (lire Newsmanagers du 14 novembre), la commercialisation étant assurée par Allfunds Bank et Banco Inversis.
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12/12/2011

Fitch Ratings confirme la note M1 de Schroders

Fitch Ratings a confirmé la note Asset Manager “M1” de Schroder Investment Management. Cette note, qui couvre les activités de la société à Londres à l’exception de la gestion alternative, correspond au plus faible niveau de vulnérabilité face à des faillites opérationnelles et en matière d’investissement.Pour l’agence de notation, le principal défi auquel est confronté Schroders est celui de limiter la décollecte qui touche l’ensemble du secteur, développer ses capacités d’investissement dans le rendement absolu et s’adapter aux changements réglementaires. La société de gestion britannique devra aussi s’efforcer de retenir ses talents.
12/12/2011
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Aberdeen poursuit la rationalisation de sa gamme

Le gestionnaire britannique Aberdeenb AM a confirmé à Newsmanagers l’information d’Investment Week selon laquelle les fonds en multigestion Aberdeen Multi-Manager Equity Managed Portfolio (56 millions de livres) et Aberdeen Multi-Manager Multi-Asset Distribution Fund (16 millions) vont absorber respectivement deux et trois autres fonds.Le premier accueillera les actifs du Multi-Manager UK Growth (17 millions de livres), du Multi-Manager International Growth (25 millions) et du Multi-Manager Emerging Markets (12 millions). Le second reprendra ceux du Multi-Manager UK Income (21 millions) et du Multi-Manager Sterling Bond (14 millions).
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12/12/2011

Neuberger Berman confie des fonds supplémentaires à deux gérants

Eli M. Salzmann, qui a rejoint Neuberger Berman en janvier 2011 comme managing director et gérant de portefeuille spécialiste des stratégies de grandes capitalisations américaines, devient avec effet immédiat gérant du Neuberger Berman Partners Fund et du Neuberger Berman AMT Partners Portfolio. Il demeure également gérant du Neuberger Berman Large Cap Value Fund ainsi que de la stratégie Large Cap Value pour la clientèle institutionnelle. Au total, il gérera ainsi plus de 2,2 milliards de dollars pour le compte d’investisseurs institutionnels et particuliers.D’autre part, Michael C. Greene, managing director et gérant de portefeuille au sein de The Greene Group (l’une des plus de 40 équipes d’investissement de Neuberger Berman), se voit confier la gestion du Neuberger Berman Regency Fund et du Neuberger Berman AMT Regency Portfolio, ce qui porte à plus de 2,4 milliards de dollars le volume des actifs dont il est responsable avec son équipe.
12/12/2011

Wellington devient l'unique sub-advisor des fonds de The Hartford

The Hartford et Wellington renforcent leur collaboration. Récemment, l’assureur américain a annoncé que Wellington sera désormais le seul «sub-advisor» pour ses 77 fonds. Cet accord concerne également les fonds obligataires de The Hartford, dont le sub-advisor était jusqu’alors sa propre filiale de gestion d’actifs Hartford Investment Management Company.
12/12/2011

U.S. Bancorp se lance dans les services aux promoteurs d'ETF

U.S. Bancorp Fund Services vient de lancer ETF-Fusion, qui proposera divers services dédiés aux professionnels des ETF. L’interface DASH met en relation les promoteurs et les distributeurs alors que la base de données GENIUS offre des solutions d’inventaire et comptables.
12/12/2011

"Nous sommes dans une phase de consolidation mais il y a peu d'acheteurs en France !"

Alain Wicker, l'une des figures emblématiques de la gestion d'actifs française revient sur l'évolution du secteur. Soumis à une concurrence multiple et forte, ce dernier est d'ores et déjà entré dans une phase de consolidation. Mais les candidats manquent en France en dépit de la bonne réputation dont profite la gestion hexagonale. Par ailleurs, le responsable de La Française AM est revenu pour Newsmanagers sur la crise actuelle et sur les projets, à un horizon proche, de sa société de gestion.
12/12/2011
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La Chine met sur les rails un nouveau fonds souverain

L’Agefi rapporte que la Chine aurait, selon l’agence Reuters, choisi de créer un nouveau véhicule d’investissement chargé de lui assurer de meilleurs rendements que ses placements traditionnels. Sous le contrôle de la Banque centrale, ce véhicule pilotera deux fonds, l’un destiné à investir aux États-Unis, l’autre en Europe, pour un montant cumulé de 300 milliards de dollars.Compétition oblige, le nouveau fonds souverain chinois devra faire mieux que le CIC. Depuis ses débuts il y a quatre ans, ce dernier affiche une performance moyenne annuelle de 6,4%.
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12/12/2011
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Les investisseurs préfèrent les fonds américains

Début décembre, alors que la crise de la dette dans la zone euro continue de faire la une de la presse, les investisseurs ont confirmé leur préférence pour les fonds américains sur fond de signaux timides mais positifs sur l’évolution de l’environnement macroéconomique aux Etats-Unis. Durant la semaine au 7 décembre, les fonds dédiés aux actions américaines ont ainsi enregistré leur septième semaine de collecte nette sur les neuf dernières semaines et les fonds d’obligations américaines high yield ont réalisé une collecte nette de plus de 2 milliards de dollars, selon les données communiquées par EPFR Global.Globalement, les fonds d’actions ont subi une décollecte nette de 481 millions de dollars alors que les fonds obligataires affichent une collecte nette de 1,4 milliard de dollars. Les fonds monétaires ont drainé 36,4 milliards de dollars, enregistrant ainsi leur cinquième semaine consécutive de collecte. Une partie de ces flux serait lié à la liquidation par certains grands fonds monétaires américains de leurs avoirs dans les banques européennes. EPFR Global relève que les fonds d’actions mettant l’accent sur le dividende ont enregistré depuis le début de l’année une collecte nette de plus de 35 milliards de dollars. Les fonds d’actions dédiés aux marchés émergents accusent depuis le début de l’année une décollecte nette de quelque 36 milliards de dollars alors que les fonds d’actions dédiés aux pays développés affichent une collecte nette de 79,9 milliards de dollars contre 77,1 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010.
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12/12/2011
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Les investisseurs plébiscitent le private equity

Selon le dernier baromètre de Coller Capital, les investisseurs (limited partners, ou «LP») qui confient leurs liquidités aux gérants de fonds de private equity demeurent encore confiants pour 2012.D’après cette étude, menée en août et en septembre auprès de 107 investisseurs, 83% d’entre eux ont l’intention de maintenir ou d’accroître leur allocation à cette classe d’actifs en 2012, une proportion «similaire aux intentions exprimées les années passées», précise le baromètre. Parmi eux, 24% comptent augmenter leur exposition. En outre, 68% des LP nord-américains et 56% de leurs homologues européens estiment que l’année prochaine sera un bon, voire un excellent millésime.L'étude souligne néanmoins que les investisseurs vont poursuivre le sérieux écrémage qu’ils ont entamé il y a deux ans. Selon le baromètre, 93% des LP disent qu’ils refuseront des «re-ups» à plusieurs gérants dans les 18 mois qui viennent, c’est-à-dire de leur confier de l’argent lorsque ceux-ci viendront les solliciter pour les fonds de la génération suivante.
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12/12/2011

RBC Dexia recrute un patron pour le prêt de titres

Guy d’Albrand, ex Société Générale et Newedge, a été nommé head of securities lending chez RBC Dexia Investor Services, qui a également présenté son nouveau business model mondial MPS (Market Products & Services). Le nouvel arrivant prendra ses fonctions à Londres en janvier 2012. Il sera subordonné à Susan Pike, global head, MPS.D’autre part, Morgan McDonnell, head of foreign exchange, prendra les nouvelles fonctions de head of global foreign exchange, cash & credit markets, Il coiffera le nouvel ensemble résultant de la fusion des équipes de gestion de produits et de développement du pôle forex et cash & investment finance (IF).Dans ce contexte, Susan Coleman, qui était head, cash & IF product management, devient head of cross-product initiatives, poste auquel elle sera responsable de la stratégie transversale (cross-product) de gestion du collatéral pour la division MPS.Fay Coroneos, qui était head of risk & investment analytics, devient head of MPS service delivery, l'équipe qui centralise toutes les fonctions de livraison.Enfin, Blair McPherson, actuellement head of portfolio solutions, a été nommé head of market product innovation.
12/12/2011

Edrim releases Millésima 2016 in Spain

The French-registered fund EdR Millésima 2016, launched by Edmond de Rothschilid Investment Managers on 15 November 2011, was registered for sale in Spain by the CNMV on 25 November. The horizon fund (maturing on 31 October 2016) is based on carry trade strategies on senior industrial and financial sector bonds, with a maximum of 35% in high yield. Subscriptions are open until 29 February 2012. The fund will be available from Allfunds Bank and Banco Inversis.
12/12/2011

Volcker rule may affect asset management firms

It may become illegal for asset management firms owned by US banks to manage money for European or Asian investors, according to one interpretation of the Volcker rule, Financial Times Fund Management reports. According to the current version of the bill, US mutual funds regulated by the Investment Company Act of 1940 are exempt from the Volcker rule, which means that asset management firms owned by banks may continue to offer these services without restrictions. But there are no exemptions for European UCITS funds or Japanese trusts.
12/12/2011

EDRAM releases Asia Leaders fund in Germany

The Asia Leaders fund from Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), managed by Thomas Gerhardt, the new head of the emerging markets team, and David Gaud, Asian equity manager, is now available for sale in Germany. The product was launched on 26 October (see Newsmanagers of 14 November).As of 31 October, EDRAM had assets of EUR13.1bn, compared with EUR14bn as of the end of 2010.
12/12/2011

Global X Funds launches a Greece ETF

Global X Funds has announced the launch of an ETF based on Greece, which it says is the first of its kind. The Global X FTSE Greece 20 ETF fund, listed on the New York Stock Exchange, provides investors with exposure to the FTSE/ATHEX 20 Capped index, composed of the 20 largest caps on the Athens stock exchange. Total capitalisation of the Athens Stock Exchange has fallen off a peak of USD200bn by nearly 90%, to USD28bn as of November 2011.
12/12/2011

“We are in a consolidation phase, but there are not a lot of buyers in France!”

Alain Wicker, one of the emblematic figures at the French asset management firm La Française AM, discusses developments in the sector. The firm, facing strong competition from multiple sides, has already entered a consolidation phase. But there is a lack of candidates in France, despite the good reputation that the French asset management firm enjoys.
12/12/2011

French investors in Madoff fund listed

La Tribune has procured a list of the companies which were invested in the Madoff feeder fund Luxalpha in December 2008 (on behalf of themselves, their clients, or as a settlement market maker). La Compagnie Financière Edmond de Rothschild the European urology association, the French Senate, Téthys (the holding company for Liliane Bettencourt), the International Olympic Committee, HSBC Private Banking Paris, and Aforge Capital Management: the list includes asset management firms, private banks, family holding companies, family offices, associations, and one French public institution, La Tribune notes.
12/12/2011

Madoff: trustee seeking USD76bn from Julius Bär and Falcon

Irving Picard, the court-appointed trustee for the business interests of Bernard Madoff, has filed suit in a New York court against Julius Bär and the Zurich-based private bank Falcon, the news agency Bloomberg reports. It is seeking USD37m from Julius Bär and USD39m from Falcon. Picard says these are the sums placed by various investors in the Bernard Madoff firm Fairfield Sentry, which were then placed in the two Swiss banks.
12/12/2011

Investors prefer US funds

In early December, at a time when the euro zone debt crisis continues to dominate headlines, investors have confirmed their preference for US funds, amidst timid but positive signs about the evolution of the macroeconomic environment in the United States. In the week to 7 December, funds dedicated to US equities posted their seventh week of net inflows in the past nine weeks, and US high yield bond funds posted net inflows of over USD2bn, according to statistics from EPFR Global. Overall, equity funds have seen net outflows of USD481m, while bond funds have posted net inflows of USD1.4bn. Money market funds have attracted USD36.4bn, for their fifth consecutive week of inflows. Some of these inflows are related to the liquidation of assets in European banks by some major US money market funds. EPFR Global finds that equity funds which emphasize dividends have posted net inflows of over USD35bn since the beginning of the year. Equity funds dedicated to emerging markets have seen net outflows since the beginning of the year of about USD36bn, while equity funds dedicated to developed countries have posted net inflows of USD79.9bn, compared with USD77.1bn in the corresponding period of 2010.
12/12/2011

Aberdeen continues to rationalise product range

The British asset management firm Aberdeen has confirmed to Newsmangers reports in Investment Week that the multi-management funds Aberdeen Multi-Manager Equity Managed Portfolio (GBP56m) and Aberdeen Multi-Manager Multi-Asset Distribution Fund (GBP16m) will be absorbing two and three other funds, respectively.The former fund will take over the assets of the Multi-Manager UK Growth fund (GBP17m), Multi-Manager International Growth (GBP25m), and the Multi-Manager Emerging Markets (GBP12m). The second fund will take over the assets of the Multi-Manager UK Income (GBP21m) and the Multi-Manager Sterling Bond (GBP14m).
12/12/2011

Financière de l’Echiquier hires a head of compliance

Financière de l’Echiquier has announced the arrival of Bertrand Merveille as head of compliance and internal control (RCCI). Merveille, 31, had previously been director of the investment services providers division of the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF). At the AMF, where he began in 2003 as a mutual fund analyst, Merveille then took charge of portfolio management firms, and then become deputy head of the investment services providers division, and then director of the division, in 2009.
12/12/2011

Recruitments and promotions at Invesco Real Estate

Invesco Real Estate has added to its team dedicated to Europe, in order to improve solutions and services to international clients interested in investing in Europe. Sébastien Daguenet joins the team as fund and product manager – France. In this newly-created position, he will be in charge of the develpopment and management of funds in France, with the goal of offering French clients investment solutions from Invesco Real Estate. Daguenet, 34, had worked at CNP Assurances since 2004, where he served as a real estate portfolio manager for three years, and then as responsible for investments in non-publicly traded real estate funds. Tom Emson, currently head of transactions in France and Belgium, joins the New York office of the firm from 2 January 2012, to provide his European experience to international clients of Invesco Real Estate seeking to diversify their real estate portfolios in Europe, a statement says. Stéphanie Bensimon, who had previously been at CarVal Investors, where she was a specialist in opportunistic and high added value operations, joins the Paris office of Invesco Real Estate, replacing Emson as director of transactions for France and Belgium.
12/12/2011

Convictions AM enters Spanish market

On 1 December, the Spanish regulator CNMV registered the Convictions Premium fund from the French asset management firm Convictions AM, the fifteenth foreign asset management firm to enter the Spanish market since the beginning of this year.Patrick Serre, a member of the executive committee and head of investor relations, tells Newsmanagers that Convictions is not opening an office in Spain for the moment, but that it has signed a partnership with the Madrid company Selinca AV, and with Pablo Chiodi in Paris.The French asset management firm, about 17% of whose EUR800m in assets come from abroad, is planning to register its other two flexible funds (Europactive and ActivInflation) in Spain, when they have EUR100m in assets and an adequate track record.Convictions is methodically continuing its expansion beyond the borders of France. Its flagship fund has been registered in Italy (March), Switzerland (September) and Germany (October), and the manager has recruited an Italian and a German in Paris to serve the Italian and German-speaking markets. Serre is optimistic about the firm’s penetration abroad, as the Premium fund has a “strong” qualitative rating from Fitch, and a AA+ from the German ratings agency Telos.
12/12/2011

Wellington becomes sole sub-advisor for funds from The Hartford

The Hartford and Wellington are scaling up their collaboration. Recently, the US insurer announced that Wellington will now be the sole sub-advisor for its 77 funds. The agreement also concerns bond funds from The Hartford, for which the sub-advisor had previously been its own asset management affiliate, Hartford Investment Management Company.
12/12/2011

U.S. Bancorp offers services to ETF promoters

U.S. Bancorp Fund Services has launched ETF-Fusion, which offers a variety of services aimed at ETF professionals. The DASH interface puts providers and distributors in touch, while the GENUIS database offers inventory and accounting services.

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