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05/03/2012
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Deka réalise une plus-value à Séoul

L’allemand Deka Immobilien a revendu pour 58 millions d’euros l’immeuble de bureaux Myeongdong Central Building (19.500 mètres carrés) de Séoul qui figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal. Cet actif, cédé au gestionnaire d’actifs sud-coéen JR AMC, a été acheté pour 46,6 millions d’euros en 2005 et sa valeur vénale la plus récente a été estimé à 55,6 millions d’euros.Cette vente réduit à 34 % contre 36 % l’exposition du portefeuille du fonds à l’Asie-Pacifique, et le Deka-ImmobilienGlobal ne possède plus d’actif dans la presqu'île coréenne, l’autre ayant été revendu fin 2010.
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05/03/2012
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Des fonds de pension new-yorkais investissent dans D.E. Shaw et Brevan Howard

Les fonds de pension publics sont de plus en plus nombreux à accroître leurs investissements dans la gestion alternative, qu’il s’agisse de hegde funds ou de private equity, rapporte Bloomberg. Les deux grandes sociétés de gestion alternative D.E. Shaw et Brevan Howard vont ainsi recevoir 350 millions de dollars chacune du fonds de pension de la police et des pompiers new-yorkais. Le fonds de pension new-yorkais, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 70 milliards de dollars (au 30 novembre 2011), va aussi investir 200 millions de dollars chez Brigade Capital Management. Les investissements du fonds de pension dans les hedge funds vont ainsi s’inscrire à 1,35 milliard de dollars, soit à peine la moitié de son objectif de 3 milliards de dollars
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05/03/2012
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Franklin lance un fonds de convertibles mondiales

Franklin Templeton a lancé le 24 février un fonds d’obligations convertibles mondiales qui sera géré par Alan Muschott, rapporte Money Marketing. De droit luxembourgeois, le fonds emploie la même stratégie qu’un fonds domicilié aux Etats-Unis lancé en 1987.
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05/03/2012

HansaInvest recrute chez H&A

Au 1er mars, Herbert Dietz, qui était directeur chez Hauck & Aufhäuser Asset Management (H&A AM) à Munich, a rejoint HansaInvest Hanseatische Invesment GmbH comme directeur de la distribution. Il sera plus particulièrement chargé de l’intensification du suivi des partenaires de distribution. Il est subordonné à Dirk Zabel, membre de la direction générale responsable de la distribution.
05/03/2012
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L'emploi d'une cagnotte de CIC encore inconnu

Selon Jesse Wang, son vice-président exécutif, le fonds souverain China Investment Corp a obtenu l’an dernier un financement additionnel de 30 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Le responsable a toutefois refusé de dire si ce montant pourrait servir à acheter des actifs en Europe. «Ce n’est pas parce que l’Europe a ses problèmes que nous changerons notre méthode d’examen», a déclaré le dirigeant.
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05/03/2012

Sarasin invite Safra à injecter des fonds pour soutenir son essor

Le Groupe Safra a acquis en novembre dernier une participation majoritaire dans la Banque Sarasin, soit 46,07% des actions et 68,63% des droits de vote, cédés par Rabobank. Dans un entretien accordé à Bloomberg, le directeur général de la banque privée suisse, Joachim Straehle, a indiqué qu’il compte sur Safra pour se développer.Selon Le Temps, l’appel lancé vendredi par le patron de la banque privée s’inscrit dans la volonté de son établissement d’étoffer ses réseaux d’agences en Allemagne, en Inde, au Moyen-Orient ainsi qu’en Asie. Sarasin table également sur un certain nombre de synergies avec le groupe brésilien concernant les marchés d’Amérique latine.La banque privée vise ainsi d’ici à trois ans 150 milliards de francs suisses d’encours, contre 103,4 milliards en 2010.
05/03/2012
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Sparinvest va lancer deux fonds émergents

La société de gestion danoise Sparinvest va lancer deux fonds marchés émergents value, sous format Ucits, en mai de cette année, selon les informations de Citywire Global. Les deux fonds répliqueront le Sparinvest Value Emerging Markets, lancé en septembre 2011 et représentant 54 millions d’euros, qui n’est disponible qu’au Danemark.
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05/03/2012

Deux sociétés de gestion italiennes fusionnent

Sara Assicurazioni vend Mc Gestioni à Zenit Sgr, selon un article de Milano Finanza. L’opération, qui attend l’agrément de la Banque d’Italie, devrait créer une société de gestion de 800 millions d’euros sous gestion.
05/03/2012
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Changement de gérant pour un fonds de petites capitalisations de Scottish Widows

Scottish Widows a décidé de confier à une équipe maison la gestion du Scottish Widows HIFML UK Smaller Companies Alpha fund. En conséquence, le fonds, piloté jusqu’ici par Harry Nimmo, le spécialiste des petites capitalisations de Standard Life Investments, sera désormais géré par deux membres de l'équipe actions de SWIP, Gregor Macdonald et Andrew Paisley. Ils sont également responsables de la gestion du SWIP UK Smaller Companies fund et du SW UK Smaller Companies fund.Chez Standard Life Investments, Harry Nimmo gère le SLI UK Smaller Companies fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1 milliard de livres, le Standard Life UK Smaller Companies trus (140 millions de livres), et le SLI Global Smaller Companies fund, tout récemment créé.
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05/03/2012

Thomas Miller Investment lance une activité onshore

La société de gestion Thomas Miller Investment lance une activité onshore basée au Royaume-Uni afin de compléter ses activités existantes sur l’Ile de Man, rapporte Investment Europe.Basée à Edimbourg, la nouvelle activité sera pilotée par Harry Morgan, l’ancien patron des investissements chez Adam & Company. Il sera à la tête d’une équipe d’une quinzaine de personnes. Les actifs sous gestion de Thomas Miller Investment s'élèvent à 2,7 milliards de livres.
05/03/2012
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Hedge funds : Guernesey privilégiée pour l'administration de fonds outre-Manche

Les gérants de fonds alternatifs basés au Royaume-Uni ont une préférence marquée pour Guernesey. Selon une enquête réalisée par Fund Domiciles, 24% d’entre eux ont leurs fonds domiciliés à Guernesey, contre 21% au Royaume-Uni, 18% à Jersey, 12% aux îles Cayman et 9% au Luxembourg. Pour 24% des gérants, les services d’administration de leurs fonds sont exécutés à Guernesey, contre 20% au Royaume-Uni, 18% en Irlande et 16% à Jersey. Selon Fund Domiciles, ces résultats reflètent la progression à la troisième place de Guernesey dans l'évaluation de la place en termes de stabilté. Guernesey est particulièrement prisée par le secteur du capital investissement. Le nombre d'établissements disposant d’une licence s'établissait fin 2011 à 35, Bank Sarasin notamment n’ayant pas renouvelé sa licence, contre un sommet à 79 à la fin des années 90.
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05/03/2012

Newton se sépare de son CIO pour la clientèle privée

Philip Collins, chief investment officer for private clients and charities, a quitté Newton Investment Management (groupe BNY Mellon), son poste ayant été supprimé à la suite de la promotion de Simon Pryke au poste de CIO, rapporte FundWeb.Aux commandes du fonds Newton Phoenix, Philip Collins sera remplacé par son co-gérant Paul Flood, auquel succède Ben Ward.
05/03/2012

Henderson GI veut se développer dans la dette immobilière

Henderson Global Investors a annoncé le 2 mars le recrutement de John Feeney en qualité de responsable de la dette immobilière au sein de l'équipe secured credit. Il travaillera en étroite collaboration avec le pôle immobilier et l'équipe du fixed income pour développer le pôle de la dette immobilière.John Feeney travaillait précédemment chez Bank of America Merrill Lynch en qualité de responsable «Asia real estate Special Assets Group».
05/03/2012
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Bon début d'année pour les hedge funds néerlandais

Pour janvier, l’indice Finles/IEX Hollandse Hedge Fund Index (HHFI) des hedge funds néerlandais a surperformé les indices Deutsche Bank (+ 1,76 %) et Lyxor (+ 1,30 %) en affichant un gain de 3,42 %. L’indice comprend 29 produits ; il se situait à 105,46 à fin janvier.Les trois fonds les plus performants du HHFI ont été le fonds long/short sur l’or Gold & Discovery Fonds, avec un gain de 17,71 %, le fonds Bloemendaal (long/short equity) avec + 11,47 % et le fonds d’arbitrage statistique HiQ Market Neutral (+ 10,15 %).
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05/03/2012
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Liberbank commercialise un garanti "télécoms"

L'établissement constitué par la fusion de Cajastur, Caja de Extremadura et Caja Cantabria, Liberbank, a lancé le fonds garanti Liberbank Telecomunicaciones 3X7 qui offre un rendement de 0,93 % annuel (3 % d’ici à l'échéance en juillet 2015) plus une participation à l'évolution du cours des actions Telefónica, France Télécom et Deutsche Telekom, rapporte Expansión. Le rendement lié à ces valeurs sera de 7 % par an si la moyenne des cours de ces trois sociétés reste supérieure au cours initial.La commission de gestion est fixée à 0,75 % jusqu'à la fin de la période de commercialisation, le 24 avril.
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05/03/2012
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DWS lance un fonds obligataire garanti

La CNMV a enregistré le 2 mars le fonds obligataire à gestion passive DWS Bonos 2016, qui garantit à échéance (20 septembre 2016) un rendement de 4 % annuel pour les parts A (retail) et de 4,4 % pour les parts B (institutionnelles) souscrites avant le 28 mars 2012. La gestion de ce fonds lancé le 20 février par DWS Investments (Spain), SGIIC, SA est déléguée à l’allemand DWS Investment GmbH.Jusqu’au 28 mars 2012, le portefeuille sera investi en liquidités, en «repo» de dette publique espagnole, en dépôts à vue, en obligations privées et en instruments monétaires liquides cotés ou non de la zone OCDE (notés au minium A-) avec une échéance moyenne inférieure à 3 mois. Ensuite le fonds sera investi à 95% en obligations d’entreprises (dont au maximum 33 % en titres notés en-dessous de BBB-) et le restant en dette publique notée au minimum A-. Il n’y aura pas de risque de change et le fonds n’investira ni dans d’autres fonds ni en titrisations.CaractéristiquesDénomination : DWS Bonos 2016, FICodes Isin :ES0127098004 (parts A)ES0127098012 (parts B)Souscription minimaleParts A : 10 eurosParts B : 600.000 eurosCommissions de gestionParts A : 0,2 % jusqu’au 28/03/12, puis 1,2 %Parts B : 0,2 % jusqu’au 28/03/12, puis 0,8 %Pénalité de remboursement2 % entre le 29/03/12 et le 19/09/16
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05/03/2012
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Les investisseurs évitent encore l’Europe

L’appétit pour le risque est resté élevé durant les derniers jours de février, mais les investisseurs ont évité l’Europe, en raison des incertitudes sur la dette grecque et du ralentissement de la croissance dans la zone. Les fonds d’actions européennes ont ainsi subi durant la semaine au 29 février un montant de rachats nets jamais vu depuis quatorze semaines, selon les statistiques d’EPFR Global. Les fonds d’actions dans leur ensemble ont néanmoins enregistré une collecte nette de 4,7 milliards de dollars, si bien que les souscriptions nettes depuis le début de l’année atteignent 24 milliards de dollars contre 40,2 milliards pour la période correspondante de 2011. Durant les derniers jours de février, les fonds d’actions américaines notamment ont enregistré des souscriptions nette pour un montant de plus de 3 milliards de dollars.Les fonds obligataires ont drainé sur la semaine plus de 5 milliards de dollars et depuis le début de l’année 48,8 milliards de dollars contre 15,5 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010. Fin février, les fonds obligataires high yield ont notamment enregistré une collecte de plus de 1 milliard de dollars. Depuis le début de l’année, ils affichent une collecte de plus de 22 milliards de dollars.Les fonds monétaires ont de leur côté subi des rachats pour un montant de 21 milliards de dollars durant la dernière semaine de février, les fonds monétaires européens notamment enregistrant leur plus forte décollecte depuis 2007.
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05/03/2012

ING marque un point contre la Commission européenne

La Cour de justice des communautés européennes a jugé vendredi que la Commission avait surévalué le montant de l’aide d’Etat reçue par le groupe néerlandais ING, rapporte L’Agefi. Cette décision autorise ce dernier à espérer un allègement du plan de restructuration imposé en 2009 par Bruxelles en échange de l’acceptation du soutien public en 2008 et 2009 de 10 milliards d’euros de capital (remboursable), avec une garantie de 22 milliards d’euros sur son portefeuille de créances hypothécaires américaines titrisées (RMBS).Le calcul par Bruxelles du montant de l’aide de l’Etat néerlandais laissait apparaître un écart substantiel de 2 milliards d’euros, précise le quotidien, et les mesures de restructuration paraissaient disproportionnées dont notamment une sortie de l’assurance et de la gestion, et un recentrage de l’activité bancaire.
05/03/2012

Trois candidats seraient en lice pour la reprise de Gan Eurocourtage

L’Agefi, qui cite une information de L’Argus de l’assurance, rapporte que Groupama aurait enfin arrêté sa liste réduite de candidats à la reprise de Gan Eurocourtage. Il s’agirait d’Allianz, Aviva et Covéa. Contactées par L’Agefi, aucune de ces compagnies n’a souhaité faire de commentaires.
05/03/2012
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Un ancien de JPMorgan va lancer son hedge fund

Mike Stewart, le responsable global du trading pour compte propre de JPMorgan basé à Londres, et ancien responsable des marchés émergents, va lancer son hedge fund, Whart Stewart, au deuxième trimestre, rapporte le Financial Times, citant des sources proches du dossier. L’équipe marchés émergents de la banque devrait le rejoindre.
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05/03/2012
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Henderson et Tantallon ferment des hegde funds asiatiques

La société de gestion britannique Henderson Global Investors a fermé le 23 février son fonds Asia-Pacific Multi-Strategy, lancé en 2006, rapporte Asian Investor. Ses actifs sous gestion s'établissaient à environ 30 millions de dollars. Selon une porte-parole de Hendeson, ce fonds affichait un bon historique de performance mais n’a pas réussi à attirer de nouveaux investisseurs.La société basée à Singapour Tantallon a pour sa part fermé son fonds long only, le Bass Rock Fund dont les actifs sous gestion s'élevaient à environ 14 millions de dollars fin 2011.Macquarie Funds Group et Pinpoint Asset Management ont récemment pris des mesures similaires pour faire face à l’environnement difficile pour les hedge funds.
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05/03/2012
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Les institutionnels séduits par les fonds de pension canadiens

Les fonds de pension publics canadiens font figure de précurseurs aux yeux des investisseurs institutionnels qui aspirent à les imiter, rapporte l’hebdomadaire The Economist. Ce n’est pas tant la taille –ils gèrent plus de 640 milliards de dollars américains- qui intéresse les investisseurs que leur stratégie d’investissement.En effet, à la différence de nombreux fonds de pension, les institutions canadiennes gèrent leurs portefeuilles en interne et investissent en direct. Ils investissent plus que d’autres dans des opérations de buy-out, les infrastructures et l’immobilier. Le Ontario Municipal Employees Retirement System (Omers) souhaite avoir 90% de ses actifs gérés en interne d’ici à la fin de 2012. Les fonds de pension canadiens réalisent souvent de petites transactions en solo mais mettent en œuvre les opérations plus importantes en tant que co-sponsors avec les grandes firmes de capital-investissement. Une stratégie qui leur permet notamment de faire des économies substantielles, notamment dans le private equity, où la norme en matière de commission est souvent le fameux 2/20 (2% sur les actifs et 20% sur les bénéfices). Cette approche est manifestement payante. Sur les dix dernières années, le fonds de pension des enseignants de l’Ontario, pionnier en la matière, affiche la meilleure performance des 330 plus importants fonds de pension publics et privés dans le monde.
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05/03/2012

"Nous pouvons proposer des fonds correspondant à tous les objectifs de placement"

Contrairement au groupe dans son ensemble dont les actifs s'élèvent à 670,3 milliards de dollars fin décembre, la filiale française de Franklin Templeton a continué de collecter en net au dernier trimestre. Un résultat que Dominique de Préneuf, le directeur général, attribue à la fois à la qualité et à la variété des produits proposés ainsi qu'à la vaste diversité des segments de clientèle.
05/03/2012

Change in managers for a Scottish Widows small caps fund

Scottish Widows has decided to entrust the management of the Scottish Widows HIFML UK Smaller Companies Alpha fund to an in-house team. As a result, the fund, which had previously been managed by Harry Nimmo, the small caps specialist at Standard Life Investments, will now be managed by two members of the SWIP equities team, Gregor Macdonald and Andrew Paisley. They are also responsible for the management of the SWIP UK Smaller Companies fund and the SW UK Smaller Companies fund. At Standard Life Investments, Nimmo manages the SLI UK Smaller Companies fund, whose assets under management total GBP1bn, the Standard Life UK Smaller Companies trust (GBP140m), and the SLI Global Smaller Companies fund, which has recently been created.
05/03/2012

Two Italian asset management firms merge

Sara Assicurazioni is selling Mc Gestioni to Zenit Sgr, according to an article in Milano Finanza. The operation, which is pending approval from the Bank of Italy, would create an asset management firm with EUR800m in assets under management.
05/03/2012

Investors steer clear of Europe

Appetite for risk has remained high in the last few days of February, but investors have been avoiding Europe, due to uncertainty about Greek debt and a downturn in growth in the region. European equity funds have seen levels of redemptions in the week to 29 February not seen in 14 weeks, according to statistics from EPFR Global.Equity funds overall nonetheless posted net inflows of USD4.7bn, and net subscriptions since the beginning of the year have totalled USD24bn, compared with USD40.2bn in the corresponding period of 2011. In the last few days of February, US equity funds have posted net subscriptions totalling over USD3bn.Bond funds in the week attracted more than USD5bn in assets, and USD48.8bn since the beginning of the year, compared with USD15.5bn in the corresponding period of 2010. As of the end of February, high yield bond funds have posted inflows of over USD1bn. Since the beginning of the year, they show inflows of over USD22bn.Money market funds, for their part, have seen redemptions totalling USD21bn in the last week of February, while European money market funds have posted their heaviest outflow since 2007.
05/03/2012

CIC handed a fresh purse

Jesse Wang, executive vice president, says that the sovereign fund China Investment Corp last year received additional financing of USD30bn, Agefi reports. The head refused, however, to say whether this amount would be used to purchase assets in Europe. “It’s not because Europe has its problems that we will be changing our examination methods,” the manager says.
05/03/2012

HansaInvest recruits from H&A

On 1 March, Herbert Dietz, who had been a director at Hauck & Aufhäuser Asset Management (H&A AM) in Munich, joined HansaInvest Hanseatische Investment GmbH as director of distribution. He will be in charge of intensifying relationship management for distribution partners, and will report to Dirk Zabel, a member of the board responsible for distribution.

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