La banque privée DBS Private Bank, l’une des plus importantes dans la zone Asie hors Japon, vient de mettre en place une équipe internationale qui sera dirigée par Peter Triggs, précédemment chez Bank of China (Suisse) où il était CEO adjoint et responsable de la banque privée internationale.Peter Triggs, qui sera basé à Singapour, prendra ses fonctions le mois prochain en qualité de managing director et responsable «international and wealth structuring». A la tête d’une équipe de quatre personnes, il aura la responsabilité du développement des activités de gestion de fortune auprès des clients haut de gamme en Asie. Parmi les quatre collaborateurs qui devraient épauler Peter Triggs figurent d’ores et déjà Yann Mocellin, qui travaillait précédement pour un multi-family office (Swiss-Asia Financial Services), et James Tan, auparavant chez Credit Suisse. Deus conseillers clientèle devraient prochainement rejoindre l'équipe.

Joseph Pacini, head of alternative investments chez JP Morgan Private Bank (Asia), rejoint BlackRock Alternative Investors (BAI) comme head of the strategy group Asia-Pacific ex Japan, rapporte Hedgeweek. Il sera basé à Hong-Kong, sous l’autorité de Mark McCombe, chairman de BlackRock Asia-Pacific, et Rick Arney, head of hedge funds du strategy groupe de BAI.A fin décembre, les actifs alternatifs gérés par BlackRock représentaient 105 milliards de dollars dans le monde (hedge funds, private equity et immobilier).

Polaris a choisi H2O Asset Management pour la gestion d’un compartiment de son fonds de droit luxembourgeois Polaris fund, rapporte le site italien Bluerating. Le mandat se monte à 100 millions d’euros et porte sur une stratégie obligataire total return.

Fidelity Worldwide Investment vient de lancer le fonds Global Demographics investi dans des entreprises du monde entier qui vont profiter de l’accroissement, de l’enrichissement et du vieillissement de la population.Géré par Hilary Natoff et Nicky Stafford, le portefeuille sera sans contrainte et comprendra entre 50 et 80 valeurs. L’univers d’investissement, comportant 1.000 entreprises, a actuellement un biais santé et consommation. Mais les opportunités d’investissement ne se limitent pas à ces secteurs. Ainsi, les gérants ont identifié des idées dans les technologies de l’information, l’agriculture et l’aéronautique.Le fonds, de droit luxembourgeois, investira dans deux sortes d’entreprises : les «gagnants d’aujourd’hui», qui sont les leaders mondiaux de leurs secteurs, et les «gagnants de demain», qui sont des sociétés émergentes.

Finesti et fundinfo ont annoncé qu’ils avaient décidé de réunir leurs expertises respectives pour proposer des services qui vont faciliter la distribution du Document d’information clé pour l’investisseur (DICI ou KIID en anglais) ainsi que les notifications transfrontières à destination des régulateurs.Les réseaux de distribution de fundinfo et les relations suivies de Finesti avec les régulateurs vont permettre aux deux sociétés de proposer des solutions intégrées à tous les groupes et tous les promoteurs de fonds qui ont l’obligation de se mettre en conformité avec les dispositions de la directive Ucits IV.

Robert Lacoursiere, associé de Paulson & Co, a quitté la société la semaine dernière avec le projet de lancer son propre hedge fund, rapporte Bloomberg.Après quatre années passées chez Paulson, Robert Lacoursiere envisage de mettre en place dans les six mois un hedge fund actions qui se concentrera sur les établissements financiers internationaux.Paulson a subi des pertes record l’an dernier, plus de 50% notamment sur l’un de ses plus gros fonds, rappelle Bloomberg.

BNY Mellon a annoncé que la Réserve fédérale n’a pas formulé d’objection à son plan de capitalisation. Ce dernier prévoit le rachat d’actions ordinaires pour un montant pouvant aller jusqu'à 1,16 milliard de dollars, ainsi que le versement d’un dividende trimestriel de 13 centimes pendant 12 mois.

NYSE Euronext a annoncé le 15 mars avoir admis à la négociation sur Euronext Paris l’ETF LVIX de Lyxor qui réplique l’indice S&P 500 VIX FutureEnhancedRoll, ce qui porté à 596 le nombre d’ETF cotés en Europe par NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination: Lyxor LVIXCode Isin : FR0011160290Total Frais sur Encours : 0,70 %

L’ancienne Quilvest & Associés Gestion d’Actifs devenue Q&A Gestion d’Actifs prend le nom d’Alma Capital & Associés suite à l’acquisition par Alma Capital de 51 % du capital. Deux des trois fondateurs, François Genovese et Florence Albaret conservent respectivement 40 % et 9 % des parts. Le troisième fondateur, Thierry Bourgain, demeure dirigeant de la société, mais a cédé ses parts.Alma Capital s’est spécialisée dans le private equity ainsi que dans la distribution de produits de niche assez typés auprès des investisseurs institutionnels. Elle a ainsi lancé en novembre un fonds (Alma USD Convertibles), compartiment de la sicav luxembourgeoise Alma Capital Investment Funds (ACIF) dont le gestionnaire est pour l’instant la filiale locale de La Française AM. Ce produit est géré sur délégation par Shenkman Capital Management, spécialiste des obligations convertibles dans la «meilleure partie du high yield».Pour sa part, Q&A est une société de gestion de portefeuille agréée depuis 2005 par l’AMF et qui propose un service personnalisé principalement aux familles et personnes physiques aisées. Ses encours, en gestion privée et gestion collective, est voisin de 200 millions d’euros.

Une nouvelle société de gestion vient d’apparaître sur le marché français. Flornoy & Associés Gestion a obtenu il y a quelques semaines son agrément. Créée par des anciens de la banque Eurofin et Quilvest& Associés, la structure débute avec le soutien d’un acteur de taille. La Française AM a pris 25 % du capital de la nouvelle société de gestion, qui s’adresse en priorité à une clientèle privée ainsi qu'à des congrégations et fédérations. L'équipe de Flornoy & Associés Gestion se compose de cinq personnes, tous associés au capital : Olivier Flornoy, président, Didier Bouchard, directeur général, Christophe Bonnasse, directeur Commercial ainsi que Marc Antoine Brabant et Stéphane Le Rai, gérants de portefeuilles. La gamme proposée aux clients comporte deux fonds, Flornoy Valeurs familiales et Flornoy Allocation.

Natixis Global Asset Management, la filiale de gestion d’actifs de Natixis, est prête à regarder des dossiers d’acquisition et de rapprochement et souhaite renforcer ses activités en Europe et en Asie, a déclaré à Reuters son directeur général, Pierre Servant. La société de gestion, qui a compensé l’an dernier les 9,5 milliards d’euros de sortie de fonds en Europe grâce à une collecte de plus de 13 milliards d’euros en Asie et aux Etats-Unis, estime néanmoins qu’il n’est pas facile de trouver des équipes à reprendre et qu’elle sera vigilante sur les prix. «On a un sujet de taille devant nous. On ne veut pas être gros juste pour être gros mais c’est une question de capacité d’investissement», a expliqué Pierre Servant.

La filiale de Natixis Global Asset Management, Ossiam, a annoncé le 15 mars le lancement d’un nouvel ETF (Exchange Traded Fund) sur indice de stratégie minimum variance, sur les Bourses de Londres, Francfort, Milan et Paris. Ce nouvel ETF offre aux investisseurs accès aux marchés émergents, avec un profil de risque réduit. Le fonds réplique à la hausse comme à la baisse la performance d’un nouvel indice de stratégie initié par l’équipe de recherche d’Ossiam, l’indice Ossiam Emerging Markets Minimum Variance. L’indice calculé par Standard & Poor’s est composé d’un échantillon dynamique des 400 actions les plus liquides d’un univers constitué de 85% de la capitalisation boursière de l’indice émergent S&P IFCI. Cet indice global suit la performance des grandes entreprises de 20 pays émergents (composé d’environ 1800 titres et ADR). L’indice Ossiam Emerging Markets Minimum Variance a pour objectif de réduire la volatilité d’un portefeuille constitué d’actions des pays émergents. Sa volatilité est en moyenne inférieure de plus de 30% à celle de l’univers de référence (ici l’indice émergent S&P IFCI), entraînant une réduction significative des drawdowns. Ce nouvel ETF sera coté le 19 mars 2012 sur Xetra à Francfort, le 19 mars 2012 sur Borsa Italiana à Milan, le 22 mars 2012 sur NYSE Euronext Paris, le 26 mars 2012 sur le London Stock Exchange. Le total des frais sur encours du fonds est de 0,75% par an.

Daniel Och, le gérant de fonds milliardaire fondateur d’Och-Ziff Capital Management, est poursuivi en justice par l’un de ses anciens traders, le Français Arnaud Achache, qui lui réclame 150 millions de dollars, rapporte Forbes. Le plaignant affirme qu’il a été évincé abusivement de la société Och-Ziff Capital Management dont il était associé par Daniel Och, afin que ce dernier puisse augmenter sa propre participation dans la structure.

Société Générale Private Banking a annoncé le 15 mars la nomination de Nicolas Cagi Nicolau directeur commercial et marketing. Il devient membre du comité exécutif de la banque privée et est rattaché à Jean-François Mazaud et Patrick Folléa, respectivement directeur et directeur adjoint de Société Générale Private Banking. Nicolas Cagi Nicolau aura pour mission de définir et mettre en oeuvre la stratégie commerciale en lien avec le comité Exécutif de la banque privée. Il anticipera l’évolution des besoins de la clientèle pour adapter l’offre et l’approche marketing globales. Il supervisera les activités marketing et commerciales en France et à l’étranger.Depuis janvier 2011, Nicolas Cagi Nicolau était directeur adjoint des solutions de marchés de Société Générale Private Banking, en charge de superviser les activités de marchés (taux, change, actions et obligations) et de développer et promouvoir l’offre de produits structurés et dérivés.

Le britannique Schroders a recruté comme directrice pour le suivi de la clientèle institutionnelle allemande Katja Börger, qui se focalisera sur les assureurs et les entreprises et sera subordonnée à Carlos Boehles, qui dirige l'équipe institutionnelle de Francfort.L’intéressée a plus de 20 d’expérience dans la banque d’investissement, dont 18 à la Commerzbank où elle avait été en dernier lieu head of capital markets, Amérique du Nord avant de s’installer à son compte comme conseiller indépendant dans le domaine de l’optimisation des financements, de la gestion du risque de dérivés et de la finance d’entreprise.

En liquidation jusqu’au 30 septembre 2013, le fonds immobilier allemand DEGI Europa d’Aberdeen a vendu la tour WestendGate (55.000 mètres carrés) de Francfort à RFR Holding et Stenham Property pour un montant non divulgué mais qui permet d’augmenter la liquidité à 16 % de l’encours contre 10 % précédemment. Cet actif, qui abrite l’hôtel Marriott et compte également 27.000 mètres carrés de bureaux, avait été acquis en 1988 et il a été restructuré ces deux dernières années pour en faire un immeuble «vert».Le fonds affichait 845,3 millions d’euros d’encours fin janvier.

Deux mois après avoir pris la direction mondiale de BBVA AM, Paloma Piqueras a réorganisé ses équipes et fait nommer Luis Megías comme directeur pour l’Europe. Ce dernier revient dans l’entreprise espagnole après avoir dirigé à Londres Goldman Sachs Quartix pour la péninsule ibérique, rapporte Funds People. L’impétrant a été directeur commercial de BBVA AM jusqu’au milieu de 2010.D’autre part, Eduardo García Hidalgo est nommé directeur des investissement pour l’Europe en remplacement d’Olivier Asselin, qui quitte l’entreprise. Jusqu'à présent, Eduardo García Hidalgo était responsable du pôle Quality Funds (plate-forme de fonds). Il sera remplacé par Belén Blanco, qui dirigeait jusqu'à présent l’innovation et le développement de produits.

The German real estate fund DEGI Europa from Aberdeen, which is under liquidation to be completed by 30 September 2013, has sold the WestendGate tower (55,000 square metres) in Frankfurt to RFR Holding and Stenham Property, for an undisclosed amount, which increases liquidity in the fund to 16% from 10% previously. The property, which contains the Marriott Hotel and also has 27,000 square metres of office space, was acquired in 1988, and was renovated in recent years to make it a green property.The fund had EUR845.3m in assets as of the end of January.

Robert Lacoursiere, a partner at Paulson & Co, left the firm last week, and is planning to launch his own hedge fund, Bloomberg reports.After four years at Paulson, Lacoursiere is planning to set up an equity hedge fund in the next six months, which will focus on international financial establishments.Paulson underwent record losses last year, including more than 50% for one of its largest funds, Bloomberg reports.

NYSE Euronext on 15 March announced that it has added the LVIX ETF from Lyxor, which replicates the S&P 500 VIX FutureEnhancedRoll index, on Euronext Paris, bringing the total number of ETFs listed in Europe by NYSE Euronext to 596.CharacteristicsName: Lyxor LVIXISIN code: FR0011160290TER: 0.70%

Ossiam, an affiliate of Natixis Global Asset Management, on 15 March announced the launch of a new exchange-traded fund (ETF) based on a minimum variance strategy index, on the London, Frankfurt, Milan and Paris stock markets. The new ETF will offer investors access to a key market segment, emerging markets, with a reduced risk profile. It follows the launch of the strategy ETFs OSSIAM ETF iSTOXX EUROPE MINIMUM VARIANCE NR, OSSIAM ETF US MINIMUM VARIANCE NR and OSSIAM ETF FTSE 100 MINIMUM VARIANCE.The addition of the new fund to the minimum variance product range from Ossiam allows investors to diversify a global portfolio whose objective is to reduce volatility and drawdowns. The new ETF will be listed on 19 March 2012 on Xetra in Frankfurt, on 19 March 2012 on Borsa Italiana in Milan, on 22 March 2012 on NYSE Euronext Paris, and on 26 March 2012 on the London Stock Exchange.The fund replicates the rising and falling performance of a new strategy index from the research team at Ossiam, the Ossiam Emerging Markets Minimum Variance (Bloomberg OEMMVNR). The index is calculated and published in real time by Standard & Poor’s. The index is composed of a dynamic sample of 400 of the most liquid equities from a universe composed 85% of the market capitalisation of the S&P IFCI index. The S&P IFCI index is a global index, which tracks the performance of major businesses in 20 emerging markets (composed of about 1800 shares and ADR). The Ossiam Emerging Markets Minimum Variance index aims to reduce the volatility of a portfolio composed of shares from emerging markets. Its volatility is on average more than 30% lower than that of the benchmark index (here the emerging markets S&P IFCI), which results in a significant reduction in drawdowns.TER for the fund is 0.75% per year.

Natixis Global Asset Management, an asset management affiliate of Natixis, is prepared to consider potential acquisitions and mergers, and would like to strengthen its activities in Europe and Asia, its CEO, Pierre Servant, has told Reuters.The asset management firm, which last year compensated for EUR9.5bn in outflows from funds in Europe with inflows of over EUR13bn in Asia and the United States, claims that it is not easy to find teams to acquire, and that it will be vigilant on price.“We have the issue of price before us. We would not like to be large just for the sake of being large, but it’s a question of investment capacity,” Servant explains.

Societe Generale Private Banking has appointed Nicolas Cagi Nicolau as head of commercial & marketing. He becomes a member of the private bank’s executive committee and reports to Jean-François Mazaud, and Patrick Folléa respectively head and deputy head of Societe Generale Private Banking. Nicolas Cagi Nicolau will be responsible for defining and implementing the private bank’s commercial strategy, in coordination with the executive committee. He will anticipate the evolving needs of clients in order to adapt the private bank’s services offering and its overall marketing approach. He will supervise the marketing and commercial activities domestically and abroad. From January 2011, Nicolas Cagi Nicolau was deputy global head of market solutions for Societe Generale Private Banking, with responsibility for managing market activities (fixed income, foreign exchange, equity and bonds) and for developing and promoting the structured products and derivatives offering.

Daniel Och, the billionaire fund manager and founder of Och-Ziff Capital Management, is being sued by one of his former traders, the Fremchman Arnaud Achache, who is seeking USD150m, Forbes reports. The plaintiff claims that he was unfairly forced out from Och-Ziff Capital Management, where he had been a partner, so that Och could increase his own stake in the firm.

The measurement of performance has never been an uncontroversial subject. The most recent quarterly study of US financial advisers (Financial Professional Outlook) by Russell Investments provides a further illustration. Financial advisers do not at all have the same approach as their clients to the measurement of the performance of a portfolio.The majority of advisers (53%) see performance as a measurement of the growth of a portfolio compared with the investment objectives of the client, while only 29% of clients measure performance in this way. Advisers recommend that their clients measure performance on the basis of short-term factors such as one-year returns (54%), absolute returns on the portfolio (49%), or the volatility of a portfolio (41%).The most recent survey also finds that there is a persistent divergence in market outlooks. While advisers have a marked optimism about the development of capital markets in the next three years (78%), only 18% say that their clients have a similar outlook.These points of view seem to fall into line with performance outlooks for 2012. Advisers predict an average of 3.9% returns for a prudent portfolio, 5.9% for a diversified portfolio and 8.3% for an aggressive portfolio. Clients, who are more pessimistic in general, are more optimistic than their advisers about outlooks for returns in 2012: 4.3% for a prudent portfolio, 6.5% for a balanced portfolio and 9.3% for an aggressive portfolio.

The British asset management firm Schroders has recruited Katja Börger, who will focus on insurers and businesses, for institutional client relationship management. She will report to Carlos Boehles, head of the institutional team in Frankfurt.Börger has over 20 years of experience in investment banking, including 18 years at Commerzbank, where she was most recently head of capital markets, North America, before becoming an independent financial adviser in the area of financing optimisation, derivative risk management and corporate finance.

Assets under management by Sicavs, the preferred vehicle of Spanish high net worth investors, fell last year by 10.59% to EUR23.3bn, and the number of shareholders fell 3.86% to 411,178, according to VDOS Stochastics, relayed by Cotizalia.The largst manager in the sector is BBVA Patrimonios, with a market share of 11.28%, but Bansabadell Inversión has seen the largest net inflows, with EUR180m, March Gestion has been the firm whose Sicav assets have increased most, gaining 7.26%.

The private bank DBS Private Bank, one of the largest in the Asia ex Japan region, has set up an international team which will be led by Peter Triggs, previously of Bank of China (Switzerland), where had been deputy CEO and head of the international private bank. Triggs, who will be based in Singapore, will begin next month as managing director and head of international and wealth structuring. He will lead a team of four people, and will be in charge of development of wealth management activities serving high net worth clients in Asia. Among the four employees who will assist Triggs are Yann Mocellin, who had previously worked for a multi-family office (Swiss-Asia Financial Services), and James Tan, previously of Credit Suisse. Two client advisers will soon join the team.

Last year, 419 open-ended funds were launched in Germany, while 436 funds were closed, not counting closed-ended funds, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. The number of new funds created has been at its lowest since 2005, with a peak in 2007 at 1,113 launches. In 2010, 482 funds were launched, while 389 were closed.Due to the development of the equities market, it is not overly surprising that the most negative population growth in 2011 was in the equity fund category, with 110 launches and 170 closures. However, creations of diversified funds totalled 128, while there were 93 closures.

The UK’s big pension funds now own a smaller slice of shares quoted on the London stock market than at any time for nearly half a century, Henderson Global Investors reports. Figures from the Office for National Statistics claim that ownership has slipped to just 9% of the total – the lowest since 1963. The “cult of equity,” based on the belief that equities will outperform all other asset classes over the long term, is losing its appeal. However, UK’s pension funds are not completely neglecting equities, as they are increasingly focusing on non-UK equities. And foreign investors, including sovereign funds, consider the shares attractive long-term investments. Foreign owners now control about 40% of the UK equity market, which was valued at GBP1.8tn as the end of December 2011.