On 15 March, Russell Investments listed two new products from its ETF high dividend yield range for trading on the NYSE-Arca platform.The new funds are the Russell High Dividend Yield ETF (acronym: HDIV), which replicates the cap-weighted Russell U.S. Large Cap High Dividend Yield, and the Russell Small Cap High Dividend Yield (DIVS), which replicates the Russell U.S. Small Cap High Dividend Yield index. They charge 0.33% and 0.38%, respectively.

Shortly after the entry of Federal Finance into the capital of the asset management firm one and a half years ago, Sébastien Barbe took over as CEO of Schelcher Prince Gestion. He discusses the recent changes at the firm, synergies realised with its major shareholder, which is preparing to increase its stake to 85% from this summer, and the advantages his firm presents. The director says the task now is to give the firm more visibility, particularly in the management of bond credit, among institutional investors.

Since 15 March, the Xetra electronic platform in Frankfurt has been listing twelve new German-registered ETC funds from the British firm ETF Securities (ETFS).Seven of these products replicate the evolution of individual commodities (Brent crude, copper, gold, natural gas, silver, and WTI wheat), in shares hedged for currency risks against the US dollar:ETFS EUR Daily Hedged Brent Crude (DE000A1N3G19)ETFS EUR Daily Hedged Copper (DE000A1NZLL0)ETFS EUR Daily Hedged Gold (DE000A1NZLN6)ETFS EUR Daily Hedged Natural Gas (DE000A1NZLP1)ETFS EUR Daily Hedged Silver (DE000A1NZLR7)ETFS EUR Daily Hedged Wheat (DE000A1NZLS5)ETFS EUR Daily Hedged WTI Crude Oil (DE000A1NZLM8).Three funds also replicate baskets of commodities in currency-hedged shares (soft commodities, commodities, precious metals):ETFS EUR Daily Hedged Agriculture DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLJ4)ETFS EUR Daily Hedged All Commodities DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLK2)ETFS EUR Daily Hedged Precious Metals DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLQ9).For these ETC funds, the TER is 1.21%ETFS has also listed two ETCs based on Brent, with fees of 0.99%:ETFS Brent Crude (DE000A1N49P6)ETFS Forward Brent Crude (DE000A1N49Q4).

TWM Pramerica Property Investment on 16 March announced that the net asset value of shares in the TMW Immobilien Weltfonds, which will be liquidated by 31 May 2014 (see Newsmanagers of 1 June 2011), has been reduced by 7 cents, to EUR42.82. This reduction comes largely due to the fact that the real estate fund had to pay a redemption penalty estimated at CAD695,000. As of the end of February, assets in the TMW Immobilien Weltfonds totalled EUR662.8m.

The exchange-traded product (ETP) provider Source has announced the listing of its P-ETC Source Physical Gold fund on Xetra, denominated in euros. The listing comes in addition to existing listings in US dollars and pounds Sterling on the London stock exchange (LSE) and the Zurich stock market (SIX). It becomes the 264th ETC listed in Frankfurt. In 2011, the P-ETC Physical Gold fund attracted over USD1.2bn in net subscriptions, and saw trading volumes of over USD4bn on the London stock exchange (LSE), a statement says.

Apax Partners, the British LBP specialist cousin of its French counterpart, is to announce in the next 15 days that it has reached the midpoint in its fundraising objective of EUR9bn, or about EUR4.5bn, Les Echos reports, citing several sources. This announcement marks the end of the freeze on the European market, only a few weeks after Cinven reached 60% of its EUR3.5bn fundraising objective, and the ninth fund from BC Partners was closed with EUR6.5bn at the end of February.

NYSE Arca has admitted the SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF fund, whose acronym is SINK and which is from State Street Global Advisors (SSgA), to trading on 15 March. The product provides exposure to high yield and short-duration bonds which tend to be less volatile and less sensitive to the evolution of interest rates than longer-term bonds.The ETF replicates the performance of the Barclays Capital 0-5 Cash Pay Constrained High Yield Index, which includes bonds denominated in US dollars, which are not investment grade, and whose residual time to maturity is under 5 years. As of 5 March, there were about 351 bonds in the index, with an adjusted modified average remaining duration of 2.06 years.The fund, which charges fees of 0.40%, is the 34th bond ETF from SSgA, which manages a total of USD274bn in ETFs worldwide.

With the PBP Fondos de Autor Selección Global, Popular Banca Privada is launching a fund of funds managed in a highly personalised manner, which is flexible and generates outperformance, for its high net worth clients, Funds People reports. The objective is to select a number of managers other than the asset management arms of banks, says Jordi Padilla, director of Popular Banca Privada Gestión.The portfolio will be 50% allocated to asset allocation managers such as Carmignac Gestion, Ethna, Ruffier, Longview, Pimco and Comgest, while 25% will go to equity managers such as those at Bestinver, Mandarine, Alken and Odey, and 25% will be exposed to bonds (Bluebay or Henderson), or to cash (minimum 3%).The fund will have 13 to 20 positions. Management commission will be 0.75%, and performance commission will be 9%.

Skandia Investment Group (SIG) has appointed international equities manager Five Oceans Asset Management to manage its USD350m Skandia Global Equity Fund mandate. The mandate has, until now, been run by J.P. Morgan Asset Management. The Skandia Global Equity Fund will be managed in a similar manner to the Five Oceans World Fund.

Polar Capital is merging two vehicles (UK fund and Ratio European Opportunities) to create a new high-yield fund, Investment Week reports. The Polar Capital Market Neutral fund aims for net returns of 10% per year.

Deutsche Bank on 16 March announced the appointment of Michele Faissola as head of the Asset & Wealth Management unit.Kevin Parker, head of Asset Management, and Pierre de Weck, head of Private Wealth Management, will be leaving their respective roles on the Group executive committee on the day of the general shareholders’ meeting, scheduled for 31 May 2012.The appointment of Faissola comes as the executive committee is being enlarged from 12 to 18 members, from 1 June 2012.The executive committee will be co-chaired by Jürgen Fitsch, co-chairman, and Anshu Jin, co-chairman.

According to reports in Financial Times Deutschland, Sal. Oppenheim is said to have offered 12 of its over 100 wealth management advisers a negotiated cancellation of their employment contracts.Since Deutsche Bank acquired the private bank, it has imposed stricter performance criteria for profit margins, recruitment of new clients and satisfaction of existing clients. Those who have not met the new requirements are being asked to leave the firm.

The Packaged Retail Investment Products (PRIPS) directive may be unveiled by the end of the month of April, Claude Kremer, current president of the European finance and asset management association (EFAMA) announced at a press conference on 16 March.The document would define cross-border legislation applicable to all investment products, whether they originate from the banking or insurance sectors, or if they are pure financial products.Kremer claims that the PRIPS directive needs to be put in place at the same time as the revised financial markets directive (MiFID 2) and the insurance mediation directive (IMD 2), in order to insure equivalence in sales conditions.The director general of EFAMA, Peter De Proft, for his part, says that the working group on ETFs at the association, which broke up in disagreement in December last year, is making progress towards a consensus on issuers which have since been dissected by the European securities markets authority (ESMA).The president of the French financial management association (AFG), Paul-Henri de la Porte du Theil, for his part, insists that there is a need to keep competition in mind with these regulations. “We are increasingly seeing a competitive dimension in regulations by the Americans and the Chinese, while Europeans are considering relatively pure regulations for entirely legitimate reasons. But Europeans also need to consider this dimension of competitiveness, if they don’t want to get left in the dust,” he says.“We need to ensure that our products are not perceived as complex and unclear due to intense effort at transparency. Be careful: too much transparency can result in a lack of clarity,” de la Porte du Theil continues.

Jean-Noel Roffiaen has left Financière de l’Echiquier slightly under two years after joning the firm, Citywire Global reports. He had been manager of the Echiquier Quatuor fund (EUR125m), which will now be managed by Jose Berros.

Janus Capital has recruited Carlo Roncalli, a sales executive at JP Morgan Asset Management, to strengthen its Italian team, Bluerating reports. Roncalli began in his new position at Janus, as sales director, on Monday, 12 March.

La baisse des marchés d’actions a provoqué une perte de 86 milliards de couronnes ou de 2,5 % pour le Government Pension Fund - Global (GPFG), l’ex Fonds pétrolier norvégien.De fait la perte sur les actions a été de 8,8 % pendant que la poche obligataire générait une performance de 7 % grâce à la hausse des cours sur les obligations d’Etat américaines, britanniques et allemandes.La performance d’ensemble a été de 0,1 point de pourcentage inférieure à celles indices de référence du GPFG, a précisé Yngve Slyngstad, le CEO Norges Bank Investment Management (NBIM), la société de gestion de la Banque de Norvège.En 2011, le fonds a réduit son exposition aux obligations d’Etat italiennes et espagnoles tout en augmentant son allocation aux «govies» américains et britanniques. Les gérants ont également vendu l’essentiel de ses positions en titres émis par les agences américaines Fannie Mae et Freddie Mac.Entre juin et novembre, le fonds a placé 185 milliards de couronnes en actions, suivant ainsi sa stratégie qui consiste à investir ses rentrées de capitaux dans la classe d’actifs qui performe le moins bien. Les actions avec les plus mauvaises performances ont été, dans l’ordre, Société Générale, Daimler et HSBC Holdings, les meilleures étant Apple, GlaxoSmithKline et Exxon Mobil.L’encours du fonds s’est accru sur l’année de 234 milliards de couronnes pour ressortir à 3.312 milliards fin décembre, avec un effet de change positif de 49 milliards dû à la dépréciation de la couronne. Les rentrées de capitaux apportées par l’Etat norvégien ont atteint 271 milliards de couronnes, le montant le plus élevé depuis 2008. Le portefeuille était investi à 58,7 en actions, à 41 % en obligations et à 0,3 % en immobilier.Le GPFG précise enfin que les encours dont la gestion est externalisée a été réduite à 145 milliards de couronnes contre 283 milliards.

Apax Partners, le cousin britannique spécialiste des grands LBO de son homologue français, doit annoncer d’ici une quinzaine de jours qu’il a atteint la moitié de son objectif de levée de 9 milliards d’euros, soit quelque 4,5 milliards d’euros, rapporte Les Echos sur la base de sources concordantes. Une annonce qui marquerait la fin du gel du marché européen, quelques semaines seulement après l’atteinte par Cinven de 60 % de son objectif de levée à 3,5 milliards d’euros, et le bouclage du neuvième fonds de BC Partners à 6,5 milliards d’euros fin février.

Géré par Odeniyaz Dzhaparov, DWS Russia a attiré depuis le début de l’année des souscriptions de 150 millions d’euros, faisant de ce fonds de DWS Investments l’un des cinq produits les plus vendus par la société de gestion au premier trimestre. «Nous constatons un réel intérêt des investisseurs pour ce produit, qui a réalisé une performance de plus de 25 % depuis début 2012", précise Philippe Goettmann, directeur de DWS Investments pour la France et Monaco. Si pour de nombreux investisseurs l’investissement dans les actions russes permet de s’exposer au secteur des matières premières, Odeniyaz Dzhaparov rappelle que la liquidité est également un point fort du fonds, investi principalement dans les très grandes valeurs. Le gérant est particulièrement optimiste sur les 12 à 18 prochains mois. «Des réformes vont être mises en place par le gouvernement et les actions demeurent bon marché», souligne-t-il. DWS Russia totalise des encours de 670 millions d’euros, et DWS est investi à plus de trois milliards d’euros sur le marché russe à travers les différents produits de sa gamme..

La Deutsche Bank a annoncé le 16 mars la nomination de Michele Faissola en qualité de responsable du pôle Asset & Wealth Management.Kevin Parker, responsable de l’Asset Management, et Pierre de Weck, responsable de la gestion privée («Private Wealth Management»), quitteront leurs fonctions respectives au sein du comité exécutif du groupe (Group executive committee) le jour de l’assemblée générale des actionnaires, programmée pour le 31 mai 2012. La nomination de Michele Faissola s’inscrit dans le cadre du renforcement du comité exécutif de 12 à 18 membres à compter du 1er juin 2012. Le comité exécutif sera codirigé par Jürgen Fitsch, coprésident du directoire, et Anshu Jin, coprésident du directoire.

Depuis le 15 mars, la plate-forme électronique Xetra de Francfort cote douze nouveaux ETC de droit allemand dont le promoteur est le britannique ETFS Securities (ETFS).Sept de ces produits répliquent l'évolution de matières premières individuelles (brut Brent, cuivre, or, gaz naturel, argent, froment brut WTI en parts couvertes du risque de change par rapport au dollar :ETFS EUR Daily Hedged Brent Crude (DE000A1N3G19)ETFS EUR Daily Hedged Copper (DE000A1NZLL0)ETFS EUR Daily Hedged Gold (DE000A1NZLN6)ETFS EUR Daily Hedged Natural Gas (DE000A1NZLP1)ETFS EUR Daily Hedged Silver (DE000A1NZLR7)ETFS EUR Daily Hedged Wheat (DE000A1NZLS5)ETFS EUR Daily Hedged WTI Crude Oil (DE000A1NZLM8).Trois répliquent égalent en parts couvertes des paniers de matières premières (agriculture, matières premières, métaux précieux) :ETFS EUR Daily Hedged Agriculture DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLJ4)ETFS EUR Daily Hedged All Commodities DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLK2)ETFS EUR Daily Hedged Precious Metals DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLQ9).Pour ces dix ETC, le taux de frais sur encours se situe à 1,21 %.Par ailleurs, ETFS a fait admettre à la négociation deux ETC sur le Brent, chargés à 0,99 % :ETFS Brent Crude (DE000A1N49P6)ETFS Forward Brent Crude (DE000A1N49Q4).

Popular Banca Privada lance pour ses clients haut de gamme un fonds de fonds gérés de manière très personnalisée, flexible et générant de la surperformance, rapporte Funds People. L’objectif du le PBP Fondos de Autor Selección Global est de sélectionner davantage les gérants que les sociétés de gestion ou les classes d’actifs, a précisé Jordi Padilla, directeur de Popular Banca Privada Gestión.Le portefeuille sera distribué à 50 % entre des gérants d’allocation d’actifs comme ceux de Carmignac Gestion, Ethna, Ruffier, Longview, Pimco ou Comgest. D’autre part, 25 % iront à des gérants actions comme ceux de Bestinver, Mandarine, Alken ou Odey, les 25 % restants étant exposés à l’obligataire (Bluebay ou Henderson) ou au cash (minimum 3 %).Ce fonds comportera entre 13 et 20 lignes. La commission de gestion sera de 0,75 % et la commission de performance de 9 %.

Selon les informations du Financial Times Deutschland, Sal.Oppenheim aurait proposé à douze de sa centaine de conseillers en gestion de fortune une rupture négociée de leur contrat de travail.Depuis que la Deutsche Bank a acheté la banque privée, elle a édicté des critères de performance plus sévères en matière de marges, de nombre de nouveaux clients recrutés et de satisfaction de la clientèle. Ceux qui ne satisfont pas aux nouvelles normes sont priés de quitter l’entreprise.

TMW Pramerica Property Investment a indiqué le 16 mars que la valeur liquidative de la part du TMW Immobilien Weltfonds, qui doit être liquidé d’ici au 31 mai 2014 (lire Newsmanagers du 1er juin 2011), a été réduit de 7 cents, à 42,82 euros. Cette diminution s’explique principalement par le fait que le fonds immobilier a dû verser une pénalité de remboursement anticipé de 695.000 dollars canadiens.Fin février l’encours du TMW Immobilien Weltfonds se montait à 662,8 millions d’euros.

Le suisse UBS et trois autres investisseurs ont acquis 16,5% du capital du gestionnaire de fortune chinois Cinda Asset Management pour un montant de 10,4 milliards de yuans, soit environ 1,5 milliard de francs, selon un communiqué de la société chinoise qui prépare sa future entrée en Bourse.Les trois autres investisseurs sont la banque britannique Standard Chartered, la société financière chinoise CITIC Capital et le plus grand fonds de pension chinois, National Social Security Fund, précise Cinda.La vente valorise l’un des quatre principaux gestionnaires d’actifs de Chine à près de 10 milliards de dollars. L’actionnaire principal reste le ministère chinois des finances. Ces sociétés de gestion d’actifs ont toutes été créées en 1999, après la crise financière asiatique, et ont joué un rôle crucial dans l'élimination des actifs toxiques des banques et dans la réduction des dettes des entreprises d’Etat.

Désireux d'être «présentable» pour son introduction en Bourse, le gestionnaire d’actifs China Cinda Asset Management a annoncé avoir vendu pour 7,66 milliards d’euros des participations pour un total de 16,5 % dans son capital. Selon le Handelsblatt, les acquéreurs sont Standard Chartered, Citic Capital et le fonds de pension de la Sécurité sociale chinoise (NCSSF), le quatrième étant le suisse UBS, qui aurait déboursé 1,2 milliard d’euros.

Skandia Investment Group a confié son mandat Skandia Global Equity Fund de 350 millions de dollars, jusque là géré par J.P. Morgan Asset Management, à Five Oceans Asset Management, une société de gestion d’actions internationales. Le mandat sera piloté de la même façon que le Five Oceans World Fund.

L’assureur néerlandais Achmea vend l’intégralité de sa participation dans la société de gestion britannique F&C Asset Management, soit 9,6 % du capital, a-t-il annoncé jeudi dans un communiqué.Cela représente plus de 51 millions d’actions. La cession sera bouclée le 20 mars 2012.Cette opération est en ligne avec la politique de réduction des risques d’Achmea et n’a aucun impact sur les relations de la société avec F&C Asset Management qui est l’une de ses principales sociétés de gestion, précise le communiqué.F&C était jusqu’en 2004 filiale à 100 % d’Achmea et l’assureur est désormais l’un de ses principaux clients. Il avait déjà réduit sa participation à 20 % en 2007. Selon la presse britannique, Achmea s’était opposé à l’investisseur activiste Edward Bramson qui a pris le pouvoir chez F&C.

Matthew Woodbridge, le responsable des produits d’investissement chez Chelsea Financial Services, va quitter la société le 5 avril pour rejoindre Barclays Wealth, rapporte Money Marketing.Il occupera le poste de vice-president et travaillera notamment sur les véhicules défiscalisés ainsi que sur les produits structurés.

Polar Capital fusionne deux véhicules (UK fund et Ratio European Opportunities) pour créer un nouveau fonds à rendement absolu, rapporte Investment Week. Le Polar Capital Market Neutral vise un rendement net de 10 % par an.

Pour 2011, ABC Arbitrage affiche un bénéfice net de 34,3 millions d’euros contre 29 millions pour 2010, ce qui est le deuxième meilleur résultat de l’histoire du groupe.Au cours de l’exercice écoulé, la société a complété son offre de gestion pour compte de tiers en lançant trois fonds d’investissement réservés aux investisseurs qualifiés. La collecte a dépassé les objectifs initiaux (165 millions d’euros nets collectés en 2011), générant des revenus en forte progression : 3,6 millions d’euros de commissions facturées aux investisseurs externes (+209% sur un an).Depuis le début de 2012, le développement de l’activité de gestion pour compte de tiers «se maintient à un rythme soutenu» avec une collecte de 45 millions d’euros supplémentaires.