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Asset Management
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28/03/2012

Head of AIJ admits to falsifying fund performance data

Kazuhiko Asakawa, the head of the Japanese asset management firm AIJ Investment Advisors, who is suspected of having lost USD1.3bn of clients’ money, on Tuesday confessed to falsifying the performance figures for his funds in order to conceal losses, the Wall Street Journal reports. However, he denies having wanted to deceive his clients, and adds that no money went into his own pocket.
28/03/2012

Swiss wealth management facing considerable challenges

The Swiss financial market, and particularly wealth management, is confronting some major challenges, the director of the Swiss federal financial market surveillance authority (FINMA) Patrick Raaflaub, stated on 27 March at the institution’s annual conference. Although wealth management is working to defend its leading international position, the establishment of a strategy based on quality has become necessary, at three levels: financial establishments need to offer quality services, politicians need to work to optimise economic and regulatory conditions, and at the end of the chain, FINMA needs to work to ensure “attentively and integrally” that these requirements are adhered to in its day-to-day surveillance efforts. The surveillance authority aims to ensure the smooth functioning of the Swiss financial market and the protection of clients, says Raaflaub. To this end, FINMA must be able to rely on legal bases that allow it to act adequately at the place and time it deems necessary. Far from an obstacle in the eyes of the director of FINMA, regulations “create the required conditions for the Swiss financial market to be able to continue a strategy focused on quality.” “Switzerland is behind many other countries,” says Raaflaub. “Facilitating or tolerating tax evasion by foreigners is not in any way a sustainable business model. That’s why FINMA is in favour of orienting the financial markets to declared assets and increased exchange of information in the areas of surveillance and taxation.” he says.
28/03/2012

Catella launches three funds

Catella Fonder has filed an application with the Swedish market authority for three new funds which it would manage for ICA Banken, Investment Europe reports. The funds would be managed by Ola Mårtensson.
28/03/2012

British managers want a less constraining MiFID directive

The British investment management association (IMA) claims that a consultation by the European Securities Markets Authority (ESMA) on the classification of alternative investment funds has needlessly been too constrictive in some areas. The recommendations do not offer enough flexibility to integrate the very wide variety of vehicles covered by the directive. The association points out that the current plans stipulate that an alternative investment fund is not allowed to outsource both its portfolio management and its risk management, even though these practices are commonly undertaken together and cannot easily be separated. Another subject of concern which needs clarification is the ambiguity surrounding the status of alternative investment fund managers: are they allowed to hold a MiFID license, or do they need to abandon their MiFID licenses as soon as they become alternative investment fund managers?
28/03/2012

TCI takes on Indian government in court

The Children’s Investment Fund has started a legal action against the Indian government, which it accuses of breaching international treaties in connection with the fund’s investment in Coal India, the Financial Times reports. This is a further volley in a battle by the activist investor with the board of directors at Coal India, in which it holds a stake of over 2%. The government controls 90% of the firm. The asset management firm accuses the Indian government of ordering Coal India to sell its assets below the market value, and to stand in the way of its development.
28/03/2012

Italians return to bond funds

Bond funds on sale in Italy in February posted net subscriptions of EUR1.468bn, where they had seen net redemptions of EUR736m in January and EUR8.8bn in the year 2011 overall, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. This is the only category of funds to have posted inflows in January, as equity funds saw net outflows of EUR679m, and money market funds had outflows of EUR1.583bn. Overall, open-ended funds on sale in Italy posted net redemptions in February of EUR1.671bn. With the addition of dedicated funds, Italian collective management has seen net outflows of EUR1.703bn. With mandated management, the total is even lower, with outflows of EUR2.729bn. In terms of asset management firms, Poste Italiane has seen the largest inflows, with EUR7.350bn, while at the same time, Credit Suisse has seen outflows totalling EUR7.277bn, This is actually due to the fact that Poste Italiane has brought the management of investments related to its Poste Vita insurance offerings in-house, according to reports in Il Sole – 24 Ore. Excluding this transfer, Generali stands out with inflows of EUR389m, At the other end of the spectrum, Intesa Sanpaolo has seen outflows of EUR1.0544bn, and Ubi Banca has seen outflows of EUR918.7m.
28/03/2012

John Clougherty leaves Aviva Investors

John Clougherty, CEO of the British fund activities of Aviva Investors, is leaving the firm, Investment Week reports. “We are making changes to the organisation of our life insurance activities in the United Kingdom. John Clougherty has decided that the time had come to pursure other opportunities,” a spokesperson for the firm says, cited by the website. At the end of January, Aviva Investors announced that it was laying off 160 employees, Investment Week reports.
28/03/2012

Profits down 8% at LLB in 2011

The Liechtensteinische Landesbank (LLB) has reported an 86% decline in its net profits in 2011, to CHF15.4m, compared with CHF108.5m one year earlier, according to the final results published on 27 March. In its initial estimates, the bank had projected profits of CHF15m. Net inflows in 2011 totalled CHF600m, compared with CHF2.7bn the previous year. Assets as of the end of December totalled CHF48.1bn, compared with CHF49.8bn as of the end of December 2010.
28/03/2012

Man Group creates a website for managed accounts

The British Man group on 27 March announced that it has created an online tool for investors in managed accounts. The new system, Clarus, offers investors more transparency for underlying investments. It allows clients to view their exposure to underlying risk factors for their managed accounts, and more generally the overall exposure of their managed accounts within their portfolios. Among the information offered through Clarus are performance, performance breakdown, sources of performance, risk value, with analysis of sensitivity to exchange rates, commodities, equities and interest rates. Assets under management at Man in management accounts currently total USD8bn.
28/03/2012

Head of Aviva Investors reportedly preparing to leave the firm

Money Marketing reports that the head of Aviva Investors, John Clougherty, is about to leave the firm. The group announced in January that it is cutting back its staff by 12%, largely in London. Aviva Investors will remain active in the fixed income sector, real estate and multi-asset classes.
28/03/2012

Gary Shaughnessy leaves Fidelity

Gary Shaughnessy, the head of retail activities at Fidelity, is leaving the firm, Investment Week reports. He becomes CEO of the British life insurance activities of Zurich. He will report to David Sims, CEO of Zurich Global Life for Europe.
28/03/2012

Gottex retrouve la rentabilité opérationnelle

La société de gestion alternative Gottex Fund Management a fait état pour l’exercice 2011 d’une perte nette, après minoritaires, de 2,5 millions de dollars, à comparer à une perte de 3 millions de dollars l’année précédente. Toutefois, la société a retrouvé la rentabilité opérationnelle, avec un bénéfice d’exploitation de 0,7 million de dollars contre une perte de 5 millions en 2010.Selon un communiqué publié le 27 mars, les actifs sous gestion s'élevaient à fin décembre 2011 à 7,34 milliards de dollars contre 8,26 milliards de dollars à fin décembre 2010, soit un recul de 11% d’une année sur l’autre. Cette évolution est due pour l’essentiel à la conjugaison de trois facteurs : une décollecte nette de 240 millions de dollars, ainsi que les impacts négatifs du marché (340 millions) et des devises (250 millions). Plus de 90% des actifs sous gestion de Gottex sont d’origine institutionnelle. La société se dit prudemment optimiste pour 2012. Gottex souhaite se développer aux Etats-Unis et en Asie et n’exclut pas de tirer parti des opportunités de croissance non organiques, partenariats ou acquisitions pour augmenter ses actifs sous gestion.
28/03/2012
Fonds

Catella Fonder lance trois fonds en Suède

Catella Fonder a fait une demande à l’autorité suédoise des marchés pour trois nouveaux fonds qu’il gérera pour le compte d’ICA Banken, rapporte Investment Europe. Les fonds seront pilotés par Ola Mårtensson.
Fonds
28/03/2012

Un membre de la direction de Matmut arrive chez OFI

Franck Dussoge rejoint le groupe OFI où il sera proposé aux fonctions de président du directoire d’OFI Mandats, filiale dédiée à la gestion institutionnelle sous mandat, en remplacement de Maxime du Chayla, lequel sera nommé directeur général délégué d’OFI Asset Management.L’intéressé vient du groupe Matmut - actionnaire d’OFI Asset Management à hauteur de 34 % - où il a passé 5 ans au sein de la direction en charge de la comptabilité et des finances. Cette arrivée intervient après le départ récent de Thierry Callault, qui était directeur général délégué d’OFI AM, et qui doit être remplacé par le tandem Maxime du Chayla et Jean-Marie Mercadal.Au sein de la Matmut, la succession de Franck Dussoge sera assurée par Nicolas Gomart, qui quitte donc OFI Asset Management dont il était directeur général adjoint. Ces nominations seront effectives au 1er juin 2012.Détenue par Matmut et Macif, OFI AM gérait 49,6 milliards d’euros fin février.
28/03/2012

Peter Schwicht va prendre la tête de JPMAM Europe

Le patron de JPMorgan Asset Management Allemagne (15 milliards de dollars), Peter Schwicht, est promu CEO de JPMAM Europe/Moyen-Orient/Afrique à Londres, en remplacement de Jamie Broderick, dont le départ à la fin de cette année a été annoncé récemment (lire Newsmanagers du 14 mars). Peter Schwicht est actuellement responsable non seulement de l’Allemagne mais de l’Autriche, de la Suisse, de l’Europe de l’Est et de la Scandinavie.Dès lors, Christoph Bergweiler devient le nouveau directeur général de JPMAM pour l’Allemagne où il est pour l’instant responsable de la distribution retail pour les fonds offerts au public. Il a un poste de managing director et fait partie de la direction générale depuis 2008. Dans ses nouvelles fonctions, Christoph Bergweiler sera subordonné à Peter Schwicht, en sa qualité de CEO EMOA, et à Massimo Greco, qui sera à l’avenir le responsable des activités retail en Europe et qui est actuellement patron de JPMAM pour l’Italie.
28/03/2012

La cession de la société de gestion coréenne SEI est imminente

La vente de la société de gestion coréenne SEI Asset Korea pourrait être bouclée dans les tout prochains jours, selon Asian Investor. Parmi les candidats potentiels figurent des acteurs locaux ainsi que des poids lourds internationaux comme BNY Mellon.Les actifs sous gestion de SEI Asset Korea s'élevaient à environ 7 milliards de dollars à fin février 2012.
28/03/2012

John Mack, l'ex-patron de Morgan Stanley, conseiller senior de KKR

Le groupe de capital investissement KKR vient de nommer John Mack, l’ancien patron de Morgan Stanley, en qualité de conseiller senior, rapporte Bloomberg.John Mack a quitté la présidence de Morgan Stanley fin 2011 après avoir été le CEO de la banque de 2005 à 2010.
28/03/2012

Man Group lance un portail pour les managed accounts

Le groupe britannique Man a annoncé le 27 mars le lancement d’un portail online dédié aux investisseurs dans des comptes gérés.Le nouveau système, Clarus, offre aux investisseurs davantage de transparence dans leurs investissements sous-jacents. Il permet notamment aux clients de visualiser leur exposition aux facteurs de risque sous-jacents dans leurs comptes gérés et plus largement l’exposition agrégée de leurs comptes gérés au sein de leur portefeuille. Parmi les informations proposées par Clarus figurent également la performance, la décomposition de la performance, l’attribution de performance, la valeur en risque, avec l’analyse des sensibilités aux taux de change, aux matières premières, aux actions et aux taux d’intérêt. Les actifs sous gestion de Man au sein de comptes gérés s'élèvent actuellement à 8 milliards de dollars.
28/03/2012

Hugh Mullan prend la succession de Gary Shaughnessy chez Fidelity

Gary Shaughnessy, le patron de l’activité retail de Fidelity, quitte la société, rapporte Investment Week. Il est remplacé par Hugh Mullan, l’actuel chief operating officer pour l’Europe, qui prendra ses nouvelles fonctions début avril. Gary Shaughnessy devient directeur général de l’activité assurance vie britannique de Zurich. Il travaillera sous la direction de David Sims, CEO de Zurich Global Life en Europe.
28/03/2012

Le patron d'Aviva Investors jette l'éponge

Money Marketing rapporte que le patron d’Aviva Investors, John Clougherty, serait sur le point de quitter la société.Le groupe avait annoncé en janvier une réduction de 12% de ses effectifs, pour l’essentiel à Londres. Aviva Investors devrait rester actif dans les secteurs du fixed income, de l’immobilier et de la multi-classe classes d’actifs.
28/03/2012

John Clougherty quitte Aviva Investors

John Clougherty, le directeur général de l’activité de fonds britanniques d’Aviva Investors, a quitté la société, rapporte Investment Week. «Nous procédons à des changements dans l’organisation de notre activité vie au Royaume-Uni. John Clougherty a décidé que le temps était venu de poursuivre d’autres opportunités (…)», selon un porte-parole d’Aviva cité par le site Internet. Fin janvier, le groupe a annoncé la suppression de 160 emplois, rappelle Investment Week.
28/03/2012

Baisse de 86% du bénéfice de la LLB en 2011

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a finalement accusé une baisse de 86% de son bénéfice en 2011 à 15,4 millions de francs suisses, contre 108,5 millions un an plus tôt, selon les résultats définitifs publiés le 27 mars. Dans sa première estimation, la banque avait dit s’attendre à un bénéfice de 15 millions de francs.La collecte nette s’est élevée en 2011 à 600 millions de francs contre 2,7 milliards de francs l’année précédente. Les actifs s'établissaient fin décembre à 48,1 milliards de francs contre 49,8 milliards à fin décembre 2010.
28/03/2012
Fonds

La Commerzbank lance 12 ETN à Francfort

Depuis lundi, la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse cote 135 produits sur son segment réservé aux ETN, avec l’introduction de 12 de ces produits (de droit allemand) lancés par la Commerzbank. Il s’agit d’ETN à effet de levier de 3 et 4 en long et en short sur les indices SGX Nikkei 225 Index Future, le Hang Seng Index future et le HSCEI Future (actions H).La liste des nouveaux ETN est disponible en annexe.
Fonds
28/03/2012
Fonds

Lyxor aligne 4 nouveaux ETF de matières premières sur Xetra

Quatre nouveaux ETF luxembourgeois de matières premières ont été admis à la négociation le 26 mars sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse), dont la cote compte ainsi désormais 952 références. Ces produits sont proposés par Lyxor Asset Management (groupe Société Générale).Caractéristiques :Dénomination : Lyxor ETF Broad Commodities Optimix TRBenchmark: S&P Commodities Curve Momentum Beta+ TR TMISIN: LU0721447596TFE : 0,35 %Dénomination : Lyxor ETF Broad Commodities Optimix TRBenchmark: S&P Commodities Optimix TR TMISIN: LU0721447919TFE : 0,35 %Dénomination : Lyxor ETF S&P GSCI Aggregate 3 Months ForwardBenchmark: S&P GSCI 3-Month Forward Capped Sector Equal Weight Composite IndexISIN: LU0721447083TFE : 0,35 %Dénomination : Lyxor ETF S&P GSCI Aggregate Inverse 1 Month ForwardBenchmark: S&P GSCI Inverse 1-Month Forward Capped Sector Equal Weight Composite Index Total ReturnISIN: LU0721446606TFE : 0,40 %
Fonds
28/03/2012
Fonds

Les Italiens retrouvent de l’appétit pour les fonds obligataires

Les fonds obligataires commercialisés en Italie ont enregistré en février des souscriptions nettes de 1,468 milliard d’euros, alors qu’ils avaient subi des rachats nets de 736 millions en janvier et de 8,8 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année 2011, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Il s’agit de la seule catégorie de fonds à avoir collecté en février. Les fonds actions accusent en effet notamment des sorties nettes de 679 millions d’euros et les fonds monétaires, de 1,583 milliard d’euros. Au total, les fonds ouverts commercialisés en Italie voient sortir en février des rachats nets de 1,671 milliard d’euros. En ajoutant les fonds dédiés, la gestion collective italienne subit une décollecte nette de 1,703 milliard d’euros. Avec les gestions sous mandat, le solde se creuse encore un peu plus, à -2,729 milliards d’euros. En termes de sociétés de gestion, Poste Italiane affiche la plus forte collecte, avec 7,350 milliards d’euros, tandis que dans le même temps, Credit Suisse voit sortir un total de 7,277 milliards d’euros. Cela s’explique en réalité par le fait que la poste italienne rapatrie en interne la gestion des investissements liés aux assurances de Poste Vita, selon les informations de Il Sole – 24 Ore. Hormis ce transfert, Generali se distingue avec une collecte de 389 millions d’euros. De l’autre côté du spectre, Intesa Sanpaolo voit sortir 1,044 milliard d’euros et Ubi Banca, 918,7 millions.
Fonds
28/03/2012
Fonds

Amundi commercialise ses premiers ETF en Espagne

Le 23 mars, le régulateur espagnol (CNMV) a enregistré les cinq premiers ETF du français Amundi destinés à la commercialisation en Espagne, les Amundi ETF Euro Stoxx 50, MSCI Europe, MSCI Nordic, MSCI Spain et S&P 500 (lire Newsmanagers du 7 février). Laure Peyranne, en poste à Madrid depuis 2008, initialement chez Société Générale Asset Management, puis chez Amundi, prend le titre de Head of ETF Client Relationships, Iberia and LATAM.
Fonds
28/03/2012
Fonds

Edram distribue le fonds Asia Leaders en Espagne

Expansión rapporte qu’Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) commercialise en Espagne un fonds de grandes capitalisations asiatiques présentant un bon potentiel pour figurer parmi les leaders sur leurs marchés respectifs à moyen et long termes. Il s’agit du fonds Asia Leaders lancé le 26 octobre 2011 (lire Newsmanagers du 14 novembre). La commission de gestion est fixée à 2 % et le gestionnaire facture 15 % de la surperformance par rapport à l’indice MSCI AC Far East.
Fonds
28/03/2012

Céline Crestaux- Desplanche devient responsable du pôle AM de Perial

Céline Crestaux-Desplanche prend la responsabilité du pôle Asset Management au sein de la direction immobilière de Perial Asset Management (Perial AM), annonce mardi la société de gestion, qui précise qu’il s’agit d’une création de poste. Elle aura notamment la responsabilité de la stratégie de valorisation et de relocation des actifs immobiliers, de la gestion du patrimoine immobilier et des relations avec les locataires ainsi que la gestion des risques tant locatifs qu’immobiliers, précise un communiqué. Elle assurera également le management du pôle composé de 8 collaborateurs et la gestion des relations avec les experts immobiliers, les observateurs et partenaires externes.Céline Crestaux-Desplanche a rejoint la direction comptable puis la direction juridique du groupe Perial en 2002. En 2003, elle devient asset manager en charge plus précisément de la relocation au sein de Perial AM.
28/03/2012

Philippe Lecomte rejoint La Française AM

La Française AM a confirmé mardi l’arrivée dans ses équipes de Philippe Lecomte, une information que nous avions anticipée après l’annonce de son départ de Schroders Investment Management France dont il était directeur général. Il rejoint la société en tant que directeur général de La Française AM Finance Services et La Française AM International en charge de la clientèle institutionnelle et du développement international. Basé à Paris, il intègrera la structure au cours du mois d’avril 2012 et sera membre du comité exécutif de La Française AM.Cette arrivée coïncide avec une évolution de l’organisation de la société de gestion française. "(…) Nous avons ainsi décidé de placer la Direction «institutionnel France» et le développement international sous la même responsabilité managériale. L’expérience de Philippe Lecomte auprès de la clientèle institutionnelle française et à l’international répond pleinement à nos objectifs», commente Patrick Rivière, directeur général de La Française AM.Parallèlement, La Française AM confirme qu’elle confie à Nicolas Duban, qui assurait jusqu’à présent la responsabilité du développement Institutionnel France au sein de La Française AM, la présidence de NExT AM, Nouvelles Expertises et Talents, sa filiale de prises de participations, une information que nous avions également déjà annoncée.
28/03/2012

SGSS et Orient Capital coopèrent dans la tenue de registre

Société Générale Securities Services (SGSS) et Orient Capital ont annoncé la signature d’un accord de partenariat grâce auquel Orient Capital offrira aux clients émetteurs de SGSS sa gamme de services de gestion de la relation investisseurs, reconnue dans l’industrie des Titres.SGSS souligne avoir choisi Orient Capital «pour sa capacité à fournir des services de gestion de la relation investisseurs de grande qualité, basés sur son service d’analyse de registre (SRA) et sa plate-forme propriétaire en ligne, «miraqle ®". En fournissant ce service innovant à ses clients émetteurs français, SGSS leur propose une information plus détaillée et une analyse plus fine de leurs actionnaires, notamment l’actionnariat étranger».

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