La collecte nette des produits d’assurance vie en France a été négative de deux milliards d’euros pour le premier trimestre 2012, selon la Fédération française des sociétés d’assurance (FFSA). A l’approche de l’élection présidentielle, porteuse d’incertitude fiscale, les sociétés d’assurance ont collecté 31,4 milliards d’euros sur cette période auprès de leurs clients mais leur ont versé 33,4 milliards, selon des estimations établies avec le concours du GEMA, le groupement des entreprises mutuelles d’assurances.

Le régulateur américain des marchés à terme, la CFTC, a gagné une bataille dans sa lutte pour mettre un terme aux manipulations du marché du pétrole. En l’occurrence, la société de trading à haute-fréquence néerlandaise Optiver a accepté de verser 14 millions de dollars pour mettre un terme aux poursuites des autorités relatives à des soupçons de manipulations en 2007.

La Nafmii, association chinoise qui promeut le développement des marchés de gré à gré, et Paris Europlace ont signé ce matin un protocole d’accord pour développer leurs échanges et pousser les marchés obligataires chinois et français. Membre de la banque centrale chinoise, Liu Kai a plaidé pour que la Chine développe un marché de gré à gré plus tourné vers les institutionnel et limite les contraintes administratives.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué de 2.000 la semaine dernière aux Etats-Unis, soit moins fortement que prévu, selon les chiffres publiés par le département du Travail. Les premières demandes d’indemnisation du chômage se sont élevées à 386.000 pour la semaine au 14 avril. Les économistes attendaient en moyenne 370.000 inscriptions, soit une baisse de 10.000 par rapport au chiffre de 380.000 initialement annoncé pour la semaine au 7 avril.

L’indice des conditions d’activité manufacturière de la Réserve fédérale de Philadelphie a signé en avril sa première baisse depuis cinq mois dans le sillage d’une chute des nouvelles commandes à leur plus bas niveau depuis septembre. L’indice Philly Fed est tombé à 8,5 ce mois-ci, contre 12,5 en mars et 12 attendu en moyenne par les économistes, a annoncé la Réserve fédérale de Philadelphie.

Avec 17,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, le fonds souverain de Thaïlande (Government Pension Fund) prévoit ses premiers investissements dans l’immobilier commercial en Europe et aux Etats-Unis où il juge les prix attractifs en raison d’un environnement économique morose. 250 millions de dollars seront consacrés à cet objectif dès cette année, a indiqué à Bloomberg le secrétaire général du fonds.

La France a émis avec succès 7,97 milliards d’euros d’obligations de maturité moyenne (BTAN), soit un montant très proche de son objectif maximum (8 milliards d’euros). En France, la demande a atteint 20,6 milliards d’euros, ce qui donne un ratio de couverture élevé de 2,58. La demande pour le nouveau BTAN de référence à deux ans, le 0,75% 25 septembre 2014, a atteint 8,1 milliards d’euros et 3,545 milliards ont été servis au taux moyen de 0,85%, en ligne avec le marché secondaire. L’Agence France Trésor a d’autre part adjugé 2,52 milliards d’euros d’une nouvelle obligation assimilable du Trésor indexée sur l’inflation de la zone euro, l’OATei 0,25% 25 juillet 2018.

La reprise économique est timide, fragile et assortie de risques importants, a déclaré la directrice générale du FMI, Christine Lagarde. «La zone euro est l'épicentre du risque potentiel», a-t-elle ajouté, estimant que l’Europe avait franchi «des étapes significatives au cours des dernier mois» et amélioré sensiblement le «pare-feu» de la zone euro.

L’Espagne a placé pour 2,5 milliards d’euros d’obligations à deux et dix ans, dans le haut de la fourchette visée, lors d’une adjudication suivie de près par les marchés comme un test de la confiance des investisseurs à l'égard de la dette de Madrid et plus largement des pays périphériques de la zone euro. Le Trésor espagnol a adjugé 1,12 milliard d’euros de dette à deux ans et 1,42 milliard d’euros de dette à dix ans à des ratios de couverture en hausse, respectivement à 3,3 et 2,4 contre 2 et 2,2 lors de précédentes adjudications de ce type. Le rendement du papier à deux ans est ressorti en baisse, à 3,463% contre 3,495% lors d’une précédente adjudication en octobre, et celui du dix ans en hausse, à 5,743% contre 5,403% en janvier. «Ce que l’on retient, c’est que le taux sur la dette à 10 ans est inférieure à 6%», note un trader obligataire à Paris, cité par Reuters.

Les principaux instituts économiques allemands ont annoncé prévoir une croissance de 0,9% cette année et de 2% en 2013, tout en prévenant que les difficultés posées par la crise de la dette souveraine européenne constituaient un risque pour l'économie de la république fédérale. Les huit instituts ont révisé en légère hausse leurs prévisions pour 2012. En octobre, ils prévoyaient 0,8%.

Il faudra plus de temps à la Grèce pour qu’elle finalise les termes du plan de recapitalisation de son secteur bancaire, qui devait être achevé le 20 avril. «Les termes du projet de recapitalisation des banques, dans son volet relatif à l’implication du secteur privé, seront clarifiés au cours des semaines à venir», a dit un responsable gouvernemental qui s’exprimait sous le sceau de l’anonymat, cité par Reuters.

Publicis s’attend à une accélération de sa croissance au second semestre à la faveur du dynamisme des marchés à fort développements, des Etats-Unis et du numérique. Le troisième groupe publicitaire mondial a réalisé un chiffre d’affaires de 1,452 milliards d’euros au premier trimestre, donnant une croissance organique de 4,1%, portée notamment par un bond de 10,3% dans les pays émergents.

Pour 2011, le gestionnaire danois Sparinvest déclare un bénéfice avant ilmpôt de 13,7 millions d’euros, dont 0,8 million provenant de l’acquisition d’EgnsInvest, contre 12,5 millions pour 2010 et 10,1 millions pour 2009.Les encours ressortaient fin 2011 à 9,1 milliards d’euros contre 8,8 milliards et 7,5 milliards respectivement fin 2010 et fin 2009.Toutefois, le rendement des fonds propres est tombé à 22 % contre 29 % pour 2010.

Pimco va ouvrir en septembre 2012 un bureau à Rio de Janeiro au Brésil, annonce mercredi la société de gestion américaine du groupe Allianz. Cette structure, qui opèrera sous le nom de PIMCO Latin America Administradora de Carteiras Ltda, sera dirigée par Alec Kersman, vice-président senior et responsable de l’activité Amérique latine et Caraïbes de Pimco. Il avait rejoint la société de gestion en 2005. Il s’agit de la première implantation de Pimco (1.700 milliards de dollars au 31 mars) en Amérique latine.

Les actifs sous gestion de la Société Privée de Gestion de Patrimoine s'établissaient fin mars 2012 à plus de 820 millions d’euros contre environ 800 millions d’euros fin décembre 2011. L'évolution du premier trimestre s’est caractérisée par un effet marché positif et la reprise de la collecte, dans des proportions encore modestes.L’encours comprenait fin mars 500 millions d’euros en gestion collective et 320 millions en gestion privée sous mandat. La gestion actions représentait 45 % des encours, la gestion obligataire 40 % et la gestion flexible et la sicav IPO 15 %.Skylar Origin est en l’occurrence la nouvelle sicav IPO, c’est-à-dire dédiée à l’investissement dans les sociétés faisant l’objet d’une introduction en Bourse, et dont la SPGP vient de reprendre la gestion. Le nouveau fonds sera géré par deux anciens de Lazard, Cédric Chaboud, responsable de la stratégie et des investissements, et Jérémy Boublil, en charge du trading et de la gestion des risques, qui viennent de rejoindre les équipes de la SPGP et qui avaient lancé chez Lazard le fonds au printemps 2010. La sicav vient d'être transférée à la SPGP dans un format Ucits IV qui a obtenu le mois dernier l’agrément de l’AMF. Cédric Chaboud espère que l’exposition que lui donne son nouveau statut permettra au fonds, dont les actifs s'élèvent actuellement à quelque 10 millions d’euros, de décoller dans les prochains mois pour atteindre 30 millions, voire 50 millions d’euros. D’autant plus que le marché européen des introductions en Bourse devrait redémarrer dès que se dessinera une accalmie sur le front de la dette. Deux grosses opérations ont animé le marché ces dernières semaines, celle du cablo-opérateur néerlandais Ziggo et celle de DKSH, une société d’outsourcing asiatique cotée en Suisse. Ces deux opérations, de plusieurs centaines de millions d’euros chacune, ont attiré des intérêts entre 5 et 10 fois supérieurs à l’offre. Un intérêt qui pourrait être le prélude à une réouverture durable du marché des introductions en Europe…

Russell Investments vient de recruter Tom Goodwin pour le nouveau poste de senior research director de Russell Indexes. Basé à New York, l’intéressé aura pour mission de faire connaître les indices Russell à la clientèle et aider celle-ci à les maîtriser dans le cadre d’une allocation d’actifs. Avant de rejoindre Russell, Tom Goodwin, qui est économiste depuis 15 ans, a notamment travaillé comme chef économiste chez King County. Plus tôt dans sa carrière, il avait occupé pendant 13 ans plusieurs fonctions chez Russell, dont celle de senior research analys.

Le 18 avril, AllianceBernstein a annoncé le premier «closing» de son premier fonds immobilier de private equity, le AllianceBernstein U.S. Real Estate Partners avec des engagements d’investissement de 680 millions de dollars. Ces engagements émanent de plusieurs grands investisseurs institutionnels comme le fonds souverain singapourien Temasek, l’Alberta Teachers Retirement Fund ainsi que d’autres institutionnels américains, hong-kongais et japonais auxquels se sont joint de «nombreux» clients particuliers et salariés d’AllianceBernstein. En comptant le capital en co-investissement apporté par certains investisseurs stratégiques, le fonds pourra disposer d’environ 900 millions de dollars en fonds propres.Jusqu'à présent, le fonds a déjà investi 200 millions de dollars répartis sur six opérations. Il vise des investissements unitaires compris entre 20 millions et 100 millions de dollars.

BlackRock a annoncé qu’il pourrait être obligé de réduire le volume de ses transactions avec les banques dont la note est dégradée par Moody’s, rapporte le Financial Times. Certains clients précisent en effet les niveaux minimum de notation de crédit pour leurs contreparties dans le cadre de certaines transactions. Une dégradation pourrait donc provoquer un transfert vers d’autres partenaires, selon Larry Fink, le directeur général de la société de gestion, dont les propos ont été rapportés en premier lieu par le New York Times.

Pour 2011, State Street Corporation déclare un bénéfice par action de 3,79 dollars contre 3,09 dollars et un rendement des fonds propres (ROE) de 10 % contre 9,5 %.Les actifs sous gestion et administration ont augmenté à 21.807 milliards fin décembre contre 21.527 milliards douze mois plus tôt, tandis que les encours gérés diminaient à 1.866 milliards contre 2.010 milliards.

Pour janvier-mars, BlackRock Inc affiche un bénéfice net en baisse de 7 millions de dollars sur le premier trimestre 2011, à 575 millions de dollars, ce qui représente en revanche une progression de 17 millions sur octobre-décembre. A noter toutefois que le bénéfice net part du groupe est ressorti à 572 millions de dollars, en hausse de 3 % sur celui de la période correspondante de l’an dernier (555 millions) et de 1 % sur les 568 millions du quatrième trimestre 2011.Au 31 mars, les encours représentent 3.684 milliards de dollars, contre 3.512,7 milliards fin décembre et 3.647,4 milliards douze mois plus tôt. Les souscriptions nettes de 26 milliards de dollars ont été surcompensées par les 36 milliards de dollars déjà annoncés de remboursement à un institutionnel sur un mandat obligataire indiciel, tandis que l’acquisition de Claymore Investments a apporté 8 milliards. Les effets positifs de marché et de change ont contribué pour respectivement 201 milliards et 8 milliards à la hausse des actifs sous gestion. BlackRock précise que son pôle ETF, iShares, a enregistré un record historique de rentrées nettes au premier trimestre avec 18,2 milliards de dollars, ce qui représente une hausse organique annualisée de 12 %.En ce qui concerne les encours de long terme, ils sont ressortis à 3.345 milliards fin mars contre 3.138 milliards fin décembre et 3.245 milliards douze mois plus tôt. L’actif de long terme géré au 31 mars se ventilait sur 53 % d’actions, 37 % d’obligataire, 7 % de multi-classes d’actifs et 3 % d’alternatif. Par catégorie de clientèle, 68 % relevaient de la clientèle instituionnelle, 20 % de iShares et 12 % du retail/particuliers haut de gamme.

Les actifs sous conservation/administration de BNY Mellon ont atteint le montant record de 26.600 milliards de dollars au 31 mars 2012, en augmentation de 4 % par rapport au premier trimestre 2011. Les nouveaux mandats et l’effet marché sont à l’origine de cette progression.Les actifs sous gestion se sont de leur côté inscrits en hausse de 6 % à fin mars pour atteindre le montant record de 1.300 milliards de dollars. La collecte d’actifs de long terme s’est élevée au premier trimestre à 7 milliards de dollars mais, parallèlement, les rachats sur des actifs de court terme ont totalisé 9 milliards de dollars.Les commissions liées aux services de conservation et d’administration ont totalisé 1,6 milliard de dollars, en recul de 4% sur un an. Les commissions de performance et de gestion ont représenté 745 millions de dollars, en baisse de 2 % par rapport au premier trimestre 2011.Le bénéfice net du groupe s’est inscrit au premier trimestre 2012 à 619 millions de dollars, soit 0,52 dollar par action, contre 625 millions ou 0,50 dollar par action au premier trimestre 2011 et 505 millions de dollars (0,42 dollar par action) au quatrième trimestre 2011.

M&G Investments vient d’ouvrir un bureau de représentation à Singapour composé de cinq personnes dont Andrew Hendry, nommé au poste nouvellement créé de managing director pour l’Asie.Il aura pour mission de bâtir une équipe à Singapour et à Hong Kong qui servira les partenaires de distribution de la société de gestion britannique dans la région.L’intéressé a rejoint la société de gestion britannique l’an dernier après avoir travaillé chez Capital International où il était responsable des relations distribution mondiale.

La banque privée britannique Coutts a annoncé le départ de son responsable pour l’Asie du Sud-Est, Manfred Liechti, à la suite d’une restructuration, rapporte Asian Investor. Manfred Liechti avait rejoint Coutts en 2010 avec la responsabilité de Singapour, de l’Indonésie, de la Malaisie et de la Thaïlande.Coutts a dans le même temps nommé son successeur en la personne de Ranjit Khanna en tant que responsable pour l’Asie du Sud. Ce dernier était jusqu’ici responsable produits et services pour l’Asie.

Le spécialiste de l’investissement dans les pays émergents FMG lance un fonds dédié à la Mongolie, rapporte FundWeb. Selon FMG, l'économie mongole devrait afficher cette année une croissance record comprise entre 23% et 26%.Le FMG Mongolia fund, dans lequel l’investissement minimum a été fixé à 10.000 dollars, vise les 25 sociétés les plus liquides sur le marché boursier mongol.Les trois expositions les plus importantes du fonds sont l’industrie minière pour 42%, la consommation pour 39% et la construction pour 10%. Le fonds comprend également des poches de 5% pour l’immobilier et de 4% pour les financières.

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a demandé à cinq membres de son équipe de vente qui en compte 14 de représenter leur candidature suite à la décision de la société de redistribuer les rôles, rapporte FundWeb. Il n’est pas question de réduire la taille de l'équipe, précise-t-on chez Swip.Pour l’essentiel, Swip souhaite passer d’une approche clients plutôt en silo à une approche globale.

bfinance étoffe ses équipes. Le consultant annonce la nomination de Douglas Hansen-Luke, qui était dernièrement directeur général de Robeco Middle East, au poste de directeur général pour la zone Moyen Orient-Afrique et Asie centrale. Il sera assisté par Alex Denby, qui a rejoint bfinance en qualité d’associé au Moyen-Orient après avoir travaillé chez Osborne & Partners et Robeco Middle East. Brian Cyr rejoint le bureau de bfinance à Montréal en qualité de directeur de clientèle auprès des investisseurs canadiens, après douze années passées dans la gestion d’actifs, sur des missions de sélections de gérants ou encore la gestion de mandats institutionnels chez Pyramis Global Advisors (filiale de Fidelity Investments), Standard Life PLC et Caisse de dépôt et placement du Québec.En Allemagne, Michael Wolfram rejoindra prochainement le bureau de bfinance à Munich en qualité de chargé de clientèle institutionnelle. Il travaille depuis décembre dernier au sein de l’équipe de recherche de bfinance à Londres.Par ailleurs, Chris Jones, précédemment directeur des investissements de Key Asset Management, a rejoint bfinance en tant que responsable des investissements alternatifs, une fonction nouvellement créée.

Le moniteur des caisses de pension Swisscanto montre pour le premier trimestre 2012 une «bonne amélioration» de la situation de financement des institutions de prévoyance suisses en raison d’une évolution positive des marchés des actions. Au total, la couverture moyenne pondérée en fonction des actifs gérés de l’ensemble des institutions de prévoyance évaluées a augmenté au premier trimestre en passant de 97% à 98,8%. De ce fait, la situation de financement des caisses de pension suisses s’est rapprochée du niveau du début de 2011.Les institutions de prévoyance évaluées ont réalisé un rendement moyen pondéré en fonction de la fortune de 2,4% depuis le début 2012. Ainsi, la part des caisses en situation de sous-couverture a diminué. La part estimée des caisses de droit privé en situation de sous-couverture est avec 17 % (trimestre précédent : 26%) nettement plus basse qu'à la fin 2011.

LBBW Asset Management, filiale de l’allemande Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) annonce avoir lancé le 11 avril un fonds de matières premières non alimentaires, le LBBW Rohstoffe 3 Ex-Food, qui s’inspire de l’indice LBBW Ex-Food-Rohstoff-Index ER composé actuellement de 18 matières premières. Il investit dans des contrats à terme sur dix matières premières dans les secteurs de métaux précieux, des métaux de base et de l'énergie, plus le bois de construction et le coton. Les liquidités sont placées en obligations bien notées et à échéance courte.Le fonds est disponible en parts R (retail) et I (institutionnelles)CaractéristiquesDénomination: LBBW Rohstoffe 3 Ex FoodCodes Isin:DE000A1H7292 (parts R)DE000A1H7284 (parts I)Droit d’entrée : 5 % (parts R)Commissions de gestion : 1,50 % (parts R)0,80 % (parts I)Souscription minimale: 75.000 euros (parts I)

Le groupe dont la banque privée hambourgeoise M.M. Warburg est l’institut de tête a réalisé pour 2011 un bénéfice avant impôt de 43,6 millions d’euros contre 55,2 millions pour 2010, un résultat que Christian Olearius, président des associés-gérants, a qualifié de «satisfaisant» compte tenu du ralentissement des affaires dans la banque d’investissement et l’octroi de crédits.De fait, le résultat de Warburg est dû à la bonne tenu des opérations en compte propre, aux opérations de finance d’entreprise et surtout aux pôles gestion de fortune et gestion d’actifs. Cela concerne notamment les filiales luxembourgeoises MM Warburg & Co Luxembourg et Warburg Invest Luxembourg, qui se sont focalisés sur les activités de banque dépositaire et d’administration de fonds: l’encours sous administration y a augmenté de 6,1 milliards d’euros pour atteindre 16,3 milliards fin décembre.Au total, l’encours sous gestion du groupe Warburg a augmenté l’an dernier de 2 milliards d’euros, à 38,1 milliards d’euros.

Schroders lance le Global Multi-Asset Income Fund, un fonds de rendement investi sur plusieurs classes d’actifs, régions et secteurs.Géré par Aymeric Forest, le nouveau produit aura comme objectif de distribuer 5 % par an en versements trimestriels ou mensuels, et visera un rendement total de 7 % par an sur un cycle complet de marché.A l’heure actuelle, Aymeric Forest entrevoit côté actions des opportunités d’investissement intéressantes dans le secteur de la santé au Royaume-Uni et au Japon, dans les biens de consommation de base aux Etats-Unis et en Asie et dans les télécommunications en Chine et en Afrique du Sud. Il discerne aussi des rendements attrayants dans les municipal bonds américaines, la dette à haut rendement et sur les devises locales de marchés émergents ayant une politique monétaire accommodante. Enfin, sur les financières, la prudence est de mise et le gérant préfère les obligations émises par les assureurs américains et britanniques plutôt que celles des banques.